Что такое binance funding rate

Что такое BINANCE FUNDING RATE?

Funding нужен, чтобы поддерживать здоровый баланс между открытыми короткими и длинными позициями на BINANCE и на других биржах. Это механизм поощрения игроков. И на нём можно зарабатывать(хотя это скорее дополнительный бонус).

Ставка Funding Rate может колебаться от 0,001% до 0,15% на BTC. Бывает и отрицательной (когда вы платите, а не вам).

Биржа, на которой я торгую — Binance

Как рассчитывается Funding?

Получить фандинг могут только те пользователи Бинанс, у которых есть открытые позиции. Если сделка была закрыта перед точкой расчета, то фандинг не будет выплачен.

Фандинг выплачивают ежедневно: в 3, 11 и 19 часов (время Московское).

Funding = Стоимость вашей позиции x Ставка

Можно написать по другому:

Сумма финансирования = Номинальная стоимость позиций×Ставка финансирования

• Стоимость позиции не учитывает кредитное плечо. Важен именно номинал сделки.
• Ставка фандинга (funding rate) может быть положительной или отрицательной.

Ставка финансирования в основном используется для сближения цен между рынком бессрочных фьючерсов и фактическим базовым товаром: в нашем случае BTC, выраженный в USDT.

Все расчеты финансирования включают кредитное плечо. Другими словами, при максимальном кредитном плече 20-1 ваша сумма финансирования (положительная или отрицательная) может в 20 раз превышать сумму обеспечения. Когда ставка финансирования положительная, владельцы длинных позиций (лонгов) платят владельцам коротких позиций (шортов). Когда ставка отрицательная, шорты платят лонгам.

В отличие от казино или форекс-брокера, Bitmex или Binance не принимает вашу ставку на рост или падение биткоина. Задача биржи только в том, чтобы эффективно (в известном смысле) сводить встречные заявки людей и не рисковать самой.

Ставка финансирования состоит из двух основных компонентов: процентной ставки и премиум. Премиум, в частности, обеспечивает схождение цены бессрочного контракта с ценой базового инструмента.

Binance использует компонент с фиксированной процентной ставкой, исходя из предположения, что наличие денежного эквивалента позволяет получать более высокий процент, чем BTC-эквивалент. По умолчанию разница составляет 0,03% в день (0,01% на интервал финансирования) и может изменяться в зависимости от рыночных условий, таких как ставка по федеральным фондам. Любые изменения подобного плана будут объявлены заранее.

Более подробная информация в соответствующем разделе Binance — https://www.binance.com/ru/support/faq/360033525031

Нынешнюю ставку финансирования и историю ставок на Binance можно посмотреть на этой странице — https://www.binance.com/en/futures/funding-history/0

Скорее всего ты них*я не понял, по этому давай я быстро простыми словами попытаюсь объяснить суть:

Когда ставка финансирования положительная, владельцы длинных позиций (лонгов) платят владельцам коротких позиций (шортов). Когда ставка отрицательная, шорты платят лонгам.

Примеры:

Так как сейчас ставка финансирования положительная, то мне за шорт позиции выплачивают фандинг:

Источник

Bitmex и Binance Funding Rate

Простой способ заработать 1% в месяц.

Если сделать депозит на Bitmex и продать Bitcoin на всю сумму (плечо 1 к 1), то можно заработать 0,8% за две недели. Мы разобрались, что такое Funding (на Binance, Deribit, Okex и Битмекс), почему его платят каждые 8 часов, и как получить такую прибыль. Все расчеты, пошаговая инструкция и Funding Rate History.

Bitmex Funding.

Это стратегия пассивного дохода : продаём биткоин, пока открыта позиция, каждые 8 часов получаем Funding (покупатели платят продавцам, вся схема во второй части инструкции).

Funding нужен, чтобы поддерживать здоровый баланс между открытыми короткими и длинными позициями на Bitmex. Это механизм поощрения игроков. И на нём следует зарабатывать.

Как рассчитывается Funding?

Получить фандинг могут только те пользователи Bitmex (Бинанс или Дерибит), у которых есть открытые позиции. Если сделка была закрыта перед точкой расчета, то фандинг не будет выплачен.

Фандинг выплачивают ежедневно: в 7, 15 и 23 часа (время Московское или 04:00, 12:00 и 20:00 UTC).

Funding = Стоимость вашей позиции x Ставка

• Стоимость позиции не учитывает кредитное плечо. Важен именно номинал сделки.
• Ставка фандинга (funding rate) может быть положительной или отрицательной.

В первом случае держатели длинных позиций (купили XBT в надежде на его дальнейший рост) будут платить держателям коротких (продали биткоин, хотят заработать на падении курса BTCUSD).

