Диссертация инвестиционный бизнес план

Инвестиционный бизнес-план предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат диссертации по теме «Инвестиционный бизнес-план предприятия»

На правах рукописи

Инвестиционный бизнес-план предприятия (нефтегазовой отрасли КНР)

Специальность 08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Диссертация подготовлена на кафедре «Антикризисное управление и оценочная деятельность» Московского государственного университета экономики, статистики и информатики (МЭСИ). Научный руководитель:

кандидат экономических наук, доцент Косорукова Ирина Вячеславовна Официальные оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Ягодкина Изольда Аркадьевна

Институт предпринимательства и инвестиций.

Защита диссертации состоится 04 июля 2003 года в 14.00 ч. на заседании совета Д.212.151.03 в Московском государственном университете экономики, статистики и информатики по адресу: 119501, Москва, ул. Нежинская, 7.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета Автореферат разослан «04» июня 2003 года.

кандидат экономических наук Буйнов Юрий Павлович

Ученый секретарь диссертационного совета

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования

Развитие нефтегазовой промышленности, являющейся одной из важнейших отраслей народного хозяйства КНР, во многом определяется успешной реализацией инвестиций, связанных с прогрессом технологии и техники разведки, добычи, переработки и транспортировки нефти и газа.

Со становлением и развитием рыночной экономики КНР, вступлением в ВТО и ускорением национализации нефтегазовой отрасли (разведки, добычи, переработки и транспортировки) необходим огромный капитал. В связи с этим будет претерпевать изменения структура ее инвесторов. Источники инвестиций будут многообразны, это не только государственные инвестиции, но и кредиты коммерческих банков, капитальные вложения инвестиционных фондов и иностранные инвестиции, осуществляемые в различных формах. Расширение источников финансирования нефтегазовой отрасли КНР потребует научно-обоснованного и оптимального способа привлечения инвестиций посредством механизма и технологии инвестиционного бизнес-плана.

В настоящее время в нефтегазовой отрасли КНР применяется технико-экономическое обоснование (ТЭО) в целях анализа конкретного инвестиционного проекта. Источником финансирования обычно являются государственные источники: бюджет, доход от эмиссии государственных ценных бумаг и кредит государственных банков.

Цель и задачи исследования

Целью диссертационного исследования является обобщение теоретических результатов исследований инвестиционного бизнес-плана с использованием системного подхода, анализ значимости для процесса инвестирования, разработка структуры инвестиционного бизнес-плана для предприятия нефтегазовой отрасли КНР.

Для достижения цели в диссертации поставлены следующие

I С.Петербург Лу/ !

5 09 Э ». 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Дацин 56,007 56,008 56,009 55,774 54,504 53,00 54,000

Ляохэ 15,523 15,043 15,041 14,521 14,304 14,01 14,01

Хуабэй 4,660 4,670 4,681 4,730 4,681 4,56 4,76

Даган 4,300 4,340 4,350 4,300 4,100 4,00 4,00

Цэилин 3,400 3,700 4,003 3,971 3,801 3,75 3,85

Синьцзян 7,903 8,301 8,702 8,710 8,985 9,20 11,20

Чантин 2,200 2,752 3,300 4,000 4,301 4,64 4,94

Юймэнь 0,404 0,432 0,400 0,400 0,401 0,43 0,63

Цинхай 1,217 1,401 1,602 1,761 1,900 2,00 2,00

Сычуань 0,172 0,213 0,233 0,211 0,204 0,17 0,17

Яньцзи 0,735 0,881 1,073 1,626 2,119 2,46 2,46

Тидун 0,510 0,570 0,611 0,638 0,632 0,62 0,72

Тарим 2,531 3,105 4,203 3,850 4,186 4,35 6,35

Туха 2,208 2,922 3,001 2,951 2,951 2,85 3,35

Шэнли 30,003 29,116 28,012 27,310 26,652 26,75 26,95

Чжунюань 4,103 4,003 4,021 4,002 3,754 3,77 3,77

Хэнан 1,916 1,869 1,851 1,860 1,830 1,85 1,85

Цзянха 0,850 0,865 0,821 0,757 0,841 0,87 0,97

Цзянцу 1,014 1,072 1,172 1,3383 1,453 1,55 1,55

Дянцингуй 0,102 0,070 0,049 0,050 0,034 0,03 0,03

Анхуй 0,050 0,080 0,090 0,080

Другие 0,564 0,868 0,620 0,628 0,980 2,40 2,50

Всего 149,064 157,29 160,441 160,256 158,786 160,86 165,86

С каждым годом увеличивается импорт нефтепродуктов: с 22,62 млн. т. 1996 г. до 36,61 млн. т. к 1999 г., а в 2002 г. чистый импорт превысил 60 млн. т. В настоящее время КНР по импорту нефтепродуктов занимает второе место в мире. По прогнозам, в

2005 г. импорт будет достигать 100 млн. т.

