Что такое альтернативная доходность инвестиций

Альтернативные инвестиции

Что такое Альтернативные инвестиции?

Альтернативная инвестиция – это финансовый актив, не попадающий ни в одну из традиционных инвестиционных категорий. Обычные категории включают акции, облигации и наличные деньги. Большинство альтернативных инвестиционных активов принадлежит институциональным инвесторам или аккредитованным состоятельным лицам из-за их сложной природы, отсутствия регулирования и степени риска.

Ключевые моменты

• Альтернативная инвестиция – это финансовый актив, который не попадает ни в одну из обычных категорий капитала / дохода / денежных средств.
• Частный или венчурный капитал, хедж-фонды, недвижимость, товары и материальные активы – все это примеры альтернативных инвестиций.
• Большинство альтернативных инвестиций не регулируются SEC.
• Альтернативные инвестиции, как правило, несколько неликвидны.
• Традиционно для институциональных инвесторов и аккредитованных инвесторов альтернативные инвестиции стали возможны для розничных инвесторов через альтернативные фонды, ETF и паевые инвестиционные фонды, которые создают портфели альтернативных активов.

Альтернативные инвестиции включают частный или венчурный капитал, хедж-фонды, управляемые фьючерсы, предметы искусства и антиквариат, товары и контракты с деривативами. Недвижимость также часто относят к категории альтернативных инвестиций.

Как работают альтернативные инвестиции

Многие альтернативные инвестиции имеют высокие минимальные инвестиции и структуру комиссионных, особенно по сравнению с паевыми фондами и биржевыми фондами (ETF). Эти инвестиции также имеют меньше возможностей для публикации поддающихся проверке данных о производительности и рекламы для потенциальных инвесторов. Хотя альтернативные активы могут иметь высокие начальные минимумы и авансовые инвестиционные сборы, транзакционные издержки обычно ниже, чем у обычных активов, из-за более низкого уровня оборачиваемости.

Большинство альтернативных активов довольно неликвидны, особенно по сравнению с их традиционными аналогами.Например, инвесторам, вероятно, будет намного сложнее продать бутылку вина 80-летней давности по сравнению с 1000 акциями Apple Inc. из-за ограниченного числа покупателей.Инвесторы могут столкнуться с трудностями даже с оценкой альтернативных инвестиций, поскольку активы и операции с ними часто бывают редкими.Например, продавец золотой 20-долларовой монеты «Двойной орел Сен-Годена» 1933 года может столкнуться с трудностями при определении ее стоимости, поскольку на 2018 год известно всего 13 существующих1

Регулирование альтернативных инвестиций

Даже если они не связаны с уникальными предметами, такими как монеты или искусство, альтернативные инвестиции подвержены инвестиционному мошенничеству и мошенничеству из-за их нерегулируемого характера.

Альтернативные инвестиции часто имеют менее четкую правовую структуру, чем обычные инвестиции. Они действительно подпадают под действие Закона Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей , и их практика подлежит проверке Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Однако им обычно не нужно регистрироваться в SEC. По существу, они не контролируются и не регулируются SEC или Комиссией по регулированию финансовых услуг, как паевые инвестиционные фонды и ETF.

Таким образом, важно, чтобы инвесторы проводили тщательную комплексную проверку при рассмотрении альтернативных инвестиций.Часто только те, кто считается аккредитованными инвесторами, имеют доступ к альтернативным инвестиционным предложениям.Аккредитованные инвесторы – это те, чей собственный капитал превышает 1 миллион долларов (не считая места проживания) или личный доход не менее 200 000 долларов.2

Стратегия альтернативных инвестиций

Альтернативные инвестиции обычно имеют низкую корреляцию со стандартными классами активов. Эта низкая корреляция означает, что они часто движутся в противоположную сторону – или наоборот – по отношению к рынкам акций и облигаций. Эта особенность делает их подходящим инструментом для диверсификации портфеля. Инвестиции в твердые активы, такие как золото, нефть и недвижимость, также обеспечивают эффективную защиту от инфляции, которая снижает покупательную способность бумажных денег.

Из-за этого многие крупные институциональные фонды, такие как пенсионные фонды и частные фонды, часто выделяют небольшую часть своих портфелей – обычно менее 10% – на альтернативные инвестиции, такие как хедж-фонды .

Неаккредитованный розничный инвестор также имеет доступ к альтернативным инвестициям.Альтернативные паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды – также известные как альтернативные фонды или ликвидные альтернативные фонды – теперь доступны.Эти альтернативные фонды предоставляют широкие возможности для инвестирования в альтернативные категории активов, доступ к которым ранее был трудным и дорогостоящим для обычного человека.Поскольку они являются публичными, альтернативные фонды зарегистрированы и регулируются SEC, в частности, Законом об инвестиционных компаниях 1940 года .3

Источник

9 примеров альтернативных инвестиций

Альтернативные инвестиции и их примеры.

