Что значит непокрытая позиция тинькофф инвестиции

Что такое непокрытая позиция на бирже Тинькофф

Один из видов инвестиционных сделок в Тинькофф — маржинальная торговля на ставках на понижение цены инвестиционного актива. В определенный момент сделки у трейдера появляется задолженность перед брокером, именуемая непокрытой позицией при покупке ценных бумаг. Что такое непокрытая позиция на бирже Тинькофф, что это означает — далее.

Непокрытая позиция на бирже Тинькофф: когда появляется

В основу сделок на Тинькофф Инвестиции полагаются два вида «ожиданий» участников. Первый — о росте цены актива в долгосрочной перспективе. Участник рынка покупает акции у брокера, ждет, когда цена на них поднимется, и потом — продает. Такие операции на сленге профессионалов получили название «лонг». Продажи основаны на стандартной формуле биржевых соглашений — купить дешевле, продать дороже, а на разнице — заработать прибыль, если вам нужна карта, то можете ее оформить в любом городе, даже в Магнитогорске.

Но не менее доходным может быть второй вид биржевых сделок — основанный на ожидаемом снижении стоимости акций в краткосрочном периоде. В отличие от лонг-операций, «шорт»-сделки предусматривают получение прибыли от снижения цены актива. Как это происходит, покажем на простом примере.

Есть акции некой корпорации «ZW», цена которых сегодня – 100 руб./ единицу, но ожидается ее снижение. Трейдер берет «взаймы» у брокера 150 штук акций и через биржу Tinkoff продает инвестору. В этот момент у трейдера образуется долг перед брокером — появляется непокрытая позиция на бирже Тинькофф.

Окончательное оформление сделки с брокером проводится через некоторое время, когда цена на актив снизилась, например, до ожидаемых 70 руб./штуку. Продав пакет акций инвестору за 15000 руб., и возвратив долг брокеру 10500 руб., трейдер закрывает непокрытую позицию на бирже Тинькофф. Прибыль от сделки — 4500 руб., из которых исключают комиссионные торговой площадки, процент брокеру за использование актива и налоги. Так же читайте статью что такое овердрафт в Тинькофф

Как происходит на практике

Чтобы заключать сделки на бирже Тинькофф, необходимо выполнить следующее:

• открыть брокерский счет, если в планах трейдера — торговля валютой, ценными бумагами в «лонг» и в «шорт». Если планируют долгосрочное инвестирование — открывают ИИС, индивидуальный инвестиционный счет;
• брокер определяет стоимость ликвидного портфеля трейдера, в который включаются валютные ценности и акции, находящиеся в собственности, и размещенные на одном из счетов. Рейтинг ликвидности активов и степени рисков «шорт» и «лонг» предоставляет биржа Тинькофф;
• Тинькофф-брокер рассчитывает начальную и минимальную маржу портфеля трейдера, сравнивает ее с общей стоимостью инвестиционного портфеля. Если сумма ликвидных активов превышает показатели маржи, брокер может открыть и держать непокрытыми позиции в Тинькофф Инвестициях — торговля в «шорт» разрешена.

Сколько акций клиент может купить в «шорт», Тинькофф-брокер определяет расчетным путем. Для этого из стоимости ликвидного портфеля вычитают начальную маржу — получают доступную ликвидность. Сумму делят на начальную ставку риска «шорт» по приобретаемым активам — получают количество ценных бумаг, которые брокер сможет продать в «шорт»-сделке.

Непокрытая позиция на бирже Тинькофф в брокерском или инвестиционном счете будет отражена со знаком «минус», и означает долг перед брокером. Но активы, учитываемые в ликвидном портфеле трейдера, выступают обеспечением успешного завершения сделки.

Источник

Шорт в Тинькофф инвестиции — что это такое, как пользоваться, в чем подвох?

Маржинальная торговля или по-другому торговля с плечом — это заключение на бирже сделок на деньги, которых у вас нет или их не хватает. Поэтому приходится брать кредит у брокера под залог уже имеющихся активов. Шорт — это расчет на то, что цена акции понизится и можно будет на этом заработать. Вы покупаете активы в долг и должны их вернуть. Если вы провели сделку выгодно, то забираете себе прибыль за минусом комиссий брокеру. В противном случае вы несете убытки.

