Дефляционный эффект вызывается ситуацией когда сбережения больше инвестиций

Дефляция: как она возникает, и почему может привести к экономическому кризису?

Дефляция сопровождается падением цен на товары и услуги. Такая ситуация кажется выгодной, так как позволяет завтра купить на 1000 руб. больше, чем сегодня. Но, по сути, дефляционные процессы сигнализируют о кризисной ситуации в экономике.

Дефляция, что это такое?

Дефляция – это процесс, обратный инфляции. Снижение цен должно стимулировать способность покупать новые товары. Фактически это вызывает уменьшение размера заработных плат и большую безработицу. Предприятия разоряются, так как получают меньше выручки, не могут покрыть производственные затраты, взять кредиты на развитие.

Чаще всего дефляция фиксируется по итогам месяца или квартала. Например, при расчете индекса цен выявляется прирост за 1 и 2 квартал – 0,3% и 0,5%. В 3 и 4 квартале индекс цен снизится на 1% и 1,4%, те есть произойдет инфляция. Итоговый годовой индекс цен составит:

1+1,4-0,3-0,5 = 1,6% (инфляция).

В отдельных случаях дефляционные процессы проявляются при расчете индекса по итогам года или нескольких лет.

Разновидности дефляционных процессов

Выделяют четыре основных типа дефляции:

• дефляция банковских кредитов возникает, когда держатели массово забирают деньги с депозитов. Банковская система меняется, ненадежные банки разоряются, при этом падает курсовая стоимость ценных бумаг. Долговая дефляция приводит к тому, что заемщики должны вернуть кредиты с увеличенной стоимостью долга. Это выгодно кредиторам, но не должникам
• дефляция наращивания предполагает повсеместное скопление валюты на руках. Экономическая ситуация ухудшается, граждане перестают тратить, так как не доверяют государству
• дефляция роста проявляется при увеличении спроса на конкретную продукцию. Объемы производства товара растут, а его цена падает. Данный процесс оказывает как положительное, так и отрицательное влияние наэкономику страны
• конфискационная дефляция возникает, когда правительственные органы изымают денежные средства у граждан и предприятий. Существуют более честные методы смягчения дефляции, чем конфискация наличных

Государство может использовать разнообразные денежно-кредитные и налоговые механизмы. Например, повысить ключевую банковскую ставку, ограничить денежные потоки, изъять часть наличных из оборота, увеличить налоги, снизить расходы на содержание госаппарата. При этом усиливается контроль сферы обращения валют, внешней торговли, реализации правительственных ценных бумаг.

Причины дефляции

Усилению дефляции способствуют многие факторы: увеличение спроса на деньги в наличной и безналичной форме, падение цен, прекращение выдачи кредитов. Помимо факторов можно выделить ряд самых значимых причин.

Переформирование структуры денежных потоков

В связи с изменениями денежных потоков предприятия получают доступ к легким источникам финансирования:

• наиболее доступные рынки акций, облигаций
• ослабление финансовой политики при снижении процентных ставок
• готовность инвесторов пойти на серьезные риски

Благодаря полученным капиталам компании модернизируют, запускают новые производства, повышают производительность. Общий объем продукции на рынке увеличивается. Для повышения конкурентоспособности бизнесмены снижают расценки, что приводит к дефляции.

Дефляционные явления вызывают увеличение массы денег, когда реальные доходы рядовых граждан остаются на прежнем уровне.

Рост производства

Экономический кризис может вызвать бурное развитие производств:

• внедрение инноваций, новых технологий повышает производительность
• изобретения влияют на развитие отдельных отраслей или государственных экономик
• высокий уровень производительности стимулирует снижение цен
• международные корпорации запускают заводы в странах третьего мира

В развивающихся государствах много дешевой рабочей силы. Люди готовы трудиться за мизерную оплату. Это позволяет снизить себестоимость продукции, цены при увеличении объема поставок. В начале 2000 годов в США нагрянула дефляция, так как американские компании открывали в развивающихся странах производства.

