Что такое проблемная инвестиция

Talkin go money

Инвестирование на кредитные деньги все за и против. Инвестиции в интернете. (Июнь 2021).

Table of Contents:

Плюсы и минусы проблемного инвестирования в долги

В любое время, когда финансовое положение компании ухудшается до такой степени, что оно может стать неплатежеспособным или должно объявить о банкротстве, оно рассматривается в «проблемном» состоянии для инвесторов. Это часто происходит, когда компания не может выполнять свои финансовые обязательства. В случае тех компаний, которые выпускают облигации, это часто происходит, когда они не могут совершать купонные платежи или возвраты по основному платежу. Результатом этого отказа является очень значительное снижение стоимости ценных бумаг, предлагаемых компанией (эмитентом). Это приводит к созданию активов, доступных с огромной скидкой, но также с гораздо более высоким риском.

Из-за дисконта потенциал РЭС проблемных ценных бумаг растет, что означает, что инвесторы заинтересованы в них, даже если они влекут за собой такой высокий риск. Однако инвесторы могут предотвратить надвигающееся банкротство и управлять компанией в реструктуризацию с такими инвестициями, став главным кредитором компании. Это в конечном итоге позволит компании погасить проблемную задолженность и обеспечить успех инвестиций. Поэтому инвесторы рассматривают проблемных эмитентов, что рынок недооценен, кто на самом деле имеет больший потенциал, чем их ценность. Такие компании являются идеальной инвестицией для инвесторов, ищущих проблемные облигации. Кроме того, инвесторы могут исследовать облигацию в ожидании дефолта, изучив, сколько она будет выплачивать в то время. Со скидкой он все равно может получить прибыль в этом случае.

Согласно Hird (2014), проблемное инвестирование в долги имеет различные потенциальные выгоды, но также значительные недостатки из-за рискованности такого типа инвестиций. Ниже мы кратко выясним некоторые из этих потенциальных плюсов, а также минусы проблемных вложений в долги:

Потенциальные выгоды

Одним из больших преимуществ таких проблемных долговых инвестиций является то, что владельцы облигаций будут выплачиваться акционерам в случае эмитента по умолчанию. Поэтому всегда лучше смотреть на облигации, когда компания находится в беде над акциями.

Привлекательность, несомненно, является огромным достижением в области проблемных долговых инвестиций. Как и в других ценных бумагах, чем выше риск, тем выше выигрыш, если инвестиции докажут, что они будут выплачиваться. Инвесторы хедж-фондов, по этой причине, особенно заинтересованы в проблемных возможностях задолженности. Дополнительные преимущества могут включать следующее.

Гибкое время

В зависимости от того, хочет ли инвестор ликвидировать или реструктурировать компанию, они могут рано или поздно инвестировать. Чем раньше они инвестируют, тем дороже, тем больше инвестиции помогают обеспечить реструктуризацию компании вместо ее ликвидации.

Покупка по низкой цене и потенциально достижение обширной бизнес-власти.

Инвесторы могут стать крупным кредитором компании по чрезвычайно льготной цене за счет покупки облигаций, связанных с бедствием. В этом случае инвестор будет иметь значительную власть во время любой ликвидации или реорганизации, которая может иметь место.

Значительные недостатки

Цель инвестора при инвестировании в проблемный долг — найти тот ключевой момент, который нужно инвестировать, когда активы находятся по самой низкой цене, они будут делать возможность получения прибыли более значительным. Из-за дикой непредсказуемости проблемного долга это довольно сложно сделать. Получение точной информации о проблемных долгах всегда является проблемой, которая ограничивает число инвесторов, которые могут эффективно инвестировать в них относительно низкое количество крупных игроков на каждом рынке. В дополнение к этому, значительные недостатки или трудности в отношении проблемного вложения в долги включают следующее:

Очень чувствительная рыночная среда — Это может вызвать серьезные проблемы, поскольку она требует лишь небольшой переплаты по цене, чтобы привести к большим потерям.

Переговоры, как правило, трудны — когда инвесторы сталкиваются с компанией с проблемным долгом, существует определенная степень враждебности, которая только усложняет переговорный процесс.