В соответствии с анализом перспектив развития энергетики КНР, проведенным китайскими экспертами, наибольший рост потребления энергии ожидается именно в секторе природного газа, что приведет к возрастанию доли газа в топливном балансе с 2% в 1997 г. до 6% в 2010 г. и 10% в 2020 г.

В настоящее время, по оценкам экспертов, геологические запасы газа составляют 38 трлн. м3, извлекаемые запасы 10,5 трлн. м3, разведанные извлекаемые запасы — 14,8 трлн. м3.

Согласно прогнозам китайских специалистов, КНР, обладающая значительными запасами газа, будет наращивать объемы доказанных запасов на 100 млрд. м3 ежегодно. Добыча природного газа будет увеличиваться до 70-75 млрд. м3 к 2010 г. и до 100-150 млрд. м3 к 2020 г.

Третья проблема посвящена исследованию инвестиционного бизнес-плана в нефтегазовой отрасли КНР. В работе

• проанализированы необходимость и возможность применения инвестиционного бизнес-плана в нефтегазовой отрасли, разработаны

1 его структура, методика анализа рисков инвестиционного

* бизнес-плана в нефтегазовой компании КНР.

Вначале автором рассмотрено положение о применении инвестиционного бизнес-плана на высокотехнологичных предприятиях КНР. На 16-м съезде ЦК КПК отмечалось, что высокотехнологичные предприятия занимают значительное место в экономике страны и существенно влияют на состояние народного хозяйства КНР.

Развитие высокотехнологичных предприятий это долгосрочный и многоэтапный процесс, на каждой стадии которого необходимы инвестиции. Инвестиционный бизнес-план помогает вырабатывать механизмы формирования китайских высокотехнологичных предприятий, которые стремятся к международным аналогам.

В настоящее время в целях привлечения инвестиций китайские высокотехнологичные предприятия обращаются к инвестиционным бизнес-планам. Таким образом формируются опыт, методика разработки и практического использования данного документа.

По статистике Министерства науки и техники КНР, в 2001 г. 93026, в 2002 г. 142970 китайских высокотехнологичных предприятий удачно привлекали инвестиции, в том числе и иностранные, с помощью инвестиционного бизнес-плана. Следовательно, инвестиционные бизнес-планы на высокотехнологичных предприятиях имеют большие успехи и перспективы.

В настоящее время многие китайские экономисты (Ма Хун, Зжоу Хэй Зжэнь, Лю Кэ, Лю Мин и др.) исследуют разработку и применение инвестиционного бизнес-плана для высокотехнологичных предприятий КНР.

В инвестиционном бизнес-плане, который имеет стратегическую значимость для предприятия, системно и объектно анализируются положения хозяйствования, внешние и внутренние условия, текущие и потенциальные риски, что также полезно для определения стратегии развития высокотехнологичных предприятий.

На основе их научных работ выявлено, что в структуре инвестиционного бизнес-плана высокотехнологичных предприятий КНР выделяются такие разделы, как титульный лист, история компании, планы развития предприятия (цели развития), организация и управление компанией, описание продукции (услуг) и отрасли, маркетинговый план, производство и хозяйствование, конкуренция и риск, финансовый план, инвестиционные предложения, приложения. Кроме того, существует практика включения других, различных разделов в инвестиционный бизнес-план в зависимости от конкретной ситуации.

В настоящее время инвестиционный бизнес-план применяется во многих странах и имеет несомненную значимость для привлечения инвестиций. Создан ряд теорий, принципов, методов и технологий разработки инвестиционного бизнес-плана для привлечения инвестиций. На основе анализа типичных структур инвестиционного бизнес-плана в РФ, а также на основе исследования применения на высокотехнологичных предприятиях КНР и «Пособия эмиссии акций на зарубежной фондовой бирже» трех самых больших нефтегазовых компаний КНР (СКРС, вторес и СЫООС) нами

рекомендуется структура инвестиционного бизнес-плана в нефтегазовой отрасли КНР.