Регулирование денежной массы на государственном уровне

Выбор мер по смягчению инфляционных или дефляционных процессов зависит от экономической политики. Решения, принятые правительством, могут стимулировать дефляцию:

• Центральный банк меняет ставки, уменьшая тем самым предложение валюты или объем выдаваемых займов, что вызывает очередное падение цен
• в целях борьбы с инфляцией государство выводит часть денег из обращения, что вызывает падение стоимости товаров (ситуация характерна для развитых стран, но не для России)
• правительство снижает бюджетные расходы, вводя жесткую программу экономии (2010 год в Испании)
• увеличение налогов, искусственное «затормаживание» роста зарплат

Инфляция и дефляция

Инфляция (с лат. «вздутие») – это процесс роста цен в динамике, присутствующий в экономиках многих стран. Дефляция («сдутие») представляет собой обратный механизм.
Экономисты выделяют ряд факторов, вызывающих инфляцию:

• повышение спроса на товары, услуги вызывает рыночный дефицит и как следствие рост цен
• рост издержек на производствах стимулирует сокращение объемов выпускаемой продукции и приводит к дефициту товаров (инфляция издержек)
• монополизация отдельных сфер экономики
• искусственное торможение цен подстегивает инфляцию (например, 1990 годы в российской истории, когда произошел переход от плановой системы со сдерживанием цен к рыночной экономике)

Дефляция является причиной недостаточного спроса, что бывает более разрушительно, чем инфляционные процессы. Серьезный кризис экономики вызывают 1-2% дефляции в год. Она характеризуется падением всех ценовых экономических показателей, в том числе заработных плат.

Инфляция и ее роль в современной экономике

С 1970-х годов инфляция стимулирует развитие экономик многих стран мира и является неизбежным процессом. Влияние определяется темпами роста:

• 1-3% в год – это низкая инфляция, безвредная и подстегивающая стабильный экономический рост (страны ЕС, США с уровнем не более 2%)
• 6-14% – инфляционные колебания в России за последние годы
• 20-30% – высокая инфляция, вызывающая ряд проблем, в том числе непредсказуемые колебания процентной ставки, торможение роста ВВП, ослабление активности инвесторов
• 1000% – гиперинфляция, которая сопровождается крахом системы и экономическим кризисом

Понятие дезинфляции

Дефляцию можно спутать с понятием как дезинфляции.

1. Дефляционные явления – это процессы падения цен на продукцию во всех сферах.
2. Дезинфляция – это сокращение или полная стабилизация инфляционных темпов роста.

Дезинфляция обычно предшествует дефляционному периоду с переходом экономики в глубокий кризис.

Дефляция цен

Дефляция возникает при падении ценового индекса ниже 0%. Снижение цен наносит обществу более серьезный урон, чем инфляция. Это приводит к уменьшению объема инвестиций, безработице, обострению кредитной проблемы. В данной ситуации усиливаются финансовые и денежные риски.

Депрессия в США в 1929–1933 годах шла в более тяжелой форме, чем в Европе, так как значительно снизился уровень цен. Во время дефляционных процессов потребительский спрос ослабевает. Покупатели ожидают еще большего уменьшения цен, планируют приобретение квартир, домов, авто и другие дорогие покупки на будущее. Ситуация вредит экономике и стимулирует запуск спирали.

Спираль дефляции

Дефляционные процессы сложно обратить вспять, они принимают циклический характер. Потребители меньше покупают. Предприятия получают меньше выручки, начинают снижать расходы на приобретение сырья, оплату труда сотрудников. Данные меры влияют на другие сектора экономики, вызывают новый виток сокращения затрат. Ситуация ухудшается, и цикл бывает очень сложно прервать.