Тарифы и комиссии

При осуществлении маржинальной торговли в Тинькофф Инвестиции с вас будут сниматься два вида комиссий. Во-первых, это обычные платежи за любую сделку, согласно вашего тарифа. Подробнее смотрите в таблице ниже.

Во-вторых, платеж за непокрытую позицию, то есть за минусовую стоимость активов на вашем счете. Если вы открываете и закрываете шорт в течение дня — это бесплатно и взимается только стандартная комиссия за совершение сделок. Для остальных случаев установлены следующие тарифы.

Списание комиссии в Тинькофф Инвестиции идет отдельной позицией.

Списание комиссии за непокрытую позицию

Как включить маржинальную торговлю в приложении Тинькофф

Центральный Банк России дал рекомендацию пользоваться торговлей с кредитным плечом только квалифицированным инвесторам. Но в Тинькофф Инвестиции такая возможность есть для любого участника, имеющего брокерский или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).

Для активации функции нужно зайти в личный кабинет на сайте или в настройки мобильного приложения, затем нажать на шестеренку и выбрать «Маржинальная торговля».

Появится окошко, где нужно перевести бегунок во включенное положение.

После включения будет показана стоимость ликвидного портфеля, начальная маржа, минимальная маржа и ликвидные бумаги, которые содержатся в портфеле.

Как и сколько можно заработать

Рассмотрим принцип работы Маржинальной торговли, как вставать в шорт в Тинькофф Инвестициях. Если вы предполагаете, что акции компании сегодня или в скором времени будут падать, то можно продать их в шорт. То есть в карточке акции нажать кнопку «Продать», даже если у вас этих акций нет.

Приложение подсчитает, сколько акций доступно к продаже исходя из данных по ликвидности вашего портфеля.

В поле “Количество” можно ввести доступное число акций и посчитается сумма вашего долга брокеру. Именно это количество акций вы должны будете отдать Тинькофф сегодня, завтра, через неделю и т.д. Чем дольше акции будут у вас, тем больше вы заплатите.

Если ваши предположения окажутся верными, и акция в цене упадет, то вы купите их по меньшей цене. Ваша прибыль – это разница в цене за минусом комиссий. Если вы успеваете провести сделку в течение одного дня, то плата за кредит не взимается.

Вы считаете, что в ближайшее время акции Газпром резко упадут и вы продали 7 акций Газпром за 5000 рублей.

Ваши предположения оправдались, и через 5 дней вы выкупаете эти акции за 3500 рублей. Доход 5000-3500=1500 рублей за минусом комиссии брокеру.

Вы ошиблись, и акции ползут вверх, вы вынуждены вернуть долг и выкупаете позицию за 6 000 рублей. Убыток 6000-5000=1 000 рублей плюс комиссии брокеру.

Брокером предусмотрен защитный механизм своих интересов — маржин-колл или принудительное закрытие. Это ситуация, при которой текущий уровень трейдера недостаточен для поддержания позиции. И брокер, чтобы оградить клиента от резкой потери денег и себя от неуплаты, закрывает отрицательные активы. Вот так можно описать шорт на примерах простыми словами в Тинькофф Инвестициях.

В чем подвох шорта?

Людям присуща жажда наживы и желание заработать больше и быстрее. Поэтому они выбирают продажу в шорт и тем самым подвергают себя огромным рискам. Можно потерять весь свой капитал и стать банкротом, используя такие методы.

Важно помнить, если торговля в шорт оказалась для вас удачной и вы на ней неплохо заработали, то это не означает, что так будет всегда. Никто не знает, как поведет себя фондовый рынок и какие акции будут падать или расти. В коротких позициях рынок чаще падает, а растет на долгосрочном горизонте. Азарт может сыграть плохую шутку, и вы не сможете вовремя остановиться. В результате потеряете больше, чем заработали вначале. Такие примеры есть и их немало.