По сравнению с другими отраслями инвестиции в нефтегазовые отрасли имеют свои особенности, к которым относятся:

• наличие достаточного объема нефтегазовых запасов;

• инвестиции в нефтегазовые предприятия высоко рискованны; их могут вызвать природные, геологические и политические факторы;

• нефть и газ являются не только природными ресурсами, но и стратегическим сырьем. Состояние предложения нефти и газа, хозяйственная деятельность нефтегазового предприятия влияет на энергетическую, экономическую и политическую безопасность страны;

• эффективность инвестиций в нефтегазовое предприятие напрямую связана с техническим прогрессом страны.

После вступления в ВТО три большие китайские нефтяные компании выпустили свои акции на международные и внутренние фондовые биржи. Таким образом, международные традиции и правила влияют на хозяйственную деятельность этих трех компаний, и их деятельность осуществляется по международным нормам.

На наш взгляд, необходимость разработки и применения инвестиционного бизнес-плана в нефтегазовой отрасли доказывается следующими положениями:

> с переходом с плановой на рыночную экономику источником финансирования государственных предприятий является не только бюджет государства, но и средства акционеров, кредит коммерческих банков, доход от эмиссии акций на зарубежном и внутреннем китайском фондовом рынке. Для уверенности инвесторов о положении в производстве и хозяйствовании нефтегазового предприятия, необходимо применение такого инструмента привлечения инвестиций как инвестиционный бизнес-план;

> в целях повышения конкурентоспособности и масштаба хозяйствования китайские нефтегазовые предприятия

собираются быть участниками международного нефтегазового рынка, а также нуждаться в больших размерах своего капитала;

> хотя ТЭО представляет своеобразный инвестиционный проект, однако, инвестиционный бизнес-план многопланово и всесторонне показывает потенциальным инвесторам преимущества производства и хозяйствования;

> если руководство китайской нефтегазового предприятия собирается повысить эффективность производства, то необходимо знать существующие недостатки менеджмента и хозяйствования; с помощью составления инвестиционного бизнес-плана данной цели можно достигать.

> КНР — многонаселенная страна, где величина используемых ресурсов на душу населения низкая. Одновременно участие в международном сотрудничестве по энергетике и использование внутренних и зарубежных ресурсов, капитала и рынка являются потенциальной тенденцией. Нефтегазовым предприятиям КНР приходится стремиться к сотрудничеству с зарубежными компаниями, а данное сотрудничество нуждается в большой сумме инвестиций.

Итак, нефтегазовая отрасль КНР нуждается в привлечении инвестиций, механизм реализации которых адаптирован к международным требованием и к особенностям китайской переходной экономики.

Международный нефтяной рынок является единым и совершенным рынком, действующим по рыночным законам. Но китайская нефтегазовая промышленность развивалась на основе плановой экономики, вид хозяйствования и принцип действия которой радикально отличаются от рыночной экономики.

В условиях переходной экономики прямые инвестиции правительства являются средством регулирования макроэкономической ситуации и формированием благоприятного хозяйственного климата предприятий, проводить политику общего развития предприятий с различными формами собственностями, в дальнейшем снижать

барьеры для поступления иностранных инвестиций на китайский рынок.

Правительство полностью инвестирует наиболее важные проекты (транспорт, телекоммуникации, энергетика, военная оборона, охрана окружающей среды и т.д.). В настоящее время источниками финансирования нефтегазовой отрасли сохраняются государственный бюджет, доход от выпуска государственных облигаций и кредиты государственных банков.

С углублением рыночной экономики и уменьшением экономического регулирования китайское правительство будет уменьшать прямое финансирование нефтегазовой отрасли. Нефтегазовым предприятиям придется идти по пути рыночной экономики, а, следовательно, привлекать инвестиции из разных источников, в том числе негосударственных. Инвестиционный бизнес-план на китайских высокотехнологичных предприятиях показывает основные направления его разработки и применения в нефтегазовой отрасли для привлечения инвестиций.

