Что включает политика сдерживания инвестиций

Политика сдерживания притока иностранных инвестиций

Политика сдерживания притока ИИ — получение эф­фективности от ИИ,состоит из мероприятий, частично ограничивающих деятельность экон. Суб. с иностр. капи­талом. Причины введения:

• установления излишне высо­кого заруб. контроля над нац. эк-кой;

• содействие участию местных жителей в рук-ве компаний;

• контроль притока технологий и управ­ленческого опыта.

1) Прямые (формальные) формы на основе законодательных норм и правил:

• порядок регистрации и лицензирования деятельности компаний с ИИ;

• законодательные ограничения на долю зару­бежной собств-ти и ее контроль в отд. отраслях;

• требования, связанные с торг. аспектами инвес­тиций;

• требования, предъявляемые к условиям производствен­ной деятельности компаний.

По степени регламентации деятельности инвестора: абсо­лютные и относительные.

2) Скрытые (неформальные) формы — барьеры, связанные со спецификой ад­мин.процедур, жесткой институц. струк­турой принимающих стран, деятельностью политич. и соц.–культ. организаций и т.д.:

• разрешение на инвестиционную деятель­ность ин. фирме выдается при соблюдении обязательных требований;

• %-ое ограничение доли иностранного инвестора;

• запрет на вложение ПИИ в стратегически важные отрасли;

• требования защиты окружающей среды;

• ограничения на возврат капитала и перевод прибыли за рубеж;

• ограничения, связанные с наймом иностранной рабо­чей силы.

Структура политики стимулирования иностранных инвестиций.

Политика сти­мулирования притока иностранных инвестиций. Цель — воздействие на направление, вели­чину и характер инвестиционных потоков. 3направления:

• улучшение имиджа принимающей страны;

• предоставление комплексного пакета услуг иностр. инвесторам;

• предоставление иностр. и нац. пред­принимателям финн., фискальных и прочих льгот.

Льготы в развив и странах с перех эк-кой (цели) для поощрения:

• ИИ, положительно влияющих на состояние плат. баланса;

• инвест. проектов, особо значимых для развития нац. эк-ки.

Льготы предоставляют инвесторам, как правило, при вы­полнении ими условий.

ЮНКТАД ме­тодов стимулирования иностр. капиталовложений:

• снижение ставки налога на прибыль;

• налоговые каникулы — отсрочку от уплаты налога в течение нескольких лет, начиная со дня получения первой прибыли (2-10 лет). Особенности: хороши для инвесторов, кот. ожидают высокие прибыли; предотвращают возможность манипулирования транс­фертными ценами; м.б. использован в целях злоупотребле­ния путем перерегистрации фирмы под другим названием; стимулирует приток капитала в краткосрочные проекты.

• увеличение сумм амортизационных отчислений. +: дешевле для предприятия, может стимулировать на краткоср. период рост капиталовложений;

• налоговые кредиты — разница, получен. из на­лога на прибыль минус часть инвест. расходов;

• инвестиционные и реинвестиционные скидки — снижения ставки налога на прибыль. Недостатки: нацелены на выбор краткоср. капиталов; приоритетные предпр. могут попытаться злоупот­ребить спецификой этих форм налоговых сти­мулов.

• разрешение последующего зачета потерь, полученных в первый период работы, в счет будущих прибылей;

• сокращение взносов в соц. фонды; сокращение суммы налогооблаг. прибыли в зави­симости от кол-ва работающих и др. расходов на ра­бочую силу; стимулы, связанные со снижением ставки НДС; снижение экспортных пошлин; сокращение нал. ставок на спец. поступ­ления иностр. валюты; сокращение налогооблож. пр-ва, ориенти­рованного на экспорт.

2) финансовые: прямые субсидии на покрытие части кап., производств. или маркет. Расходов (риск для нац. бюджета); субсидир. займы; гарантии на займы; гарантированные экспортные кредиты; участие гос. капитала в инвестициях в проекты с высоким коммерч. риском; правительственное страхование льготных кредитов.

3) прочие льготы: субсидир. расходов на создание или рекон­струкцию инфраструктуры; субсидир-е услуг; заключение преференц. Гос. со­глашений; закрытие рынка для последующего прихода других производителей; предоставление монопольных прав; защиту от импортной конкуренции; разл. Спец. программы.

Страны с перех эк-кой и развив. – фиск. стимулы. Развитые страны – фин. стимулы.

Источник

Принципы, направления и виды инвестиционной политики

Инвестиционная политика – это выработка основных направлений для инвестирования капитала. Она представляет собой многогранную экономическую категорию, которую имеет смысл рассматривать на всех экономических уровнях: государственном, региональном, муниципальном и частном.

На уровне государства

Инвестиционная политика на государственном уровне имеет четкое документальное выражение. Мы ведем речь про приоритетные направления расходования денежных средств, которые предусмотрены бюджетом государства. Таким образом, она является неотъемлемой частью общей экономической государственной политики, которая формируется высшими органами законодательной и исполнительной власти.

