Что такое структурные продукты для инвестиций

Структурные продукты

Современная альтернатива депозиту

Защищенность капитала или более рискованные, но доходные вложения

Выберите категорию продуктов в зависимости от своих целей:

Защитные продукты

Сохраняют капитал и обеспечивают стабильный доход

Доходные продукты

Дают возможность поднять доход на новый уровень

Как работают структурные продукты?

Часто задаваемые вопросы

Что такое структурный продукт?

Структурный продукт (производный финансовый инструмент, срочный внебиржевой контракт) — это готовая инвестиционная стратегия, комплексный финансовый инструмент с заранее определенным сроком. Он дает возможность инвестировать в определенный актив и при этом полностью или частично защитить вложения от возможных убытков. Инвесторам стоит учитывать, что структурные финансовые продукты не являются банковскими вкладами и инвестиции в них не застрахованы АСВ.

Почему продукт назван структурным?

Структурный (иногда — структурированный) продукт основан на более простых финансовых активах и состоит из нескольких частей, каждая из которых выполняет свою функцию, защитную или инвестиционную. В структуру продукта могут входить депозиты, ценные бумаги, валюта, драгметаллы, сырье и другие активы, а также производные на них.

Кому подходят структурные продукты?

Довольно большому кругу инвесторов, в частности тем, кто желает инвестировать в рыночные инструменты и при этом иметь гарантии полной или частичной сохранности средств. К примеру, вы хотите инвестировать в успешные компании (Google, Apple, Лукойл, Газпром, Сбербанк и пр.), получать прибыль, но пока не готовы самостоятельно выходить на фондовый рынок, покупая акции.

Каковы плюсы структурных продуктов?

• экономия времени инвестора — одним вложением размещаются средства в разных активах;
• гибкость — выбор сроков, суммы, уровня риска;
• доступность — специальные знания и умения не требуются.

Дополнительное преимущество Премьер БКС — выбор из более чем 100 вариантов готовых структурных продуктов или возможность разработки индивидуального продукта.

Какие существуют виды структурных продуктов?

Структурные продукты подразделяются на несколько категорий:

• защитные продукты с полной защитой капитала — подходят для консервативных инвесторов, так как исключают риск или четко его ограничивают;
• доходные продукты с частичной защитой капитала и агрессивные — имеют высокий потенциал доходности при повышенном уровне риска;
• продукты с индивидуальными условиями.

С какой суммы можно начинать инвестировать с помощью структурных продуктов?

Минимальная сумма — 80 000 рублей. Рекомендованная Премьер БКС минимальная сумма — 300 000 рублей. Она позволит сформировать простой инвестиционный портфель с определенными целями, к примеру, средства для резервного фонда или стартовой базы будущих накоплений. Для получения регулярного дохода или достижения серьезных финансовых целей стоит рассматривать суммы от 1-3 млн рублей. При этом максимальная сумма не ограничена.

Каковы сроки инвестирования?

От 3 месяцев до нескольких лет.

С чего начать?

Прежде чем инвестировать с помощью структурных продуктов, важно определить свои финансовые цели в ближайшем и отдаленном будущем. От этого во многом будет зависеть выбор категории структурного продукта. Стратегию достижения цели вам поможет бесплатно составить личный финансовый советник Премьер БКС.

Узнайте больше на персональной консультации

Финансовый советник подберет структурный продукт под ваши цели

Источник

Что такое структурные продукты и как на них заработать

В последнее время инвестиции на фондовом рынке вызывают все больший интерес у россиян как возможный источник пассивного дохода. Но многие граждане опасаются вкладывать свои сбережения в ценные бумаги из-за риска потерять сбережения. В такой ситуации отличной альтернативой могут стать вложения в структурные продукты.

Биржевые структурные продукты

Структурный продукт — это уже сформированная стратегия инвестирования, комплексный финансовый инструмент с заранее определенным сроком. Он помогает в полной мере или частично сохранить сбережения за счет контроля рисков. Проще говоря, это готовый инвестиционный портфель, который может состоять из акций, облигаций, валюты и любых других финансовых инструментов с разным уровнем риска. Вложения в инвестиционные продукты в наибольшей степени подходят инвесторам, которые не желают тратить много времени на изучение рынка и хотят получить готовое инвестиционное решение.