На наш взгляд, в структуре инвестиционного бизнес-плана в нефтегазовой отрасли КНР должны выделяться следующие разделы: резюме, основные положения по хозяйствованию, описание отрасли, организационная структура, описание преимуществ производства, конкуренции, НИОКР, деловой культуры, государственная политика, финансовые обязательства и судебные дела, описание рисков, финансовый план, схемы гарантий возвратности инвестиций.

Отметим, что структура инвестиционного бизнес-плана не является неизменной. На практике по требованиям инвесторов в структуру инвестиционного бизнес-плана могут вноситься изменения.

В диссертационной работе сделан акцент на различиях инвестиционных бизнес-планов нефтегазового предприятия и высокотехнологичных предприятий КНР. Итоги различий показаны в табл.3.

В таблице знак плюс (+) означает наличие одинаковых разделов, знак минус (-) наличие различных разделов.

Различия инвестиционных бизнес-планов нефтегазового предприятия и высокотехнологичных предприятий КНР

Разделы структуры Разделы структуры Различия

инвестиционного бизнес-плана нефтяного инвестиционного бизнес-плана Отсутствие Наличие

предприятия высокотехноло гич н ых предприятий

Резюме Основные положения по Титульный лист История компании + +

Описание отрасли Организационная Описание продукции (услуг) и отрасли Организация и + +

структура предприятия Описание преимуществ управление компанией

предприятия Планы развития _

Описание производства предприятия Производство и хозяйствование +

Описание НИОКР Маркетинговый план —

культуры Государственная политика Финансовые обязательства —

и судебные дела Описание конкуренции Описание рисков Финансовый план Конкуренция и риск Финансовый план + + +

Схема гарантии возвратности инвестиций Инвестиционные

Приложения предложения Приложения +

Из таблицы следует, что в инвестиционном бизнес-плане нефтегазового предприятия подробнее описываются внешняя и внутренняя ситуации. В нем не был описан маркетинговый план, т.к. реализацию сырой нефти и нефтепродуктов контролирует китайское правительство, поскольку спрос и предложение отвечает и интересам страны и предприятия. На высокотехнологичных предприятиях ключевой частью хозяйственной деятельности

является маркетинг, успехи предприятий тесно связаны с рынком, именно поэтому на высокотехнологичных предприятиях необходимо уделять особое внимание маркетинговому плану и включать его в инвестиционный бизнес-план.

На высокотехнологичных предприятиях пользователями инвестиционного бизнес-плана являются инвесторы (государственные и иностранные), лизинговые компании, коммерческие банки, инвестиционные фонды. В нефтегазовой отрасли пользователями инвестиционного бизнес-плана являются государственные органы (Государственный комитет по делам планирования и развития, Министерство финансов, государственные банки и государственные страховые фонды), иностранные инвесторы, коммерческие банки, инвестиционные компании и т.д.

В диссертационной работе существенное внимание уделено анализу рисков инвестиционного бизнес-плана в нефтегазовой отрасли КНР. В работе рассмотрены отдельные риски нефтегазового предприятия и способы их снижения.

Ценовой риск зависит от ряда элементов: развитие экономики и политическая обстановка в странах, предлагающих сырую нефть; отношение спроса и предложения сырой нефти; конкуренция с другими видами энергии; обстановка в международной экономике. Данные элементы являются внешними и предприятие не может полностью контролировать, но старается узнавать о них и принимать меры по их устранению.

К конкурентному риску относится вступление КНР в ВТО и конкуренция с зарубежными нефтегазовыми компаниями. Вступив в ВТО, КНР постоянно открывает рынок продажи нефти и нефтепродуктов, снижает таможенные платежи на нефтяные и химико-промышленные продукты, что приводит к усилению конкуренции на соответствующем китайском рынке. Для снижения данных рисков предприятие должно расширять масштаб хозяйствования, повышать конкурентоспособность и долю реализации нефти и нефтепродуктов на рынке.

Риск монополизма местных властей. В целях повышения хозяй-

ственной эффективности и снижения себестоимости нефтегазовая компания принимает ряд мер, в числе которых, закрытие перерабатывающих заводов с низкой экономической эффективностью, являющихся собственностью местных властей. В случае несогласия местных властей с решением о закрытии неэффективного предприятия, необходима компенсация местным властям. Данная компенсация частично покрывает потери местного бюджета по недобору налогов. Отметим, что трудно вступить на рынок продажи нефтепродуктов, который контролируется местными властями.

