Что такое рос инвестиции

Инвестиции в рост

Что такое Инвестиции в рост?

Инвестирование в рост – это инвестиционный стиль и стратегия, направленная на увеличение капитала инвестора. Инвесторы роста обычно вкладывают средства в акции роста, то есть молодые или небольшие компании, прибыль которых, как ожидается, будет расти выше среднего уровня по сравнению с их отраслевым сектором или рынком в целом.

Инвестирование в рост очень привлекательно для многих инвесторов, поскольку покупка акций развивающихся компаний может обеспечить впечатляющую прибыль, если компании добьются успеха. Однако такие компании не проверены и поэтому часто представляют собой довольно высокий риск.

ключевые выводы

• Инвестиции в рост – это стратегия покупки акций, ориентированная на компании, которые, как ожидается, будут расти со скоростью выше среднего по сравнению с их отраслью или рынком.
• Инвесторы в рост обычно отдают предпочтение небольшим молодым компаниям, готовым к расширению, и рассчитывают получить прибыль за счет роста цен на их акции.
• При оценке акций инвесторы в рост обращают внимание на пять ключевых факторов: исторический и будущий рост прибыли, размер прибыли, доходность собственного капитала и динамика курса акций.
• В конечном итоге инвесторы в рост пытаются увеличить свое богатство за счет долгосрочного или краткосрочного прироста капитала.

Понимание инвестирования в рост

Инвесторы в рост обычно ищут инвестиции в быстрорастущие отрасли (или даже целые рынки), где разрабатываются новые технологии и услуги, и ищут прибыль за счет прироста капитала, то есть прибыли, которую они получат, продав свои акции, в отличие от на дивиденды, которые они получают, пока владеют им. Фактически, большинство растущих акционерных компаний реинвестируют свои доходы обратно в бизнес, а не выплачивают дивиденды акционерам.

Эти компании, как правило, представляют собой небольшие молодые компании (или компании, которые только начали публичную торговлю) с отличным потенциалом. Идея состоит в том, что компания будет процветать и расширяться, и этот рост доходов в конечном итоге приведет к повышению цен на акции в будущем.

Поскольку инвесторы стремятся максимизировать свой прирост капитала , инвестирование в рост также известно как стратегия роста капитала или роста капитала.

Оценка потенциала роста компании

Инвесторы в рост смотрят на потенциал роста компании или рынка. Абсолютной формулы для оценки этого потенциала не существует; он требует определенной степени индивидуальной интерпретации, основанной как на объективных, так и на субъективных факторах и суждениях. Инвесторы в рост могут использовать определенные методы или критерии в качестве основы для своего анализа, но эти методы должны применяться с учетом конкретной ситуации компании: в частности, ее текущего положения по сравнению с прошлыми показателями отрасли и историческими финансовыми показателями.

В целом, тем не менее, инвесторы в рост учитывают пять ключевых факторов при выборе компаний, которые могут обеспечить прирост капитала. К ним относятся:

• Сильный исторический рост прибыли : компании должны продемонстрировать значительный рост прибыли за предыдущие 5-10 лет. Минимальный рост прибыли на акцию зависит от размера компании: например, вы можете рассчитывать на рост не менее 5% для компаний, размер которых превышает 4 миллиарда долларов, 7% для компаний в диапазоне от 400 миллионов до 4 миллиардов долларов и 12%. для небольших компаний до 400 миллионов долларов. Основная идея заключается в том, что, если компания показывала хороший рост в недавнем прошлом, она, вероятно, продолжит расти и дальше.
• Сильный прогнозируемый рост прибыли : объявление о прибылях и убытках – это официальное публичное заявление о прибыльности компании за определенный период – обычно квартал или год. Эти объявления делаются в определенные даты в течение сезона отчетности и им предшествуют оценки прибыли , публикуемые аналитиками по акциям. Именно на эти оценки инвесторы в росте обращают пристальное внимание, пытаясь определить, какие компании будут расти со скоростью выше среднего по сравнению с отраслью.
• Высокая рентабельность : рентабельность компании до вычета налогов рассчитывается путем вычета всех расходов из продаж (кроме налогов) и деления на продажи. Это важный показатель, который следует учитывать, потому что компания может иметь фантастический рост продаж при низком приросте прибыли, что может указывать на то, что руководство не контролирует расходы и доходы. В целом, если компания превышает среднюю норму прибыли до налогообложения за предыдущие пять лет, а также отраслевые показатели, компания может стать хорошим кандидатом на рост.
• Высокая рентабельность собственного капитала : рентабельность собственного капитала (ROE) компании измеряет ее прибыльность, показывая, какую прибыль компания получает с деньгами, вложенными акционерами. Он рассчитывается путем деления чистой прибыли на собственный капитал. Хорошее практическое правило – сравнить текущую рентабельность собственного капитала компании со средней пятилетней рентабельностью капитала компании и отрасли. Стабильная или увеличивающаяся рентабельность собственного капитала указывает на то, что менеджмент хорошо справляется с работой, принося доход от инвестиций акционеров и эффективно управляя бизнесом.
• Хорошие показатели акций : в общем, если акция не может реально удвоиться за пять лет, вероятно, это не акции роста. Имейте в виду, что цена акции удвоится за семь лет при темпах роста всего на 10%. Чтобы удвоиться за пять лет, темпы роста должны составить 15% – что, безусловно, выполнимо для молодых компаний в быстрорастущих отраслях.

Краткая справка

Вы можете найти акции роста, торгующиеся на любой бирже и в любом промышленном секторе, но обычно вы найдете их в самых быстрорастущих отраслях.

Инвестирование в рост против инвестирования в стоимость

В конечном итоге инвесторы в рост пытаются увеличить свое богатство за счет долгосрочного или краткосрочного прироста капитала. Конечно, инвестирование в рост – не единственная существующая стратегия инвестирования в прирост капитала. Еще одно известное направление – инвестирование в стоимость .

Некоторые считают инвестиции в рост и стоимостное инвестирование диаметрально противоположными подходами. Инвесторы в стоимость ищут акции, которые торгуются ниже их внутренней стоимости или балансовой стоимости, тогда как инвесторы в рост – хотя они и принимают во внимание фундаментальную ценность компании – склонны игнорировать стандартные индикаторы, которые могут показать, что акции переоценены.

В то время как стоимостные инвесторы ищут акции, которые сегодня торгуются по цене ниже их внутренней стоимости – так сказать, охотясь за сделкой – инвесторы роста сосредотачиваются на будущем потенциале компании, уделяя гораздо меньше внимания текущей цене акций. В отличие от стоимостных инвесторов, инвесторы роста могут покупать акции компаний, цена которых превышает их внутреннюю стоимость, при условии, что внутренняя стоимость будет расти и в конечном итоге превысит текущие оценки.

Гуру инвестирования в рост

Одним из примечательных имен среди инвесторов роста является Томас Роу Прайс младший , известный как отец инвестиций в рост. В 1950 году Прайс основал фонд T. Rowe Price Growth Stock Fund, первый паевой инвестиционный фонд, который был предложен его консультационной фирмой T. Rowe Price Associates. Этот флагманский фонд ежегодно рос на 15% в течение 22 лет. Сегодня T. Rowe Price Group – одна из крупнейших финансовых компаний в мире.

Филип Фишер также известен в сфере инвестирования в рост. Он изложил свой стиль инвестирования в рост в своей книге 1958 года « Обыкновенные акции и необычная прибыль», первой из многих, написанных им. Подчеркивая важность исследований, особенно с помощью сетей, он остается одним из самых популярных учебников по инвестированию в рост сегодня.

Питер Линч , менеджер легендарного фонда Magellan Fund от Fidelity Investments, впервые применил гибридную модель роста и стоимостного инвестирования, которую теперь обычно называют стратегией роста по разумной цене (GARP).

Источник

Инвестирование в рост (growth investing)

Когда дело касается денег, люди придерживаются различных стилей и вкусов, но заставить деньги расти – это, как правило, наиболее фундаментальная инвестиционная цель. Лучший путь для достижения этой цели будет зависеть от таких факторов, как склонность инвестора к риску и временной горизонт.

