Что такое фонд взаимных инвестиций

Что такое взаимные фонды

Игра на бирже может почти любого человека сделать банкротом или миллионером. Именно желание стать богатым человеком является сильной мотивацией изучать биржу. Однако чем больше сумма, которую хочется получить, тем больше рисков. Взаимные фонды призваны уменьшить этот риск, однако в этом случае и прибыль будет не столь космической. Рассмотрим в данной статье, что же такое взаимные фонды и какими они бывают.

Взаимный фонд или паевой инвестиционный фонд (mutual fund) – портфель акций, отобранных и приобретенных профессиональными финансистами на вложения тысяч мелких вкладчиков. Таким образом вкладчик уменьшает риск, поскольку его инвестиции распределены среди большого количества различных предприятий.

Инвесторов (то есть вас) называют пайщиками, а доля фонда, которую вы приобретаете, называют паем.

На бирже есть огромный шанс очень быстро прогореть, поэтому столь популярны взаимные фонды. Это не новое изобретение: первый взаимный фонд был создан в США в 1924 году. Игра на бирже даже для опытных инвесторов является чем-то вроде казино. Биржа достаточно хаотична и непредсказуема и мало кто вообще понимает правила игры. Зато те, кто понимает, становятся миллиардерами, как, например, Уоррен Баффет.

Виды взаимных фондов

Существуют два вида взаимных фондов: открытые и закрытые.

Открытый взаимный фонд выпускает новые акции (паи) и выкупает их у пайщиков. Также он имеет такие особенности:

• Цена пая зависит только от фундаментальных показателей активов фонда.
• Паи продаются и покупаются только через фонд.
• Может выпускаться неограниченное число паев.
• Паи торгуются по цене, равной стоимости чистых активов в расчете на пай. Чистый актив — это стоимость чистых активов фонда, деленная на количество акций (паев).

Закрытый взаимный фонд выпускает ограниченное число акций (паев) и не выкупает их у пайщиков. Он имеет такие особенности:

• Цена пая зависит от фундаментальных показателей активов фонда и соотношения спроса и предложения на рынке.
• Паи торгуются на фондовых биржах.
• Выпускается ограниченное количество паев.
• Паи могут торговаться по цене выше, ниже или равной стоимости чистых активов в расчете на пай.

По типу активов взаимные фонды делятся на фонды акций, фонды облигаций, сбалансированные доходы, фонды денежного рынка и фонды недвижимости.

Рассмотрим четыре шага инвестирования в эти фонды.

Инвестирование во взаимные фонды

Выберите финансовое учреждение

Вы можете подобрать огромное количество таких учреждений, потому что желающих руководить вашими финансами найдется очень много. Если ваши средства достаточно ограничены, можете попытаться самостоятельно вложить деньги. В этом случае понадобится изучать все самому и внимательно следить за размещением и результатами своих инвестиций.

Если же вам позволяет капитал, вы можете нанять финансового консультанта. Такие люди берут солидную сумму за свою работу плюс проценты с доходов.

Помните, что не стоит ориентироваться на фонды, которые были эффективны год или два назад. Эти показатели могут быть неактуальны.

Определите риск

Определенный риск присутствует даже во взаимных фондах. К тому же они имеют разную степень риска: от небольшой до высокой. На финансовых сайтах вы можете найти оценку риска каждого взаимного фонда. Как правило, это шкала от 1 до 5. Чем больше риск, тем, скорее всего, больше прибыль.

Вы можете вложить небольшую сумму денег в крайне рискованный фонд, а остальные деньги в менее рискованный.

Вкладывайте в разные фонды

Для успешного инвестирования крайне важная диверсификация инвестиций. Опытные инвесторы советуют вкладывать деньги в активы разных классов. Это могут быть фонды акций предприятий вашей страны или других стран, фонды в конкретные отрасли (недвижимость, сельское хозяйство), фонды облигаций. Таким образом вы не будете зависеть от колебаний в развитии конкретной отрасли промышленности. Помните золотое правило бизнеса: «Не клади все яйца в одну корзину». Оно имеет отношение к рискам. Распределяйте риски.

Не пытайтесь предсказать развитие рынка

Это невероятно сложная задача даже для опытных инвесторов. Хотя вы можете изучать рынок и его тенденции. Инвестируйте на длительный срок (более пяти лет) — таким образом краткосрочные взлеты и падения рынка не будут оказывать на вас большое влияние.