Ставка фандинга складывается из двух частей: процентная ставка (Interest Rate внутри Bitmex) и премии (Premium / Discount). Задача у такого механизма простая – связать интересы продавцов и покупателей, чтобы обеспечить наибольшую ликвидность на бирже.

В отличие от казино или форекс-брокера, Bitmex или Binance не принимает вашу ставку на рост или падение биткоина. Задача биржи только в том, чтобы эффективно (в известном смысле) сводить встречные заявки людей и не рисковать самой.

Если все игроки резко захотят покупать XBT (ажиотаж, FOMO и жадность), кто будет продавать? Нужна стимуляция, которой и является ставка фандинга. В моменте она будет расти пропорционально перевесу покупателей над продавцами.

Справедливо и обратное. В моменты паники, когда толпа возжелает встать в короткую позицию, покупатели будут щедро вознаграждены. Такое переобувание далеко не редкость даже в течение даже одного дня.

Механизм прозрачный, вы можете видеть текущую ставку прямо на сайте (раздел Торговля), слева. Она динамически меняется до наступления часа фиксации.

На картинке Funding Rate = 0,01%, выплата через 7 часов.

Теперь по ценнообразованию: каждый контракт на Bitmex имеет базовую валюту (XBT) и валюту котирования (доллар США). Колебания между ними определяют процентную ставку для расчета фандинга.

Ставка, Interest Rate = (Interest Quote, Ставка кредитования в USD – Interest Base, Ставка кредитования в XBT) / Интервал фандинга (всегда равен 3, так как выплаты идут каждые 8 часов ежедневно).

Где взять данные для этой формулы? В спецификациях контрактов XBTUSD есть актуальная информация по ставкам (раздел Funding Calculation).

Пример, где показаны ставки:

Второй компонент Funding Rate – это Премия или Дисконт, зависит от ситуации вокруг предложения криптовалюты.

Контракты типа Perpetual могут торговаться с надбавкой (это и есть премия) или скидкой (дисконт). Они влияют на величину ближайшего фандинга. Если индекс идет дешевле, funding rate получает отрицательное значение.

Итоговая ставка фандинга считается как среднее за 8 предыдущих часов (Time-Weighted-Average-Price, TWAP).

К получаемым доходам от фандинга Bitmex не применяет комиссии. У других бирж такая же политика:

• Вот аналогичный документ, опубликованный на бирже Binance.
• Здесь речь про funding у Deribit .
• И ещё справка от Okex.

У некоторых бирж в интерфейсе на русском языке вместо Funding Rate написано Ставка фондирования (это одно и то же).

Как заработать на Битмекс?

Когда с расчетом и значением Funding разобрались, можно перейти к стратегии. А она очень простая:

2. Открыли и пополнили счет на Bitmex.

Если откроете счет по нашему промо-коду, то получите 10% скидку на все операции в течение следующих 6 месяцев (а это хорошая экономия). Код: 66qHcM

3. Рассчитайте позицию.

Для этого слева вверху введите данные сделки. Предположим, ваш депозит $10000 (это 1,0449 XBT). Тогда следует заполнить карточку так:

• Ордер Limit – указывайте свою цену, чтобы не платить дополнительную комиссию. Для этого ваша заявка должна быть чуть выше текущей цены.
• Quantity – сумма позиции в USD. В нашем примере это 10000.
• Limit Price – цена, по которой хотите продать (выше рынка).
• Leverage – кредитное плечо, не используем, поэтому вручную вводим 1. Так у вас будет синтетическая позиция, которая не зависит от будущего курса биткоина (сохраняет номинал в USD).

Затем нажимаем кнопку Sell / Short – сделка пойдет в Orderbook и будет ждать покупателя.

Если хотя бы что-то из перечисленного вам незнакомо, откройте и прочитайте FAQ про торговлю на Битмекс. Обязательно.

Мы продали биткоин по цене $9750,5. Теперь у нас зафиксирована его стоимость. Если курс XBT пойдёт вниз, откупим, и из-за разницы сохраним стартовую сумму. Пойдёт вверх – тот же приём.

На Binance, Bitmex, Deribit или Okex вы переводите биткоины. Их биржа берет в залог. Выдаёт виртуальные USD – они будут фигурировать в вашей сделке.

Вверху у вас больше долларов (растёт стоимость BTC, которые находятся в обеспечении сделки). А внизу – больше биткоинов (их теперь можно откупить по низкой цене). Чтобы понять, как это работает, изучите пример из этого урока (раздел Synthetic USD).