Аварийный риск. В процессе разведки, добычи и транспортировки нефти и газа имеются имущественные риски, вызванные пожаром, взрывами, землетрясениями, наводнениями и т.д. Способами снижения данных рисков являются страхование и усиление управления безопасностью.

Политический риск — контроль правительства за хозяйствованием компании (контрольные и управленческие органы нефтегазовой отрасли КНР — Государственный комитет по делам планирования и развития, Государственный комитет по делам экономики и торговли, Министерство внешней торговли и внешнеэкономического сотрудничества, Министерство земельных и природных ресурсов, Министерство финансов, Главный налоговый отдел), в том числе выпуск лицензий на разведку и добычу, установка цен на нефтепродукты, права импорта и экспорта, правила охраны окружающей среды и безопасности, НИОКР.

Валютный риск. Изменение законов о валютном регулировании и валютном контроле влияет на хозяйствование компании, изменение курса юаня по отношению к валютам наиболее развитых стран (США, Японии, государств ЕС). Предприятия, занимающиеся хозяйственной деятельностью за рубежом, при расчете прибылей может столкнуть с валютным риском. Для снижения валютного риска при выполнении долгосрочных операций на практике могут применяться различные методы.

Это метод параллельных займов, когда многонациональные корпорации могут взаимно снизить долгосрочные операционные

риски, заключив между собой соглашение, известное как параллельный, или компенсационный займ.

Метод валютных свопов — соглашение между двумя компаниями об обмене оговоренным количеством валюты в настоящее время и об обратном ее обмене на заранее оговоренную дату в будущем. Обменные курсы, по которым производится обмен валют, могут изменяться, если обе стороны полагают, что стоимости валют со временем изменятся.

Для заключения соглашений по параллельным займам и валютным свопам в попытках отыскать и свести друг с другом партнеров в качестве брокеров действуют межнациональные банки. Однако найти компании, чьи запросы полностью погашали бы друг друга, практически очень тяжело. В тех случаях, когда партнеры друг другу не подходят, могут быть использованы кредитные свопы.

Кредитный своп — соглашение о получении депозита в одной валюте и предоставлении в другой. Депозит возвращается после выплаты предоставленного займа. Метод кредитных свопов позволяет устранять операционный риск на инвестированные средства и получать дополнительную прибыль, если проект будет удачно завершен.

Любой инвестор может столкнуться со всеми рисками в процессах инвестиций, риски объективно существуют, но чтобы избежать их и уменьшить приносимые рисками ущербы, необходимо иметь достоверную и своевременную информацию о них.

В диссертационном исследовании была сделана попытка оценить риск инвестиций в нефтегазовое предприятие с помощью экспертного метода и определить его критерии на примере (см. табл. 4).

В таблице знак плюс (+) означает единицу, знак минус (-) ноль.

По каждому риску экспертами дается оценка от 0 (отсутствие данного риска) или 1 балл (наличие данного риска) для данного нефтегазового предприятия.

Мы полагаем, что баллы итогов в разных пределах имеют свои значения. Например, мохшо разработать следующую шкалу

Критерии метода экспертов

\ Риски Ценовый риск Конкурентный риск Риск монополизма местных властей Аварийный риск Политический риск Процентный риск Валютный риск Курсовой риск Риск разрыва конт] Правовой риск Итого

Итого 5 4 3 2 4 3 3 2 3 4 33

Суммарное значение от 0 до 17 — инвестор принимает решение инвестировать;

Суммарное значение от 17 до 34 — можно инвестировать, однако вероятность неблагоприятного исхода высока;

Суммарное значение от 34 до 50 — инвестор принимает решение не инвестировать.

Максимальная граница 50 баллов в данном случае получена как максимальное число случаев наличия рисков (число экспертов (в данном случае 5 (Т.х,)), умноженное на число рисков (в данном случае 10 (Еле,)) = всего 50 баллов (ЕЕОднако нужно заметить, что данная методика не является универсальной. Нужно иметь в виду, что может быть ситуация, когда суммарное значение (ЕЕхд,) меньше 17 баллов, но при этом все эксперты оценили единодушно наличие какого-либо риска, и исходя из этого принятие решения об инвестировании средств может быть невозможным. Поэтому кроме суммарного значения необходимо рассматривать мнение экспертов по каждой категории риска. Отметим, что выбор способа управления рисками зависит от опыта и характера

Основные теоретические и практические результаты диссертационной работы состоят в следующем:

1. В условиях переходной экономики КНР в традиционных отраслях методом привлечения инвестиций является ТЭО, которое обосновывает реальность и рентабельность инвестиционного проекта, представляет инвесторам основу инвестирования. С вступлением КНР в ВТО и национализацией нефтегазовой отрасли современные методы для привлечения инвестиций входят в нефтегазовую отрасль, в том числе инвестиционный бизнес-план, направленный на привлечение инвестиций.