Способы смягчения дефляции

Дефляционные процессы можно предупредить и устранить с помощью следующих мер:

• уменьшение налогов для крупного, среднего бизнеса и индивидуальных предпринимателей, установление налоговых скидок для инвесторов, вкладывающих в экономику страны
• вложение государственных средств в развитие инфраструктуры, возведение крупных объектов, создание дорог (мера требует вложений капитала от бизнеса)
• повышение доверия к правительству
• создание условий для стимулирования кредитования (понижение ставок, продление кредитных периодов, смягчение требований к клиентам)

Центральные банки влияют на показатели инфляции и дефляции с помощью контроля над общей денежной массой. В борьбе с дефляцией работает лишь умеренное увеличение финансовой массы.

Меры, используемые банками, не всегда эффективны, например, снижение ставок до нулевого уровня, как было в 2008 году. В результате безработных стало больше, сократился объем выдаваемых кредитов. На сегодняшний день четкие методы смягчения дефляции не разработаны.

Следствия дефляции

Дефляционные явления характерны для экономики, находящейся в процессе упадка или достигшей глубокого дна. При этом выделяют несколько негативных последствий.

1. Снижение доходов компаний

Для поддержания конкурентоспособности предприятия снижают цены на продукцию. Объем выручки уменьшается. Бизнес может успеть вернуться на прежний уровень доходов, если дефляция остановится. Но на деле дефляционные циклы повторяются многократно.

В такие периоды компании вынуждены опускать цены, снижать затраты на сырье. Падение прибыли неизбежно, ее не увеличить даже при повышении производительности.

2. Уменьшение размеров зарплат и сокращения

При падении объемов выручки предприятия начинают урезать заработные платы, увольняют персонал. Это вызывает еще один виток дефляции, так как люди начинают еще меньше покупать.

3. Изменение расходов потребителей

1. Потребительский спрос падает, возникает отложенный спрос, что усиливает кризис.
2. Граждане теряют покупательскую способность из-за сокращения доходов.

4. Сокращение инвестиций

Во время дефляции инвесторы отказываются от других активов в пользу наличных денег, поскольку их стоимость растет. Депозиты становятся все менее выгодными, так как банки снижают процентные ставки для уменьшения дефляционных процессов.

1. Инвесторы продают акции за бесценок, фондовые рынки обрушиваются.
2. Финансовые активы обесцениваются, вложение денег в ценные бумаги становится убыточным занятием.
3. Возникает отток инвестиций в связи с отрицательной доходностью.

5. Сокращение кредитования

При проявлениях дефляции кредиторы отказываются выдавать займы, поскольку:

• недвижимость, являющая основным залогом, обесценивается
• должники оказываются не способными вернуть кредиты
• конфискация имущества становится бесполезной мерой

При глубоком кризисе даже снижение ставок не может стимулировать потребителей брать ссуды.

Дефляция напоминает зиму в экономике, последствия которой проявляются многие годы. Компании становятся банкротами, быстро растет уровень безработицы. После дефляционного кризиса государственная экономика может не восстановиться, например, Гонконг после азиатского кризиса 2002 года.

Уровень дефляции

Уровень инфляции и дефляции измеряют с помощью индексов потребительских цен. Относительные, процентные показатели рассчитываются на основе данных за месяц, квартал, год.

Коэффициенты называют дефляторами. Они позволяют зафиксировать реальную цену товара, очистить ее от инфляционной составляющей. Коэффициент применяется для расчета цены и себестоимости продукта, произведенного несколько лет назад. В качестве источника информации используют статистические сводки Минэкономразвития.

К основным индексам, используемым при разработке планов и прогнозов, относят:

• индекс потребительских цен (показатель отражает изменение стоимости продовольственных, непродовольственных товаров, услуг ЖКХ и бензин)
• индекс цен производителей, который позволяет получить информацию об изменении цен в разрезе по отраслям с учетом экспортных расценок (рассчитывается для розничной и оптовой торговли, сельского хозяйства, энергетики, строительства)
• индексы изменения зарплат и доходов граждан

Коэффициент дефляции

Коэффициент дефлятор отражает изменение экономических показателей с пересчетом на текущие цены. Дефляторы используются для расчета ВВП и ВНП. Индексы позволяют оценить масштабы инфляции и дефляции. Коэффициент дефлятор имеет ряд основных свойств:

