Даты экспирации фьючерсов биткоина

Даты экспирации фьючерсов биткоина

Ожидается рост волатильности Биткоина, поскольку срок действия деривативных контрактов BTC на сумму свыше 8 миллиардов долларов США истекает в конце этой недели. Открытый интерес как для фьючерсов BTC, так и для опционных контрактов находится на уровне исторического максимума, и грядущая дата экспирации может снова привести Биткоин в движение.

Эта статья расскажет больше об экспирации фьючерсных контрактов и ее влиянии на стоимость BTC. Сначала разберемся, как устроен весь процесс экспирации фьючерсов. Затем мы проанализируем, почему в этот день растет волатильность на рынке, и расскажем, как пережить это без потерь.

Что такое экспирация фьючерсов?

Срок действия фьючерсных контрактов ограничен: он истекает в соответствии с определенным календарным циклом. Например, срок действия нашего контракта «BTC квартальный 0625» истекает в дату, установленную в спецификациях контракта: 25 июня 2021 года. Ее также называют датой экспирации.

Для экспирации квартальных контрактов Binance характерен следующий календарный цикл: март, июнь, сентябрь и декабрь. Когда истекает текущий контракт фронтального месяца, его сменяет следующий контракт, выступая в роли нового контракта фронтального месяца. Предположим, что сентябрьские контракты – это контракты фронтального месяца. В результате экспирации декабрьские контракты станут контрактами фронтального месяца.

После экспирации контракта происходит процесс расчета. Расчет подразумевает процедуру закрытия биржей всех открытых позиций по истекающему контракту. Традиционно выделяют две основные категории фьючерсов по форме расчета:

Поставочные: покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное количество базового актива.

Расчетные: финансовый баланс сторон меняется в зависимости от того, сколько заработал или потерял участник торгов.

Все контракты на Binance – расчетные. Это означает, что обмен базовыми криптоактивами отсутствует. Как только происходит расчет по фьючерсу, баланс кошелька обновляется в соответствии с PnL расчета.

В день экспирации по всем открытым позициям с истекшим сроком действия происходит расчет по установленной биржей расчетной цене.

Расчетная цена определяется как среднее значение индекса цен каждую секунду за последний час (с 07:00 до 08:00 (UTC)) перед поставкой. После расчета взимается фиксированная комиссия в размере 0,015%. Обратите внимание: за 10 минут до расчета разрешено только закрывать позиции, но не открывать новые.

Узнайте больше о расчете и поставке на Binance Futures на странице поддержки и часто задаваемых вопросов .

Что могут сделать трейдеры в день экспирации фьючерсов?

До наступления даты экспирации у трейдера есть несколько вариантов:

Закрыть позицию до экспирации;

Перейти на следующий контракт после истечения текущего ближайшего контракта;

Позволить контракту истечь с последующим взаиморасчетом.

Большинство краткосрочных трейдеров закрывают фьючерсные позиции до истечения срока их действия. Это позволяет защитить портфель от внезапных скачков на рынке и избежать хлопот, связанных с расчетами.

Предположим, трейдер, занимающий позицию лонг, хочет сохранить фьючерсную позицию по базовому продукту. В этом случае трейдер может разместить сделку в другом фьючерсном контракте с датой экспирации в будущем. Это называется ролловером.

Ролловер – перенос истекающего фронтального контракта в контракт со следующим месяцем экспирации. Перенос на другой месяц позволяет избежать расходов и обязательств, связанных с расчетом по контракту.

Каким образом трейдеры переносят фьючерсные контракты?

Для переноса фьючерсного контракта достаточно просто продать открытую позицию по фронтальному контракту, одновременно купив другой контракт со следующим месяцем экспирации. Например, при наличии 10 сентябрьских контрактов BTCUSD-лонг, вы продаете 10 сентябрьских контрактов и покупаете 10 декабрьских.

Трейдеры определяют время переноса путем сравнения объема и ликвидности истекающего контракта и контракта на следующий месяц. Как правило, объем и ликвидность истекающего контракта уменьшаются по мере приближения даты экспирации. Когда объем и ликвидность истекающих контрактов значительно снижаются по отношению к следующим контрактам, трейдеры начинают переносить позиции.

Хотя ролловер можно осуществить непосредственно в дату экспирации, лучше всего переносить позиции за несколько дней до нее. Низкая ликвидность в день экспирации может привести к увеличению спреда между ценой спроса и предложения и стать причиной проскальзывания.

Как экспирация влияет на ликвидность и объем?

Вам – как трейдеру – важно понимать, насколько экспирация фьючерсов влияет на рынок. В конечном итоге от нее зависит результат сделок и стратегия выхода.