Но за то время, что мы удерживаем сделку, Bitmex каждые 8 часов будет платить funding. В каких-то случаях ставка будет отрицательной (вы будете платить держателям длинных позиций – по нашим расчетам в 9-11% случаев).

Но чаще всего, именно короткие позиции будут получать пассивный доход. Иногда небольшой, но суммарно капает хорошая ставка (если сравнивать с банком).

Вот пример расчетов на данных Bitmex за период с 26 ноября 2019 года по 24 февраля 2020:

• Случаев с отрицательным funding rate – только 26 из 271.
• Минимальная ставка = -0,039%.
• Средняя ставка = 0,015%.
• Мода = 0,01%.
• Максимальная = 0,12%.

С $10000 можно было заработать 4,26% за 90 дней (на картинке ниже – часть всех выплат, отсортированных по убыванию).

Полную версию расчетов и ставок за интервал вы можете скачать в формате xls в нашем телеграм-канале.

Преимущества такой стратегии:

Пока открыта сделка на продажу биткоина, вы получаете funding. Ничего делать не нужно (в отличие от стекинга, например).

2. Ваш портфель защищен в номинальных USD.

У вас действующая синтетическая позиция: куда бы ни пошёл курс XBT, стоимость активов заблокирована. Как это работает, подробно описано здесь.

3. Зарабатывать можно с любой суммы.

Некоторые используют эту стратегию в качестве онлайн-копилки (периодически отправляя в шорт излишки и мелочь в BTC).

4. С самой сделкой ничего не случится: у неё нет цены ликвидации, потому что плечо не используется. Не применяются к ней и свопы (в отличие от форекс).

Внимание: не используйте кредитное плечо для этой стратегии. Маржинальная торговля всегда связана с ценой ликвидации. Чем больше кредитное плечо, тем ближе будет уровень, после которого вашу сделку закроет Bitmex.

Работать следует без плеча (1:1), когда ваш депозит полностью покрывает сумму сделки (количество не превышает эквивалент в BTC на момент открытия).

5. Нет ограничений по времени.

Так как сделка бессрочная, то вы сами решаете, когда её прикрыть. А прибыль капает каждый день (если funding за вас).

6. Моментальное получение BTC.

Funding выплачивается каждые 8 часов, заработанная сумма автоматически поступает на ваш счет. Без комиссии. Дальше её можно включить в новую позицию или вывести со счета.

Риски с получением Funding.

Куда же без них:

Увы, но биржа Bitmex может лопнуть (как и любая другая). Впрочем, здесь довольно низкий уровень опасности, так как площадка одна из лидеров (посмотрите на открытые данные) и проводит операции прозрачно и честно:

Тем не менее, осторожность не повредит: депозит делайте осознанно (тем более, что это не инвестиционный совет).

2. Упущенная прибыль.

Действительно, если курс BTC/USD сильно вырастет, вы недополучите прибыль (синтетическая позиция сохраняет номинал стартовой суммы). Обидный поворот? Подумайте про опционы на Deribit.

3. Периоды без прибыли.

Если структура позиций (Longs vs Shorts) изменится, то с вас будут списывать funding. Это бывает редко, но всё же. Не думайте, что здесь только одни плюсы.

В сухом остатке имеем очень выгодную, прибыльную, и в принципе довольно безопасную стратегию заработка. Настроить её очень легко. Риски мы перечислили выше – их решает здоровый взгляд на инвестиции.

Когда у вас есть биткоины, и вы не планируете их продавать, почему бы не получать пассивный доход?

Сколько можно заработать?

Теоретически – до 30% годовых , включая расходы. Но BTC очень волатилен, потому аппроксимация истории такое себе.

На практике можно рассуждать только о коротких интервалах. В нашем примере за 3 месяца вышло больше 4% чистыми .

Источник

Что такое binance funding rate

Understanding its impact on traders and why it matters

Traditional futures vs. Perpetual futures

A key feature of traditional futures contracts is the expiration date. When a contract expires, a process known as settlement begins.

Typically, traditional futures contracts settle on a monthly or quarterly basis. At settlement, the contract price converges with the spot price, and all open positions expire.

Perpetual contracts are widely offered by crypto-derivative exchanges, and it is designed similar to a traditional futures contract. Albeit, perpetual contracts offer a key difference.

Unlike conventional futures, traders can hold positions without an expiry date and do not need to keep track of various delivery months. For instance, a trader can keep a short position to perpetuity unless he gets liquidated. As a result, trading perpetual contracts are very similar to trading pairs on the spot market.

Since perpetual futures contracts never settle in the traditional sense, exchanges need a mechanism to ensure that futures prices and index prices converge on a regular basis. This mechanism is also known as Funding Rate.

What is Funding Rate?