Альтернативные инвестиции – это нетрадиционные вложения капитала, которые распространяются за пределы традиционных акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов. Такие активы, как правило, используются продвинутыми инвесторами для диверсификации портфеля.

Основной причиной для инвестирования денег в альтернативные направления является владение некоторыми активами, которые не «прыгают» вниз-вверх под влиянием атмосферы на фондовом рынке.

Что такое альтернативные инвестиции?

Несмотря на своё название, эти вложения вовсе не экзотичны и не сложны. Они добавляются в инвестиционные портфели для диверсификации и ценятся за то, что их стоимость не коррелируется в зависимости от акций и облигаций. Мы покажем вам 9 вариантов для альтернативного инвестирования, расскажем, как они работают и для каких инвесторов могут представлять интерес.

Хедж-фонды

Хедж-фонд – это что-то вроде паевых инвестиционных фондов «на максималках». Хедж-фонды берут деньги у инвесторов и покупают ценные бумаги, как и паевые фонды, но успех хедж-фонда определяется скорее умением менеджера, нежели работой на рынке в целом.

Преимущества:

• Как правило, это они менее регулируемые и ограниченные, нежели паевые инвестиционные фонды.
• Обычно могут покупать практически любые активы для инвестирования, которые захотят.
• Часто ими руководят менеджеры, обладающие статусом суперзвёзд в своём направлении.
• Традиционно проектируются так, чтобы исключить корреляцию с общими рынками.

Недостатки:

• Инвесторам не всегда точно известно, какие активы находятся во владении фонда.
• Инвесторы зачастую имеют ограниченный доступ к средствам.
• Могут быть довольно дорогими: традиционная модель ценообразования хедж-фондов предусматривала 2% годовую плату +20% прибыли.

Для кого предпочтителен данный вариант

Хедж-фонды предназначены для «сложных» инвесторов, которые работают по усложнённой инвестиционной стратегии. В большинстве случаев для участия необходимо быть аккредитованным инвестором, а значит, вам необходимо иметь минимальный уровень активов и доходов.

Драгоценные металлы

Драгоценные металлы вроде золота или серебра – это не только красивая основа для престижных ювелирных украшений и изделий. Они также могут быть самостоятельными инвестициями.

Преимущества:

• Широко рассматривается как вариант страхования от инфляционных потрясений.
• Не коррелируется с рынками акций и облигаций напрямую.

Недостатки:

• Нет возможности получать дивиденды или каким-либо другим способом получать прибыль.
• По сравнению с фондовым рынком, имеют низкую долгосрочную доходность.
• Могут оказаться очень дорогостоящими, если вы захотите хранить их (плюс высокие комиссии).

Для кого предпочтителен данный вариант

Драгоценные металлы лучше всего походят инвесторам, которые хотят застраховать свои позиции в других инвестициях, особенно в период резко возрастающей инфляции.

Фьючерсы

Фьючерсы – это контракты, в которых покупатели и продавцы соглашаются обменять актив в будущем по указанной цене. Фьючерсы часто используются для хеджирования (страхования) других инвестиций, если инвестор ожидает снижение цены в будущем. Они также могут использоваться для размышлений о будущих колебаниях цен.

Преимущества:

• Могут выступать инструментом страхования других ваших активов.
• Кредитные и маржинальные требования означают, что вам достаточно лишь внести часть своих инвестиций.
• Очень ликвидный рынок.

Недостатки:

• Спекулятивные активы.
• Можно потерять больше денег, чем изначально было инвестировано.

Для кого предпочтителен данный вариант

Фьючерсы можно использовать инвесторам, которые хотят застраховать другие инвестиции, а также тем, кто рассчитывает на получение спекулятивной прибыли.

Сырьевые товары

Сырьевые товары – это такие продукты, как нефть, газ, древесина, уголь, соя, пшеница и т.д. Они включают в себя широкий спектр сырья и природных ресурсов. Вы можете самостоятельно покупать сырьё или инвестировать в фонды, которые с ними работают.

Преимущества:

• Возможно получение очень хорошей отдачи.
• Хорошее страхование от инфляции.
• Диверсифицированы в сравнении с другими классами активов.

Недостатки:

• Товары могут быть очень изменчивы.
• Несут с собой широкий ряд рисков, связанных, в том числе с беспорядками, положением дел внутри страны, международной валютой.
• Менеджер фонда может использовать спекулятивные фьючерсы.

Для кого предпочтителен данный вариант

Инвесторы, которые ищут диверсификацию и альтернативные инвестиции на нетрадиционных рынках – хорошие кандидаты для вложения в сырьевые товары.

