Дивидендная доходность dow jones

А кризис все-таки будет: дивидендная доходность компаний индекса Dow Jones в 2020г.

Одним из важнейших финансовых показателей для инвесторов является дивидендная доходность акций, поскольку она напрямую влияет на дивидендные инвестиционные стратегии. Также, она представляет большое значение для анализа фондового рынка.

В своем телеграм-канале мы уже обсуждали, что нас впереди ждет период(цикл) повышения ключевых ставок, а в связи с этим нам крайне важно понимать среднюю дивидендную доходность, которую принесли акции за прошедший год.

Предлагаю ознакомится с размерами дивидендных выплат компаний промышленного индекса Dow Jones 30, которые были выплачены акционерам в 2020году. Думаю, многим инвесторам данная информация будет интересна и актуальна в оценке своих инвест идей и решений… Представлена в нижеприведенной таблице.

Выводы из таблицы — все компании (за исключением DowDuPont), не смотря на COVID-19 выплачивали дивиденды, однако их среднее значение по рассмотренному индексу составляет 1.69%, и к сожалению это составляет слабую конкуренцию по доходности ставкам по 10-летним облигациям США, ставка по которым на 6 марта 2021г. составляет 1.577%.

Согласитесь, что это должно крайне сильно давить на рынки, но тем не менее они пока на хаях, включая и рассматриваемый в данной заметке Dow Jones.

Это один из тех факторов, которые говорят о приближающейся сильной волне распродаж.

С вами был Александр Перфилов, частный инвестор.

мой телеграм-канал @perfilov_invest специально для того, чтобы вы понимали рынок вовремя!

Источник

Индекс Доу-Джонса (Dow Jones) простыми словами: состав, доходность, как инвестировать

Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) наиболее популярен, а главное узнаваем в фондовом мире. Наряду с ним – только S&P 500 и NASDAQ, поэтому со всеми его характеристиками не мешает познакомиться поближе. Индексом Dow Jones Industrial Average (тикер на бирже DJI) – называют фондовый индекс, содержащий 30 крупнейших публичных компаний США, которые называют голубыми фишками. Это они влияют на экономику Штатов. Исторически DJIA – старейший фондовый индекс и он используется до сих пор для оценки состояния фондового рынка США.

Его основное отличие ото всех иных индексов – правила попадания или исключения компаний в область его интересов. По сути, никаких постоянных критериев нет. Ориентируются по ситуации. Именно она диктует, какие акции должны быть включены в индекс или влететь из его списка. Что на замену? Периодичность пересмотра состава индекса.

Например, состав индекса S&P 500 укладывается в простой алгоритм: 500 наиболее крупных публичных компаний страны с приемлемым free-float – акциями, доступными для простого инвестора, плюс несколько других дополнительных условий. А вот состав индекса DOW формируется субъективными факторами.

Как правило, удаляются из индекса те компании, у которых бизнес испытывает серьезные проблемы. Например, компания проигрывает конкурентам битву за место под солнцем, сливается с другими фирмами, которые имеют прочные позиции в индексе Доу-Джонса или распадается на несколько независимых фирм.

Немного истории индекса Dow Jones

Индекс Dow Jones Industrial Average появился в 1896 году. Его основатель: главный редактор газеты The Wall Street Journal – Чарльз Доу и его партнер Эдвард Джонс. Понятно теперь почему он так называется? Первоначально в нем было всего 12 компаний, в основном – промышленные. Но уже в 1928 компаний стало 30, это количество неизменно до наших дней. Несмотря на название, индекс включает и непромышленные фирмы, которые относятся к разным отраслям американской экономики. исключение составляет транспорт и коммунальные услуги. Сегодня на долю индекса приходится 11 % общезначимой промышленности Штатов.

Топ-10 секторов индекса Dow Jones

Вот топовая восьмерка:

• высокие технологии
• здравоохранение
• финансы
• потребительские и отрасли;
• производство;
• телекоммуникации;
• энергетика;
• базовые материалы.

Состав индекса Доу-Джонса

Полный состав индекса можно посмотреть по ссылке. Но наиболее известны : Apple, Visa, Johnson & Johnson, Coca-Cola, Disney. Это и есть голубые фишки.

