Что такое уровень риска инвестиций

Инвестиционные риски: что такое и зачем нужно знать о них

Инвестиционные риски — с этого понятия успешный инвестор начинает свой путь в мире инвестиций. Любые вложения денег — будь то вклады в банке, покупка квартиры для сдачи в аренду, покупка акций, облигаций — всё это несет риск потери денег. Даже если вы держите деньги под матрасом, то всё равно рискуете их потерять (например, из-за инфляции или в результате кражи). Давайте вместе разберемся, как сделать риск минимальным или избежать его вовсе? Может ли инвестор застраховать себя от убытков? Как оценить возможные потери заранее? Об этом поговорим в нашей статье.

Инвестиционные риски — это.

Простыми словами инвестиционные риски — это вероятность не получить прибыль от вложенных денег или вовсе потерять их. А серьезнее всего риск не только потерять все свои деньги, но при этом остаться еще с долгами. Начинающему инвестору может показаться невероятной ситуация, когда он, например, вложил 100 тысяч рублей, а рискует потерять 1 миллион. Но это абсолютно реально — например, когда инвестор решит вкладывать деньги в продажу опционов. Из этого первый важный вывод: перед тем как вкладывать деньги, убедитесь, что вы точно не потеряете больше, чем вкладываете. Этого риска не должно быть вообще для начинающего инвестора.

Виды инвестиционных рисков

Теперь давайте разберемся, какие виды инвестиционных рисков бывают.

Инвестиционные риски в зависимости от причины возникновения делятся:

• на экономические — зависят от состояния экономики конкретного государства и направления его политики в области налогов и финансов;
• технологические — относятся в основном к производственным предприятиям и связаны с надежностью оборудования, сложностью технологических процессов, внедрением инноваций;
• социальные — связаны с человеческим фактором (невозможностью предсказать поведение конкретной личности в процессе ее деятельности) и обусловлены социальной напряженностью в обществе (возникновение забастовок, выполнение различных социальных программ и др.);
• правовые — возникают в результате принятия новых законов или изменений в существующих, а также при отсутствии независимости судебных процессов;
• экологические — связаны с климатическими условиями, эпидемиями, распространением вредителей, техногенными авариями и загрязнением окружающей среды;
• политические — зависят от внешнеполитической обстановки, ситуации внутри страны, изменений курса государственной политики.

Глобально все инвестиционные риски можно разделить на 2 группы:

• системные (общеэкономические, рыночные) — это риски, которые связаны с внешними факторами; инвестор повлиять на них не может;
• несистемные (коммерческие) — это риски, которые связаны непосредственно с объектом инвестирования -начиная от компетентности управляющего персонала и заканчивая конкуренцией в данном сегменте рынка.

ВАЖНО! Инвестиционные риски всегда сопровождают инвестиции. Если вы видите предложение, в котором вам обещают 100-процентную гарантию отсутствия рисков — это как минимум некорректная реклама, а часто признак обмана или мошенничества.

Риски инвестора и риски инвестирования

Прежде чем вкладывать средства куда-либо, инвестор должен оценить:

• возможность возникновения и размер потенциального риска для инвестиций;
• причины, которые способствуют возникновению рисков;
• способы уменьшения вероятности финансовых потерь.

В любом случае инвестиционные риски — это ответственность того, кто вкладывает средства. Общее правило инвестиций гласит: чем меньше инвестор готов рисковать, тем ниже его потенциальный доход. Но из этого правила часто делают неправильные выводы о том, что если хочешь много заработать, нужно идти на большой риск. Это ошибочное утверждение, погубившее многих инвесторов, лишив их денег. Очень важный фактор, который нужно учитывать при инвестировании, — это время и сложный процент. Это два ингредиента превращают небольшие капиталы в огромные. На принципе «инвестиции + время + сложный процент» сделал состояние один из самых известных инвесторов мира Уоррен Баффет, который начинал свой инвестиционный путь с 25 центов.

Как оценить риски при инвестировании: методы оценки

Методы оценки рисков можно разделить на две основные группы:

1. Методы качественной оценки рисков — применяются на стадии разработки бизнес-проектов. К ним относятся:

• экспертный метод (метод Дельфи) — предполагает изучение мнений отдельных экспертов для получения итоговой величины рисков;
• метод уместности затрат — основан на выявлении потенциальной угрозы для капитала на каждом этапе инвестирования, чтобы в случае возникновения большого риска прекратить вложение средств;
• метод аналогий — применяется для оценки рисков в случае повторяющихся или очень похожих проектов.

1. Методы количественной оценки рисков — применяются для получения численного значения величины рисков. Включают:

• вычисление уровня предельной устойчивости проекта (например, для производства это определение минимального объема выпускаемой продукции, при котором выручка равна издержкам);
• анализ его чувствительности (производится расчет изменений показателей эффективности проекта при колебаниях каждого параметра по отдельности, например, объема продаж, ставки дисконта и др.);
• анализ возможных вариантов развития проекта (оценка показателей эффективности при одновременном изменении всех значимых параметров);
• моделирование рисков по методу Монте-Карло (применяется имитация различных ситуаций с повышением рисков для оценки устойчивости проекта).

