Что такое коэффициент участия инвестиции

Стратегия «КУ-КУ»: главные ошибки инвесторов в ИСЖ

Не пытайтесь это повторить

Для людей, сознательно выбравших ИСЖ, но не имеющих опыта, Банки.ру собрал типичные ошибки при выборе и смене стратегии, от успешности которой и зависит доход.

Банки.ру неоднократно рассказывал про мисселинг, когда клиент банка становится инвестором, сам того не ожидая и не понимая сути инвестиционного страхования жизни. Например, считая, что это «что-то вроде вклада, только с повышенной ставкой». Или не осознавая, что ему придется теперь довносить платежи раз в год. Или рассчитывая на гарантии государства на случай банкротства страховщика. Или даже пребывая в уверенности, что обещанный ему не вполне честным продавцом 20-процентный доход гарантирован. Хотя этот доход существует лишь в воображении банковского специалиста и может обернуться нулевым прибытком. Сейчас не об этом, а о людях, которые сознательно стали инвесторами, но не имеют опыта и не знают, как выбирать стратегию и когда ее следует менять. Мы собрали типичные ошибки, чтобы вам не пришлось наступать на те же грабли.

Выбор стратегии на основании WOW-фактора

У банковских продавцов есть определенный набор «железных» аргументов (WOW-факторов), позволяющих продать кому угодно что угодно. Например, хорошо продаются стратегии, где базовый актив связан с фармацевтикой, или с растущей нефтью, или с IT-сектором. Банковский консультант рассказывает клиенту, например, о том, что прибыли фармкомпаний в разы выше средних по экономике, что акции производителей лекарств растут быстрее рынка, что лекарства постоянно дорожают, поэтому сектор всегда будет давать высокий доход. То же самое с IT — диджитализацию и уберизацию никто не отменял. Поэтому кажется, что сектор всегда будет в плюсе и соответствующая стратегия даст высокий доход. При этом ни клиент (он и не должен!), ни консультант (он и не может, так как не инвестиционщик) не осознают, что конкретная стратегия может быть переоценена: весь потенциал роста уже заложен в цену активов, и такого бурного роста, как кажется на берегу, может и не случиться.

Вывод: не соглашайтесь на первое же предложение продавца ИСЖ, возьмите паузу, подумайте, посмотрите, что происходит с активами сектора и что пишут аналитики о его перспективах.

Выбор продукта на основании высокого коэффициента участия

Продавцы ИСЖ часто делают акцент на высоком коэффициенте участия (КУ), которым можно завлечь неопытного клиента. Особенно если до этого он ни во что, кроме депозитов, не инвестировал. Если КУ 100%, значит при росте базового актива клиент получит 100% доходности от роста. Если он 80%, то, соответственно, 80%, если 200% — то в два раза больше, чем рост базового актива. Клиент при этом, как правило, не понимает (и ему никто не объясняет), что в неудачной стратегии (при доходности в 1%) КУ, даже равный 150%, не даст ощутимого дохода, а коэффициент участия в 80% на стратегии, прибавившей за год 30%, принесет серьезную прибыль.

«Математика КУ устроена таким образом, что чем выше потенциал доходности самого базового актива, тем меньше будет КУ для данного базового актива. И за счет этого ожидаемая доходность у активов выравнивается», — поясняет старший инвестиционный аналитик СК «Сбербанк страхование жизни» Борис Борзунов.

Например, у базового актива «Новые технологии 2.0» доходность за последние семь лет (с 06.2011 по 06.2018) составила 170%, а у актива «Глобальный фонд облигаций 2.0» — всего 34%. При этом КУ для полиса в рублях у «Новые технологии 2.0» — 65%, а у «Глобальный фонд облигаций 2.0» — 360%. Таким образом, получается, что дополнительный инвестиционный доход человека, который выбрал «Глобальный фонд облигаций 2.0», — около 17% годовых, а у клиента страховой со стратегией «Новые технологии 2.0» — около 16% годовых.

Вывод: не ловитесь на высокие цифры КУ, обратите внимание на потенциал доходности стратегии.

Пришел открывать вклад, а оказался клиентом страховой. Что делать, если вы неожиданно для себя стали владельцем страхового полиса или вкладчиком ПИФа? Сколько потеряешь, если расторгнуть договор?