Вот список из 15 компаний входящих в индекс ДОУ, с наибольшей долей веса:

Как рассчитывается значение индекса Dow Jones

Значение индекса рассчитывается особенным способом. Если другие американские индексы используют взвешивание по капитализации или, если это объяснить простыми словами – чем больше рыночная стоимость компании, тем больше ее значимость в индексах. То есть на колебания индексов влияет совсем небольшое количество крупных фирм (например, на первые три компании приходится около 15 % веса, а на первую десятку – четверть веса из 500 компаний). То в индексе Доу-Джонса рассчитывается среднее значение стоимости 30 акций компаний в перерасчете на определенный коэффициент.

Первоначально основатели индекса суммировали цену каждой акции и полученную сумму делили на число компаний в индексе, которое было с самого начала (12).

Среднеарифметическое и было значением индекса. Но со временем в индексе происходило слияние компаний, их поглощение, деление акций и иные манипуляции. В итоге подход к расчету поменялся. Теперь сумму делят не на количество компаний в индексе (30), а на определенный коэффициент, который ниже единицы.

Например, допустим, что в индексе всего две компании (для простоты расчета): А и В. Первая стоит 80 $, вторая – 20. Тогда индекс будет равен 50 [($80+$20)/2)]. В компании А дробят акции 1 к 2 и вместо одной акции по 80$ получают две – по $40. По сути, ничего не поменялось, капитализация прежняя. Но если взять старый способ расчета индекса, то вместо 50 получим всего 30. По факту должно быть обрушение индекса на 40 %, но ничего ведь не поменялось! И чтобы все привести в норму (к 50 пунктам) делят сумму акций не пополам, а на некий коэффициент. Здесь он равен 1,2:

• Акция компании А – $40;
• Акции компании Б – $20.

Среднее значение индекса – 30 – неверное, по старым расчетам, а правильно получается – 50 [($40+$20)/1,2)]. Динамика индекса DJIA зависит от компаний с наибольшей ценой на акции. Это абсолютно нелогично. Ведь неважно, сколько стоит компания, главное для индекса – стоимость акций! В Доу-Джонсе разброс цен от 40 до 360 долларов за акцию. И это чревато серьезными последствиями.

Доходность индекса Доу-Джонса

Сама по себе доходность индекса ни о чем не говорит инвестору. Необходим ориентир, чтобы понять: хорошо это или плохо. Сравним обычный индекс S&P 500. До-Джонс в корне отличается от него:

• небольшой диверсификацией (30 компаний против 500).
• отсутствием транспорта и ЖКХ;
• непонятным способом добавления акций в индекс;
• ценность индекса зависит от акций с максимальной ценой, а не от капитализации;
• обновление состава индекса крайне редкое: за век поменялось всего 60 компаний (состав S&P 500 пересматривается ежеквартально);
• исторически дивидендная доходность компаний из индекса Доу Джонс выше S&P 500 (диаграмма по дивидендам ниже).

Дивиденды по годам: красный – индекс DJIA / синий – индекс S&P 500

Но несмотря на сильные отличия, индекс Dow практически брат-близнец индекса S&P 500. Хотя по доходности Доу-Джонс обогнал СИПИ 500 за последнее двадцатилетие:

• общая доходность — 353 % против 270 %.
• среднегодовая доходность — 7,3 % против 6,3 %.

Кстати, последние 10 лет преимущество оказалось на стороне S&P (240 % против 210 % доходности). Среднегодовая — 12,6 % (СИПИ) и 11,40 % (ДОУ). Хотя аналитики подчеркивают, что индексы шли синхронно до 2020 года. Поспособствовала отрыву пандемия, что как раз связано с методологией расчета индекса Доу-Джонса.

Например, акции Боинга занимают одно из ведущих мест в индексе Доу-Джонса (9 %), а они в пандемию рухнули вдвое на фоне среднего падения рынка только на треть. Вот почти и вся динамика падения индекса.

Как инвестировать в индекс Доу-Джонса

Каким бы нелогичным по мнению многих не был метод расчета Доу Джонса, на практике его доходность сопоставима с доходностью широкого рынка (представитель – S&P 500). При этом дивиденды по индекс Доу более высоки (примерно на четверть выше). В принципе состав индекса DJIA – это практически готовый портфель акций (самые масштабные компании США со стабильными дивидендами). Как же в него вложиться? Есть два способа: простой – самостоятельная покупка – и сложный – через ETF . Их еще называют выгодный и невыгодный.