Например, в определенный момент мы думаем, что сейчас акции пойдут вниз и продаем в шорт за 7,12$, с целью заработать на понижении.

Но акции пошли вверх. Можно поторопиться и купить акции в большом минусе по 7,36$, чтобы закрыть маржу, которая бралась у брокера.

В последствии акции всё же упали, но так как это заранее никогда не известно, то и дождаться этого момента можно не всегда. Таким образом, сделка получается абсолютно невыгодной. Особенно если учитывать комиссии брокеру за каждый день

Для брокера такие операции очень выгодны, он получает свои огромные проценты каждый день вашей торговли и ничем не рискует. Также вы платите комиссию за каждое совершение сделки. Чем больше вы совершаете операций, тем выгоднее для брокера.

Также не нужно недооценивать тот факт, что торговать в шорт вредно для здоровья. Постоянное напряжение, переживания, ожидания и разочарования могут обернуться проблемами с самочувствием. Помните — маржинальная торговля подходит не всем.

Как выйти из шорта

Рассмотрим, как грамотно закрыть шорт в Тинькофф Инвестициях. Для того чтобы перестать пользоваться торговлей с плечом, нужно отключить ее в настройках. Сделать это возможно, если у вас все отрицательные или короткие позиции по активам закрыты. То есть нужно выкупить все акции, которые вы продали в долг и погасить задолженность перед брокером.

Итак, маржинальная торговля сопряжена с большими рисками. Будьте внимательны и осторожны, помните, что инвестирование — это работа в долгую, а трейдинг — это спекуляции на коротком промежутке времени и если выбрать такой вариант, можно проиграть.

Видеообзор

Источник

Как шортить в Тинькофф Инвестициях

Торговля в шорт — возможность заработать на падении акций.

Шорт — это лонг наоборот. Сначала вы продаете акции, затем покупаете. Акции вам дает брокер взаймы. Это своего рода кредит, только брокер дает вам в долг не деньги, а акции, и вы тут же их продаете. Это как сходить в ресторан — сначала вы едите, потом платите. Только здесь платят вам, если акции компании за это время упали. 🙂

Как это выглядит в приложении? Сначала вы продаете акции, у вас на счету -5 акций, к примеру. Затем вы выкупаете эти 5 акций, и у вас на счету становится 0 акций этой компании. То есть в портфеле они больше не отображаются, позиция закрыта.

К примеру, вы зашортили 5 акций по 50 долларов, цена акций упала, вы выкупили их по 40 долларов(закрыли позицию). Ваша прибыль -10 долларов с акции, всего 50 долларов(минус комиссия брокера, разумеется).

Итак, как торговать в шорт в приложении Тинькофф Инвестиции .

1. Включите маржинальную торговлю . Иначе у вас не будет кнопки «Продать» рядом с акциями, которых у вас нет у портфеле, и вы не сможете шортить.

Нажмите на шестеренку в правом верхнем углу и включите маржинальную торговлю. Не бойтесь, просто за включение маржинальной торговли вы ничего не платите и не берете на себя никаких обязательств.

Теперь у вас появилась кнопка «Продать» рядом с акциями, которые доступны для шорта. Продажа от покупки мало чем отличаются. Точно так же можно выбрать рыночную или лимитную цену. Внизу указано, сколько акций вам доступно в шорт. На на эту сумму ориентироваться не нужно. Ниже объясню, почему.

2. Прежде чем непосредственно шортить, ознакомьтесь с тарифами за перенос открытых позиций на следующий день. Указанную сумму вы будете платить каждый день, включая выходные и праздники. Если вы закрыли шорт в тот же день, что и открыли — вы ничего не платите.

3. После подключения маржинальной торговли приложение рассчитает ваш ликвидный портфель. Когда стоимость ликвидного портфеля становится ниже минимальной маржи — вас в любой момент может вынести по маржин-коллу.

Ликвидный портфель — общая стоимость валюты и ценных бумаг, которые брокер оценил как ликвидные. Список ликвидных ценных бумаг можно посмотреть в табличке на официальном сайте.

Обратите внимание, что в этом списке нет ETF и многих акций 3го-4го эшелона.