• представляет собой совокупность нескольких индексов
• полностью оценивает масштабы инфляции
• переводит ВВП в сопоставимые цены

Инфляция и дефляция затрудняют определение валового национального продукта, поэтому рассчитывают реальный и номинальный показатель. В экономике применяются основные разновидности показателей:

• коэффициент внешнеторгового оборота – это средний индекс цен экспорта и импорта
• индексы оптовых и потребительских цен
• дефляторы общего объема капитальных вложений
• индекс-дефлятор ВНП, отражающий стоимость продукции, услуг и инвестиционных продуктов без учета импортных товаров
• индекс-дефлятор ВВП, показывает изменение объемов выпускаемых товаров и услуг, используется для расчета стоимости объемов производства

По сравнению с индексом цен дефляторы учитывают набор товаров и услуг вместе с новыми поступлениями. Недостаток коэффициентов-дефляторов состоит в том, что они показывают результат с заниженным значением прогнозов инфляции.

Специалисты из Минэкономразвития осуществляют расчет дефляторов на несколько лет вперед. Это позволяет продумать меры по смягчению последствий негативных экономических процессов. На основе расчетов создают несколько сценариев развития страны.

Многие эксперты прогнозируют неизбежный рост инфляции в России. Дефицит госбюджета не позволяет бизнесу активизировать рынок. В будущем инфляционные всплески возможны при колебаниях цен на нефть. В ближайшие несколько лет российская экономика не стабилизируется. Власти не устранили негативные факторы, такие как рост цен, снижение курса рубля, падение котировок на нефть.

Никто еще не оставлял комментариев. Вы можете стать первым!

Источник

Дефляционный эффект вызывается ситуацией когда сбережения больше инвестиций

Инфляционные и дефляционные Валютные Риски ликвидности [c.223]

Инфляционные и дефляционные риски [c.39]

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности. [c.442]

Инфляционные и дефляционные риски Валютные риски Риски ликвидности [c.11]

Важно уяснить, что мультипликатор имеет и прямое, и обратное воздействия на национальное производство, то есть он имеет как умноженный положительный эффект при приросте инвестиций, так и умноженный отрицательный эффект при их сокращении. Нарушение равновесия между инвестициями и сбережениями приводит к двум отрицательным результатам в экономике инфляционному и дефляционному разрывам. Первый эффект имеет место, когда инвестиции больше сбережений I > S, то есть инвестиции устойчиво превышают размеры сбережений, которые соответствуют состоянию полной занятости. Это означает, что потребности в инвестициях есть, а соответствующего объема сбережений, чтобы реально осуществить инвестиции, — нет. Большая часть сбережений идет на потребление, создается спрос, а, чтобы его удовлетворить, не хватает инвестиций. Очевиден рост цен, то есть инфляционное давление на них вверх. Второй эффект вызывается положением, когда сбережения больше инвестиций (S > I). Это значит, что сбережения, соответствующие состоянию полной занятости, устойчиво превышают потребности в инвестициях. Поскольку сбережения большие, потребление уменьшается, спрос следует за ним, определяя спад промышленного производства и увеличение безработицы. Здесь мультипликационный эффект проявляется в том, что спад производства в одних отраслях ведет к тому же явлению в других — так же, как рост безработицы в одних отраслях вызывает ее рост в других. Те же вторичные, третичные эффекты в экономике. [c.437]

Инфляционный и дефляционный разрывы наглядно можно показать графически (рис. 90). [c.437]

В чем проявляются в реальной действительности инфляционный и дефляционный разрывы [c.444]

Эффекты инфляционного и дефляционного разрыва легко могут быть представлены графически. Но предварительно дадим еще одну ин- [c.408]

Инфляционный и дефляционный разрывы [c.409]

Инфляционный и дефляционный (рецессионный) разрыв [c.413]