Что такое инвестирование в рост?

Инвестирование в рост обычно считается «активной» частью инвестиционного портфеля, тогда как «защитная» часть относится к получению стабильных доходов, снижению налогов или сохранению капитала. Когда дело касается акций, то «рост» означает, что компания обладает значительным потенциалом для увеличения стоимости капитала, в отличие от стоимостных (value) инвестиций, когда аналитики считают, что цена на акции компании торгуется ниже, чем должна, по временным причинам, которые могут изменится в обозримом будущем. Morningstar классифицирует все акции и фондовые взаимные фонды, как растущие, стоймостные или смешанные (рост + стоимость) инвестиции.

Несколько основных категорий активов исторически показывали наибольший потенциал роста. Все они включают акции в той или иной форме, и, как правило, обладают более высоким уровнем риска.

Акции компаний с малой капитализацией

Размер компании основан на ее рыночной капитализации или чистой стоимости. Нет точного и универсального определения того, какая компания считается компанией с малой капитализацией по сравнению с микро (micro), средней (mid) или большой (large) капитализацией, но большинство аналитиков относит любую компанию с капитализацией от $300 млн. до $2 млрд. к компаниям с малой капитализацией (small-cap). Компании этой категории часто все еще находятся на начальной стадии роста, и их акции имеют потенциал существенного роста цены. Small-cap акции исторически приносят более высокую доходность, чем их коллеги «голубые фишки»​​, но они также значительно более волатильные и несут в себе более высокую степень риска. Small-cap акции также часто обгоняют large-cap акции в периоды восстановления после рецессии.

Технологические акции и акции здравоохранения

Компании, разрабатывающие новые технологии или предлагающие инновации в области здравоохранения, могут быть отличным выбором для инвесторов, которые хотят от своих портфелей получения хорошей прибыли за короткий срок. Акции компаний, которые разрабатывают популярные или революционные продукты, могут расти в цене в геометрической прогрессии в течение относительно короткого периода времени. Например, в 1994 году цена на акции компании Pfizer была чуть менее $5 за акцию, прежде чем они выпустили на рынок препарат Виагра. Этот успешный препарат в течение следующих пяти лет поднял курс акций компании выше $30 за акцию благодаря одобрению препарата в 1998 году Управлением по контролю качества продуктов питания и лекарственных средств (Food and Drug Administration, FDA).

Спекулятивные инвестиции

Искатели острых ощущений и спекулянты выбирают высокорисковые инструменты роста, такие как копеечные (penny) акции, фьючерсные и опционные контракты, иностранная валюта и рискованная недвижимость, например, незастроенные участки. Для агрессивных инвесторов в высокодоходные группы существуют также нефтяные и газовые буровые партнерства и частные инвестиции (private equity). Тот, кто делает правильный выбор в этой области, может получить доходность от капитала, во много раз превышающую свои первоначальные инвестиции, но часто они могут и потерять всю свою основную сумму.

Основные понятия инвестирования в рост

Существует несколько ключевых факторов, которые необходимо учитывать при оценке инвестирования в рост. Темпы роста, объем и тип риска, и другие элементы инвестирования играют существенную роль. Что касается акций, то инвесторы в рост и аналитики рассматривают следующие показатели:

Доходность капитала (Return on Equity, ROE)

ROE является математическим выражением того, насколько эффективно компания может получать прибыль. Он выражается в процентах. Значение ROE обозначает чистый доход компании (который в данном случае означает доход, оставшийся после того, как было заплачено привилегированным акционерам, но до того, как были выплачены дивиденды по обыкновенным акциям), деленный на общий капитал акционеров. Например, если одна компания имеет общий акционерный капитал в размере $100 млн., а другая – $300 млн., и обе компании имеют чистый доход за год $75 млн., то компания с меньшим акционерном капиталом предоставляет большую доходность от капитала, потому что она получает такой же чистый доход с меньшего капитала.

