Разработка обоснования инвестиций
После предварительного согласования Ходатайства (Декларации) о намерениях заказчик (инвестор) принимает решение о разработке обоснований инвестиций. Документ разрабатывается с учетом обязательных требований государственных органов и заинтересованных организаций в объеме, достаточном для принятия заказчиком (инвестором) решения о целесообразности дальнейшего инвестирования и о разработке проектной документации, получения от соответствующего органа исполнительной власти предварительного согласования места размещения объекта (акта выбора участка). Обоснования подлежат экспертизе в установленном порядке (см. гл. 10)
Примерный состав обоснования инвестиций:
1. Резюме проекта.
2. Общая характеристика отрасли и предприятия.
3. Исходные данные и условия, в том числе:
3.1. Цели и задачи проекта.
3.2. Характеристика объектов и сооружений, в том числе: 3.2.1. Мощность предприятия, номенклатура продукции.
3.2.2. Основные технологические решения.
3.2.3. Основные строительные решения.
3.2 4. Место размещения предприятия. 3.2.5. Обеспечение предприятия ресурсами.
3.3. Окружение проекта.
3.4. Оценка воздействия на окружающую среду.
3.5. Текущее (исходное) состояние проекта.
3.6. Кадры и социальное развитие. 4. Анализ рынка, в том числе:
4.1. Характеристика рынка продукции проекта.
4.2. Оценка конкурентоспособности продукции проекта.
4.3. Прогноз развития рынка продукции проекта.
4.4. Прогноз спроса на продукцию проекта. 5. Управление проектом, в том числе:
5.1. Укрупненная структура работ.
5.2. План проекта.
5.3. Структура управления проектом.
5.4. Команда проекта.
6. Оценка эффективности проекта, в том числе:
6.1. Исходные данные и результаты расчета.
6.2. Финансовый план.
6.3. Анализ рисков.
Материалы обоснований направляются на заключение в соответствующий орган исполнительной власти для оформления акта выбора земельного участка. (Регламент и состав работ приведены в «Рекомендациях по организации и выполнению работ, связанных с предоставлением и закреплением земельных участков под строительство», одобренных Министерством строительства РФ от 13 марта 1997 г.).
Утвержденные (одобренные) обоснования могут использоваться заказчиком для:
• проведения дальнейших исследований, опросов общественного мнения;
• переговоров с органами исполнительной власти о предоставлении ему субсидий, налоговых и иных льгот;
• переговоров с потенциальными инвесторами (кредиторами).
Этот этап выполняется под руководством заказчика (инвестора) проектной организацией или специализированной консалтинговой фирмой. Результат — оценка жизнеспособности вариантов проекта, выводы по материалам обоснований и документы для принятия предварительного инвестиционного решения.
Выбор и согласование места размещения объекта, экологическое обоснование проекта и экспертиза
• предварительные условия возможного предоставления земельного участка. В случае согласования указывается место расположения площадки и основные предварительные возможные условия ее предоставления (согласие не означает закрепления возможных площадок за заказчиком);
• материалы по экологическому обоснованию места размещения объекта. Состав обоснования принимается в соответствии с [3];
• экспертизу материалов экологического обоснования места размещения объекта.
Оформление акта выбора земельного участка
В качестве итога этапа оформляется акт выбора земельного участка, к которому прилагаются:
• заключение о согласовании условий природопользования;
• расчеты убытков собственников земли;
• материалы других согласований и экспертиз;
• принципиальные условия, подлежащие включению в договор о хозяйственных отношениях органов местного самоуправления и заказчика.
Участниками этого этапа являются, помимо инвестора (заказчика), органы местной администрации, органы государственной экологической экспертизы, генпроектная организация (по договору с заказчиком).
Предварительное инвестиционное решение
Предварительное инвестиционное решение принимается на основании следующих материалов:
• результатов предпроектных обоснований;
• предварительного согласования места размещения объекта. Исполнитель этапа — инвестор (заказчик). Предварительный план проекта Предварительный план проекта включает:
• план проектно-изыскательских работ;
• предварительный план реализации проекта в целом. Этот план дает возможность оценить длительность, структуру и состав необходимых исполнителей проекта;
• предварительный план финансирования проекта;
• предварительную смету проекта.
Этап выполняется инвестором (заказчиком) с привлечением необходимых экспертов, в том числе в области управления проектами.