2. Структура инвестиционного бизнес-плана нефтегазового предприятия не является неизменной; она может совершенствоваться с развитием отрасли и прогрессом науки и техники, меняться по требованию конкретного сектора нефтегазовой отрасли (разведки, добычи, переработки и транспортировки) и в зависимости от интересов, требований инвесторов и изменения государственной экономической политики.

3. В будущем в нефтегазовой отрасли применение инвестиционного бизнес-плана станет неотъемлемым условием развития отрасли; инвестиционный бизнес-план и ТЭО на практике могут дополнять друг друга в целях более успешного привлечения инвестиций.

4. В рекомендуемой автором структуре инвестиционного бизнес-плана нефтегазового предприятия дополнительно выделены некоторые разделы (финансовые обязательства и судебные дела, государственная политика, описание деловой культуры и схемы гарантии возврата инвестиций) по сравнению с инвестиционным бизнес-планом, разрабатываемом для высокотехнологичных предприятий. Их значимость и необходимость описания в инвестиционном бизнес-плане в нефтегазовой отрасли обусловлены особенностями нефтегазовой отрасли и ее стратегическим местом в народном хозяйстве КНР (экономическая значимость, высокий риск, большая сумма инвестиций,

долгосрочный период инвестиций и влияние государственной политики).

5. В условиях переходной экономики в нефтегазовой отрасли инвестиционный бизнес-план для привлечения инвестиций не может полностью заместить ТЭО. На практике необходимо постоянно совершенствовать практическое применение как ТЭО, так и инвестиционного бизнес-плана. В будущем с проведением политики реформы и открытости и ускорением создания рыночной экономической системы применение инвестиционного бизнес-плана в нефтегазовой отрасли необходимо расширять и постепенно заменять им ТЭО.

6. С точки зрения объективности, применение инвестиционного бизнес-плана в нефтегазовой отрасли КНР является необходимым, но недостаточным условием для удачного привлечения инвестиций. Удачное привлечение инвестиций также связано с многочисленными условиями (ситуация в экономике страны, степень усовершенствования правовой базы, эффективность работы сотрудников ведомств, трудовые ресурсы, социальная безопасность, наличие войн, национальных конфликтов и т.д.).

1 Основные положения диссертации опубликованы в следующих

I работах автора:

1. Лян Мин. Основные принципы исследования иностранных инвестиций в Китае/ Сб. науч. тру. — МЭСИ. — М., 2002.0,3 п.л.

2. Лян Мин. Виды привлечения иностранных инвестиций в Китае/ Сб. науч. тру. МЭСИ. — М., 2002. 0,4 п. л.

3. Лян Мни. Взаимосвязь культуры предприятия с бизнес-планом/ Аспирант и соискатель: Журнал актуальной научной информации. — М., — 2003. — N2. 0.6 п. л.

4. Лян Мни. Причины неудач бизнес-планирования и пути их решения на китайских предприятиях/ Актуальные проблемы современной науки: Информационно-аналитический журнал. — М., -2003.-N3.0.6 п. л.

5. Лян Мни. Исследование возможности применения инвестиционного бизнес-плана в нефтегазовой отрасли КНР/ Проблемы современной экономики: Информационно-аналитический журнал. — М., — 2003. — N2. 0.3 п. л.

Лицензия ЛР № 020563 от 07.07.97 Подписано к печати 04.06.2003

Формат издания 60×84/16 Бум.офсет.№ 1 Печать офсетная Печ.л. 1,6 Уч.-изд.л. 1,5 Тираж 1б0 экз.

Типография издательства МЭСИ. 119501, Москва, Нежинская ул., 7

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидата экономических наук, Лян Мин

Глава 1. Теоретические основы исследования бизнес-планирования.

1.1. Сущность и содержание бизнес-планирования.

1 1.2. Основные категории бизнес-плана.

