Что такое остаточная доходность

Остаточный доход 2021

Table of Contents:

Что такое «Остаточный доход»

Остаточный доход — это сумма дохода, которую физическое лицо имеет после того, как были выплачены все личные долги и расходы, в том числе ипотека. Этот расчет обычно производится ежемесячно, после выплаты ежемесячных долгов.

Кроме того, остаточный доход используется командой менеджмента компании для измерения прибыли, полученной выше минимальной требуемой прибыли компании.

РАЗРЕШЕНИЕ «Остаточный доход»

Остаточный доход на самом высоком уровне измеряет сумму денег, оставшуюся после того, как все требуемые затраты капитала были оплачены за анализируемый период. Таким образом, остаточный доход используется в личных финансах и корпоративных финансах.

Остаточный доход для личных финансов

Личный остаточный доход также известен как располагаемый доход человека. Например, если человек зарабатывает 10 000 долларов США в месяц с налоговой ставкой 35%, его доходы от заработка до факторинга долга или расходов будут составлять 6 500 долларов США. Если у него ежемесячная выплата по ипотечным кредитам в размере 1 000 долларов США и 1 доллар США, 000 в других расходах, его остаточный доход составит 4 500 долларов. Затем, когда ипотечный кредит полностью погашен, 1 000 долларов США, которые он вкладывал в ипотеку, также становится частью остаточного дохода, создавая новый остаток доход № 5, 500.

Остаточный доход поэтому часто является важным компонентом обеспечения кредита. Залоговое учреждение обычно оценивает сумму остаточного дохода, оставленного физическим лицом после выплаты других долгов каждый месяц. Если лицо, запрашивающее кредит, имеет достаточный остаточный доход для получения дополнительной задолженности, кредитное учреждение с большей вероятностью предоставит кредит. Наличие достаточной суммы остаточного дохода будет гарантировать, что заемщик будет иметь достаточные средства для выплаты кредита каждый месяц.

Остаточный доход для корпоративных финансов

Управленческий учет определяет остаточный доход в корпоративной среде, поскольку сумма оставшихся операционных доходов осталась после того, как все затраты капитала, использованные для получения доходов, были уплачены. Он также считается чистым операционным доходом компании или суммой прибыли, превышающей требуемую норму прибыли. Остаточный доход обычно используется для оценки эффективности работы отдела или бизнес-единицы.

Расчет остаточного дохода выглядит следующим образом: Остаточный доход = чистый операционный доход — (стоимость капитала * стоимость операционных активов). Это уравнение по существу используется как измерение альтернативных издержек, основанных на компромиссах инвестирования в один отдел в сравнении с другим отделом.Бизнес-единица с более высоким остаточным доходом получает больше инвестиций в компанию.

Источник

Пассивный доход против остаточного дохода: в чем разница?

Пассивный доход против остаточного дохода: обзор

Под доходом понимаются деньги, которые физическое или юридическое лицо получает за предоставление услуги или при инвестировании. Пассивный доход и остаточный доход – это две категории дохода. Хотя эти термины часто используются как синонимы, они принципиально разные. Хотя остаточный доход может быть пассивным, пассивный доход не всегда остаточный.

Пассивный доход – это деньги, заработанные на предприятии, которое практически не прилагает постоянных усилий. Остаточный доход – это не совсем тип дохода, а расчет, определяющий, сколько дискреционных денег физическое или юридическое лицо может потратить после оплаты счетов и выполнения своих финансовых обязательств.

Ключевые выводы

• Пассивный доход – это деньги, заработанные на предприятии практически без постоянных усилий, но, скорее всего, для первоначального инвестирования в поток пассивного дохода потребовались время и деньги.
• Остаточный доход – это расчет, который определяет, сколько дискреционных денег доступно после выполнения финансовых обязательств.
• Потоки активного и пассивного дохода облагаются налогом, но по-разному.
• Пассивный доход можно заработать различными способами, например, сдавая в аренду свой дом через приложение для совместного использования дома или продавая свои поделки в Интернете.
• Остаточные или оставшиеся средства от активного дохода могут использоваться для поддержки усилий по получению пассивного дохода.

Пассивный доход

Пассивный доход зарабатывается с минимальными усилиями или без них, и частные лица и компании часто получают его регулярно, например, путем инвестирования или однорангового кредитования (P2P). Служба внутренних доходов (IRS) отличает его от заработанного дохода как денег, полученных от организации, с которой вы не имеете прямого отношения.

Если пассивный доход человека достаточно велик, это может высвободить его время для других дел помимо работы. И хотя создание механизма пассивного дохода может быть рискованным, он также обеспечивает повышенный уровень денежный поток, пассивный доход может обеспечить значительную безопасность, потому что он не привязан к вашему времени. Если бросить свою повседневную работу недостаточно, все же неплохо иметь дополнительный источник дохода, чтобы дополнить то, что вы зарабатываете на работе. Вы даже можете улучшить качество жизни, переведя большую часть своего годового дохода в пассивный источник, особенно если у вас много долгов или если ваш иждивенец заболеет.