Источник

Фонд взаимных инвестиций

Финансовый словарь Финам .

Смотреть что такое «Фонд взаимных инвестиций» в других словарях:

Фонд взаимных инвестиций, акции которого продаются без брокерской надбавки — (взаимный фонд без нагрузки) Инвестиционная компания открытого типа, акции которой продаются без надбавки (комиссии за продажу). Однако подобного рода компании могут взимать другие распределительные сборы, например, комиссию, определяемую статьей … Инвестиционный словарь

Сбалансированный фонд взаимных инвестиций — Фонд, покупающий обыкновенные и привилегированные акции, а также облигации. То же самое, что и balanced fund … Инвестиционный словарь

Взаимный фонд; фонд взаимных инвестиций — Пулы денежных средств, которыми управляет инвестиционная компания. Предлагают инвесторам возможности достижения многочисленных целей, в зависимости от фонда и его инвестиционного устава. Некоторые фонды, например, стремятся получать прибыль… … Инвестиционный словарь

Фонд, оперирующий в одной стране — Фонд взаимных инвестиций открытого типа, осуществляющий инвестиции в ценные бумаги эмитентов одной страны, за исключением США … Инвестиционный словарь

Фонд, взимающий вознаграждение за продажу — (возврат) акций Фонд взаимных инвестиций, который взимает с инвесторов вознаграждение за продажу (погашение) акций. Вознаграждение нередко составляет от 4% до 6%. Некоторые из фондов подобного рода взимают полную комиссию в случае погашения акций … Инвестиционный словарь

Фонд дохода — взаимный фонд, инвестирующий в акции и облигации, дающие постоянный дивидендный доход. По английски: Income fund Синонимы: Доходный фонд См. также: Фонды дохода Фонды взаимных инвестиций Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Фонд роста и дохода — взаимный фонд, ориентирующийся на акции первоклассных компаний, которые выплачивают своим акционерам хорошие дивиденды. Портфели таких фондов обычно сбалансированы между потенциалом приращения капитала и потенциалом дивидендного дохода. По… … Финансовый словарь

Фонд роста — взаимный фонд, инвестирующий в акции компаний перспективных с точки зрения роста и прибыльности. По английски: Growth fund См. также: Фонды роста Фонды взаимных инвестиций Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Взаимный фонд — или фонд взаимных инвестиций (англ. mutual fund) портфель акций, тщательно отобранных и приобретенных профессиональными финансистами на вложения многих тысяч мелких вкладчиков. Стоимость акции фонда равна стоимости суммарных… … Википедия

Сбалансированный фонд — взаимный фонд, портфель которого диверсифицирован за счет вложений в определенных пропорциях в различные финансовые инструменты: привилегированные акции и облигации. По английски: Balanced fund Синонимы: Сбалансированный фонд взаимных инвестиций… … Финансовый словарь

Источник

Что такое взаимные фонды

Инвестирование – деятельность, распространенная во всём мире. Люди ищут, как прирастить свой капитал или хотя бы сохранить имеющиеся сбережения от инфляции. Делать это можно двумя путями: самостоятельно торгуя на биржах или пользуясь услугами инвестиционных фондов. Многие выбирают второй вариант, потому что он проще. Особенной популярностью за границей пользуются взаимные фонды, о которых я сегодня и расскажу.

Принцип работы

Вообще существует три вида инвестиционных фондов:

Принцип деятельности у всех одинаковый – собираются деньги разных вкладчиков, которые затем инвестируются в какие-то активы. У ETF это акции, причем их состав копирует определенные индексы.

Взаимные и паевые фонды могут вкладывать средства в разные активы. Главное – этим занимаются профессионалы. В состав любого инвестиционного фонда входят экономисты, аналитики, трейдеры, имеющие многолетний успешный стаж работы на финансовых рынках.

Благодаря такому подбору кадров фонды отлично оперируют большими денежными массами. И все-таки, раз существует их деление на три вида, значит, между ними есть разница. Давайте разбираться.

Рассказываю, что такое взаимные фонды, ведь статья посвящена им. У них имеется несколько особенностей:

• ориентир на средне- и малообеспеченных инвесторов;
• большое количество вкладчиков;
• минимальный порог входа.