Рынок структурных продуктов

Структурные продукты уже много лет пользуются большой популярностью на Западе. В России этот рынок только развивается, и в последнее время спрос на данные финансовые инструменты активно растет.

Многие банки предлагают клиентам структурные продукты со 100-процентной защитой капитала. После вложения средств в такой портфель сроком на 3 года инвестору остается только ожидать результата. Высокая степень безопасности структурных финансовых инструментов объясняется их содержимым. На 80–90 % они состоят из самых надежных ценных бумаг и только на 10–20 % — из высокодоходных, но рискованных активов.

Важно подчеркнуть, что ведущие брокерские компании и банки, как правило, предлагают не только готовый портфель ценных бумаг, но и предоставляют клиенту возможность приобрести финансовый инструмент, сформированный с учетом его индивидуальных инвестиционных потребностей.

Виды структурных продуктов

На рынке инвестиций представлено два основных вида структурных продуктов:

1. Безрисковые. Гарантируют 100 % сохранности вложенного капитала. Самый большой риск в этом случае — возможность в конце срока действия вложений получить только свой капитал без прибыли (иногда в незначительно уменьшенном объеме по причине воздействия инфляции).
2. С ограниченным риском. Их состав делится на две части: надежные ценные бумаги и рискованные активы. Данный метод применяется для покрытия убытка, который возможен по причине наличия рискованных вложений. Результат зависит от состояния дел эмитентов. Инвестор может или получить прибыль в размере до 50 %, или потерять часть капитала.

Отдельно можно выделить ноты, которые появились на рынке недавно. Это усовершенствованный структурный продукт, который сам по себе является биржевым инструментом. Его можно покупать или продавать по своему усмотрению, не дожидаясь даты исполнения обязательств контрагентов по заключенным срочным контрактам.

Как выбирать структурные продукты

Обычно продавцы структурных продуктов открывают только лучшие качества портфеля. Поэтому важно научиться правильно выбирать инструмент, исходя из собственного опыта.

В первую очередь необходимо ориентироваться на следующие показатели:

1. Сумма входа — минимальный стартовый капитал, необходимый для приобретения сформированного портфеля ценных бумаг.
2. Размер комиссии создателя структурного продукта.
3. Доходность. Следует учитывать, что данный показатель гарантирован только при условии выполнения условий структурного продукта.
4. Срок размещения. Данный фактор работает по принципу банковских депозитов. До окончания указанного срока инвестор не может рассчитывать на возврат своего капитала и получение прибыли от вложений. А если и может вернуть собственные средства — то только со штрафом.

Можно ли сформировать структурный продукт самостоятельно?

Теоретически сформировать структурный продукт самостоятельно можно. Для этого в первую очередь необходимо определить, какими свойствами должен обладать портфель. Исходя из этого, нужно подобрать соответствующие финансовые инструменты. Для лучшего понимания механизмов, можно прочитать наши статьи “Как купить акции физлицу” и “Как инвестировать в облигации”

Но в процессе работы инвестор может столкнуться с рядом ограничений, например:

1. Узкий выбор инструментов. Это свойственно Московской бирже. На американских площадках выбор шире, но приобретение активов сопряжено с повышенными транзакционными издержками. Вне биржи инвестор с небольшим капиталом не может рассчитывать на выгодные условия приобретения активов без участия посредника.
2. Отсутствие опыта. Начинающему инвестору сложно рассчитать доходность ценных бумаг с учетом налогообложения, а также работать с различными видами рисков. Даже небольшая погрешность может привести к значительным убыткам.
3. Большие затраты времени и сил. Анализ и поиск подходящих ценных бумаг — это трудоемкий и продолжительный процесс. Не каждый инвестор готов пойти на такие жертвы.

