Что такое спотовый рынок криптовалюты

10 причин, почему торговля криптовалютами на спотовом рынке выгоднее фьючерсов

Данные о ликвидациях позиций криптовалютных трейдеров на фьючерсном рынке беспощадны. Согласно Bybt, за два последних дня снова было ликвидировано больше $1,5 млрд, в то время как биткоин опустился к $47 000, прежде чем начать восстановление.

Причина интереса к фьючерсам понятна. Многие трейдеры не располагают достаточными капиталами, из-за чего возникает соблазн воспользоваться заемными средствами для увеличения прибыли. Но даже на растущем тренде цена биткоина склонна предательски откатываться, вызывая многомиллиардные ликвидации длинных позиций. Затем возникает необходимость отбить убытки, желательно за одну сделку. Все это выливается в бесконечный цикл боязни упустить выгодную возможность или так называемого FOMO и отчаяния.

Трейдер Cold Blooded Shiller считает, что простое переключение с фьючерсной торговли на спотовую, когда покупаются и продаются сами активы вместо контрактов на них, стало бы решением для многих участников рынка. Такие биржи, как Binance и FTX, предлагают инструменты для прямой конвертации из фиатной валюты в цифровую и обратно даже без необходимости заходить в полноценный торговый интерфейс.

Многие трейдеры предпочитают не пользоваться спотовой торговлей. Исторически держатели криптовалют на спотовом рынке были предметом насмешек. Им приходилось хранить на своих аккаунтах теряющие по 80% шиткоины, в то время как переигрывать рынок было проще и эффективнее.

Ситуация изменилась в марте, когда стратегии торговли на спотовом рынке начали приносить результаты, а переигрывать рынок по мере укрепления бычьих настроений стало сложнее. Конечно, можно по-прежнему пытаться входить в длинные позиции по фьючерсам с плечом, но это сопряжено с целым набором дополнительных проблем. Аналитик приводит 10 преимуществ спотовой торговли перед фьючерсной, стремясь раскрыть незаслуженно забытую альтернативу. При этом речь идет именно о трейдинге, а не о долгосрочном удержании активов.

1. Покупка на спотовом рынке автоматически помогает управлять рисками. Многие трейдеры ужасно справляются с управлением рисками. Даже те, кто изучил теорию, часто неспособны применить ее на практике. Покупка на спотовом рынке помогает управлять рисками, ограничивая покупательные возможности трейдера.
2. Нет риска ликвидации. Конечно, можно остаться на руках с безнадежно обвалившимся альткоином, но вам не придется беспокоиться о цене ликвидации.
3. Терпение и дисциплина. Вкупе с вышеупомянутыми факторами многие трейдеры используют слишком большие размеры плеча и открывают слишком крупные позиции. В результате им приходится агрессивно управлять такими позициями и преждевременно закрывать их. Спотовая торговля ограничивает этот аспект и позволяет расслаблено переносить колебания рынка без необходимости принимать поспешные решения.
4. Спокойное восприятие PnL. При торговле с плечом или в чрезвычайно рисковых позициях мы становимся заложниками соотношения прибылей и убытков (PnL), постоянно следим за его изменением, паникуя из-за испаряющихся прибылей или увеличивающихся убытков. Спотовая торговля устраняет такие страхи, делая мыслительный процесс более свободным.
5. Возможность пережить колебания. Хотя эта особенность уже упоминалась выше, имеет смысл остановиться на ней подробнее. Спотовая торговля вызывает меньше напряжения, а потому трейдер будет меньше склонен совершать лишние действия и проводить весь день за графиками. Это помогает увидеть, как часто рынки остаются в одном диапазоне, движения в которых выбивают позиции с высоким кредитным плечом без каких-либо существенных изменений курса в более широкой перспективе. Переключившись на спотовую торговлю, трейдер может столкнуться с откровением о том, что он злоупотребляет микротрейдингом.
6. Возможность увидеть более широкую картину. Покупать на спотовом рынке у долгосрочных поддержек – это грамотное решение во время бычьего цикла. Многие выбирают точки для входа по дневному графику только затем, чтобы закрыть их из-за движений на пятиминутном.
7. Пусть рынок работает на вас. Мы на бычьем цикле, поэтому имеет смысл оставить всю тяжелую работу рынку. В текущих условиях нужно просто дать рынку возможность увеличивать стоимость активов, а самым неудачным решением является выход из сделки, перед тем как цена направится выше.
8. Проще выбирать точки для входа. Спотовая торговля не требует таких строгих условий для входа. Многие ждут отката или ориентируются на краткосрочные графики. Спотовый трейдер стремится покупать на проявлениях силы и восстановлении до прежних уровней. Пример токена 1INCH один из лучших в своем роде. Возвращаемся к крупному долгосрочному уровню сопротивления/поддержки, покупаем, отдыхаем.
9. Можно продолжать управлять позициями. В спотовой торговле нет необходимости отказываться от активного управления позициями. Даже решения, принимаемые на основании долгосрочных графиков, будут иметь точки отмены. В вышеприведенном примере с 1INCH следует урезать позицию, если линия поддержки/сопротивления будет потеряна. Тем не менее, мы управляем рисками, легко нашли точку для входа и не должны принимать решений на основании краткосрочных движений.
10. Ограничение пагубного мышления. Люди думают: «Мне надо пойти в лонг с плечом, чтобы много заработать, когда сделка сработает». Они никогда не думают о том, что сделка может не сработать пять раз из-за колебаний рынка. Каждый трейдер видит себя победителем и считает необходимым срубить крупный куш прямо сейчас. Спотовая торговля помогает избежать таких мыслей и по факту оказывается прибыльней для большинства трейдеров, все еще рассчитывающих на звездный час благодаря использованию плеча. Многие сделки проходили бы гораздо успешнее, если бы трейдеры просто оставались в позициях. Также в этом отношении способна помочь торговля опционами.