Эти особенности делают такие фонды доступными для больших масс людей. Еще одной их отличительной чертой, которая нравится вкладчикам, является возможность выкупа акций фонда в любой день.

Да, они выпускают собственные ценные бумаги. Чтобы определить, сколько стоит одна акция, нужно знать общее количество вложенных средств и число выпущенных акций. Один показатель делится на другой и получается текущая цена одной акции.

Правда, при этом обязательно учитывается, если у фонда есть какие-то непогашенные долги. Они вычитаются из суммы вкладов. Соответственно, чем больше в фонде инвестиций, тем выше стоимость акций.

Прирост достигается не только и не столько увеличением количества вкладчиков, а благодаря работе трейдеров. Это обычная деятельность – покупка активов по более низкой цене и продажа по более высокой.

Суть организации

Посмотрим, как организована деятельность взаимных фондов. Мы уже знаем, что фонд выпускает акции. Их можно приобрести несколькими путями:

• у брокеров;
• в банках;
• в страховых компаниях;
• у других посредников.

Конечно, продают их только те, кто заключил партнерское соглашение с фондом. Для инвесторов очень удобно такое разнообразие. Если человек имеет брокерский счет, ему даже не нужно выходить из дома – несколько кликов и акции уже приобретены.

Если же кто-то не хочет связываться с брокерами, всегда есть возможность выбрать другие способы инвестирования. Покупка акций взаимного фонда означает подключение ко всему инвестиционному портфелю, который уже сформирован на тот момент.

Деньги сразу же начинают работать. А доходы от их размещения могут быть следующими:

1. В виде дивидендов. Такие выплаты предусмотрены, если фонд имеет в портфеле акции компаний, которые платят дивиденды. Обычно сразу оговаривается возможность этих выплат.
2. От прироста капитала. Он происходит в результате проведения трейдерами фонда спекулятивных сделок, то есть купил дешевле – продал дороже. Раз общий капитал увеличится, стоимость одной акции также растет. Соответственно при её продаже фонду будет получена сумма больше той, что была уплачена первоначально.

Все инвестиционные фонды существуют за счет того, что берут комиссию за свои услуги. Взаимные – не исключение, ведь нужно содержать работников. Но это не отпугивает клиентов, потому что проценты небольшие.

Разновидности

Взаимные фонды отличаются между собой по выбору активов. Они могут оперировать:

1. Акциями. Обычно выбираются ценные бумаги крупных компаний. Здесь используется долгосрочное инвестирование, потому что только в длительной перспективе можно получить хорошую прибыль.
2. Облигациями. Инвестирование может производиться в долговые бумаги, выпускаемые государством или корпорациями. Первый вариант более надежен, но менее прибылен. Иногда портфель формируется из бумаг, принадлежащих разным эмитентам, в том числе и муниципальным структурам.
3. Недвижимостью. Здесь прирост капитала осуществляется в основном не за счет купли-продажи, а благодаря сдаче объектов в аренду. Чтобы самостоятельно делать такие инвестиции, нужно очень много денег, а взаимные фонды позволяют делать небольшие вклады, но при этом получать прибыль.

Также взаимные фонды могут быть:

1. Сбалансированными. Инвестиции здесь распределяются на несколько разных активов. Чаще всего используются акции и облигации.
2. Денежного рынка. Здесь применяется краткосрочное инвестирование – до года, поэтому их доходность невысокая. Тем не менее, люди вкладывают сюда средства по разным причинам. Одни не хотят отдавать деньги надолго, другие пока не решили, куда лучше делать вложения. Когда на финансовых рынках наблюдается нестабильность, в эти фонды тоже идет приток средств – люди пережидают неблагоприятный период.
3. Пенсионными. Их ориентир – выбор наиболее надежных ценных бумаг. Применяются недолгосрочные стратегии, так как пенсионеры в силу своего возраста не могут ждать длительный период.
4. Гарантированными. Рассчитаны на клиентов с большими средствами. Им даются гарантии, что деньги будут сохранены. Гарантии подтверждаются крупными банками. Инвестиции проводятся на долгосрочной основе.

Еще бывают так называемые фонды фондов. Это организации, которые делают вложения в своих собратьев – другие взаимные фонды.

Разница

Я уже писал о том, что взаимные фонды – это лишь одна разновидность инвестиционных фондов. Чтобы понять, насколько они выгодные, давайте посмотрим, чем они отличаются от ПИФов и ETF.