МОНЕТАРИЗМ МЕЖДУНАРОДНЫЙ — школа экономической мысли, представители которой придерживаются мнения, что изменения денежной массы во всем мире являются главными причинами инфляционных и дефляционных процессов в мировой экономике. В тех странах, где существуют плавающие валютные курсы, при росте денежной массы в рамках страны обесценивается национальная валюта. Их резиденты будут стараться уменьшить количество имеющихся денег за счет покупки ценных бумаг, иностранных товаров, недвижимости. Обратная ситуация наблюдается в странах, где темпы роста доходов опережают рост денежной массы резиденты данных стран будут стремиться к увеличению имеющихся денежных средств, так как это позволит им увеличить объем финансирования трансакций, иметь чистый приток фондов и пр. В странах, где быстро растет реальный доход и медленно — денежная масса, стоимость их валюты будет увеличиваться в результате того, что формируются направления в сторону образования излишка по капитальным и текущим статьям платежного баланса. [c.388]

Модель IS-LM . Инфляционный и дефляционный разрывы. [c.52]

На практике система золотых денег имела встроенные регуляторы, позволявшие сократить негативные инфляционные и дефляционные процессы, поскольку золото могло свободно перетекать из сферы обращения в сферу накопления и наоборот, а также свободно перемещаться между странами. [c.40]

Инфляционные и дефляционные риски Валютные Риски риски ликвидное упущенной [ [c.44]

Спекулятивные риски — финансовые риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляционные, валютные, дефляционные и др.), и инвестиционные (процентные, кредитные, упущенной выгоды, биржевой, селективный, банкротства) — означают вероятность получения как отрицательных, так и положительных экономических результатов. [c.119]

Следствием этого явилось качественное изменение механизма образования и покрытия сальдо платежного баланса. Значительно расширился экономический инструментарий, находившийся в распоряжении государственных органов и предназначенный для текущего балансирования международных расчетов. Манипулирование валютным курсом путем девальвации или ревальвации валюты, изменение учетной процентной ставки, проведение инфляционной или дефляционной политики для регулирования движения товаров, услуг и капитала, использование международных займов и кредитов и, наконец, реструктуризация внешней задолженности — все это позволяло поддерживать платежные балансы в известной степени временно уравновешенными и отодвигать погашение отрицательного сальдо (за счет резервов золота) на [c.777]

Столь же актуальна и дефляционная политика (стабилизация уровня цен) государства, поскольку современной рыночной экономике присущи деформирующие ее инфляционные процессы. [c.11]

Наконец, в моменты, когда рынок акций находится в красной зоне , вы должны подвергать более глубокому анализу все там происходящее. Обычно в таких случаях на рынок оказывается сильное инфляционное или дефляционное давление (см. главу 9). В случае сильного инфляционного давления вы могли бы сконцентрироваться на покупке золота, предметов коллекционирования или недвижимого имущества (см. главы 9 и 12). В случае дефляции вы, вероятно, захотите обратиться к инвестициям в иностранные валюты или иностранные обязательства (см. главу 10). Главный вывод заключается в том, что для применения правильной стратегии необходимо знать, что в данный момент происходит на рынке. Познакомившись с другими моделями, предложенными далее, вы узнаете, куда поместить деньги с наибольшей выгодой. [c.109]

Государственное регулирование инфляционного процесса означает комплекс государственных мер, направленных на ограничение роста цен и стабилизацию денежной системы путем I) дефляционной политики и 2) политики доходов. [c.52]

Многие экономисты, включая неокейнсианцев, считают величину издержек от изменения цены сравнительно небольшой. Если это правда, то цена фирмы будет неэластичной, только если величина прибыли (А — В), полученной от изменения цены, будет еще меньше. Дело в том, что если график предельных издержек представляет собой горизонтальную прямую (рис. 23-1), то величина (А — В) очень мала. Поэтому для фирм с достаточно сходными графиками предельных и средних издержек прибыль, полученная от изменения цены, невысока. Следовательно, низкие инфляционные (дефляционные) издержки могут заставить фирмы не менять цены при изменении спроса на их продукцию установление равновесия будет связано в основном с изменением объема производства. [c.629]