Бонус

Не нужно думать: «Я заработаю по-крупному на плече, а не на спотовом рынке». Как было сказано выше, из-за этого формируется ментальная предрасположенность, которая не дает трейдеру увидеть провал, прежде чем он достигнет успеха. Покупка на спотовом рынке без использования плеча превосходит позиции с высоким плечом, которые закрываются, прежде чем цена вообще начнет двигаться.

Конечно, свои недостатки есть и у спотовой торговли:

1. Плечо помогает распределить небольшой портфель;
2. Некоторые трейдеры не управляют позициями;
3. Распределенным капиталом может быть неудобно управлять.

Но более скромный размер позиции – это не негативный фактор. Многие трейдеры не справляются с плечом, когда они могли бы просто войти в успешную позицию на спотовом рынке, расслабиться и перемещать прибыли в новые позиции.

Я был слабым трейдером и не очень хорошо показал себя в прошлом году, но много работал над этим и теперь почти исключительно торгую на спотовом рынке. Улучшения в портфеле и образе мышления оказались невероятными.

Не нападайте на этот рынок со словами: «Мне нужно пойти в 100x, чтобы выиграть по-крупному». Если вы не позволяете быку провезти вас у себя на спине, то неправильно воспринимаете текущие условия. Не нужно усиленно работать, когда рынок делает это за вас.

Crypto News — агрегатор новостей про криптовалюту, майнинг и блокчейн.

Источник

Базовые особенности криптовалютного трейдинга

В первом материале спецпроекта будут рассмотрены специфические особенности криптовалютного трейдинга, а также различия между краткосрочной торговлей и стратегией Buy&Hold. В конце статьи размещен глоссарий с терминами и сленговыми выражениями, использованными в материале.

2017 год ознаменовался экспоненциальным ростом рынка криптовалют, динамика которого поражает воображение. Многие в прошлом году в очередной раз убедились в том, что доходность вложений в новые активы зачастую привлекательнее результатов инвестирования в акции даже наиболее успешных компаний. Перспективы получения значительной прибыли на вложенные средства привлекают на криптовалютный рынок все новых участников, включая известных игроков мира традиционных финансов.

Ниже приведена довольно занимательная инфографика, взятая с сайта Visual Capitalist. На ней изображены суммы, в которые к концу прошлого года могла бы превратиться $1000, вложенная в акции известных американских компаний чуть более десяти лет назад, в преддверии мирового экономического кризиса.

Отметим, что в качестве базисного периода был выбран предкризисный октябрь 2007 года, когда эти акции торговались на «хаях». С другой стороны, гораздо выгоднее было бы скупать эти «голубые фишки» вскоре после глобального обвала рынка, например, в 2008-2009 гг.

Промышленный индекс Доу-Джонса (стрелкой указан наиболее подходящий момент для закупки «на низах»)

Тем не менее терпеливый и рациональный сторонник долгосрочного инвестирования, при условии удачного выбора активов и даже при не самом оптимальном выборе точки входа, в течение десяти лет мог бы существенно приумножить свой капитал (по меньшей мере в несколько раз).