Кстати, для тех, кто не знает, что такое ПИФы, скажу, что это аналоги взаимных фондов в России. Правда, не все их виды можно приравнять к взаимным, а только открытые, где можно по требованию продавать свои паи. Однако и другие различия присутствуют, что видно будет из таблицы.

Источник

Mutual Fund (взаимный фонд)

Mutual Fund — это форма коллективных инвестиций, позволяющая инвесторам (пайщикам) приобрести долю (пай) фонда, получив тем самым доступ к портфелю его активов. Упрощенно: взаимные фонды — это западный аналог российских паевых инвестиционных фондов (ПИФов).

Принцип работы
Инвестиционная компания, учредившая взаимный фонд, продает паи инвесторам, а полученные средства вкладывает в портфель ценных бумаг. Выбор активов определяется инвестиционными целями фонда. Информацию о стратегии инвестирования фонда, ее рисках и доходности, а также обо всех взимаемых комиссиях и сборах можно найти на сайте фонда.

Виды взамных фондов:
Open-ended Mutual Funds -открытого типа
Close-ended Mutual Funds -закрытого типа.

Открытый взаимный фонд постоянно выпускает новые паи (акции) и выкупает их у пайщиков. Фонд без нагрузки (No-load Mutual Fund) продает свои паи (акции) без комиссии. Фонд с нагрузкой (Load Mutual Fund) продает свои паи, взимая комиссию.Закрытый взаимный фонд выпускает ограниченное число паев (акций) и не выкупает их у пайщиков.

По типу(классу) активов взаимные фонды делятся на:
—Фонды акций (Stock Mutual Funds):
1. активные (поддерживаемые управляющими);
2. пассивные индексные фонды , копирующие рыночный индекс (Index Funds) и их разновидность — торгуемые на бирже фонды (ETFs)

-Фонды облигаций (Bond Mutual Funds):
1. налогооблагаемые (Taxable Bond Mutual Funds), инвестирующие в долгосрочные облигации правительства и корпораций;
2. освобожденные от налогов (Tax-free Bond Mutual Funds), инвестирующие в долгосрочные муниципальные облигации.

— Сбалансированные фонды (Balanced Mutual Funds), вкладывающие средства в акции и облигации.

—Фонды денежного рынка (Money Market Funds):
1. налогооблагаемые (Taxable Bond Mutual Funds), инвестирующие в краткосрочные долговые бумаги правительства и корпораций; 2. освобожденные от налогов (Tax-free Bond Mutual Funds, инвестирующие в краткосрочные долговые бумаги штатов и муниципалитетов.

-Фонды недвижимости, вкладывающие средства в объекты коммерческой, жилой и социальной недвижимости (REITs).

Доходность взаимного фонда складывается из показателей его совокупной доходности и операционных издержек. В свою очередь совокупный доход фонда определяется из расчета его дивидендного (процентного) дохода и изменения стоимости его чистых активов — СЧА (Net Asset Value, NAV) за период.

• Когда цена активов в портфеле фонда растет, растет и его совокупная доходность. Снижение стоимости чистых активов приводит к снижению доходности фонда.

Дополнительный источник доходности фонда — реинвестирование дивидендов, получаемых по акциям в портфеле активов. Если дивиденды, выплачиваемые фондом, реинвестируются в покупку новых бумаг, это способствует росту его совокупной доходности.

Издержки фонда уменьшают его совокупный доход и прибыль инвестора. Перечень всех расходов и сборов (Fees, Expenses & Loads) приводится на сайте и в проспекте фонда (Fund Summary Prospectus). Обычно это плата за:

• активное управление (Management Fee);
• покупку и продажу паев (Transaction Fee);
• досрочное погашение (продажу) паев (Redemption Fee);
• снижение баланса счета (Small Balance Fee);

а также различные сборы:

• от первоначального взноса (Front-End Load);
• за дополнительные сервис ( Service Fee);
• при распределении прибыли (Distribution Fees);
• по правилу 12(b) -1 (12b-1 Fees).

Правило SEC 12(b) -1 — ежегодно взимаемая некоторыми фондами комиссия для покрытия маркетинговых расходов фонда, а также расходов на выплату комиссионных брокерам. Устанавливаются в виде доли от стоимости активов инвесторов и вычитаются из активов фонда.

Источник