Методы оценки рисков обычно применяются комплексно. Для этого могут использоваться различные компьютерные программы. Но инвестору нужно обязательно самому владеть информацией, анализировать и стараться учесть как можно больше потенциальных факторов угрозы.

Как избежать или застраховаться от инвестиционных рисков

Существует 7 основных правил, которые позволяют уменьшить инвестиционные риски или практически свести их к нулю:

1. Инвестировать в бизнес (особенно малый или стартапы) не больше 20% свободных денег.

ВНИМАНИЕ! Риск того, что бизнес обанкротится, присутствует всегда, поэтому нельзя делать полную ставку на одно предприятие. Инвестиции в бизнес — самые рискованные, поэтому вкладывать в них можно не более 1/5 дохода, остальные средства лучше положить в банк или вложить в другое дело.

Рассмотрим пример. Два друга имеют по 1 миллиону рублей и хотят инвестировать свои средства. Первый на все деньги купил акции одного предприятия, которое посчитал перспективным, а в итоге оно прогорело. Второй вложил деньги в 5 разных компаний, одна из них обанкротилась, зато 4 другие принесли доход. В итоге первый не получил прибыли и потерял собственные деньги, а второй, даже с учетом потерь, получил доход.

1. Действуйте обдуманно, а не спонтанно. Всегда просчитывайте стратегию и запасные варианты на случай возникновения непредвиденных обстоятельств.
2. Инвестировать лучше в то, что для вас понятно. Если, например, вы всегда занимались торговлей, то оценить интернет-магазин для вас намного проще, чем мобильное приложение.
3. Если вы хотите инвестировать в новую и не знакомую вам отрасль, уделите время изучению темы. Возможно, понадобится помощь специалистов, но зато вы сможете правильно оценить риски и поймете, стоит ли вкладывать свой капитал именно в это дело.
4. Находите способы объединяться с коллегами-инвесторами. Для этого можно вступить в клуб инвесторов и найти тех, кто интересуется теми же проектами, что и вы. Вложить в бизнес 3 миллиона по 1 миллионус человека всегда менее рискованно, чем инвестировать 3 миллиона собственных средств.
5. При заключении сделки в договоре пропишите все условия использования денег, которые вы вкладываете. Инвестор имеет право требовать финансовый отчет о том, как расходуются вложенные средства. Если они пойдут на нужды, не прописанные в договоре, то вы имеете право досрочно вернуть капитал.

Таким образом, начиная заниматься инвестициями, вы должны быть готовы к определенным рискам. Полностью исключить их не получится, но при грамотном управлении капиталом можно свести к минимуму вероятность финансовых потерь и открыть себе путь в мир успешных инвестиций.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Что такое инвестиционные риски и как ими грамотно управлять?

Многие начинающие инвесторы при выборе вложений в первую очередь обращают внимание на доходность — чем она выше, тем привлекательнее кажется вариант размещения денег. Но важно помнить простое правило: доходность всегда прямо пропорциональна риску. Чем больше обещанные проценты, тем выше вероятность потери денег. Полностью избежать инвестиционных рисков практически невозможно, но можно научиться сводить их к минимуму. Основные способы управления рисками мы рассмотрим в этой статье.

Какие риски подстерегают частных инвесторов

Ситуация на фондовом рынке зависит от множества факторов — от состояния мировой экономики до актуальной новостной повестки. Непредсказуемость и является основным источником рисков, с которыми приходится считаться всем инвесторам.

Инвестиционные риски можно разделить на макро-риски и микро-риски. Первые связаны с макроэкономическими или политическими факторами, а вторые — с конкретными эмитентами или биржевыми инструментами.

Среди макро-рисков выделяют:

• Системный риск — это риск, распространяющийся на весь рынок в целом и оказывающий влияние на все финансовые инструменты. Например, риск дефолта или падения экономики страны в целом.
• Региональный риск — вероятность ухудшения экономической ситуации в отдельном регионе. Этот риск особенно важно учитывать владельцам муниципальных облигаций, а также акций градообразующих предприятий.
• Отраслевой риск — риск неблагоприятной ситуации в определенной отрасли. Например, в результате пандемии коронавируса под давлением оказались компании, работающие в нефтяной, авиационной, туристической и других отраслях. Владельцы их акций столкнулись с падением котировок.

К группе микро-рисков относят:

• Риск ликвидности — невозможность продать инвестиционный инструмент быстро и без значительных убытков. Возникает из-за низкого спроса на актив или большой разницы между курсом покупки и продажи.
• Кредитный риск — подразумевает утрату денег из-за неплатежеспособности эмитента. Этому риску подвержены как держатели облигаций, так и владельцы акций — если компания-эмитент обанкротится, они могут остаться ни с чем.
• Биржевой риск — опасность потерь от биржевых сделок из-за неблагоприятного изменения цены актива.