Окончательным итогом прединвестиционных исследований является задание на разработку ТЭО строительства. Примерный перечень исходных данных для его разработки приведен ниже.
Примерный перечень исходных данных для составления ТЭО строительства
1. Материалы прогнозов экономического и социального развития целевых научно-технических и комплексных республиканских (РФ) программ, в том числе межотраслевой программы «Энергетическая стратегия России» и «Экологическая программа России» на период до 2010 г.
2. Копии решений государственных и местных органов по намечаемому к строительству объекту.
3. Сведения о состоянии ресурсов, вовлекаемых в хозяйственную деятельность будущего объекта (предприятия), окружающей природной среды в предполагаемом районе строительства, об инфраструктуре, о рекреационных и особо охраняемых территориях.
4. Сведения о возможности применения на объекте (предприятии) импортного оборудования.
5. Примерная производственная программа в денежном и натуральном выражении, номенклатура основной и попутной продукции, требования к ее качеству и конкурентоспособности.
6. Общая характеристика объекта строительства (предприятия), сведения для определения его оптимальной мощности.
7. Заключение Антимонопольного комитета о невозможности или нецелесообразности увеличения производства на существующих предприятиях.
8. Результаты выполненных ранее научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ по технологическим процессам, оборудованию, исследованиям существующего рынка и тенденций его развития и т.д.
9. Выкопировки из утвержденной в установленном порядке проектно-планировочной документации с указанием предполагаемой площадки (площадок) строительства и возможных мест присоединения к сетям и коммуникациям.
10. Данные о подлежащих сносу при строительстве объекта зданиях и сооружениях, примерное число переселяемых граждан.
11. Другие данные, характеризующие особенности намечаемого к строительству объекта.
Организация выполнения прединвестиционных исследований Обычно эту функцию выполняет специально создаваемая заказчиком группа, состоящая из:
• специалистов по маркетингу. Их задача — ответить на вопрос, сколько и по какой цене можно продать продукции проекта;
• производственников, оценивающих вероятную стоимость продукции и требования к сырью;
• финансистов, оценивающих затраты на проект и определяющих источники и размеры финансирования;
• специалистов, собирающих информацию об окружении проекта, законодательных и нормативных актах и др., имеющую существенное значение для конкретного проекта.
В задачи группы, занятой прединвестиционными исследованиями, как
• сбор информации, на основе которой будет приниматься решение — быть проекту или нет. Для этого разрабатываются специальные вопросники. Обычно разрабатывается не менее двух типов (уровней) вопросников, имеющих целью:
• отсев заведомо неприемлемых идей проекта;
• детальный анализ предложений, признанных заслуживающими дальнейшей проработки. Этот же вопросник должен помочь оценить жизнеспособность вариантов проекта;
• анализ предложений на основе информации, полученной на предыдущем этапе. Методика экспертного анализа описана выше;
• подготовка рекомендаций по принятию решения заказчиком проекта. Обычно на этой стадии оставляют для дальнейшего рассмотрения 2-3 варианта.
На протяжении всего периода работы группы заказчик проекта проводит обсуждение хода выработки концепции проекта с членами группы, а также при необходимости с внешними экспертами-консультантами.
Источник
Обоснование инвестиций
Обоснованием принято считать процесс или действие, направленное на принятие и объяснение того или иного довода, либо аргумента.
p, blockquote 1,0,0,0,0 —>
Обоснование инвестиций, в свою очередь, является аргументация и доказательство необходимости, а также экономической, финансовой, социальной целесообразности вложений или инвестиций.
p, blockquote 2,0,0,0,0 —>
Обоснование инвестиций включает в себя целый ряд технических и экономических факторов, которые принимаются во внимания и, исходя из которых, делается вывод о необходимости инвестиций.
p, blockquote 3,0,0,0,0 —>
При принятии решения о необходимости инвестиций рассматривают следующие факторы
p, blockquote 4,0,0,0,0 —>
- цель инвестиций
- условия инвестиций
- анализ производства и оценка востребованности выпускаемой продукции
- обеспеченность производства ресурсами и материалами
- анализ стратегии и политики развития организации
- оценка производственных мощностей предприятия
- учет экологической составляющей проекта
- анализ квалифицированности рабочей силы на предприятии.
p, blockquote 5,0,1,0,0 —>
Затраты на проведение обоснования инвестиций составляют до 10 процентов от общего объема инвестиций.
p, blockquote 6,0,0,0,0 —>
Основные причины, подталкивающие к обоснованию инвестиций
p, blockquote 7,0,0,0,0 —>
- освоение предприятием новых видов деятельности и новых рынков сбыта готовой продукции
- рост производства
- обновление и ремонт уже имеющейся технической и материальной базы предприятия.