Углубленный анализ и глубокие знания рынка жизненно необходимы — для точного определения возможного потенциала создания денег облигации необходимы высококвалифицированные юридические и финансовые экспертизы, а также достаточные данные для проведения обоснованной оценки. Ключевым моментом здесь является то, что из-за бедствия компания находится в своих активах недооценена, что означает, что они доступны с большой скидкой. Однако, опережая такую ​​сделку, может потребоваться больше навыков, чем люди понимают.

Практический результат

Становится ясно, что существуют значительные риски, и что вложенные долговые инвестиции имеют сильные и уязвимые стороны, как и любой другой финансовый инструмент. Это, как говорится, также ясно, что опытные инвесторы, которые выполняют свою должную осмотрительность, имеют огромный потенциал для получения прибыли от принятия этих рисков. Несомненно, что, как уже упоминалось, глубокие проблемные рыночные знания, а также углубленные экзамены необходимы для любого инвестора в этой области.

По своей природе все проблемные долги находятся на верхнем уровне шкалы рисков для инвесторов. Однако важно отметить, что такие инвестиции также несут в себе преимущество довольно низкой корреляции с факторами, которые влияют на фондовые рынки, что означает, что такие долги могут быть использованы для эффективной диверсификации портфеля. Это, безусловно, можно считать дополнительным преимуществом (pro) проблемного инвестирования в долги.

Источник

В чем подвох инвестиций? Подводные камни инвестирования

Почему стоит знать о подводных камнях

Сейчас реклама на Ютуб, не телевидении пестрит предложениями начать инвестировать — открыть инвестиционный счет, купить акции и облигации.
Особенно стараются Тинькофф Инвестиции(Этот русский, который опять, БКС Брокер(БКС Знает, как приумножить деньги в 2 раза).

Реклама заставляет нас обратить внимание на фондовый рынок и возможность повышенного дохода. Умножить свои деньги в 2 раза, т.е. получить 100% дохода — разве это не здорово?

Основные задачи инвестирования на фондовом рынке на данный момент таковы

• Получить доход в результате купли продажи акций, выплат дивидендов и купонов по облигациям, деньги на фондовом рынке п
• Сохранить деньги на старость и на пенсию
• Получить халявные 52 тыс. от государства в рамках налогового вычета по ИИС

Но как известно, бесплатный сыр бывает только в мышеловке. Но есть ряд подводных камней, без знания которых инвестиции принесут только разочарование из-за потери денег на фондовом рынке.

🗿 Инвестиции подходят не всем

Проблема в том, что для начала инвестирования вы должны иметь хотя бы самые начальные знания о фондовом рынке и его инструментах. Пригодятся знания финансовой грамотности. Вот самые простые вещи, которые вы должны знать

• Что такое акции и облигации. В чем их различие и сходство.
• Когда и как покупать акции, что такое стоп лосс и тейк профит
• Какие финансовые инструменты нужно покупать и почему они подходят именно вам?
• Какие комиссии и за что есть у вашего брокера?
• Психология купли продажи на фондовом рынке, какая у вас будет стратегия

Сейчас открыть брокерский счет дело пары минут, особенно если вы уже клиент таких банков как Открытие, Тинькофф, ВТБ, Сбер и Альфа банк.

А что дальше. Допустим, если вы пенсионер, домохозяйка или студент. У вас есть средства, которые вы сняли со вклада? Куда вложить и почему это сделать? Вы сейчас «Хомяк» на фондовом рынке, т.е. не знаете — сколько и когда покупать. Остальные участники рынка просто заработают за счет вас деньги.

Вы купите акции, а они упадут… Вы испугаетесь, продадите все и потеряете часть капитала…

Вывод тут простой: если вы совсем новичок и увидели рекламу по телевизору, то не стоит сразу кидаться открывать счет и покупать на фондовом рынке. Без изучения основных вопросов, описанных выше вам ничего не светит. Вы только потеряете деньги.