Funding rates are periodic payments either to traders that are long or short based on the difference between perpetual contract markets and spot prices. Therefore, depending on open positions, traders will either pay or receive funding.

Crypto funding rates prevent lasting divergence in the price of both markets. It is recalculated several times a day — Binance Futures does this every eight hours.

On our Binance Futures platform , funding rates (highlighted in red) and a countdown to the next funding (highlighted in white) are displayed as such:

Image 1 — Funding rate displayed on Binance Futures platform

Source: Binance Futures

What determines the funding rate?

The funding rate comprises two components: the interest rate and the premium .

On Binance Futures, the interest rate is fixed at 0.03% daily (0.01% per funding interval), with the exception of contracts such as BNBUSDT, LINKUSDT, and LTCUSDT, where interest rates are 0%. Meanwhile, the premium varies according to the price difference between the perpetual contract and mark price.

In periods of high volatility, the price between the perpetual contract and the mark price may diverge. In such instances, the premium increases or decreases accordingly.

A large spread equates to a high premium. Conversely, a low premium indicates a narrow spread between the two prices.

When the funding rate is positive, the price of the perpetual contract is higher than the mark price, thus, traders who are long pay for short positions. Conversely, a negative funding rate indicates that perpetual prices are below the mark price, which means that short positions pay for longs.

Funding rates are paid peer-to-peer. Therefore, Binance takes no fees from funding rates as they happen directly between users.

How does it impact traders?

As funding calculations consider the amount of leverage used, funding rates may have a big impact on one’s profits and losses. With high leverage, a trader that pays for funding may suffer losses and get liquidated even in low volatility markets.

On the other hand, collecting funding can be very profitable, especially in range-bound markets.

Thus, traders can develop trading strategies to take advantage of funding rates and profit even in low-volatility markets.

Essentially, funding rates are designed to encourage traders to take positions that keep perpetual contract prices line in with spot markets.

Correlation with market sentiment

Historically, crypto funding rates tend to correlate with the general trend of the underlying asset. The correlation does not indicate that funding rates dictate spot markets, but rather the reverse is true. The chart below shows the correlation between funding rates and spot BTC prices in a 30-day period:

Chart 1 — Correlation between funding rates and change in BTC prices

Source: Binance Futures, Data from December 20th, 2019 to January 20th, 2020.

As shown in Chart 1, funding rates doubled as BTC prices rallied since the start of the year. The increased funding rate encouraged traders to go long perpetual contracts, thereby keeping prices in line with spot markets.

Comparison of historical funding rates across crypto-derivatives platforms

Presently, seven major exchanges offer perpetual contracts. In general, traders prefer platforms that provide the lowest funding rate as it can have a significant impact on profits and losses. Here is a quick comparison of Bitcoin futures funding rates across major exchanges:

Chart 2 — A 30-day period of historical funding rate across major platforms

Source: Skew.com, Data as of December 21st, 2019, January 21st, 2020.

In general, funding rates averaged at 0.015% across major exchanges. As mentioned, these rates vary based on changes in the price of its underlying asset.

According to Skew, historical funding rates on Binance Futures are lower than the industry average, with a mean of 0.0094%. For instance, a trader pays $9.4 for a $100,000 position on Binance Futures, while on other platforms, funding rates can be 10-20% higher.

How does Binance Futures maintain a low funding rate?

One of the key reasons why Binance Futures has been able to maintain a low funding rate is due to the ease of arbitraging between spot and futures markets.

Crypto markets never sleep. Thus, arbitrage opportunities exist continually. Binance Futures allows traders to switch between the spot and futures markets easily and quickly, enabling them to capitalize upon these opportunities.

As such, inefficiencies between perpetual contracts and mark prices are arbitraged away, resulting in a narrow spread between the two prices. Although extreme volatility may cause occasional spikes in funding rates, arbitrageurs will seize these opportunities quickly. Thus, funding rates eventually reverts to its mean.

On other exchanges where arbitraging is more restrictive, funding rates tend to be higher. This is due to restrictive transitions between spot and futures markets. For example, some exchanges limit the number of transfers that can be done in a day.

Conclusion

Crypto funding rates serve an important role in the perpetual futures market. Most crypto-derivatives exchanges employ a funding rate mechanism to keep contract prices in line with the index at all times. These rates vary as asset prices turn bullish or bearish and are determined by market forces.

Additionally, crypto funding rates also differ across exchanges — on some exchanges, these rates remain persistently high. In contrast, others like Binance Futures maintain a low funding rate. This is mainly due to differences in trading platform features across exchanges. On exchanges that allow a smooth transition between spot and futures markets, arbitrage is easier for traders. Thus, inefficiencies are eliminated quickly.

Источник