Что такое активные инвестиции это

Активные инвестиции — что это такое, виды, доходность и риски

Главная цель любого инвестора – сохранить и приумножить капитал. Каждый движется к этой цели своим путем. Давайте рассмотрим, как достигнуть цели через активное инвестирование. Какие здесь есть подводные камни, и как их обойти.

Что такое активные инвестиции?

Активное инвестирование – вариант вложения денежных ресурсов, когда инвестор самостоятельно разрабатывает все решения, а затем и сам отвечает за них. Он не идет за индексом.

В пассивных инвестициях по-другому происходит формирование портфеля, оно основано на следовании за индексами. Пассивный инвестор не тратит времени и сил на сложный анализ при формировании портфеля. За него это уже сделали представители крупнейших финансовых учреждений.

С одной стороны, активное инвестирование может привести к более высоким доходам от вложения своего капитала. Но с другой – необходимо обладать углубленными знаниями и оценивать степень риска при работе. Риск в активном инвестировании всегда выше, чем в пассивном вложении капитала.

Основные принципы активных инвестиций:

1. Выбор активов строится на фундаментальном анализе.
2. При активной работе с отдельными акциями требуется тщательная аналитическая работа по ситуации в компании.

Способы вложения средств активного инвестора

Первичный выбор всех бумаг для активного инвестора происходит на основе фундаментального анализа. Обязательно обращать внимание на несколько базовых факторов компании:

• высокие финансовые показатели, а также перспективы роста компании и ее доходов;
• размеры и периодичность выплаты дивидендов;
• недооцененность компании по мультипликаторам.

Непосредственно при управлении своими активами инвестор должен реагировать на следующие факторы:

• крупные корпоративные события;
• изменения в отчетности компании;
• изменение цены и P/E;
• события экономики в конкретной отрасли или макроэкономическая ситуация.

При реакции на корпоративные события важно осознавать, как данные события скажутся на прибыли компании. В первую очередь нужно обращать внимание на следующие корпоративные события:

• решения по дивидендам;
• слияние и поглощение компаний;
• запуск и завершение различных инвестиционных проектов, степень риска в них.

Чаще всего активные инвесторы вкладываются в акции. Поскольку каждого эмитента требуется скрупулезно изучить, в инвестиционный портфель попадает не так уж и много ценных бумаг. Если того требует выбранная инвестором стратегия, к акциям добавляются защитные активы, например, облигации.

Но в любом случае активное инвестирование требует определенных знаний и большое количество времени, которое нужно уделять процессу. Заниматься этим в качестве хобби не получится. Активный инвестор должен постоянно пополнять свой уровень знаний и опыт, поскольку финансовая грамотность требует постоянного развития. Только в этом случае у активного инвестора есть шанс иметь крупный и постоянный доход от своих капиталовложений.

Плюсы и минусы активного инвестирования

Преимущества активных инвестиций:

1. Инвестор не должен выплачивать часть своей прибыли кому-то за эффективное управление собственным капиталом. Все, что активный инвестор заработал – принадлежит ему.
2. При управлении своим капиталом инвестор приобретает уникальный опыт, увеличивает финансовые и аналитические знания.

Но перед тем как принять решение об активном инвестировании, следует оценить и минусы:

1. При недостаточном опыте или низком уровне знаний инвестор без управляющего рискует потерять все свои вложения и остаться ни с чем.
2. Активное инвестирование требует больших временных затрат, поскольку придется уделять много времени оценке, анализу, различным расчетам.

В результате перед тем как начать вкладывать средства в активное инвестирование многие специалисты советуют оценить свои реальные знания и возможности, изучить теоретическую и практическую сторону вопроса, найти курсы по фундаментальному анализу. Тогда получится снизить риск и получить реальный доход, который у активного инвестора всегда на порядок выше, чем у пассивного типа инвестирования.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Активные и пассивные инвестиции — в чем разница и что выбрать

У большинства граждан термин «инвестиция» прочно ассоциируется с колонками непонятных цифр, суетливыми брокерами, обвалами котировок и финансовыми кризисами. По их мнению, чтобы заработать с помощью инвестиций, нужно дневать и ночевать на бирже, постоянно покупать выгодные активы и быстро избавляться от балласта. Но все это присуще трейдингу. Инвестирование само по себе не терпит суеты. Но анализировать данные все же нужно. В зависимости от глубины погружения в рынок можно выделить пассивное и активное инвестирование.