1.3. Инвестиционный бизнес-план, его особенности и преимущества по сравнению с другими плановыми документами.

Глава 2. Исследование инвестиционного бизнес-плана нефтегазовой отрасли КНР.

2.1. Современное состояние экономики КНР и характеристика ее нефтегазовой отрасли.

2.2. Инвестиционный бизнес-план высокотехнологичных предприятий и , использование его принципов для нефтегазовой отрасли.

2.3. Инвестиционный бизнес-план в нефтегазовой отрасли КНР: необходимость, возможность применения и структура. j 2.4. Технология составления инвестиционного бизнес-плана в j* нефтегазовой отрасли КНР.

2.5. Анализ рисков инвестиционного бизнес-плана в нефтегазовой отрасли КНР.

Диссертация: введение по экономике, на тему «Инвестиционный бизнес-план предприятия»

Актуальность темы исследования

Развитие нефтегазовой промышленности, являющейся одной из важнейших отраслей народного хозяйства КНР, во многом определяется успешной реализацией инвестиций, связанных с прогрессом технологии и техники разведки, добычи, переработки и транспортировки нефти и газа.

Со становлением и развитием рыночной экономики КНР, вступлением в ВТО и ускорением национализации нефтегазовой отрасли (разведки, добычи, переработки и транспортировки) необходим огромный капитал. В связи с этим будет претерпевать изменения структура ее инвесторов. Источники инвестиций будут многообразны, это не только государственные инвестиции, но и кредиты коммерческих банков, капитальные вложения инвестиционных фондов и иностранные инвестиции, осуществляемые в различных формах. Расширение источников финансирования нефтегазовой отрасли КНР потребует научно-обоснованного и оптимального способа привлечения инвестиций посредством механизма и технологии инвестиционного бизнес-плана.

В настоящее время в нефтегазовой отрасли КНР применяется технико-экономическое обоснование (ТЭО) в целях анализа конкретного инвестиционного проекта. Источником финансирования обычно являются государственные источники: бюджет, доход от эмиссии государственных ценных бумаг и кредит государственных банков.

Цель и задачи исследования

Целью диссертационного исследования является обобщение теоретических результатов исследований инвестиционного бизнес-плана с использованием системного подхода, анализ значимости для процесса инвестирования, разработка структуры инвестиционного бизнес-плана для предприятия нефтегазовой отрасли КНР.

Для достижения цели в диссертации поставлены следующие основные задачи:

•исследовать принципы, задачи и функции бизнес-планирования; •определить основные категории бизнес-плана как родового понятия и инвестиционного бизнес-плана, как одного из его конкретных видов;

•исследовать отличия инвестиционного бизнес-плана от других видов бизнес-плана и ТЭО инвестиционных проектов;

•на основе анализа состояния экономики КНР и ее нефтегазовой отрасли охарактеризовать основные принципы инвестиционного бизнес-плана, разрабатываемого в стране для высокотехнологичных предприятий;

•обосновать необходимость и возможность разработки и применения инвестиционного бизнес-плана в нефтегазовой отрасли КНР;

•разработать основные исходные методические основы инвестиционного бизнес-плана в нефтегазовой отрасли КНР.

Объектом исследования является нефтегазовое предприятие соответствующей отрасли КНР.

Предметом исследования в соответствии с поставленной целью является разработка инвестиционного бизнес-плана в нефтегазовой отрасли КНР.

Научная новизна диссертации состоит в комплексном анализе теоретических и практических аспектов инвестиционного бизнес-плана в нефтегазовой отрасли КНР.

Наиболее существенные результаты исследования, характеризующие его научную новизну, заключаются в следующих положениях:

1. На основе сравнительного анализа инвестиционного бизнес-плана предприятий в КНР и РФ выявлены основные отличия инвестиционного бизнес-плана от базового бизнес-плана и технико-экономического обоснования — в нефтегазовой отрасли пользователями инвестиционного бизнес-плана предприятия являются преимущественно государственные органы (Государственный комитет по делам планирования и развития, Министерство финансов, китайский народный банк и государственные страховые фонды), в меньшей степени иностранные инвесторы, коммерческие банки, инвестиционные компании и т.д.