Самостоятельная покупка отдельных акций входящих в индекс

Такая покупка рассчитана на отдельные акции, входящие в состав индекса, поскольку Доу-Джонс вычисляют по стоимости акций, а не по капитализации. Достаточно купить по акции каждой компании и не заморачиваться с иными расчетами (доля веса и так далее). Продают такие акции в стране только на Санкт-Петербургской бирже. Основными недостатками такого подхода считают:

• большие трудозатраты;
• повышенные комиссии, если у брокера выставлена минимальная плата за сделку;
• и главное – чтобы купить 30 акций надо несколько тысяч долларов ($3750, при текущем курсе DOW — 25735 пунктов). Далее – нужно поддерживать заданные пропорции, и, если придется докупать по акции каждой компании, потребуются еще несколько тысяч. И все равно – это выгоднее, чем воспроизводить индекс S&P 500 с 500-ми ценными бумагами. Даже индекс Московской биржи, где всего 40 бумаг, потребует вложения около 7 миллионов рублей.

Но есть и плюсы:

• бумаги хранят бесплатно;
• получают налоговые льготы (покупка на ИИС, возможное освобождение от налогов при продаже.

Покупка индекса через ETF-фонды

Существуют биржевые фонды, которые отслеживают индекс Доу-Джонса. Крупнейший – SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (тикер DIA ). Купить можно через зарубежных брокеров. Инвестиции в ETF DIA дают готовое решение (акции в составе как в индексе ДОУ). Годовая комиссия при этом за владение акциями фонда — 0,16 %. Сама акция стоит в среднем $250, но ее стоимость постоянно меняется. Самое большое достоинство фонда – ежемесячные дивиденды. Как правило, ETF выплачивают их раз в квартал.

Альтернативой фонду DIA можно считать ETF Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ( тикер DJD). По сути, это модифицированный ETF на индекс Доу Джонс. Годовые расходы — 0,7 %.

Сейчас стандартный Доу Джонс в лице ETF DIA дает дивиденды в 2,4 %, а модифицированный (ETF DJD) — 3,5 %. Все это результат взвешивания долей компаний по дивидендной доходности. Те, кто платит больше, имеют больший вес в индексе.

Источник

ТОП-10 дивидендных акций индекса Dow Jones

Лучшие дивидендные акции Dow Jones

Индекс DJIA составлен из 30 крупнейших компаний США. Это зрелые, уже пережившие пиковые периоды роста корпорации. Из них мы выделили лучшие дивидендные акции Dow Jones, которые предлагают инвесторам стабильную прибыль за счёт дивидендной доходности.

[Примечание: Цены на акции и показатели в статье, указаны на момент публикации. Актуальные цены акций вы можете увидеть в специальном виджете в конце текста. Перед покупкой акций всегда проводите собственный анализ. Вложение денег несёт риск их потери. Эта статья опубликована с целью обзора, а не призыва к покупке.]

1. Cisco Systems [NASDAQ:​ CSCO] — 2,89%

• Цена акции: $44.87

За последнее десятилетие Cisco приложила массу усилий для перехода на более технологичную продукцию. Это дало результат. Сейчас компания стабильный плательщик дивидендов на рынке программного обеспечения и сетевого оборудования.

CSCO начала радовать инвесторов квартальными дивидендами в 2011 году. Первая выплата составляла $0,06. На сегодня она выросла до $0,33 за квартал. Благодаря повышению прибыли за последние 12 месяцев акции технологического гиганта увеличились в цене на треть.

2. JPMorgan Chase & Co. [NYSE: ​JPM] – 2,89%

• Цена акции: $108.64

Америка хорошая среда для банков. Здесь есть высокий спрос на кредиты, что улучшает рентабельность финансовых организаций. Но акции JPM на протяжении года были, в основном, плоскими на фоне волатильности рынка и новостей о том, что бизнес-ориентированная политика Вашингтона не сработала.

Это не означает, что JPMorgan нужно убрать из списка инвестиционных идей. Банк переживает кризисы лучше, чем кто-либо из конкурентов и знает, как справляться со сложностями. В октябре размер дивиденда увеличился с $0,56 до $0,8. Это самый большой «прыжок» за всю дивидендную историю JPM.

3. Merck & Co [NYSE:​ MRK] – 2,88%

• Цена акции: $74.58

Фармацевтические производители постоянны при любых тенденциях на рынке – люди нуждаются в лекарствах независимо от того, испытывает экономика страны кризис или собирает с неба звезды.