Смена стратегии при снижении базового актива

Самая распространенная ошибка инвестора — смена стратегии (фонда ) до окончания действия полиса. Как правило, у начинающего инвестора возникает желание выйти из стратегии после снижения стоимости первоначального базового актива (то, во что вкладываются ваши средства согласно выбранной стратегии). Однако изменение стоимости активов инвестирования (опционов) не прямо пропорционально изменению стоимости самого базового актива. Например, при снижении базового актива на 10% опцион может потерять в стоимости 50% и более. Это может напугать и заставить еще быстрее выходить из падающего актива. Но делать этого не стоит, если нет базовых предпосылок для глобального падения актива без шансов на последующий рост. При восстановлении базового актива стоимость опциона будет также быстро восстанавливаться, причем быстрее, чем сам актив. Эксперты советуют уточнить у клиентского менеджера, какой индикативный коэффициент участия получится после смены стратегии (фонда), и только потом принимать решение.

Вывод: не выходите из актива при «медвежьем» тренде, подождите, пока «быки» поднимут актив.

Смена стратегии сразу после формирования инвестдохода

Ситуация, обратная предыдущей: базовый актив, в который вы вложились, вырос, сформирован хороший дополнительный инвестиционный доход. И вы решаете, что пора «снять сливки» и сменить стратегию (фонд). Нужно учитывать, что при смене стратегии будут проданы все рисковые активы и все средства будут инвестированы в новый базовый актив. Это даст очень высокий КУ, но если новый базовый актив не вырастет, то весь прошлый накопленный инвестиционный доход испарится. Чтобы этого не случилось, нужно сначала зафиксировать накопленный инвестдоход и лишь потом менять фонд.

Вывод: если кажется необходимым сменить стратегию, сначала зафиксируйте полученный доход. Но прежде подумайте, нужно ли выходить из успешной стратегии.

Преждевременная фиксация (вывод) прибыли

«Это самая распространенная ошибка, прямо классика жанра, — сетует Борис Борзунов. — Клиент фиксирует дополнительный инвестиционный доход или получает его выплату не на пике роста базового актива, ожидая последующего падения, а сразу, как видит в кабинете цифру большую чем ноль». Каждый раз, когда совершается опция по фиксации или снятию дополнительного инвестиционного дохода в течение срока действия полиса ИСЖ, сумма так называемого рискового фонда (на который покупаются опционы) сокращается. Это приводит к снижению потенциала доходности. Такое легко увидеть, если посмотреть, как снижается КУ после фиксаций: пара-тройка фиксаций спокойно могут снизить КУ в два раза или более!

Клиент оформил ИСЖ на 700 тыс. рублей в конце 2013 года и выбрал стратегию «Сырьевая корзина». Почти три года базовый актив (сырье) падал, а в 2016 году начал расти. Инвестор обрадовался, зафиксировал и снял в конце 2016 года 32 тыс. рублей полученного инвестдохода, потом через полгода снял еще 1 600 рублей, через месяц — еще 16 тыс. рублей, и еще через полгода — 25 тыс. рублей. За четыре раза он снял 74,5 тыс. рублей, и все это за один год! Выглядит неплохо — за год зафиксированная прибыль составила более 10% от вложенной суммы. На самом деле, каждый раз выводя средства, инвестор терял в коэффициенте участия, что негативно сказалось на общей доходности по договору за весь срок. Изначально у него был КУ 220%, а потом из-за хаотичных многократных снятий средств превратился в 41%. В результате суммарная доходность составила 15,5% за весь период действия полиса. А если бы он не выводил инвестдоход, цифра была бы более 27%.

Вывод: «Опция фиксации или выплаты подходит только для тех случаев, когда потенциал доходности кажется клиенту исчерпанным, а сформированный инвестиционный доход полностью его устраивает. Если же человек хочет иметь возможность регулярно снимать доходность (при росте базового актива), то нужно выбирать не классический ИСЖ, а ИСЖ купонный. В купонном ИСЖ есть ежегодное начисление купонов, то есть выплата доходности, и это не снижает будущий потенциал доходности», — советует Борзунов.

Правительство готовит предложения по увеличению пенсионного возраста — государственную пенсию можно будет получать с 60—65 лет. С кем лучше копить на альтернативную пенсию, разбирался Банки.ру.

Складывание яиц в одну корзину

Заключая договор ИСЖ, человек зачастую думает, что если стратегия окажется неудачной или вдруг потребуются деньги, то их можно будет забрать в любой момент. Пусть доходность потеряешь, как проценты во вкладе при преждевременном расторжении, но «тело»-то вернут. Но в страховании все не совсем так: существует понятие выкупной суммы, которая лишь к концу срока инвестирования приближается к 100% (но никогда до срока истечения договора не равняется сумме взноса). Для пятилетнего рублевого полиса ИСЖ выкупная сумма первого года равна 72,99%, второго года — 77,73%, третьего — 82,79%, четвертого — 88,17%, пятого — 93,9%, поясняет Борис Борзунов на примере продуктов компании.