Доверчивые пенсионеры и домохозяйки идут в Сбербанк, где им предлагают Инвестиционный вклад по повышенной ставке. Хотя на самом деле это не вклад, а вложение денег в фондовый рынок. Минусом такого вложения является повышенная комиссия за управление. Кроме того, доход по таким вкладам оставляет желать лучшего.

🗿 Реклама инвестиций обманчива

Вот фрагмент рекламы БКС Инвестиции:

«Акции этих компаний выросли в 2 раза. Надо знать, что брать! БКС знает. «

На самом деле это не реклама, а обман. Тут не хватает ключевого уточнения — за какой срок они выросли? За 1 год, за 1 день? За 10 лет?

Достоверно знать, насколько вырастут акции тех или иных компаний — этого не знает никто! Есть так называемые «черные лебеди» фондового рынка. События, которые трудно предсказуемы и которые вызывают падение фондового рынка. И эти события позволяют опровергнуть все прогнозы. Если бы эту информацию имел брокер со 100% достоверностью, наверно он бы был самым богатым на свете.

Брокеры дают рекламу для того, чтоб привлечь вас как клиента. Если вы будете покупать и продавать акции, они заработают на вас за счет комиссий, иногда даже очень высоких.

Брокер на 100% не скажет вам, какие акции вырастут. А если и скажет, то ответственность за принятие решения все равно лежит на вас. Брокер может сказать и ошибиться. Ему за это ничего не будет, а вы потеряете деньги.

🗿 Ваш склад характера очень влияет на получение дохода

Когда брокер дает рекламу, он не знает, какой у вас характер и финансовое положение.

Основная стратегия инвестирования — покупать хороший актив и ждать его роста. Многие спекулянты, которые торгуют внутри дня остаются в минусе в итоге.

Если вы не умеете ждать или склонны к частым спонтанным действиям — инвестирование вам не подходит. Перед тем, как покупать трижды подумайте, сможете ли вы ждать определенный срок для получения дохода.
Кроме того нужно выставлять стоп-лосс и уметь получать минимальный убыток. Не бояться убытков и воспринимать их как должный процесс от торговли на фондовом рынке.

🗿 Нужно быть готовым к техническим ошибкам брокеров

Вы должны понимать, что у каждого из брокеров бывают сбои. Иногда актив падает, а продать его, чтоб не получить убыток. Иногда это бывают серверные сбои или проблемы с мобильным приложением. Надо быть к этому готовым.

Естественно брокер не предупреждает об них, а потом начинает «Отнекиваться», что все типа было нормально. Недавно мы писали о ряде ошибок в Тинькофф Инвестиции
См. также: 5 ключевых недостатков Тинькофф Инвестиции

Платить за технические проблемы брокеры не хотят. На банки ру есть ряд отзывов о проблемах брокера, вот один из них https://www.banki.ru/services/responses/bank/response/10452721/.

🗿 Брокер не заботится о вас

Если вы стали клиентом брокера, то вам сразу предлагают тариф для торговли. При этом не рассказывают, какой тариф выгоден и почему. У Тинькофф по умолчанию достаточно высокий тариф за сделку 0.3% от суммы сделки. Нужно иметь определенную финансовую грамотность и умение считать, чтоб понять — подойдет вам этот тариф или нет.
См. также: Как правильно выбрать тариф у брокера?

Тарифы брокеров достаточно сложные и в ряде случаев запутанные. Очень часто выясняется о дополнительных тарифах биржи, которые отражены в тарифах очень далеко.

В заключение

Начать инвестировать и просто и одновременно очень сложно. Чем больше депозит, тем ощутимее будут потери при технических проблемах и при незнании механизмов работы брокера и фондового рынка.

Перед началом инвестирования нужно изучить подводные камни, которые возникают как из-за ошибок брокера, так и по вашей вине из-за незнания механизмов работы биржи. Выбор брокера и тарифа — важные шаги на начальном этапе инвестирования. Их нельзя пропускать.

Источник

«Инвестиции в проблемные банковские активы и компании»

На Западе фонды, инвестирующие в проблемные активы, возникли в конце ХХ века — во время Азиатского кризиса 1997– 1998 годов. А в Украине работа с проблемными активами только начинается.