Прибыль на акцию (Earnings Per Share, EPS)

Хотя существует несколько видов показателя EPS, а количество денег, заработанных в расчете на акцию, не расскажет всю историю о том, на сколько хорошо управляют компанией, но если прибыль компании в расчете на акцию с течением времени увеличивается, то, вероятно, все идет хорошо. Инвесторы часто ищут компании, имеющие большее EPS, но необходимо провести дальнейшее исследование, чтобы удостовериться, что значение EPS является результатом настоящего денежного потока, источником которого являются законные деловые отношения.

Прогноз прибыли (Projected Earnings)

Многие внутридневные трейдеры и краткосрочные инвесторы обращают пристальное внимание на объявления о прогнозе прибыли, потому что они могут иметь как немедленное, так и будущее влияние на стоимость акций компании. На самом деле, многие инвесторы зарабатывают деньги, торгуя на основании объявлений о прибыли. Например, когда прогнозируемая прибыль компании оказывается выше ожидаемой, то цена акций часто быстро растет, а затем в последующие дни спускается обратно. Но постоянные положительные отчеты о прогнозируемой прибыли помогут акциям расти с течением времени.

Источник

Инвестирование в рост: пошаговое руководство по началу работы

Инвестирование на фондовом рынке не так сложно, как многие профессионалы с Уолл-стрит поверили бы. Истина заключается в том, что, применяя последовательный подход, учитывающий несколько ключевых финансовых принципов, таких как диверсификация, осторожность и долгосрочное мышление, каждый может создать портфель, соответствующий его конкретным пенсионным целям.

Инвестирование в рост — один из самых популярных стилей, и здесь мы подробно рассмотрим шаги, связанные с использованием этой стратегии.

Что такое рост инвестиций?

Во-первых, полезно понять, что такое инвестирование в рост, а что нет. Подход относится к покупке акций, привязанных к компаниям, которые имеют привлекательные характеристики, которых нет у конкурентов. Они могут включать легко измеримые вещи, такие как опережающие темпы роста продаж и / или прибыли. Они также могут включать в себя более качественные факторы, такие как высокая лояльность клиентов, ценный бренд или внушительный конкурентный ров.

Растущие акции, как правило, занимают многообещающие позиции в нишах развивающейся отрасли, которые имеют большие возможности для роста перед ними. Из-за этого желательного потенциала и необычайно сильного успеха, достигнутого бизнесом в последние годы, растущие акции оцениваются с премией, отражающей оптимизм инвесторов в компании. В результате самый простой способ узнать, смотрите ли вы на растущую акцию, — это если ее оценка, традиционно ее множитель цена-прибыль, высока по сравнению с более широким рынком и его аналогами в отрасли.

Этот подход отличается от ценного инвестирования, которое сосредоточено на акциях, которые потеряли популярность на Уолл-стрит. Это акции с более низкой оценкой, которые отражают более скромные продажи и перспективы получения прибыли. Обе инвестиционные стратегии могут работать, если применять их последовательно, но инвесторы обычно тяготеют к одной стороне спектра или к другой.

Инвестиции в рост рассматриваются как более рискованные по двум основным причинам. Во-первых, это означает, что нужно платить больше в относительном выражении, и поэтому существует больший потенциал снижения цен на акции. Во-вторых, поскольку значительная часть стоимости акций роста зависит от будущих прибылей, даже небольшое изменение в восприятии инвесторами этого потенциала может оказать большое влияние на цену акций. Именно из-за этой волатильности, хотя в целом и целесообразно иметь минимальный пятилетний срок инвестирования в фондовый рынок, инвесторы, ориентированные на рост, получают выгоду от еще более длительного горизонта.

Итак, теперь, когда вы знаете, что инвестирование в рост — для вас, давайте более подробно рассмотрим шаги, необходимые для полной реализации стратегии.

Шаг 1: подготовьте свои финансы

Хорошее практическое правило заключается в том, что вы не должны покупать акции за наличные, которые, по вашему мнению, понадобятся вам в ближайшие пять лет, по крайней мере. Это связано с тем, что, хотя рынок в целом растет в долгосрочной перспективе, он часто демонстрирует резкие падения на 10%, 20% или более, которые происходят без предупреждения. Одна из самых больших ошибок, которую вы можете сделать как инвестор, — это заставить себя продать акции в течение одного из этих периодов падения. В идеале вы будете готовы покупать акции, когда большинство других продает.