Бюджет страны формируется на уровне национального Правительства. Сначала профильные ведомства вносят свои конкретные предложения, которые затем суммируются и сводятся воедино Министерством Финансов. После этого проект бюджета отправляется на утверждение в высший законодательный орган государства. После чего утвержденный бюджет считается принятым и возвращается назад в Правительство, которое и отвечает за его реализацию.

Основные направления инвестиционной политики находятся в прямой зависимости от задач и целей, которые в настоящее время стоят перед государством. Однако если взглянуть на них в общем, то мы можем свести их к повышению общей инвестиционной привлекательности страны, формированию благоприятного инвестиционного климата и повышению уровня жизни граждан.

Принципы реализации

На государственном уровне реализация инвестиционной политики базируется на ряде фундаментальных принципов. К ним относится:

• правовая защита вложений и инвестиций – состоит в принятии необходимых законов и подзаконных актов, которые в полной мере обеспечат осуществление инвестиционных процессов в стране;
• свобода выбора инвестиционных объектов – состоит в наличии у инвесторов права самостоятельно выбирать активы для собственных проектов;
• приоритетность – состоит в приоритетном финансировании стратегически важных инвестиционных объектов, имеющих первостепенное значение для безопасности, независимости и развития экономики государства;
• максимизация эффективности – подразумевает под собой выбор наиболее рентабельных и прибыльных инвестиционных проектов;
• контроль инвестиционных процессов – подразумевает под собой создание и постоянную модернизацию системы мониторинга, которая позволяет отслеживать и своевременно реагировать на глобальные изменения в экономике.

На уровне предприятия

Инвестиционная политика компании или предприятия прежде всего состоит в выборе оптимального пути развития. Он может быть экстенсивным, интенсивным или смешанным. Во многом такая политика может отождествляться с выбором стратегии развития.

Экстенсивный путь связан с постоянным увеличением и масштабированием производственных мощностей, которое производится на имеющейся материально-технической базе. При условии высокого уровня технологического оснащения компания, избравшая такой вектор инвестиционной политики, способно в кратчайшие сроки увеличить объем выпуска продукции, что автоматически увеличит ее прибыль.

Однако руководству предприятия необходимо отдавать себе отчет в том, что подобная стратегия развития не может иметь постоянного долгосрочного характера. Ведь наука не стоит на месте. Постоянно появляются инновационные более эффективные методы производства. Если в определенный момент времени руководство компании не вложить деньги в модернизацию производства, то выпускаемая продукция потеряет свою конкурентоспособность, а, значит, перестанет пользоваться спросом на рынке.

Инвестиционная политика компании, предполагающая интенсивную стратегию, состоит во вложении большой части прибыли в модернизацию существующей производственной базы и практические научные исследования. Это позволяет опережать остальные предприятия в соответствующей отрасли экономики и создавать конкурентные товары.

В настоящее время подобная политика инвестиций связана с внедрением наиболее прогрессивных способов управления, повышением производительности труда, автоматизацией и роботизацией основных производственных процессов. В то же самое время интенсивный путь развития связан с уменьшением чистой прибыли, которые получают хозяева компании.

Таким образом, наиболее предпочтительным видом инвестиционной политики предприятия является смешанный путь развития. С одной стороны, он позволяет поддерживать компанию на должном технологическом уровне. С другой стороны, он максимизирует уровень прибыли, которые получают владельцы предприятия. Основная сложность подобного подхода состоит в поиске оптимального баланса.

Основные направления

В экономической науке принято выделять несколько главных сфер инвестирования собственного и привлеченного капитала на уровне компаний.

1. Вложения, которые направлены на увеличение эффективности основной деятельности. Целью такой инвестиционной политики является формирование условий, позволяющих снизить затраты за счет своевременной модернизации или замены устаревших средств производства (станков, оборудования, компьютерной техники), переобучения сотрудников, перевод собственных филиалов и подразделений в регионы с наиболее выгодными производственными условиями.
2. Инвестиции, которые направлены на расширение производства. Результатом подобной стратегии является повышение объема выпускаемой на предприятии продукции, работ, услуг.
3. Вложения, направленные на открытие дополнительных филиалов и структурных подразделений. Такие капиталовложения автоматически создают новые производственные мощности, которые могут использоваться как для выпуска старых, так и освоение новых образцов продукции.
4. Инвестиции, обусловленные изменившимися требованиями контрольных или надзорных органов государственных, региональных или муниципальных властей. Например, речь может идти о новых экологических нормах, стандартах производственной безопасности или качества выпускаемой продукции.

Принципы реализации

При разработке инвестиционной политики на уровне компании или предприятия руководству необходимо руководствоваться несколькими принципами.