Вывод: «Инвестировать нужно на весь срок, и точка. Хотя если вдруг клиент не на 100% уверен, то есть «обходной маневр». Лучше вложить, допустим, не 600 тысяч рублей в один полис ИСЖ, а заключить три одинаковых договора по 200 тысяч рублей. Таким образом, в случае если экстренно потребуются деньги, можно расторгнуть только один договор, а остальные два продолжат работать», — говорит эксперт.

Источник

«Коэффициент участия» в продукте инвестиционного страхования жизни

Поговорим о том, что подразумевается под понятием «коэффициент участия» и как он влияет на доходность от выбранного актива.

+7 495 500 55 50

• ООО СК «Сбербанк страхование жизни»

Лицензия на осуществление страхования СЖ № 3692 (вид деятельности – добровольное страхование жизни), Лицензия на осуществление страхования СЛ № 3692 (вид деятельности — добровольное личное страхование, за исключением добровольного страхования жизни) выданы Банком России без ограничения срока действия

Все споры, возникающие между сторонами в процессе исполнения договора страхования, разрешаются в досудебном претензионном порядке: путем переговоров, обмена письмами, уточнения условий договора страхования, а так же, при взаимном согласии сторон, внесением дополнений и изменений в договор страхования.

Задать вопрос

Возникла ошибка.
Повторите попытку позже.

Спасибо!
В ближайшее время мы свяжемся с вами.

Активация полиса

Активация необходима для передачи данных заполненного Вами полиса. Заполнение полей для активации займет не более 5 минут.

Пожалуйста, предоставьте информацию в течение времени, указанного в условиях соответствующего коробочного продукта.

5 рабочих дней с даты оплаты:

• Ремень безопасности
• Верный выбор

Активация не требуется

Активация не требуется, если полис был оформлен онлайн на сайте Сбербанк страхование, через Сбербанк Онлайн, а также с помощью SMS-сервиса «Мобильный банк» по номеру 900.

Возникла ошибка.
Повторите попытку позже.

Обратиться к руководству

Возникла ошибка.
Повторите попытку позже.

Спасибо!
В ближайшее время мы свяжемся с вами.

Настоящим, в соответствии с Федеральным законом от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных» (далее – Закон) даю свое согласие на обработку (автоматизированную, неавтоматизированную, смешанную) ООО СК «Сбербанк страхование жизни» (121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3 к. 1) и ПАО Сбербанк (117997, г. Москва, ул. Вавилова, д. 19) указанных выше собственных персональных данных (в том числе биометрических персональных данных, включая фотоизображение), а также сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение, подтверждение), предоставление, доступ, обезличивание, блокирование, трансграничную передачу, уничтожение указанных персональных данных в целях последующей коммуникации по моему обращению, а также на проверку достоверности предоставленных мной персональных данных в общедоступных источниках персональных данных;

Данное согласие может быть отозвано посредством направления в ООО СК «СберСтрахование» Обратившимся соответствующего письменного уведомления.

Источник

Полис ИСЖ – что это, накопительное страхование жизни и инвестиционные продукты

В последние годы сфера страхования в России развивается активным темпом. Страховые компании предлагают более выгодные и продуманные программы, основываясь на опыте европейских стран, Америки и Японии, а также экономической ситуации в стране. Существует три варианта страхования жизни – традиционное, инвестиционное и накопительное, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки. Несмотря на сложность понимания ИСЖ обычными гражданами, все больше людей вкладывают средства именно в этот продукт, ведь при грамотном выборе компании и инструмента, доходность от инвестиционной страховки значительно превышает прибыль от банковского депозита.

Что это такое

Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) – комплексная программа, которая объединяет в себе традиционное страхование жизни и пассивное участие в работе с финансовыми инструментами, благодаря чему получить дополнительных доход от собственных вложений. Объект страхования жизни – здоровье клиента, а цель от ИСЖ – не только защита страховщика от финансовых потерь, но и приумножение прибыли за счет инвестиций в выбранный актив. ИСЖ, как правило, имеет два вида страхового риска (момент, который приводит к прекращению взаимоотношений со страховой компанией):

• Окончание срока договора;
• Смерть по любой причине, а также в связи с обстоятельствами, указанными в договоре.