Таким образом, ваш самый большой актив в качестве растущего инвестора — это ваш собственный сбалансированный баланс, поскольку он (1) помогает финансировать рутинные покупки акций и (2) защищает ваши финансы и ваши эмоции во время тех неизбежных медвежьих рынков, которые даже более выражен в отношении роста запасов.

Вот несколько финансовых основ, которые нужно покрыть, прежде чем инвестировать в фондовый рынок, но особенно в более волатильные акции роста:

• Максимизируйте свой денежный поток, сокращая расходы и повышая свой доход.
• Создайте аварийный фонд наличными, равный минимум шести месяцам расходов.
• Погасить долг, особенно долг по кредитной карте.
• Откройте брокерский счет и пополните его.

Шаг 2: освоиться с подходами роста

Теперь, когда вы на пути к более сильным финансам, пришло время вооружиться еще одним мощным инструментом: знаниями. В конце концов, есть несколько вариантов стратегий инвестирования в рост, которым вы можете следовать.

Например, вы можете сосредоточиться только на крупных, хорошо зарекомендовавших себя компаниях, которые уже имеют опыт получения положительных доходов. Ваш подход может быть основан на количественных показателях, которые подходят для скрининга акций, таких как операционная маржа, доходность инвестированного капитала и совокупный годовой рост. С другой стороны, многие инвесторы, ориентированные на рост, стремятся приобретать наиболее эффективные предприятия, о чем свидетельствует их постоянный рост доли рынка, с меньшим акцентом на цены акций.

Часто имеет смысл сосредоточить свои покупки в отраслях и компаниях, которые вы особенно хорошо знаете. Независимо от того, есть ли у вас опыт, скажем, в ресторанной индустрии или в работе в сфере облачных программных услуг, эти знания помогут вам оценить инвестиции как потенциальных кандидатов на покупку. Обычно лучше знать много о небольшом сегменте компаний, чем немного о широком спектре предприятий.

Однако, что важно для вашей отдачи, так это то, что вы последовательно применяете выбранную стратегию и избегаете соблазна перейти от одного подхода к другому просто потому, что в данный момент он работает лучше. Этот метод называется «погоня за доходностью», и это верный способ недолговечности рынка в долгосрочной перспективе.

Избегайте этой участи, познакомившись с арендаторами этой стратегии инвестирования на фондовом рынке. Чтение нескольких классических книг по инвестированию в рост — отличное место для начала:

• Один на Уолл-стрит от Питера Линча. Это классическое введение для инвестирования в рост помогает объяснить, как отдельные инвесторы могут не только сопоставить, но и превзойти показатели большинства аналитиков Уолл-стрит, сосредоточившись на нескольких ключевых характеристиках.
• Обыкновенные акции и необычная прибыль Филиппа Фишера. Фишер — один из пионеров инвестирования в рост, и в этой книге изложены принципы, которые легли в основу его подхода, который впоследствии оказал влияние на Уоррена Баффета в дополнение к бесчисленным другим успешным инвесторам.

Затем познакомьтесь с мастерами в этой области и узнайте, что эти инвесторы-миллиардеры сделали не так, как другие.

Например, Т. Роу Прайс считается отцом инвестирования в рост, и хотя он уволился с работы в 1971 году, его влияние все еще ощущается и сегодня. Цена помогла популяризировать идею о том, что рост прибыли компании можно прогнозировать на многие годы, что изменило мышление инвесторов в то время, когда акции рассматривались как циклические краткосрочные инвестиции.

Баффет обычно описывается как инвестор стоимости, но элементы его подхода имеют разнообразие роста. Эта цитата из Баффета является классическим формулированием стратегии: «Гораздо лучше купить замечательную компанию по справедливой цене, чем честную компанию по замечательной цене». Другими словами, цена является важной частью любых инвестиций, но сила бизнеса, возможно, имеет такое же значение, если не больше.