Недвижимость

Недвижимость – это земля и/или имеющиеся на ней постройки. С точки зрения инвестиций, недвижимость можно, либо покупать напрямую, либо через различные инвестиционные инструменты, например, инвестиционные трасты недвижимости.

Преимущества:

• Недвижимость может обеспечить денежный поток через доход от аренды.
• Недвижимость позволяет хорошо справляться с периодами инфляционного роста.

Недостатки:

• Отдельные объекты недвижимости могут сильно падать в цене.
• Недвижимость, как правило, более неликвидна, чем другие варианты для вложения денег.

Для кого предпочтителен данный вариант

Такие активы хорошо подходят для инвесторов, которые верят в долгосрочное «здоровье» рынков недвижимости и стремятся диверсифицировать свой портфель. А инвесторы, которые ещё не имеют собственной недвижимости, могут выиграть ещё больше от диверсификации.

Коллекционирование

Предметами коллекционирования служат редкие монеты, произведения искусства, антиквариат или алкоголь.

Преимущества:

• Можно удовлетворять личные коллекционерские желания и стремления.
• Коллекционирование, как правило, никак не связано с рынками акций и облигаций, поэтому не коррелирует с ними.

Недостатки:

• Приобретение активов может стоит больших комиссионных издержек.
• Стоимость некоторых предметов коллекционирования, таких как монеты, может быть ограничена внутренней стоимостью их металла.
• Может быть неликвидным.
• Может иметь более высокие налоговые ставки при продаже, чем доходы от каких-либо других вариантов получения прибыли.

Для кого предпочтителен данный вариант

Такие альтернативные инвестиции привлекают коллекционеров, которые придают произведениям искусства эмоциональную ценность. Но также они могут традиционно дополнять ими свои инвестиционные портфели. Некоторые предметы коллекционирования имеют поистине огромные ценники.

Краудфандинг

Краудфандинговые платформы позволяют инвесторам получать во владение часть молодых стартапов. В то время как раньше молодые компании могли получать финансирование только от «англичан-инвесторов» или венчурных капиталистов, теперь они могут собирать деньги из любых источников.

Преимущества:

• В будущем у стартапа может оказаться огромная прибыль. Особенно, если компания выйдет на IPO.
• Краудфандинг позволяет абсолютно любым инвесторам получать доступ к молодым компаниям.
• На большинстве платформ есть обширное меню разных вариантов для инвестирования.

Недостатки:

• Стартап может оказаться очень рискованным – инвестор рискует потерять все свои вложения.
• Около половины всех стартапов терпят неудачу в течение первых четырёх лет работы.

Для кого предпочтителен данный вариант

Альтернативные инвестиции в краудфандинговые платформы – это хороший вариант для инвесторов, которые ищут доступ к новым компаниям, планирующими разработку и выпуск продукта, соответствующего их ценностям и интересам.

Венчурный капитал

Компании венчурного капитала (венчурные фонды) являются чем-то вроде передовых версий краудфандинговых платформ. Руководители таких фирм собирают деньги у инвесторов и вкладывают их в компании на разных стадиях деятельности.

Преимущества:

• Профессиональные менеджеры более результативны, когда речь идёт о поиске перспективных молодых компаниях.
• Это альтернативные инвестиции, которые могут обеспечить более высокую доходность, чем другие классы активов.

Недостатки:

• Может быть трудно получить доступ к компаниям VC (венчурного капитала) высшего уровня с высокими требованиями к инвесторам.
• Вложения в стартапы по своей природе рискованные и неустойчивые.
• Обычно фонды работают с инвесторами, которые имеют большой личный капитал.

Для кого предпочтителен данный вариант

Венчурные фонды – это вариант для опытных инвесторов, которые могут справиться не только с высокодоходным, но и с высокорисковым капиталом.

Частный акционерный капитал

Инвестирование в частные акции означает покупку акций компаний, которые не торгуют на публичных фондовых биржах. Это может быть интересным вариантом участия в развитии новой компании.

Преимущества:

• Может предложить потенциал для высокой прибыли, особенно если компания в конечном итоге станет публичной в ходе IPO.
• Частным компаниям не нужно раскрывать общественности информацию об их эффективности.

Недостатки:

• Инвестирование сопряжено с высоким риском.
• Возможно, для успеха потребуются многолетние инвестиции.

Для кого предпочтителен данный вариант

Частный капитал подходит для инвесторов, желающих взять на себя дополнительный риск в обмен на потенциально высокую прибыль. Это также подходящий вариант для тех, кто может позволить себе выполнять многолетние обязательства по инвестициям.

Несмотря на то, что основное внимание финансовых изданий сосредоточено на акциях и облигациях, в мире есть множество альтернативных инвестиционных путей. Большинство из них предлагает торговые схемы, которые не коррелируют с традиционными рынками, и у каждого также есть ряд плюсов и минусов.

Источник