Краткий обзор

Заработанный доход – это все, ради чего вы работаете, например, заработная плата, оклады, чаевые, комиссионные и бонусы. Имея пассивный доход, вы можете быть инвестором или молчаливым партнером, но не возглавляете предприятие.

Одним из примеров пассивного дохода является прибыль, полученная от сдачи в аренду собственности, принадлежащей инвесторам, которые не принимают активного участия в ее управлении. Другой пример – это приносящие дивиденды акции, которые выплачиваются годовой процентной ставкой. Хотя инвестор должен купить акции, чтобы получить пассивный доход, никаких других усилий не требуется.

Остаточный доход

личных финансов, корпоративных финансов или оценки капитала.

Вот краткий обзор того, как каждая область смотрит на этот вид дохода.

Личные финансы

Остаточный доход – это доход, который физическое лицо оставило после того, как все личные долги и расходы были оплачены из личных финансов. Остаточный доход – это уровень, используемый для определения кредитоспособности потенциального заемщика.

Например, банки используют остаточный доход, чтобы определить, могут ли заявители позволить себе счета в рассрочку или студенческие ссуды из ежемесячного дохода заявителя. Оставшаяся сумма, не включая продукты питания и коммунальные услуги, считается остаточным доходом.

Краткий обзор

Остаточный доход может быть пассивным, но пассивный доход не всегда остаточный. Например, ипотечные кредиторы смотрят на остаточный доход человека, чтобы решить, сколько денег может позволить себе потенциальный заемщик.

Корпоративные финансы

Остаточный доход в сфере корпоративных финансов также называется чистым операционным доходом или прибылью компании, превышающей требуемую норму прибыли. Это любая прибыль, остающаяся после того, как компания оплатит все свои капитальные затраты. Остаточный доход компании обычно используется при оценке капитальных вложений или производительности бизнес-подразделения,

Оценка капитала

Когда дело доходит до балансовой стоимости и приведенной стоимости ожидаемого будущего остаточного дохода. Этот показатель рассчитывается путем вычитания стоимости чистого капитала из чистой прибыли.

При использовании для оценки инвестиций остаточный доход – это чистый доход, превышающий минимальную норму прибыли.

Особые соображения

Иногда пассивный доход и остаточный доход называют одним и тем же: деньги, которые вы зарабатываете практически без усилий. Но они не взаимозаменяемы, потому что могут означать очень разные вещи. Например, если вы владеете малым бизнесом, ваш остаточный доход рассчитывается исходя из прибыли, полученной после оплаты всех ваших счетов. Как частное лицо, остаточный доход – это сумма, которая остается у вас после выплаты долгов и финансовых обязательств, таких как ипотека или аренда, а также ваших долгов.

Когда вы определяете остаточный или пассивный доход с точки зрения зарабатывания денег на регулярной основе за счет акций, лицензионных отчислений или дохода от аренды, легко увидеть, как эти два термина имеют одинаковое описание. Пассивный доход по сравнению с остаточным доходом и то, как они определяются, зависит от обстоятельств человека или компании.

Часто задаваемые вопросы о пассивном и остаточном доходе

Как я могу получить остаточный доход?

Есть относительно простые способы создать остаточный доход. Сдавая в аренду комнату или весь дом на выходные, задействуйте свои хобби, например, продавайте свои фотографии или поделки в Интернете, или подумайте о том, чтобы узнать об акциях и возможностях однорангового кредитования.

Что такое активный доход?

Ваша работа приносит активный доход в виде зарплаты, почасовой оплаты труда, чаевых и комиссионных. Активный доход означает, что вы выполняете задачи, связанные с вашей работой или карьерой, и получаете за это деньги. Активный доход отнимает ваше время. Пассивный доход позволяет зарабатывать деньги с минимальными усилиями.

Каким образом облагаются налогом пассивный и остаточный доход?

Пассивный и остаточный доход облагается налогом, но не по тем же ставкам, что и активный доход, а сумма вашей задолженности зависит от множества факторов, например от того, получен ли доход от финансовых операций или недвижимости.

Источник

Оценка компании методом остаточного дохода

Есть много разных методов оценки компании или ее акций. Можно выбрать подход относительной оценки, сравнивая мультипликаторы и показатели фирмы по отношению к другим компаниям в своей отрасли или секторе. Другой альтернативой может быть оценка фирмы на основе абсолютной оценки, например, применение моделирования дисконтированных денежных потоков или метода дисконтирования дивидендов, в попытке определить внутреннюю стоимость указанной фирмы.

Одним из методов абсолютной оценки, который может быть не так хорошо знаком большинству, но широко используется аналитиками, является метод остаточного дохода. В этой статье мы познакомим вас с основами, лежащими в основе метода остаточного дохода, а также с тем, как его можно использовать для определения абсолютной стоимости фирмы.