Фирмы в различных отраслях будут иметь разную форму графиков предельных и средних издержек и будут нести различные издержки от изменения цены. Поэтому размер издержек, при котором фирмы поддерживают цены постоянными при изменениях спроса на их продукцию, будет изменяться по отраслям. Не все цены будут неэластичными. Некоторые неокейнсианцы считают, что многие цены, и даже большинство цен, неизменны на протяжении достаточно длительных периодов. В результате общий уровень цен может характеризоваться достаточной жесткостью из-за низких инфляционных (дефляционных) издержек. [c.629]

Однако в целом, как убедительно доказывают экономисты монетаристского направления, высокая инфляция это прежде всего денежное явление и ее динамика определяется изменением количества денег в экономике, а не перечисленными, пусть даже важными причинами, лежащими в области производства, психологии и т.п. Соответственно, основные меры для снижения темпа инфляции (их называют антиинфляционными или дефляционными мерами) лежат в денежной сфере. Это ограничение эмиссии денег, продажа ценных бумаг, повышение процентных ставок в сберегательных банках, вплоть до проведения денежных реформ, которые обычно повышают уверенность населения в стабильном будущем, то есть снимают так называемые инфляционные ожидания, заставляющие людей как можно скорее тратить свои деньги (у экономистов это называется бегством от денег ), тем самым ускоряя оборот денег и усиливая инфляцию. [c.93]

Изъятие из обращения. С другой стороны, правительство может добиться большего антиинфляционного воздействия своего бюджетного избытка, просто аккумулируя эти избыточные средства в своих руках и исключив любое их дальнейшее использование. Изъятие избытка из обращения означает, что правительство урезает общую покупательную способность экономики и до некоторой степени сдерживает ее. Если избыточные налоговые поступления не вливаются обратно в экономику, то тем самым исключается возможность расходования даже некоторой части бюджетного избытка. Таким образом, эти избыточные средства ни при каких обстоятельствах не смогут оказать инфляционное давление на экономику и ослабить дефляционное воздействие бюджетного избытка как такового. Следовательно, мы можем заключить, что полное изъятие из обращения бюджетного избытка представляет собой более сдерживающую меру по сравнению с использованием этих средств для погашения государственного долга. [c.256]

Индекс Пааше (16) Индекс Фишера (16) Индивидуальное владение (9) Индукция и дедукция (2) Инновации, нововведения (14, 25) Институционализм (2, 4, 9, 30) Институциональная теория фирмы (9) Интенсивный экономический рост (25) Интерналии (8, 15) Интерспецифические активы (9) Инфляционные ожидания (23) Инфляционный и дефляционный [c.802]

В течение 1870-х гг. Франция, Германия и многие другие страны перешли к золотому стандарту, что привело к избыточному спросу на золото и дефляционному процессу в этих странах. Одновременно демонетизация серебра создала его избыточное предложение и инфляционный пресс в странах, которые сохранили серебряный стандарт. Выбор между золотом и серебром был окончательно предрешен раз и навсегда в период открытия больших золотых ме сторождений в Южной Африке. К началу XX в. большинство ведущих стран, за исключением Китая, твердо связали себя с золотым стандартом. [c.280]

Рисунок 23-1 наглядно демонстрирует логику анализа низких инфляционных (дефляционных) издержек1. График предельных издержек построен, основываясь на предположении, что предельные издержки фирмы постоянны и равны средним общим издержкам. Также предполагается, что график спроса на продукцию фирмы, отмеченный D, — прямая линия. Это означает, что график предельного дохода тоже представляет собой прямую линию. [c.628]

Низкие инфляционные (дефляционные) издержки (small menu osts) — издержки фирм от изменения цен, включающие издержки от изменения цен в прайс-листах и каталогах, и издержки перезаключения соглашений с клиентами. [c.639]

Эффект от их применения должен дополняться проведением целенаправленной политики соответственно как на макро- и мезоуровне, так и на микроуровне. Например, при инфляционном перегреве проводится дефляционная политика, при недостаточном совокупном спросе — денежная и финансовая экспансия. [c.27]

Источник