Рынок криптовалют дает возможность достичь сопоставимой доходности за гораздо меньший промежуток времени (если, конечно, не закупаться «на хаях» и панически не продавать в периоды обвала цен). Например, та же $1000, вложенная в биткоин всего несколько лет назад, могла бы также вырасти в десятки раз:

Данные: CoinDance (по состоянию на 14.05.2018)

Конечно же, сравнение биткоина с акциями топовых компаний не совсем корректно — биткоин появился лишь вскоре после начала мирового финансового кризиса (возможно, как своего рода ответ на него). С другой стороны, если бы криптовалюта появилась на год-два раньше, то показатели ее доходности вряд ли в корне отличались и выглядели бы не менее впечатляющими.

Ниже представлено сравнение биткоина с самыми прибыльными акциями 2017 года:

Удивительные показатели доходности демонстрируют и другие криптовалюты. Так, на протяжении прошлого года вторая по рыночной капитализации криптовалюта Ethereum выросла в цене в десятки раз:

Таким образом, нетрудно догадаться, почему в последние годы рынок криптовалют так привлекает институциональных инвесторов и все теснее интегрируется с традиционным миром финансов.

Немногие усомнятся в том, что криптовалюты весьма привлекательны в качестве объекта долгосрочного инвестирования, а также инструмента диверсификации портфеля с различными классами активов. Однако возникает закономерный вопрос: чем же привлекательны криптовалюты для обычного трейдера, торгующего на небольших таймфреймах?

Перечислим основные преимущества этого рынка для кратко- и среднесрочной торговли.

В отличие от традиционного финансового рынка, криптовалютный рынок лишен многих ограничений. Так, от фондового рынка его отличает то, что он работает в режиме 24/7, не имеет высоких барьеров для входа, при этом торговые комиссии сравнительно невелики. Поскольку рынок криптовалют работает круглосуточно и без перерывов, отсутствует необходимость закрывать позиции в конце торгового дня или недели.

Низкий порог для входа

Для входа на валютный рынок инвестору следует обладать значительным депозитом, что проблематично для новичков трейдинга. Еще больший капитал требуется для входа, к примеру, на рынок ценных бумаг (для американского фондового рынка это от нескольких десятков тысяч долларов). Для трейдинга биткоином минимально возможный ордер относительно невелик (обычно от 0.0005 до 0.001 BTC, в зависимости от правил той или иной криптобиржи).

Отсутствие корреляции с другими активами

Криптовалюты отличает также и то, что они практически не коррелируют с активами традиционного финансового рынка. Более того, в периоды снижения мировых индексов часто наблюдается активизация покупателей на рынке цифровых валют. Таким образом, все больше инвесторов видят в биткоине «тихую гавань» для сохранения капитала в периоды экономических потрясений.

В последние годы даже сторонники консервативного подхода к инвестированию все чаще стремятся диверсифицировать свой портфель криптовалютами, а заодно и повысить доходность последнего.

Волатильность

Многие «динозавры» мира традиционных финансов ругают цифровые валюты за их волатильность. Однако значительные колебания цен, наоборот, привлекают на этот рынок толпы трейдеров.

Ни для кого не секрет, что криптоактивы гораздо волатильнее фиатных валют. Последними на рынке Forex торгуют в основном лишь «с плечом». Например, при торговле ликвидными валютными парами, скажем EUR/USD, волатильность будет составлять примерно 2-5% в месяц. Такой незначительный размах колебаний цены обусловливает необходимость использования в трейдинге заемных средств.

«Фишка» криптовалют в том, что ими можно успешно торговать и на спотовом рынке, без использования кредитного плеча и, соответственно, без стоп-лоссов, маржин-коллов, комиссий за использование заемных средств и дополнительных рисков.

Внутридневная волатильность биткоина может достигать, 5, 10 и более процентов в сутки, что очень привлекательно для трейдера.

Значительный потенциал роста

Цифровые валюты — все еще зарождающийся рынок, который несопоставимо мал в сравнении с фондовым рынком, форексом или рынком производных финансовых инструментов. Это говорит о значительных перспективах роста криптовалют в ближайшие годы.

Из этого следует, что даже если вы когда-нибудь закупитесь альткоинами «на хаях» и вскоре цена этих низколиквидных коинов упадет в разы, их можно будет оставить хранить «на долгосрок». Рано или поздно рынок восстановится, какие-то монеты канут в Лету, некоторые еще больше упадут в цене, однако несколько из них могут вырасти в десятки раз, и в итоге вы останетесь в плюсе.

Однако торговля «неликвидом» — все же весьма рискованная затея. Поэтому, по крайней мере на первых порах, следует делать акцент на первой десятке или двадцатке рейтинга Coinmarketcap.