Видите ставку риска в табличке?

На ее основе рассчитывают вашу начальную и минимальную маржу.

Чем ставка риска больше, тем вероятнее, что цена актива резко изменится.

Начальная маржа = стоимость актива*ставка риска

Минимальная маржа=50% от начальной маржи

Давайте посчитаем на конкретном примере. Расчеты ведутся в рублях. Ставку риска берем из таблички по ссылке выше, для лонга. Ставка риска разная для каждого актива.

Начальная маржа по доллару : 35,83 руб*11.64%(ставка риска по доллару)= 4,17 руб

Начальная маржа по Delta Air Lines : 3478,06 руб*43,75%= 1521,65 руб

Начальная маржа по Pfizer = 20424,92 руб*22,56% = 4607,86 руб

Начальная маржа по Virgin Galactic : 20999,75 руб*43,75% = 9187,39 руб

Начальная маржа по рублю — 0 (рубли не учитываются).

Получилось 15321 руб.

Как странно, в приложении ведь указана сумма 18759 руб!

Следующие 3 часа я переписывалась с поддержкой Тинькофф. Меня перекидывало с одного оператора на другого, никто не мог ответить, почему сумма разная. Видимо, я вообще первый человек, который решил пересчитать эти суммы самостоятельно 🙂 В итоге я получила вот такие ответы:

В общем, приложение Тинькофф глючит, маржу рассчитывает неправильно. Имейте это в виду.

Главное здесь следующее: на более рисковые активы Тинькофф дает меньше денег для шорта. И по более рисковым активам быстрее выносит по маржин-коллу. Подробнее о том, как устроена маржинальная торговля в Тинькофф, можно почитать в этой статье.

Когда индикатор выше зеленый — все ок.

Когда он оранжевый — стоимость вашего ликвидного портфеля ниже минимальной маржи. Вы больше не можете совершать новые сделки, только закрывать старые. Тинькофф рекомендует положить на счет деньги или закрыть часть сделок, чтобы вас не вынесло.

Когда красный — стоимость вашего ликвидного портфеля ниже начальной маржи. В любой момент вас может вынести по маржин-колу.

Как посчитать сумму для сделки в шорт?

Максимальная сумма считается автоматом, при продаже внизу указано количество акций, которые доступны вам:

Вот по какой формуле считается эта сумма:

(Ликвидный портфель-начальная маржа)/ ставка риска шорт по активу.

К примеру, я хочу зашортить Дельту:

(47459 руб — 18760 руб)/53.76% = 53383 руб

Время офигительных советов от Тинькофф 🙂 Конечно, на сумму больше вашего ликвидного портфеля шортить не нужно . Тем более одну акцию. В Тинькофф указана максимально возможная сумма.

Я бы посоветовала шортить на сумму не более 50% от ликвидного портфеля, если вы шортите акции нескольких компаний, разумеется. Всегда помним про диверсификацию ! 50% — только если у вас есть уже приличный опыт, вы провели тщательный анализ и уверены в своем решении.

Новичкам — не более 20-30% от ликвидного портфеля. Удельный вес акций одной компании не больше 15%.

Такие цифры мне кажутся более или менее безопасными.

1. Пока не освоили торговлю в лонг, в шорт не торгуйте.
2. Проверьте стоимость вашего ликвидного портфеля. ETF и многие акции не считаются ликвидными. Стоимость вашего ликвидного портфеля может вас сильно удивить!
3. Суммы в приложении Тинькофф могут отображаться некорректно. Закладывайте разницу процентов в 20. Старайтесь использовать веб-терминал для торговли. Он надежнее, чем приложение, и в нем больше функций.
4. Шортите на сумму не более 50% от ликвидного портфеля, если речь о нескольких компаниях.
5. Если шортите акции одной компании — не рискуйте больше 10-15% от ликвидного портфеля.
6. Учитывайте стоимость переноса позиций на следующий день. 25 рублей в день превращаются в 75 рублей при переносе с пятницы на понедельник.

Другие статьи по Тинькофф Инвестициям:

Источник