• Оценка эффективности вложений. На основание подобного анализа можно выбрать наиболее перспективные инвестиционные проекты, обладающие максимальной рентабельностью.
• Максимизация прибыли. Сделанные капиталовложения должны приносить максимальную прибыль при минимальных фактических тратах.
• Оптимальное распределение инвестиционных ресурсов. Финансовые вложения должны направляться только в те проекты, которые с наибольшей вероятностью окупятся.
• Акцент на привлечении государственных субсидий и льготных банковских, а также частных кредитов.

Разработка антикризисной инвестиционной политики

Чтобы сформировать антикризисную политику инвестиций в компании нужно:

• воспринимать производство, финансирование и инвестиционный процесс как неделимую структуру, которая направлена на постоянный рост и развитие фирмы;
• необходимо на постоянной основе производить анализ допустимых и критических уровней риска в существующей на рынке ситуации;
• стратегия развития предприятия должна формироваться на основании инвестиционных прогнозов;
• принимать во внимание разную стоимость денег на каждом временном этапе;
• производить постоянный учет фактического темпа инфляции в стране;
• рассчитывать стоимость привлекаемого извне капитала.

Действуя таким образом, руководство предприятия может создать эффективную антикризисную инвестиционную политику, которая позволит развиваться даже в условия спада в экономике страны.

Этапы формирования

Инвестиционная политика компании всегда формируется поэтапно. Очередность этапов может быть разной, но их совокупность должна оставаться неизменной.

• Необходимо определить инвестиционный горизонт. Формирование инвестиционной политике может рассматриваться на краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной перспективе.
• Следует выбрать четкое направление развитие, которое может затрагивать одну или несколько отраслей.
• Нужно определиться с территориальными границами деятельности. Другими словами, выпускаемые товары могут быть ориентированы на местный, региональный, государственный или международный рынок.
• Необходимо сформировать источники финансирования будущих инвестиций.
• Должна быть создана эффективная система, которая будет претворять в жизнь утвержденную политику.
• Следует создать контрольный орган, который будет отслеживать эффективность реализуемых инвестиционных проектов.

Сложно переоценить практическое значение инвестиционной политики для успешного развития предприятия или государства. В связи с этим каждый инвестор должен уделять ей особое внимание.

Источник

4. Внешнеинвестиционная политика: содержание и структура. Инвестиционный режим и климат. Стимулирование и ограничение движения международных инвестиций.

Внешнеинвестиционная политика государства – это структурная составляющая внешнеэкономической политики современного государства, представляющая собой систему форм и методов государственного воздействия на разнонаправленные потоки международных инвестиций с целью возрастания положительных экономических и социальных эффектов в национальной экономике.

Структура внешнеинвестиционной политики

Регулирование международными экономическими организациями

Регулирование региональными экономическими организациями и интеграционными объединениями

Регулирование двусторонними соглашениями о взаимной защите и поощрении инвестиций и об избежании двойного налогообложения

Политика привлечения иностранных инвестиций (регулирование ввоза)

Политика содействия зарубежным инвестициям (регулирование вывоза)

Политика привлечения иностранных инвестиций (принимающая страна)

Политика регулирования ИИ для увеличения их эффективности (политика сдерживания, ограничения)

Политика стимулирования максимального притока ИИ

— Режим наибольшего благоприятствования

— Справедливый и равноправный режим

— Порядок регистрации и лицензирования

— Ограничения на долю собственности

— Торговые аспекты инвестиционной деятельности

— Экологические и производственные нормы

— Административные барьеры (регистрация, лицензирование, запрет инвестировать, экологические нормы и др.)

— Повышение имиджа страны (реклама)

— Предоставление инвестору комплексного пакета услуг (информационных, консультационных, маркетинговых, по регистрации и др.)

— Финансовые, налоговые и прочие стимулы

Инвестиционный режим

законодательно закрепленный тип взаимоотношений принимающей страны и иностранных инвесторов

режим наибольшего благоприятствования

справедливый и равноправный режим

— принимающая страна относится к инвесторам одной страны не менее благоприятно, чем к инвесторам любой другой

— инвесторам гарантируется защита от дискриминации со стороны принимающей страны

— допускаются исключения (по договору, национальная безопасность и др.)

— принимающая страна предоставляет зарубежным инвесторам, по крайней мере, такие же благоприятные условия хозяйствования, как и национальным

— допускаются исключения (отраслевые, НИОКР, национальная безопасность и др.)

— желания государств принимать иностранный капитал на условиях, учитывающих интересы инвестора, должны быть справедливыми и равными по отношению к национальному бизнесу

— не имеет четкого определения

— каждый вид режима требует его соблюдения

— предполагает своевременное уведомление инвесторов об изменениях в инвестиционных режимах принимающих стран, действующем законодательстве и внесении в него изменений или дополнений, текущей инвестиционной политике и возможных ее изменениях, а также объяснение специфики административных процедур и практики регистрации, лицензирования и др.

Источник