Стоит также отметить, что технология блокчейн стремительно развивается и привлекает внимание не только частных инвесторов, но и крупнейших корпораций. Чем больше разрабатывается решений на базе блокчейна и чем больше инвестиций направляется на их создание, тем популярнее становятся криптовалюты и, соответственно, тем интенсивнее растет капитализация этого рынка.

Зачем трейдить, если можно «ходлить»?

Данные по доходности криптовалют за относительно длительный период весьма привлекательны, и у многих напрашивается вопрос: почему бы просто не инвестировать в криптовалюты по стратегии Buy&Hold и держать их в «холодном» кошельке хотя бы пару лет? На этот вопрос вряд ли можно дать однозначный ответ, так как у каждого своя стратегия, психология и склонность к риску.

Некоторые аргументы в пользу трейдинга:

• не все криптовалюты живут долгое время, и те активы, которые сейчас в лидерах, могут стать аутсайдерами спустя всего год или два; это очень наглядно видно, если отыскать скриншот за 2013 или 2014 год, где изображена, скажем, первая десятка топовых на то время криптовалют, и сопоставить его с актуальными данными;
• инвестировать по стратегии Buy&Hold вполне оправданно в том случае, если есть значительный свободный капитал, который можно отвлечь из оборота на длительный период времени;
• можно повысить доходность инвестиций в криптовалюты, если комбинировать стратегию Buy&Hold с активным трейдингом (или хотя бы время от времени делать ребалансировку портфеля);
• отдавая предпочтение лишь долгосрочному инвестированию, нельзя приобрести навыки трейдинга, которые, к слову, могут стать дополнительным (если не основным) источником дохода и т. д.

Что касается аргументов в пользу стратегии Buy&Hold, то нагляднее всего их иллюстрирует изображение ниже:

Таким образом, трейдинг позволяет получать прибыль в краткосрочной перспективе, а долгосрочное инвестирование не требует частых активностей, а также изучения различных замысловатых индикаторов и торговых стратегий. Однако в обоих случаях требуется рациональный выбор активов, дисциплина и взвешенность в принятии решений.

Материалы этого курса призваны помочь новичкам крипторынка получить базовые знания. Возможно, эти знания когда-нибудь уберегут кого-то от «слива» депозита. Благодаря пониманию основных принципов трейдинга, многим станет ясно, почему следует заходить в сделку «от уровня», почему не следует идти ва-банк и «гнаться за уходящим поездом», почему так опасны жадность и лишние эмоции и т. д.

Вероятно, со временем у многих возникнут аналогии с реальной жизнью, где покупатели стремятся купить качественные товары дешевле, а продавцы — продать их подороже (но ни в коем случае не наоборот).

Глоссарий к статье

«Хай» (от англ. high – высокий) — сленговое выражение. Означает, что цена актива в настоящее время очень высока и, скорее всего, он переоценен. Опытные трейдеры часто советуют новичкам не покупать «на хаях». Противоположное значение носит термин «лоу», который употребляется в отношении крайне низкой цены актива.

Голубые фишки — наиболее ликвидные акции крупных и надежных компаний со стабильными показателями доходности.

Таймфрейм — временной период графика, используемого для отображения движения цены на рынке. Наиболее распространены недельные, дневные, четырехчасовые, часовые, 30-, 15- и 5-минутные таймфреймы.

Спот — прямой обмен одного актива на другой без использования кредитного плеча. Торговля на спотовом рынке дает возможность «пересидеть» значительную просадку без угрозы потерять депозит из-за срабатывания маржин-колла.

Маржин-колл — обстоятельство, при котором осуществляется принудительное завершение сделки. Такое происходит, когда баланс счета, необходимый для поддержания суммы залога всех активных сделок, близится к нулю. Словно Дамоклов меч, маржин-колл «висит» над трейдерами, которые торгуют с использованием заемных средств («с плечом») и не следуют принципам риск-менеджмента.

«Ходл» — предположительно произошло от опечатки англ. ‘hold’ («удерживать»). Дословно означает хранить актив «на долгосрок», не продавая его ни при каких обстоятельствах.

Уровни — ценовые отметки, вблизи которых сосредоточено множество ордеров и где существенно меняется распределение покупателей и продавцов (соотношение спроса и предложения). Различают уровни поддержки (расположенные ниже цены) и сопротивления (находятся выше цены). Первые из них словно сдерживают натиск «медведей» (продавцов), а вторые — служат препятствием для дальнейшего роста цены.

Скачивайте приложение ForkLog для Android-смартфонов!

Источник