Разница между пассивным и активным инвестированием

И активное, и тем более пассивное инвестирование кардинально отличаются от трейдинга, вынужденного всегда держать руку на пульсе. Тем не менее есть различия и между этими двумя способами получения прибыли.

Пассивные инвестиции

Пассивный инвестор собирает и держит диверсифицированный портфель ценных бумаг и не стремится поднять доходность вложений, анализируя ценные бумаги либо подбирая их по-отдельности. Он вкладывается во все бумаги с учетом их долей на рынке либо сразу покупает индексы — набор бумаг наиболее крупных и успешных компаний отрасли или страны. Инвестируя в индексы, инвестор как бы вкладывает деньги во все акции и облигации, какие есть на рынке государства. Это гарантирует эффективную диверсификацию вложений и доходность, приближенную к доходности индекса, то есть среднерыночной.

ВАЖНО! Ожидаемый уровень доходности пассивного инвестора зависит от доходности индекса, куда он вложился. Поэтому многие из инвесторов выбирают активное инвестирование, стремясь заработать больше.

Активные инвестиции

Активный инвестор пытается найти и приобрести недооцененные активы, старается предугадать рыночные тенденции и тренды, выбирает оптимальные сроки для операций, чтобы поднять прибыльность инвестиций.

Он формирует портфель из конкретных бумаг, стратегия отбора отличается от пассивного варианта. Созданный портфель может быть скомпонован:

• из дивидендных акций, если целью является получение такого дохода;
• ОФЗ, если целью является сохранение капитала, или используется ИИС, для получения вычета по налогу;
• иностранных акций;
• недооцененных акций и т. д.

Активный инвестор собирает бумаги согласно собственной уникальной стратегии, формируя инвестиционный портфель. При этом «активным» он выглядит лишь в сравнении со своим пассивным собратом. Активный инвестор может не менять в своем портфеле ничего, может проводить диверсификацию раз в год. А может достаточно активно продавать подросшие бумаги и покупать подешевевшие и недооцененные.

Где доход больше?

Считается, что на длительных временных интервалах пассивные или индексные инвестиции показывают гораздо более высокую доходность, чем активно управляемые акции и облигации. Причем чем больше времени проходит после инвестирования, тем лучше результат. К тому же это намного проще, чем активное инвестирование.

Одно из подразделений компании S&P Dow Jones Indices публикует на своем сайте результаты статистических исследований по активно-управляемым фондам разных стран. Согласно этим исследованиям за последние 5 лет 80,6 % фондов акций США показывают меньшую доходность в сравнении с индексом S&P 500.

Таким образом получается, что подавляющее большинство активно-управляемых инвестиционных фондов проигрывает индексу пассивных инвестиций. Стратегия Уоррена Баффета «Купи и держи» актуальна до сих пор.

Кто выбирает пассивное инвестирование?

Такой способ инвестирования выбирают вкладчики, которые намерены получить доход не ниже рынка, но не имеют времени и желания анализировать и оценивать акции. Также это актуально для тех, у кого недостаточно средств, чтобы отобрать лучшие акции в количестве, позволяющем провести подобающую диверсификацию, для них проще вложиться в индекс с достаточным для получения дохода количеством бумаг.

ВАЖНО! Хотя доходность при таком инвестировании не превышает доходности рынка, это компенсируется практически полным отсутствием риска и гарантированным возрастанием капитала.

Когда нужно активно инвестировать?

Активное инвестирование выбирают инвесторы, готовые и способные оценивать и анализировать ценные бумаги, вникать в инвестиционный бизнес, предугадывать события. Доходность в десятки и даже сотни процентов может быть достигнута при покупке, например, недооцененных акций. Удачно собранный дивидендно-купонный портфель будет приносить регулярный доход.

ВАЖНО! При неправильном подборе активов существует риск оказаться в минусе или получить прибыль значительно ниже среднерыночной.

Не существует однозначного представления того, что лучше и выгоднее — пассивные или активные инвестиции. Скорее всего, наиболее удобный для себя способ вложения средств необходимо выбрать самому инвестору. И при разумном подходе прибыль можно получить в любом случае.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Кто такой активный и пассивный инвестор: в чем разница и что лучше выбрать

15 августа 2019

Здравствуйте, уважаемый читатель!

«Самое лучшее время инвестировать – это вчера. Можно, конечно, сегодня. Но чем раньше вы начнете инвестировать, тем лучше».