Ключевые выводы

• Остаточный доход – это доход, который компания получает после учета стоимости капитала.
• Формула оценки остаточного дохода очень похожа на многоступенчатую модель дисконтирования дивидендов, в которой будущая остаточная прибыль заменяется будущими выплатами дивидендов.
• В моделях остаточного дохода используются данные, легко доступные из финансовой отчетности фирмы.
• Эти модели смотрят на экономическую прибыльность фирмы, а не только на ее бухгалтерскую прибыльность.

Введение в остаточный доход

Когда большинство слышит термин «остаточный доход», они думают о избыточных денежных средствах или располагаемом доходе. Хотя это определение верно в контексте личных финансов, с точки зрения оценки капитала остаточный доход – это доход, полученный фирмой после учета истинной стоимости ее капитала.

Вы можете спросить: «Но разве компании уже не учитывают стоимость капитала в своих процентных расходах?» И да и нет. Расходы по процентам в отчете о прибылях и убытках учитывают только стоимость долга фирмы, игнорируя стоимость собственного капитала, такую ​​как выплаты дивидендов и другие затраты на собственный капитал.

Взглянув на стоимость собственного капитала с другой стороны, представьте ее как альтернативную стоимость акционерного капитала или требуемую норму прибыли. Модель остаточного дохода пытается скорректировать оценки будущих доходов фирмы, чтобы компенсировать стоимость собственного капитала и дать фирме более точную оценку. Хотя доход для держателей акций не является юридическим требованием, как и доход для держателей облигаций, для привлечения инвесторов фирмы должны компенсировать им подверженность инвестиционным рискам.

При расчете остаточной прибыли фирмы ключевым расчетом является определение ее собственного капитала. Расходы на собственный капитал – это просто совокупный собственный капитал фирмы, умноженный на требуемую норму доходности этого капитала, и его можно оценить с помощью модели ценообразования капитальных активов. Приведенная ниже формула показывает уравнение начисления капитала:

Начисление капитала = акционерный капитал x стоимость капитала

После того, как мы рассчитали расходы на собственный капитал, нам нужно только вычесть их из чистой прибыли фирмы, чтобы получить ее остаточную прибыль. Например, если Компания X сообщила о прибыли в размере 100 000 долларов в прошлом году и профинансировала свою структуру капитала за счет собственного капитала на сумму 950 000 долларов при требуемой норме доходности 11%, ее остаточная прибыль будет:

Начисление капитала – 950 000 долларов США x 0,11 = 104 500 долларов США

Итак, как вы можете видеть из приведенного выше примера, используя концепцию остаточной прибыли, хотя Компания X сообщает о прибыли в своем отчете о прибылях и убытках, после включения ее стоимости капитала в соотношение с ее доходностью для акционеров она фактически становится экономически невыгодной. по заданному уровню риска. Этот вывод является основной движущей силой использования метода остаточного дохода. Сценарий, при котором компания является прибыльной с точки зрения бухгалтерского учета, может по-прежнему не быть прибыльным предприятием с точки зрения акционера, если он не может генерировать остаточную прибыль.

Внутренняя стоимость с остаточным доходом

Теперь, когда мы узнали, как рассчитать остаточный доход, мы должны использовать эту информацию, чтобы сформулировать истинную оценку стоимости фирмы. Как и другие подходы к абсолютной оценке, концепция дисконтирования будущей прибыли также используется при моделировании остаточного дохода. Внутренняя или справедливая стоимость акций компании с использованием метода остаточного дохода может быть разбита на ее балансовую стоимость и текущую стоимость ее ожидаемых будущих остаточных доходов, как показано в формуле ниже.

Как вы могли заметить, формула оценки остаточного дохода очень похожа на многоступенчатую модель дисконтирования дивидендов, в которой будущая остаточная прибыль заменяется будущими выплатами дивидендов. Используя те же основные принципы, что и модель дисконтирования дивидендов для расчета будущей остаточной прибыли, мы можем получить внутреннюю стоимость акций фирмы. В отличие от метода DCF, который использует средневзвешенную стоимость капитала в качестве ставки дисконтирования, подходящей ставкой для стратегии остаточного дохода является стоимость собственного капитала.

Подход остаточного дохода предлагает как положительные, так и отрицательные стороны по сравнению с более часто используемыми методами дисконтирования дивидендов и методами DCF. С другой стороны, модели остаточного дохода используют данные, легко доступные из финансовой отчетности фирмы, и могут быть хорошо использованы с фирмами, которые не выплачивают дивиденды или не генерируют положительный свободный денежный поток.

Что наиболее важно, как мы обсуждали ранее, модели остаточного дохода рассматривают экономическую прибыльность фирмы, а не только ее бухгалтерскую прибыльность. Самым большим недостатком метода остаточного дохода является тот факт, что он в значительной степени полагается на прогнозные оценки финансовой отчетности фирмы, что делает прогнозы уязвимыми для психологических предубеждений или исторического искажения финансовой отчетности фирмы.

Подход к оценке остаточного дохода – жизнеспособный и все более популярный метод оценки, который довольно легко может быть реализован даже начинающими инвесторами. При использовании вместе с другими популярными подходами к оценке, оценка остаточного дохода может дать вам более четкую оценку истинной внутренней стоимости фирмы.

Источник