Структурный продукт — это почти беспроигрышный вариант инвестиций. Он подходит начинающим вкладчикам, не желающим рисковать своим капиталом. Приобретать такой продукт рекомендуется непосредственно у проверенных инвестиционных компаний или у надежных брокеров. Можно сформировать структурный продукт самостоятельно, но результат в данном случае никто не гарантирует, а это связано с высокими рисками потери вложений.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Инвестиции в структурные продукты: стоит ли вкладывать деньги, риски и комиссии

Структурные / структурированные продукты − инвестиционные инструменты, имеющие в составе акции, облигации, а также инструменты срочного рынка (как правило, опционы). Структурные ноты и облигации — наиболее популярные типы биржевых структурированных продуктов. К «структуркам» также относятся договоры ДУ и инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). Стоит ли инвестировать деньги в инструменты этого типа, чтобы заработать на бирже и получать пассивный доход? Какие риски сопряжены с покупкой структурных продуктов через российских эмитентов, таких как БКС, Сбербанк, Финам и ITInvest?

Что такое структурный продукт?

Это финансовый инструмент, доходность которого зависит от более простых активов, которые включены в его состав. Это комбинация традиционных инструментов: акций, облигаций, депозитов и более сложных срочного рынка − опционы. За счет создания микса создается нестандартный продукт, который обладает характеристиками, которые при покупке активов на бирже получить нельзя. Например, можно купить структурный продукт в составе, которого будет несколько акций, но ежеквартально будет выплачиваться фиксированная ставка, но только в случае соблюдения ряда условий.

Чаще всего СП выпускаются банками, а продаются самими банками или агентами, брокерской компанией или УК. Часто клиентам финансовых организаций предлагают купить СП как альтернативу банковскому депозиту. Можно перейти на сайт самых крупных российских компаний и на странице о депозите, будет информация об альтернативном варианте − СП. Поскольку это утверждение не соответствуют действительности, финансовые компании идут на уловки.

Действительно у структурного продукта есть точки пересечения с банковским депозитом: известно, сколько денег инвестируется, на какой срок это совершается, по какой формуле рассчитывается прибыльность. Проблем в том, что если мы рассматриваем крупные банковские организации, страхующие ОСВ и их депозиты, имеется гарантия возврата средств практически 100%, когда покупается структурный депозит на выходе можно не получить не только обещанную доходность, но и полностью потерять деньги. Учтите, что это прописывается в договоре.

Если говорить простыми словами СП − это спор с компанией относительно продукта, случится ли некоторые события в определенный временной интервал или нет. Как пример − вырастет ли цена акций, останутся ли цены корзины на конкретном интервале, будет ли обвал облигаций. Если же условия для СП реализуются, вы получаете деньги инвестируемые, а также профит. Если ситуация не оправдывается, пользователь несет убытки, в самом хорошем случае, если вы покупаете СП в 100% защитой капитала, вы просто получите деньги назад без доходности, выплатив комиссионные издержки из внесенной суммы.

Случаются грустные истории в сети. Как пример, был кейс со структурным продуктом из 4 акций, куда входила компания ИНВЕСТ-ТЕХНОЛОДЖИ, которая стала банкротом. Изначально по структурному продукту изначально обещали квартальный купон 24% годовых в долларах на 2 года. Многих это предложение заинтересовало, через месяц покупки продукта люди потеряли до 90% вложенных средств.

Даже эксперты, работающие в этой отрасли, не рекомендуют останавливаться на данном инструменте при отсутствии опыта и навыков.

Виды структурных продуктов

Видов очень много, более того актив движется по пути усложнения, даже эксперты, работающие в этой отрасли, не рекомендуют останавливаться на данном инструменте при отсутствии опыта и навыков.

Теперь относительно существующих вариантов. Есть инструменты с 100% защитой капитала − это надежная история, но многие компании для того чтобы сделать этот инструмент доходным, фирмы идут на уловки. И часто в составе надежных продуктов, подсовывают инструменты типа субординированные облигации, которые очень рискованны.