Эти слова принадлежат Уоррену Баффетту, который объяснил, что для получения прибыли завтра нужно прилагать усилия уже сегодня, быть последовательным, дисциплинировать себя уже сейчас.

К тому же в наше неопределенное время, если вы не заложили основание на будущее сейчас, потом придется расплачиваться за свою халатность.

А активный инвестор – хорошая профессия, которая поможет начать зарабатывать, не взрывая себе мозг, при условии, что это будет вам интересно. Но, с чего начать?

Активный и пассивный инвестор

В сфере инвестирования есть нюансы. Трейдеру нужно решить, в сторону чего двигаться. Вначале пройдусь по разным типам инвестирования:

1. Пассивный инвестор. Он инвестирует в долгосрочной перспективе, отказываясь от попыток обыграть рынок, и работает по принципу «Купил и держи». Положительная сторона такого способа инвестирования – стабильный доход, в идеале – всю жизнь.

Принципы активного инвестирования

Выделю три основных положения:

1. Открывать сделки можно только после глубокого анализа. Важно иметь представление о внутренних событиях организации и ее мультипликаторах.
2. Активный инвестор занимается постоянным мониторингом для возможности успешно обыграть рынок и получить максимальную прибыль от каждой сделки.
3. В любой момент активный инвестор может сократить число активных сделок в пользу более продолжительных вкладов, так же как и пассивный.

Методы работы активного инвестора

Для прибыльных сделок активному инвестору стоит учитывать несколько аспектов при мониторинге. Я выделю 6, первые три – базовые факторы, которые необходимы всем трейдерам:

1. Перспектива роста.
2. Недооцененность компании по мультипликаторам. Таких мультипликаторов не одна и не две пары, поэтому чуть позже я расскажу об одном из них – P/E.
3. Размер и периодичность выплаты дивидендов.
4. Корпоративные события.
5. Изменения в отчетности.
6. Отраслевые события.

Расскажу подробнее о каждом.

P/E – важнейший мультипликатор активного инвестора

P/E, или Price/Earnings (по-русски «Цена/Прибыль») – это мультипликатор, показывающий недооцененность или переоцененность акций. Представьте, что вы покупаете целое предприятие.

Таким образом, соотношение P/E показывает, в течение какого периода ваши инвестиции окупятся. Вычислив этот параметр, вы определяете, справедлива ли стоимость ценных бумаг в данный момент и выгодно ли их покупать.

Этот показатель вычисляется так:

P/E = Price/EPS = Цена акции/прибыль на 1 акцию, где

1. Цена акции. Показатель можно взять из биржевых котировок.
2. Прибыль на 1 акцию. Этот параметр есть в каждой отчетности компании (по МСФО) отдельной строкой.

Средний показатель Ц/П по российским компаниям – около 8, по американским – 25, причем чем меньше показатель, тем лучше. Это будет значить, что акции стоят ниже своей справедливой стоимости и в будущем есть перспектива роста.

Чаще всего для первичного и окончательного решения о необходимости продажи или покупки этого инструмента активному инвестору хватает. Подведу итог: высокий Ц/П – продавай ценные бумаги, низкий – покупай.

Корпоративные события

Приведу пример. Компания планирует крупный проект с большими рисками и высокими затратами – для инвесторов акции перестанут быть привлекательными. В случае с перспективными проектами ситуация обратная.

Изменения в отчетности

Хотя уменьшение прибыльности организации – нормальное дело, для активных инвесторов это повод начать волну по избавлению от акций.

Отраслевые события

На стоимость ценных бумаг может влиять внешняя среда. Например, для импортеров это курсы валют, для добывающих компаний – цены на сырье.

Варианты активных инвестиций

Цель у обеих стратегий одна – получить прибыль. Только активный инвестор надеется, что он хитрее других, поэтому с головой бросается в игру на бирже и использует все доступные финансовые инструменты для спекуляций:

• акции;
• депозиты;
• государственные и корпоративные облигации;
• недвижимость;
• ПИФы;
• ETF.