2. Доказана объективная необходимость и возможность разработки и применения инвестиционного бизнес-плана в нефтегазовой отрасли КНР, обусловленные появлением и развитием различных форм финансирования за счет внутренних и зарубежных источников для дальнейшего развития нефтегазовой отрасли, изменением структуры инвесторов, повышением уровня производственного и финансового менеджмента на предприятиях отрасли, стратегическим значением нефтегазовой отрасли КНР и др.

3. Обоснованы общие основы инвестиционного бизнес-плана для нефтегазового предприятия КНР и разработаны конкретные бизнес-планы трех ведущих нефтегазовых предприятий КНР (Китайская национальная нефтегазовая корпорация (CNPC), Китайская нефтехимическая корпорация (Sinopec), Китайская национальная корпорация по добыче нефти на море (CNOOC)) для выполнения заказа представительства китайской национальной нефтяной корпорации в Москве.

4. Раскрыты различия инвестиционного бизнес-плана нефтегазового предприятия от инвестиционного бизнес-плана на высокотехнологичных предприятиях КНР. Различия преимущественно существуют в области его структуры и пользователей:

— в инвестиционном бизнес-плане нефтегазового предприятия подробнее должна быть описана внешняя среда и внутренняя хозяйственная ситуация, чем в инвестиционном бизнес-плане высокотехнологичных предприятий в силу существенной зависимости нефтегазового предприятия от мировых цен, политической расстановки сил, природно-климатических факторов и т.д.

— на высокотехнологичных предприятиях пользователями инвестиционного бизнес-плана являются государственные и иностранные инвесторы, лизинговые компании, коммерческие банки, инвестиционные фонды. В нефтегазовой отрасли пользователями инвестиционного бизнес-плана предприятия являются преимущественно государственные органы

Государственный комитет по делам планирования и развития, Министерство финансов, Китайский народный банк и государственные страховые фонды), в меньшей степени иностранные инвесторы, коммерческие банки, инвестиционные компании и т.д.

5. Для снижения рисков инвестиционного проекта, а также в целях более масштабного привлечения инвестиций, разработан экспертный метод принятия решений.

Теоретическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что оно является теоретической базой для разработки инвестиционного бизнес-плана предприятия нефтегазовой отрасли КНР. Практическое значение заключается в том, что оно поможет решить вопрос о нехватке для нее капитала. Кроме того, всесторонний анализ факторов внутренней и внешней среды нефтегазового предприятия содействует повышению уровня производственного и финансового менеджмента, эффективности производства и хозяйствования компании.

Инвестиционный бизнес-план может содействовать улучшению макроэкономики Китая, так как для более широкого привлечения иностранных инвестиций правительству необходимо последовательно совершенствовать политику внешнего сотрудничества.

Результаты диссертационной работы по вопросам исследования инвестиционного бизнес-плана будут полезны для удачного привлечения инвестиций, повышения уровня менеджмента и дальнейшего развития нефтегазовой отрасли КНР.

Как за рубежом, так и в КНР уже разработан ряд теорий, принципов, методов и технологий разработки инвестиционного бизнес-плана для привлечения инвестиций в средние и малые предприятия, особенно в высокотехнологичные предприятия, однако их нет для нефтегазовой отрасли, играющей существенную роль в экономике страны.

Инвестиционный бизнес-план, как плановый документ всесторонне анализирующий факторы внутренней (собственной) и внешней хозяйственной деятельности предприятий, его применение может повысить уровень менеджмента и конкурентоспособность нефтегазового предприятия.

Теоретические и методологические основы исследования.

Российские и китайские исследования по проблемам инвестиционного бизнес-плана находят свое отражение в многочисленных публикациях.

К числу исследователей данной проблемы следует отнести Попова В.М., Черняка В.З., Бринка И.Ю., Кузнецова Ю.В., Ма Хун, Зжоу Хэй Зжэнь, Лю Кэ, Лю Мина и многих других. В своих трудах они рассматривают вопросы инвестиционного бизнес-плана, но нет исследований специально посвященных для предприятий нефтегазовой промышленности.

Апробация работы и публикации.

Разработан инвестиционный бизнес-план для предприятия нефтегазовой отрасли КНР. В качестве заказа китайской национальной нефтяной корпорации, представительство которой находится в Москве (справка о внедрении имеется в деле соискателя).

По материалам диссертации опубликовано пять научных работ общим объемом 2,2 печатных листа.

Структура работы определена целью, задачами и логикой решения задач исследования. Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы, включает 8 рисунков, 20 таблиц.

Источник