В частности, необходимо знать, как ликвидность и объем влияют на торговые операции в этот период.

Ликвидность влияет на способность покупать или продавать актив по справедливой цене. Ликвидность имеет решающее значение на фьючерсном рынке, поскольку ее нехватка может привести к проскальзыванию и издержкам по транзакции. Поэтому для более эффективной торговли трейдеры склонны выбирать контракты или рынки с высокой ликвидностью.

Во время ролловера на новый фьючерсный контракт ликвидность истекающего контракта существенно снижается и переносится на контракты следующих месяцев. Следовательно, спреды цены спроса и предложения в истекающих контрактах возрастут и значительно увеличат транзакционные издержки. Поэтому трейдерам с позициями по истекающим контрактам всегда рекомендуется закрывать их перед экспирацией.

Как экспирация фьючерсов влияет на цену биткоина?

Как дата экспирации влияет на стоимость Биткоина в сравнении с рядовыми датами/пятницами? Для сравнения: даты экспирации крупных деривативных рынков, к примеру, фондовых опционов или товарных фьючерсов, как правило, приводят к росту объема и волатильности базовых активов, поскольку трейдеры проводят ребалансировку позиций или закрывают их.

Рост торговой активности по деривативным контрактам приводит к повышенной волатильности цен как на рынке деривативов, так и для базового актива. Кроме того, в этот период волатильность усиливается из-за получения прибыли краткосрочными трейдерами.

Как следствие, на базовый актив воздействует спилловер-эффект, а на рынке деривативов в преддверии экспирации растет волатильность.

Следующие данные (январь 2018 г. – апрель 2020 г.) описывают исторические показатели биткоина, предшествовавшие прошлым датам экспирации.

Как указано, среднесуточная доходность биткоина в день экспирации значительно выше, чем в обычные дни/пятницы, на которые не приходилась дата экспирации. Средний ожидаемый доход по биткоину в дни экспирации составил примерно 1,20%. Напротив, среднесуточная доходность биткоина составляла менее 0,40% в обычные пятницы, на которые не приходилась дата экспирации. Между тем среднесуточная доходность для всех дней, на которые не приходилась дата экспирации, была ниже нуля.

Еще одно наблюдение заключается в том, что исторические показатели биткоина до и после даты экспирации демонстрируют аналогичные признаки. Средняя семидневная доходность биткоина до срока экспирации отчасти положительна и составляет 0,22%, в то время как его средняя семидневная доходность после экспирации намного выше: 0,8%.

Указанные выше наблюдения подтверждают, что срок экспирации действительно влияет на рыночную стоимость биткоина. В частности, даты экспирации, как правило, вызывают рост волатильности цены биткоина, поскольку трейдеры вносят изменения в свои портфели и переводят капитал из одного контракта в другой.

Учитывая приведенные данные, трейдерам и инвесторам стоит усиливать управление рисками в период экспирации контрактов.

Фьючерсные рынки являются важным инструментом управления рисками и укрепления ликвидности на рынке. Таким образом, долгосрочным трейдерам, инвесторам и майнерам требуются разлинчые возможности для хеджирования или управления этими рисками, и это повторяется периодически в течение года.

Квартальные фьючерсы Binance позволяют лучше управлять позициями и получать прибыль в условиях волатильности рынка в преддверии даты экспирации.

Хеджируйте ваши позиции с помощью двухквартальных контрактов Binance прямо сейчас!

Подготовьтесь к датам экспирации!

Даты экспирации и расчета могут оказать существенное влияние на торговлю как хеджеров, так и спекулянтов. Поэтому важно понимать все особенности этих явлений. Перед началом торговли фьючерсами обязательно изучите спецификацию контракта и свои обязательства

Источник

Экспирация Биткоин опционов 30 апреля 2021 — Куда пойдёт Bitcoin

Биткоин начал апрельскую неделю экспирации биткоин опционов на позитивной ноте, поднявшись с $48 000 до более чем $55 000.

В эту пятницу, 30 апреля, истекает срок действия только 77 000 контрактов на сумму около 4,2 миллиарда долларов. Это 0,3% от рыночной капитализации биткоина.

Трейдеры биткоин опционов надеялись на апрельское закрытие опционов выше 60 000 долларов, но баланс между коллами и пут сигнализирует о том, что истечение срока опционов не будет огромным событием на рынке криптовалют и сильно не повлияет на курс BTC.

Между тем как показывает история (смотреть график ниже), после экспирации биткоин опционов трейдеры в большинстве случаев опять входят в лонг позицию, толкая курс биткоина вверх.