Отдельно стоит выделить так называемые денежные риски — они присущи не только инвестициям, но и любым другим финансовым операциям. К этой группе обычно относят инфляционный, валютный и процентный риски:

• Инфляционный риск — это риск того, что инфляция может превысить доходность вашего инвестиционного портфеля.
• Валютный риск — это возможность потери денег из-за неблагоприятного колебания валютных курсов. Например, если хранить все сбережения в рублях, главным фактором риска будет снижение курса нацвалюты.
• Процентный риск — это риск потерь из-за неблагоприятного изменения процентных ставок. При этом к убыткам может привести как рост, так и снижение ставок — все зависит от особенностей сделки.

В зависимости от причины возникновения риски также могут быть экономическими, политическими, технологическими, социальными, правовыми.

Как управлять инвестиционными рисками

В инвестициях важно четко понимать, каким именно рискам вы подвергаете свой капитал, вкладывая в тот или иной инструмент, а также правильно оценивать потенциальные убытки и по возможности сокращать их. Вот несколько способов снижения инвестиционных рисков:

• Диверсифицируйте вложения. Чтобы защитить портфель от резких просадок, его стоит грамотно диверсифицировать. Распределите сбережения между несколькими инструментами — акциями, облигациями, депозитами, паевыми фондами. Чем разнообразнее активы, тем меньше шанс, что падение одного из них ударит по всему портфелю. А чтобы ваш капитал не зависел от ситуации в конкретной отрасли, желательно вкладывать в компании из разных сфер. Когда одни направления в упадке, другие активно растут, что наглядно демонстрирует и нынешний кризис. Ещё одно важное правило диверсификации заключается в распределении денег между странами и валютами. Географическая диверсификация уменьшает зависимость портфеля от политических и экономических проблем в конкретной стране, а распределение по валютам защищает от колебания курсов.
• Используйте заявки «стоп-лосс». Если вы практикуете краткосрочные вложения, этот инструмент может очень пригодиться. Стоп-лосс представляет собой поручение брокеру автоматически продать ценные бумаги, если их котировки опустятся до определенного значения. Это позволяет ограничить убытки до приемлемого уровня. Например, вы купили акции по $25 за штуку, а они начали резко падать в цене. Для вас недопустимо падение бумаг больше чем на $5. Значит, вам следует установить стоп-лосс на уровне $20 за бумагу. Если акции упадут до этого значения, они будут проданы.
• Всегда следуйте выбранной стратегии. Если вы будете инвестировать долгосрочно, то наверняка столкнетесь с коррекциями на рынке. В этой ситуации важно сдерживать эмоции и продолжать следовать изначально выбранной стратегии. Важно помнить, что паника и метания от одного актива к другому приносят в итоге больше потерь, чем выгоды, а в долгосрочной перспективе фондовый рынок растет.
• Обращайте внимание на уровень риска финансовых продуктов. Некоторые инвестиционные инструменты имеют заранее известный уровень риска. Например, торгующиеся на Мосбирже ETF снабжены маркировкой по шкале от 1 до 7, где 1 — самый надежный, а 7 — самый рискованный фонд. С помощью этой маркировки нельзя оценить абсолютный размер риска, но можно сравнить разные инструменты и выбрать наиболее подходящий.
• Инвестируйте в понятные инструменты. Если вы не разбираетесь в том, как устроен актив, лучше откажитесь от него или тщательно изучите перед тем, как вкладывать деньги.
• Регулярно проводите ребалансировку портфеля. Со временем соотношение активов в портфеле может измениться, сделав его более консервативным или рискованным. Чтобы поддерживать оптимальный уровень риска вложений, нужно иногда выполнять ребалансировку портфеля, то есть приводить процентное содержание активов к первоначальным значениям.

Как понять, какой уровень риска вам подходит

Прежде чем начать инвестировать, определитесь со своими целями. От них во многом будет зависеть приемлемый для вас уровень риска. Например, если вам ещё нет 30, и вы хотите накопить на безбедную старость, можете рискнуть и вложиться в акции. В случае неудачи у вас будет время компенсировать потери с помощью консервативных инструментов. Если же вам больше 50, акции становятся для вас слишком рискованным инструментом, и отдать предпочтение стоит более надежным вложениям.

Самый простой способ определить свое отношение к риску — пройти риск-профилирование у брокера. Это небольшой тест, состоящий из вопросов о ваших целях, желаемой доходности, приемлемых рисках и горизонтах инвестирования. Зная свой риск-профиль, вам будет проще выбрать подходящие инвестиционные инструменты.

Что нужно запомнить

1. Инвестиции без риска невозможны, но вы можете держать его под контролем и даже свести к минимуму.
2. Есть несколько способов снижения риска, среди них — диверсификация вложений, следование выбранной стратегии, использование стоп-заявок, своевременна ребалансировке портфеля.
3. Чтобы понять, какой уровень риска для вас приемлем, определите цели и сроки инвестирования, а также пройдите риск-профилирование у брокера.

Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Источник