Страховая сумма по обоим видам риска предусматривает выплату 100% взносов, который увеличивается на прибыль от инвестиционного дохода. Страховой срок в данном случае всегда продолжительный – минимум от 3 лет. В течение этого периода времени предусмотрены взносы с различной регулярностью (ежеквартальные, ежемесячные или ежегодные). Иногда в полис могут быть включены дополнительные страховые риски – смерть в результате производственной травмы, в случае ДТП и другие. Суммы по ним всегда детально обговариваются в процессе заключения договора.

На данный момент формирование накоплений может быть получено посредством выбора государственной программы распределения средств будущего пенсионного капитала. Согласно проведенной реформе теперь можно распределить пенсионные отчисления на накопительную и страховую часть пенсии. Страховая является неизменной, а накопительная может быть инвестирована в негосударственные пенсионные фонды. Единственное, материнский капитал может быть перечислен на накопительную часть пенсии, но не может принимать участие в получении инвестиционной прибыли в коммерческих организациях.

Традиционные договора со страховым риском по случаю смерти не предусматривают большой прибыли, доходность ощутима только при наличии дополнительных пунктов, например, смерть в результате несчастного случая.

Финансовые инструменты

В отличие от самостоятельной работы с финансовыми активами, страховая организация предлагает собственную стратегию, где клиент выступает лишь в роли инвестора. В договоре обговаривается процентная ставка от инвестиций (коэффициент участия), а также выбор инструмента, но все остальное взаимодействие с фондами страховщик берет на себя. Некоторые организации предлагают функцию по изменению финансовой стратегии в период действия договора, однако количество их строго ограничено за один календарный год. В подобных ситуациях коэффициент участия пересчитывается с учетом нового финансового инструмента и даты изменения. Операцию целесообразно проводить лишь тогда, когда изначально выбранная стратегия не приносит дохода.

Большинство современных страховых компаний работает только с облигациями (финансовый актив, который обладает меньшим риском) и акциями – более рискованный инструмент, подразумевающий большую прибыль. Направления для вложений можно выбрать самостоятельно или под руководством страховщика. Обычно это металлургия, нефтегазовый сектор или электроэнергетика. В последние годы растет доля инвестиций в телекоммуникации.

При ИСЖ страхователь не может контролировать собственные инвестиции, поэтому рекомендуется выбрать ту компанию, которая предоставляет услугу по созданию личного кабинета. С помощью него можно отслеживать рост или снижение цен на акции выбранного направления, что позволяет вовремя изменить финансовую стратегию.

Индивидуальный инвестиционный счет (ИСС) – альтернативный вариант инвестиционной части страховки. Он заключается с брокерской организацией и предусматривает активное включение в работу с финансовыми инструментами, с помощью чего можно корректировать инвестиционную стратегию и в итоге получить большую доходность.

Принцип действия

Все клиентские страховые взносы разбиваются на гарантированную и инвестиционную часть. Первую из них страховая компания вкладывает в консервативные источники прибыли со стабильной доходностью (банковские депозиты или некоторые виды облигаций). Инвестиционная часть может быть вложена в высокодоходные финансовые инструменты, однако это всегда связано с большим риском как для организации, так и для клиента. При грамотном выборе направления для инвестиций, а также навыка страховщика можно не только вернуть страховую часть вклада, но и получить дополнительную прибыль.

Инвестиционное страхование жизни не стоит делать стабильным источником получения дохода. При возникновении финансовых рисков, которые касаются инвестиционной части платежей, клиент может получить только гарантированную сумму, не превышающую 100% от взносов.

Есть ряд важных моментов, которые желательно учитывать при выборе этой формы личного страхования жизни:

• Из-за того, что клиент не включен в процесс работы с финансовыми активами, прибыль формируется только от инвестиций, а не от совершенных торговых сделок на фондах;
• Часть страхового взноса всегда идет на инвестиции в ценные активы, но даже при неудачно выбранной стратегии, инвестиционная часть компенсируется аварийным фондом. То есть гарантированная выплата по завершению договора не может быть меньше, чем сумма всех страховых взносов;
• Можно самостоятельно выбирать направление и вид финансовых активов при заключении договора со страховой компанией, но нельзя контролировать непосредственно работу с этими инструментами;
• У клиента есть право досрочно расторгнуть договор со страховой компанией, но придется выплатить штрафные санкции за нарушение сроков;
• Оформить полис ИСЖ можно на любой срок более 3-5 лет. В роли страхователя может выступать любое физическое лицо, достигшее совершеннолетия. Верхняя граница возраста устанавливается страховой организацией, как правило, она не превышает 75 лет.