В конце концов, цены на акции — это грубое приближение к доходам, которые бизнес получит за свою жизнь. Это означает, что инвесторы могут получать огромные прибыли в долгосрочной перспективе, если они владеют компаниями, которые имеют постоянные преимущества по сравнению с аналогами, что приводит к более высоким фактическим результатам, чем ожидалось. Эти преимущества могут включать ценообразование, которое позволяет компании получать гораздо более высокую прибыль, чем ее конкуренты. Доминирование Apple в мировом доходе в индустрии смартфонов является хорошим примером этой тенденции.

Компания также может быть лидером затрат в отрасли, что позволяет ей предлагать непревзойденно низкие цены. Складской гигант Costco использовал эту стратегию, чтобы стать вторым по величине ритейлером в мире.

Линч любил подчеркивать простоту в своем подходе к росту инвестиций. «Если вы готовы инвестировать в компанию, — сказал он, — то вы должны быть в состоянии объяснить, почему простым языком, который может понять пятиклассник, и достаточно быстро, чтобы пятиклассник не смог скучать.» Эта идея может помочь вам избежать инвестиций в популярные растущие акции, чей бизнес вы не понимаете.

Шаг 3: Выбор акций

Теперь пришло время подготовиться, чтобы начать делать инвестиции. Эта часть процесса начинается с того, что вы сами решаете, сколько денег вы хотите выделить для своей стратегии роста инвестиций. Если вы новичок в этом подходе, возможно, имеет смысл начать с малого, скажем, с 10% средств вашего портфеля. По мере того, как вы будете чувствовать себя более комфортно с волатильностью и приобретать опыт инвестирования через различные типы рынков (ралли, спады и все, что между ними), это соотношение может возрасти.

Риск также играет большую роль в этом выборе, поскольку акции роста считаются более агрессивными и, следовательно, более волатильными, чем защитные акции. Вот почему более длительный период времени, как правило, обеспечивает большую гибкость, чтобы склонить ваш портфель к этому стилю инвестирования.

Хороший способ проверить, слишком ли велика ваша доля в акциях для роста, — это если ваш портфель вас беспокоит. Если вы обеспокоены возможными потерями или беспокойством по поводу прошлых падений рынка, вы можете уменьшить свою подверженность отдельным акциям роста в пользу более разнообразных вариантов.

Покупка средств для роста

Самый простой способ получить доступ к разнообразным акциям роста — через фонд. Многие пенсионные планы имеют ориентированные на рост варианты, и они могут стать основой вашей инвестиционной стратегии.

Переходя дальше к самостоятельному выбору, рассмотрите возможность покупки индексного фонда на основе роста. Индексные фонды являются идеальными инвестиционными инструментами, потому что они обеспечивают диверсификацию при меньших затратах, чем с взаимными фондами. Это связано с тем, что в отличие от взаимных фондов, которыми управляют инвестиционные управляющие, которые пытаются обыграть рынок, индексные фонды используют компьютерные алгоритмы, чтобы просто соответствовать доходности отраслевого стандарта. Поскольку большинство инвестиционных менеджеров не достигают этого уровня, вы, как правило, опережаете игру с индексным фондом.

Индексный фонд	Ежегодные расходы	оборачиваемость
Фонд индекса роста авангарда	0, 17%	8%
SPDR S & P 500 Рост ETF	0, 04%	20%
iShares Russell 1000 Рост ETF	0, 2%	13%

Например, индексный фонд Vanguard Growth Index взимает ежегодную комиссию менее 0, 2% и владеет коллекцией самых крупных и успешных акций на рынке. Его оборот, или процентная стоимость портфеля, который покупается или продается в данный год, составляет всего 8%, что означает, что инвесторы выигрывают от более низких операционных издержек и долгосрочного подхода к собственности.

SPDR S & P 500 Growth ETF фиксирует возврат ориентированных на рост акций S & P 500, что также делает его хорошим вариантом. Его расходы минимально возможны, но фонд стремится покупать и продавать больше ценных бумаг в тот или иной год.

Наконец, iShares Russell 1000 Growth ETF является привлекательным выбором для инвесторов, которые хотят разнообразия, которое выходит за рамки 500 акций, составляющих S & P 500.