Обоснование инвестиций при росте и расширении производства достаточно легки и прозрачны. Менеджмент организации четко представляет необходимые затраты и издержки, которые связаны с этим.
p, blockquote 8,0,0,0,0 —>
Однако при выходе предприятия на новые рынки или освоения новых видов деятельности, обоснование инвестицийгораздо сложнее. Это происходит по целому ряду причин. При осуществлении нового вида деятельности компания не может гарантировать высокий уровень реализации продукции, также положение компании на рынке может измениться, могут потребоваться дополнительные финансовые средства и т.д.
p, blockquote 9,0,0,0,0 —>
Экономическое обоснование инвестиций
Экономическое обоснование инвестиций напрямую зависит от размера и объемов этих самых инвестиций. Чем крупнее вложения, тем глубже и щепетильней анализ и оценка предполагаемого объект инвестиций.
p, blockquote 10,1,0,0,0 —>
В ходе анализа происходит оценка финансового, технического и др. состояния предприятия. Проводится совместный анализ, и выявляются направления движения и пути достижения целей инвестиционной программы. Закладывается бюджет, определяются источники финансирования и структура инвестиций. На основании проделанной работы принимается решение о целесообразности инвестиций.
p, blockquote 11,0,0,0,0 —>
На основе политики и стратегии предприятия, а также на основе его финансового плана развития происходит экономическое обоснование инвестиций. Осуществляется расчет финансовой устойчивости предприятия, оценивается риск возврата инвестиций и подбираются наиболее возможные и выгодные источники финансирования исходя из существующих условий.
p, blockquote 12,0,0,0,0 —>
Технико-экономическое обоснование инвестиций
В современных реалиях крупные капиталовложения не могут быть успешно реализованы без технико-экономического обоснования инвестиций, а также без проведения параллельного анализа и изучения всех альтернативных вариантов инвестирования.
p, blockquote 13,0,0,0,0 —>
Перед осуществлением капиталовложений необходимо оценить все производственные аспекты потенциального объекта инвестиций. Оценить наличие материальных, трудовых и финансовых ресурсов. А также проанализировать использование в долгосрочной перспективе. Хватит ли организации материалов и сырья, денежных средств и трудовых ресурсов и т.д. для производства?
p, blockquote 14,0,0,0,0 —>
Технико-экономическое обоснование инвестиций в первую очередь направлено на анализ возможности достижения предприятием максимально возможных экономических результатов при минимальных издержках на производство и реализацию.
p, blockquote 15,0,0,1,0 —>
На сегодняшний день достаточно широко распространена практика привлечения специалистов на конкурсной основе для проведения технико-экономического обоснования инвестиций.
p, blockquote 16,0,0,0,0 —>
Технико-экономическое обоснование инвестиций должно отражать коммерческую состоятельность запланированных вложений, сроки, источники, а также их структуру и т.п.
p, blockquote 17,0,0,0,0 —>
В случае если вложения инвестора служат для реализации конкретного инвестиционного проекта, то технико-экономическое обоснование, как правило, состоит из следующих разделов:
p, blockquote 18,0,0,0,0 —>
- данные, отражающие наличия у предприятия необходимых средств для реализации проекта земельные участки, оборудование, транспорт, инфраструктура и т.п.)
- оценка объема и рынка сбыта продукции
- наличие материальных, финансовых и трудовых ресурсов
- анализ технических и технологических особенностей предприятия
- оценка состава и структуры управления предприятия
- составление перечня НИОКР, необходимого для реализации инвестиционного проекта.
Также любое технико-экономическое обоснование инвестиций помимо общих показателей включает в себя и основные параметры проекта:
p, blockquote 19,0,0,0,0 —>
- срок окупаемости инвестиций
- валовая и частая прибыль
- полная и производственная себестоимость продукции
- рентабельность инвестиций.
p, blockquote 20,0,0,0,1 —>
Источник