График экспирации биткоин опционов

💎 Мы создали телеграм про Криптовалюту РУ-Крипто! 💵 — Перейти в наш телеграм канал — Присоединяйся, у нас зарабатывают на крипте

🎁 Скидка +20% на криптовалюту. Скидка на всю торговую комиссию Binance, навсегда. Покупай и продавай криптовалюту — Выгодно! Регистрация на Binance

Когда будет экспирация фьючерсов и опционов — 30 апреля 2021

Экспирация фьючерсов и опционов на Deribit, OKEx и Bit.com состоится 30 апреля в 8:00 утра по Гринвичу.

Фьючерсы и опционы CME происходят в 3:00 вечера по Гринвичу.

Между тем, киты начали заводить огромные суммы криптовалюты на биржи криптовалют. По всей видимости страхуются на случай, обвала курса BTC в район 42 000 $.

29 апреля. Киты заносят биткоин биржу криптовалют Coinbase.

Вероятное движение Биткоина в случае падения ниже 50 000$

В случае падения главной криптовалюты ниже 50 000$, следующей остановкой, как считают аналитики рынка будет район 42 000$ за 1 BTC, в то время как курс альткоинов смориться бычьим на всю весну 2021 года.

Ожидания аналитиков — Куда пойдет Биткоин весной 2021

Присоединяйся к нам в телеграм 💸

Мы создали телеграм канал, поддержи нас 👉 Подпишись на наш канал в Telegram 🙏 Мы зарабатываем на трейдинге и инвестициях в криптовалюту. Будем зарабатывать вместе!

Скидка на криптовалюту 🎁

Купи криптовалюту на лучшей бирже Binance и получи +20% кэшбек на всю торговую комиссию, навсегда! Регистрация (получить скидку)

Источник

Как экспирация фьючерсов на CME влияет на курс биткоина

Поделиться

Биткоин-фьючерсы на CME истекают в эту пятницу, 26 июня.

Анализ динамики криптовалюты в предыдущие даты экспирации указывают на медвежий уклон.

Биткоин продолжает снижение, тестируя уровень $9 000.

Подписывайтесь на наш телеграм-канал

Биткоин-фьючерсы на CME истекают в эту пятницу, 26 июня. Анализ динамики криптовалюты в предыдущие даты экспирации указывают на медвежий уклон, но результаты не выглядят достаточно убедительно, чтобы уверенно прогнозировать падение курса биткоина в предстоящие дни.

CEO инвестиционной компании Pantera Capital, @Dan_Pantera, отмечает, что открытый интерес (суммарное число действующих контрактов), что говорит о высокой экспозиции на биткоин в условиях количественного смягчения:

Биткоин-фьючерсы на CME служат своеобразным индикатором роста объемов инвестиций со стороны институционалов. Недавно открытый интерес достиг рекордного значения. В новую эпоху неограниченного количественного смягчения нелогично не иметь экспозиции на биткоин.

BTC-фьючерсы на площадке CME (финансовые контракты, обязывающие покупателя/продавца купить или продать актив по определенной цене) истекают в последнюю пятницу каждого месяца. Ниже мы проанализируем поведение главной цифровой валюты в контексте предыдущих экспираций и попытаемся определить потенциальную динамику котировок в ближайшие дни. Следующая дата экспирации – пятница, 26 июня.

Предыдущие экспирации

В этом году истечение контрактов происходило 31 января, 28 февраля, 27 марта, 24 апреля и 29 мая.

Любопытно, что в четырех из этих пяти случаев курс BTC формировал медвежьи свечи на дневных графиках. Однако в целом движения были достаточно скромными, от +0,2% (24 апреля) до -5,5% (27 марта). В большинстве случаев биткоин формировал небольшие свечи с короткими фитилями в обоих направлениях, что говорит о нерешительности участников рынка.

Таким образом, нельзя с уверенностью сказать, как именно отреагирует цифровая валюта на следующее истечение фьючерсных контрактов.

Текущая динамика

Что касается текущей динамики, BTC сильно подешевел накануне на повышенных торговых оборотах, утратив 50-дневную скользящую среднюю. Более того, котировки продолжают падение на торгах в четверг, лишившись важной поддержки в районе $9 250, которая ранее неоднократно выступала в качестве плацдарма для отскока, тогда как упомянутая скользящая средняя повлекла агрессивный отскок 15 июня. Все это говорит в пользу дальнейшего медвежьего хода.

Сегодня котировки уже успели нарушить целостность уровня $9 000 и на момент написания статьи расположились немногим выше этой отметки. Продолжение продаж приведет токен в район $8 500.

Источник