После резкого снижения объемов производства, сокращения продаж и соответственно падения доходов компании столкнулись с проблемами при обслуживании кредитов: в большинстве случаев заемные средства брались для развития бизнеса (приобретения или строительства новых зданий, покупки оборудования), однако развивать предприятия в условиях кризиса оказалось проблематично. Количество компаний, не способных обслуживать долги, постоянно растет. По данным агентства Fitch, уровень проблемных кредитов в украинских банках составляет порядка 34–35% общего кредитного портфеля, то есть превышает 200 млрд грн.

Покупка проблемных долгов

«Некоторые банки готовы продавать проблемные кредиты даже за 1–5% их номинальной стоимости», — говорит генеральный директор факторинговой компании «АУЗ Факторинг» Зоряна Цебровская. Если инвесторам удастся вернуть хотя бы 10% просроченных долгов, их прибыль существенно превысит капиталовложения.

Но, несмотря на ожидаемую высокую доходность бизнеса по выкупу проблемных долгов, это достаточно затратный вид деятельности. Во-первых, необходимы средства непосредственно для выкупа кредитного портфеля банка (предпочтительный размер инвестиций — от 1 млн. грн). Во-вторых, для возврата долгов его владельцу потребуется обратиться за помощью к коллекторам, чьи услуги обойдутся в 10–30% возвращенной суммы. Кстати, именно поэтому считается, что коллекторам выгоднее всего выкупать долги.

Кроме крупных инвестиций, необходимы хорошие знания коллекторского рынка. «Например, выкупать ипотечные кредиты пока еще слишком рискованно, — считает Зоряна Цебровская. — При действующем законодательстве лишить заемщика жилплощади практически невозможно». Ипотечные кредиты выдавались на 10–15, а то и 20 лет, многие инвесторы не готовы так долго ждать полного возврата проблемных ссуд. Поэтому чаще всего выкупаются автокредиты, потребительские залоговые и беззалоговые ссуды, некоторые коллекторы работают с карточными кредитами.

На рынке приобретения проблемных долгов уже достаточно много игроков, включая коллекторские компании. К проблемным долгам украинских финучреждений присматривается и структура Всемирного банка — Международная финансовая корпорация, которая планирует финансировать создание в Украине специальных структур по выкупу плохих банковских активов.

Покупка проблемных компаний

Инвесторы интересуются не только проблемными долгами, но и проблемными компаниями. В августе 2009-го на рынке появились специализированные фонды, готовые оказать финансовую поддержку компаниям взамен на долю в бизнесе. По словам генерального директора компании «ТЕКТ Капитал» Алексея Сухорукова, самыми распространенными схемами вложений в проблемные компании являются выкуп допэмиссии, а также прав требования на залоговое имущество и конвертация обязательств в акционерный капитал. Одно из условий инвестирования в плохие компании — получение контроля над предприятием и введение своего представителя в его руководстве.

«Главный критерий, которым мы руководствуемся при выборе компании для инвестиций, — потенциал ее роста и способность постоянно генерировать денежные потоки», — рассказывает Алексей Сухоруков. Фонд «ТЕКТ Private Equity Fund I» отдает предпочтение компаниям, инвестиции в которые окупятся за два-три года. По истечении этого срока портфельный инвестор будет готов продать свой пакет акций стратегическому или любому другому заинтересованному инвестору.

По словам Алексея Сухорукова, сегодня инвесторы интересуются компаниями потребительского сектора (пищевые, фармацевтические компании, предприятия легкой промышленности), поскольку спрос на их продукты и услуги даже во время кризиса остался на достаточно высоком уровне.

Несмотря на кажущуюся выгодность вложений в проблемные компании, риски таких инвестиций велики. Инвестору придется не только погасить долги компании (большинство проблемных фирм — крупные должники), но и ликвидировать причину ее убыточности. А сделать это не так уж просто: причиной неэффективной работы структуры может оказаться не экономический кризис в стране, а плохой менеджмент, неверная стратегия развития фирмы или вывод заработанного капитала в офшоры.

Источник