Merck & Co. достигла рекордной рыночной капитализации в $198 млрд и зафиксировала годовой доход в $40 млрд. Росту компании также способствует прогресс в выпуске лекарств против гепатита, вакцин и препаратов для животных. Стабильность доходов делает Merck отличным выбором для дивидендного инвестора.

4. Pfizer [NYSE:​ PFE] – 3,08%

• Цена акции: $43.09

Фармацевтический гигант Pfizer находится в растущем тренде. Им одобрили разработанные препараты для лечения рака предстательной железы. Кроме того, PFE ищет «биопохожие» средства, которые смогут конкурировать с продуктами других компаний. В прошлом году акции корпорации выросли более чем на 20%.

5. Procter & Gamble Co. [NYSE: PG] – 3,08%

• Цена акции: $91.60

Лучшие дивидендные акции Dow Jones не обойдутся без этой. Концерн P&G объединяет популярную во всём мире продукцию: Pampers, Tide, Herbal Essences, Always, Discreet, Gillette, Oral-B. С корзиной из десятков прочных брендов неудивительно, что Procter & Gamble – одна из самых стабильных акций в мире.

Сфера потребительских товаров не показывает внушительного роста, как технологии или фармацевтика. Но сила P&G в больших дивидендах. Компания регулярно их увеличивает. Сейчас выплачивается $0,72 за квартал, что в два раза больше, чем 10 лет назад.

6. Coca-Cola Co. [NYSE: KO] – 3,09%

• Цена акции: $49.08

Знаменитый бренд не бедствует, но и не бьёт рекорды по прибыли. Дело в том, что в последние годы потребители всё больше уходят в тренд здорового питания, отказываясь от газировки. Однако у акций KO есть не только самый известный напиток в мире. Компания подстраивается под изменяющийся рынок и предлагает спортивные напитки Powerade, бутилированную воду Dasani и чай Gold Peak.

Такая разнообразная продукция поддерживает Coca-Cola и даёт потенциал для роста. Отсюда и стабильные дивиденды. Недаром звезда инвестиционного рынка Уоррен Баффет и его Berkshire Hathaway владеют 9% этой компании.

7. Chevron Corp. [NYSE: CVX] – 3,75%

• Цена акции: $116.84

Нефтяная корпорация Chevron предоставляет хорошую доходность и крупные дивиденды. Благодаря относительно высоким ценам на нефть, CVX чувствует себя уверенно. Компания последовательно идёт к тому, чтобы сообщить о росте прибыли в два раза, по сравнению с прошлым годом.

Но стоит помнить, что нефтяные акции Dow Jones более волатильны, чем большинство активов из этого индекса. Они сильно зависят от тенденций нефтепереработки и базовой цены на «чёрное золото».

8. Exxon Mobil Corp. [NYSE: XOM] – 4,14%

• Цена акции: $77.48

Энергетическая компания Exxon находится под влиянием тех же условий, что и Chevron. За последнее время корпорация увеличила капитализацию до $350 млрд и показала приличный рост.

Здесь всё хорошо с дивидендами. XOM поднимали их раз в год на протяжении 35 лет. Даже в периоды разрыва пузыря интернет-компаний (2001) и Великой Рецессии (2008-2009).

9. Verizon Communications [NYSE: VZ] – 3,98%

• Цена акции: $59.30

После выхода AT&T из индекса Dow Jones в 2015 году Verizon стал главной телекоммуникационной компанией США на фондовом рынке. Фундаментальный подход к ведению бизнеса позволяют VZ выплачивать практически самые крупные дивиденды в индексе.

В то время как стационарное телефонное обслуживание и кабельное телевидение теряют актуальность, Verizon концентрируется на беспроводных услугах. Уже сейчас он генерирует наибольший доход в этом направлении среди всех американских компаний.

10. IBM Corp. [NYSE: IBM] – 5,22%

• Цена акции: $117.65

Несмотря на то, что показатели IBM одни из худших среди компаний Dow Jones в этом году, корпорация всё еще привлекательна для дивидендных инвесторов. Продажи упали, а выручка снизилась до $79 млрд, но IBM далеки от краха. Бренд зафиксировал прибыль и продолжил историю стабильных дивидендных выплат. Они увеличивают их на протяжении 23 лет.

Источник