Второй популярный продукт на корзину акций сафта кола, когда брокер может досрочно закрыть продукт при определенных условиях. По таким продуктам, если клиент получает хорошую доходность выше, чем обсуждалось ранее, то брокер данную доходность подрезает и продукт закрывает.

Хотя если клиенты бы купил на обычном биржевом рынке, прибыльность была бы ничем не ограничена.

Структурные продукты бывают:

• внебиржевые − это очень не желательные условия, например, к ним относятся ДУ, инвестиционное страхование жизни;
• биржевые − этот тип лучше по своей структуре, они более гибкие. Человек, который их покупает, может сам производить активные действия, если рынок идет в нежелательную сторону.

Важно понимать, что биржевые продукты хороши в руках тех, кто может работать в этом направлении, особенно на срочном рынке. Для большинства, кто в поиске альтернативы банковского депозита − этот продукт абсолютно не подходит.

Биржевые продукты: ноты и облигации

Разница между новой и облигацией небольшая, по структурной ноте номинал от 1 тыс. долларов или эквивалента в рублях, но облигациям − от 1 тыс. рублей.

Структурные облигации активно эмитирует Сбербанк, а также на рынке представлены Росбанк, Газпромбанк, Альфа-банк, ВТБ.

Относительно структурных нот, в России самый крупный представитель брокер из Кипра.

Самые рискованные СП

Самыми рискованными, по мнению экспертов, считаются инструменты со встроенным кредитным плечом, здесь все понятно. Также к рискованной категории относятся корзины на облигации типа до первого дефолта. Это корзина из 4-6 облигаций, и эмитент облигаций переносит риски одной бумаги на всю корзину. Если обанкротиться 1 единственная компания инвестор получает номинал данной ноты, умноженный на реальный физический объем возврата средств по облигации компании, которая допустила дефолт фирмы. Средний рекавери по рынку 10-30% от номинала облигации. В результате инвестор получает от своих сложенных средств 70-80% от номинала инструмента.

Когда мы открываем финансовый проспект, видим доходность, которую нам предлагают. Это как раз большая ловушка, с которой нужно быть осторожными. Всегда нужно уточнять откуда берется высокая доходность, каким образом финансовая компания подловить. Бывает, что в продукт зашивают бумаги, которые были куплены на перегретом рынке и риск ее снижения высокий. Бывают ситуации, когда без коварного умысла, но в корзину добавляется бумага, которая исторически имеет высокую волатильность.

Существуют понятие кредитный риск эмитента, который выпускает эти продукты. Да, это крупные компании, но все же.

Все риски − на клиенте

Структурный продукт − это очень дорогая история для инвестора. Здесь получается не симметричное распределение риска, в случае если рынок движется не в не заранее прогнозируемую сторону, убытки несет инвестор на 100%, когда рынок движется в хорошем направлении выгодном, прибыль распределяется неравномерно. Инвестор может получить 10%, а финансовая компания все 90%. Связано это с тем, что прибыль клиента ограничена условиями структурированного продукта. Комиссия будет оплачена в любом случае, даже если СП от работается плохо.

Финансовые консультанты и представители банков часто ссылаются на то что на западе и в США часто структурные продукты популярные. Необходимо понимать, что разница между двумя рынками существенная, западные структуры отличаются большей гибкостью, поскольку рынок развит и там больше предложений, соответственно фирмы вынуждены корректировать продукты. В результате чего нужно бороться за своего клиента.

В России данный рынок развивается медленно, продукты формируются, уже отставая от текущей конъюнктуры рынка.

Есть такая категория продуктов, которые подгоняются под инвестора. В таком случае порог входа чрезмерно высокий.

Стоит ли покупать СП?

Если вы не профессиональный спекулянт, который не обладает интуицией и пребывает в рынке, владеет самыми сложными методами, инструментами то структурный продукт для вас не самое лучшее решение. Проще открыть самостоятельно брокерский счет, при этом сэкономить на комиссии и начать формировать собственный инвестиционный портфель. Если детально разобраться в этом процессе, с чего начать, как выбрать брокера и на что обратить внимание в первую очередь, можно самостоятельно начать зарабатывать

Источник