Несмотря на то, что многие компании позиционируют ИСЖ, как выгодное вложение средств, в договоре обычно не прописываются финансовые потери от инфляции, которые могут достигать 4% от суммы страховых взносов.

Договор

Отношения между страховой организацией и страхователем регулируются договором по специальной форме, который вступает в силу после подписи обеих сторон и внесения на страховой счет первого взноса. После этого момента клиенту должны быть выданы:

• Оригинал договора;
• Страховой полис;
• Реквизиты для перечисления страховых взносов;
• Буклет с условиями по выбранному тарифу и контактной информацией.

Вся документация, которая подтверждает факт страховых отношений между клиентом и компанией, может быть выдана лично или передана по почте, если это необходимо. Прежде, чем подписать свою копию договора, необходимо внимательно просмотреть следующие моменты:

• Сроки завершения выбранного страхового тарифа (программы);
• Коэффициент участия и объем страховых взносов, который принимает участие в инвестиционной деятельности;
• Страховые риски и условия прекращения отношений с организацией.

Договор заверяется подписями обеих сторон, а также печатью организации. Его необходимо хранить на протяжении всего страхового периода вместе с полисом, поскольку именно в нем прописаны все возможные ситуации, которые могут возникнуть за это время.

Как получить единовременную выплату с накопительной части пенсии пенсионеру

Аспекты, влияющие на стоимость полиса

Доходность от инвестиционного страхования жизни зависит от множества факторов. Непосредственно стоимость страховки можно рассчитать в филиале организации или в онлайн-калькуляторе на сайте. Как правило, на сумму страховых взносов влияют следующие факторы:

• Пол и возраст страхователя. Многие компании предлагают более выгодные условия для молодых и платёжеспособных клиентов, нежели для пожилых людей. Однако сегодня существуют программы по ИСЖ, предназначенные для пенсионеров;
• Срок страховки. Чем выше страховой период, тем на большую прибыль можно рассчитывать. Это связано с тем, что за это срок будет внесено больше взносов, что приводит к увеличению процента по инвестициям;
• Страховой случай. Традиционные полисы по случаю смерти клиента являются менее выгодные, чем договоры, предусматривающие дополнительные страховые риски. Условия по ним можно узнать у страховщика;
• Финансовый инструмент. У клиента нет возможности выбрать финансовую стратегию, но всегда предлагается выбор актива и направление для инвестирования. Перед тем, как заключить договор рекомендуется проанализировать состояние фондового рынка, а также проконсультироваться с опытными брокерами по поводу выгодных вложений на данный момент;
• Периодичность взносов. Взаимодействие клиента со страховой компанией – это финансовые отношения. Страхователь обязан регулярно выплачивать взносы по выбранной схеме. Это может происходить раз в месяц или в год. Некоторые компании предлагают дополнительные бонусы при внесении единоразового платежа в полном объеме;
• Коэффициент участия клиента. Это процентная ставка от вложений в финансовые активы. Как правило, при заключении договора можно выбрать соотношение между инвестиционной и гарантированной частью;
• Дополнительные опции. Многие страховые компании предлагают различные дополнительные функции, которые увеличивают стоимость полиса, но не всегда являются актуальными для клиента. Например, смс-информирование, наличие личного кабинета на сайте компании, дополнительная защита инвестиционной части и т. п.

При выборе страховой компании рекомендуется отдать предпочтение организации, которая существует уже давно и зарекомендовала себя на рынке с положительной стороны. Наличие большого количества программ будет плюсом, так как есть вариативность в выборе страховки, но условия договора всегда обсуждаются индивидуально с клиентом.

Страховые выплаты не являются имуществом, поэтому не подлежат налогообложению, а также в случае судебных разбирательств не могут быть конфискованы или арестованы.

Видео

Выводы

Инвестиционное страхование жизни – современная альтернатива банковскому депозиту. Это долгосрочное вложение собственных средств, на доходность которого влияют не только собственное здоровье, но и грамотный выбор финансового инструмента. Не стоит рассматривать ИСЖ как единственный и стабильный источник дохода, поскольку инвестиции разумно распределяют между разными инструментами. Прибыль от страховки этого вида зависит от множества аспектов, поэтому следует грамотно выбирать организацию и внимательно составлять страховой договор.

Источник