Скрининг на рост акций

Если вы хотите сделать еще один шаг в сфере «сделай сам», вы можете купить отдельные акции роста. Этот подход имеет наибольший потенциал для окупаемости рынка, но он также несет в себе гораздо больший риск, чем инвестирование в диверсифицированный фонд.

Чтобы найти акции роста, просмотрите такие факторы:

• Рост прибыли на акцию выше среднего или прибыли, которую компания генерирует каждый год.
• Прибыльность выше среднего (операционная маржа или валовая маржа) или процент продаж компании превращается в прибыль.
• Высокий исторический рост выручки или продаж.
• Высокая доходность на вложенный капитал, которая показывает, насколько эффективно компания тратит свои деньги.

В то же время вам следует остерегаться красных флажков, которые повышают рискованность бизнеса. Несколько примеров:

• Компания зарегистрировала ежегодный чистый убыток за последние три года. Это не является нарушением условий сделки для большинства инвесторов, но предполагает, что компании еще предстоит создать устойчивую бизнес-модель.
• Компания имеет низкую рыночную капитализацию (например, ниже 500 миллионов долларов). Крошечные акции уязвимы для крупных конкурентов и многих других сбоев, которые могут угрожать всему их бизнесу. В результате многие инвесторы чувствуют себя комфортно, начав поиск в диапазоне средних цен акций, оцениваемых в 2 миллиарда долларов или более.
• Недавно произошла смена руководства, особенно в должности генерального директора.
• Продажи и / или рентабельность падают. Он не будет рассматриваться как растущий запас, если его основные операционные показатели будут снижаться.
• Там чрезмерный долг. Этот момент может варьироваться в зависимости от отрасли, но наименее рискованные компании, как правило, имеют балансы, которые свободны или почти свободны от долгов. С другой стороны, несение значительных обязательств может привести к возникновению проблем у компании во время спада в отрасли.

Экран акций — это только отправная точка для исследования инвестиций, поскольку лучшие долгосрочные инвестиции характеризуются трудно поддающимися количественной оценке факторами, такими как сила бренда и компетентное лидерство. Сильный бренд способствует лояльности клиентов и позволяет с течением времени повышать цены. Надежная управленческая команда имеет решающее значение, потому что компании, ориентированные на рост, должны быть гибкими в адаптации к изменяющимся условиям рынка.

Тем не менее, экраны помогают ограничить ваш поиск более управляемым списком, который вы можете затем изучить на наличие признаков того, что у вас есть хорошие инвестиции в рост.

Шаг 4: Максимизация прибыли

Рост акций, как правило, нестабилен, и, хотя ваша цель должна заключаться в том, чтобы удерживать каждую инвестицию в течение как минимум нескольких лет, вы все равно захотите следить за значительными изменениями цен по нескольким ключевым причинам.

1. Если часть ваших активов приобрела настолько большую ценность, что она доминирует в вашем портфеле, возможно, имеет смысл уменьшить вашу подверженность риску путем изменения баланса вашего портфеля.
2. Если акция становится намного выше вашей оценки ее стоимости, вы можете рассмотреть возможность ее продажи, особенно если вы определили другие, более разумные по цене инвестиции, чтобы направить средства на них.
3. Если компания натолкнулась на грубое пятно, которое сломало ваш первоначальный инвестиционный тезис или причину, по которой вы купили акции в первую очередь, вы можете захотеть продать. Сломанный тезис может включать серьезные ошибки со стороны руководства, долгосрочное снижение ценовой политики или сбои со стороны конкурента по более низкой цене.

Это лишь некоторые из многих причин, по которым инвестор может захотеть внести коррективы в свой портфель, решив продать акцию.

Тем не менее, предполагая, что вы выполнили домашнюю работу, когда изначально покупали свои акции, в большинстве случаев ваша работа будет сводиться к тому, чтобы сидеть на месте, быть терпеливыми и позволять растущему эффекту накапливаться, чтобы в полной мере повлиять на ваше портфолио в течение следующих 10, 20 30 лет или больше.

Источник