Варианты пассивных инвестиций

Как составить инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель – это совокупность облигаций, депозитов и т.д, принадлежащих одному лицу. Если вы хотите инвестировать, то определите, как бы хотели видеть свой портфель в согласии со стратегией. Выделяют три типа стратегий:

1. Консервативная. При наполнении портфеля инвестор выбирает исключительно ликвидные активы с наименьшим риском. Такая стратегия приносит меньше всего дохода – 2–4 % годовых.
2. Агрессивная. В таком случае инвестор вкладывает деньги в недооцененные организации, которые в будущем могут взлететь в стоимости. Риски высокие, но грамотный подход к поиску активов сможет оправдать их. Доход немногим более 8 %.
3. Умеренная. Инвестор максимально осторожен с выбором активов, но если риск оправдан – он готов к активным действиям. Доход – 4–8%.

Срок владения

Пассивный инвестор рассчитывает на срок владения активом не менее 3 лет, в идеале – 5–10.

Стратегии активного инвестора

Все их перечислять не вижу особого смысла, расскажу о наиболее популярных. А уж кому подходит та или иная, выбирать вам.

Доходная

Эта стратегия входит в категорию умеренных рисков. Инвестор осторожен при выборе акций, поэтому вход в сделку возможен только после фундаментального анализа рынка и компании. При такой стратегии инвестировать стоит в долгосрочной перспективе.

Доходность будет складываться из дивидендных поступлений (5–10 %) и благодаря росту рынка акций (10 % в год).

Стоимостная

В основе лежит покупка недооцененных компаний с потенциалом роста: риски в этом случае более высокие. Придерживаясь этой стратегии, активный инвестор сосредотачивается на том, при достижении какой стоимости стоит выходить из сделки.

Метод работает в краткосрочной перспективе, поскольку переоценка акции может произойти достаточно быстро.

Стратегия роста

Инвестор покупает уже переоцененные рынком акции, но с перспективой дальнейшего роста.

Риски более высокие, т.к. есть большая вероятность падения таких активов, поэтому важно вовремя выйти из сделки.

Краткосрочные спекуляции

Самая рискованная и неприбыльная стратегия, поскольку длительность сделки составляет всего несколько минут, а вероятность регулярного успеха совсем мала.

Стратегии пассивного инвестирования

Здесь вариантов немного, однако определенная свобода выбора все же есть.

Купил и держи

Суть сводится к тому, что инвестор держит вклад продолжительный срок и во время сильных проседаний котировок не спешит избавляться от активов, а держит их в своем инвестиционном портфеле.

Доверительное управление

В коллективном случае вы даете деньги управляющей организации, как и сотни других людей, сотрудничающие с ней, а уже она решает, куда вложить эти деньги. Вы не принимаете никакого участия в распределении собственных средств, но это и удобно: риски потери денег снижаются, поскольку фонды вкладываются в сотни, а то и тысячи компаний одновременно.

В случае с индивидуальным доверительным управлением вы заключаете договор об управлении вашими средствами с уполномоченным лицом, и оно, в согласии с вашим подходом, выбирает, куда инвестировать. При выплате дивидендов управляющий получит вознаграждение, но зато сэкономит ваше время.

Плюсы и минусы пассивного и активного инвестирования

Активный инвестор

Пассивный инвестор

Плюсы

Минусы

Плюсы

Минусы

Большая доходность. Высокие риски потери активовубытков даже при грамотном управлении. Меньшие риски при стабильном доходе в течение длительного периода. Большие сроки получения дохода и меньшая прибыль. Прибыль в короткие сроки (длительность сделки от нескольких минут до нескольких недель). Активное инвестирование отнимает у инвестора много времени на мониторинг рынка (5-9 часов в сутки). Со стороны инвестора затрачивается минимум времени на работу с инвестиционным портфелем.

Что же выбрать?

Правильный ответ зависит от количества времени, которое вы готовы уделять инвестированию, вашего характера и отношению к риску. Если вы готовы постоянно учиться и трать все свое время на поиск и анализ активов, выбирайте активное инвестирование. Если не хочется рисковать и тратить свою жизнь на поиски, то пассивные вклады точно вам подходят.

Заключение

Вывод банален: нужно взвешивать свои силы. Несмотря на кажущуюся простоту работы в сфере инвестирования, это серьезный и ответственный способ заработка. Его стоит выбирать в качестве своей работы активному человеку и только тогда, когда вы хорошо понимаете, на что готовы пойти ради своего дела.

Сохраняйте статью к себе в закладки или делитесь ею в социальных сетях. Обязательно подписывайтесь на дальнейшие публикации и увеличивайте свои знания об инвестировании вместе с нами!

Источник