Что происходит с биткоином: есть ли смысл его покупать сейчас?
Кто виноват в обвале криптовалют, что будет дальше и стоит ли включать биткоин в свой портфель?
Глубокий нокдаун, который получил биткоин на прошлой неделе, отправил весь остальной рынок криптовалют в пике. Сегодня оно, казалось бы, достигло дна, но есть мнения, что коррекция цен продолжится. Цены и капитализация криптовалют рухнули в два раза, за исключением некоторых монет — например, Cardano, которая даже выросла. Что же случилось с биткоином на прошлой неделе и что теперь делать инвесторам? Разбираемся вместе с экономистом Артуром Сафиулиным.
Хроника пикирующего биткоина
Практически весь 2020 год цена биткоина находилась на уровне 10 тысяч долларов, иногда проваливаясь до 5 тысяч. Рост начался с октября — и за два месяца биткоин вырос до 20 тысяч долларов. К 8 января 2021 года он стоил уже 41,96 тысячи — и дорожал (с эпизодическими остановками) до 11 мая. Накануне первого обвала биткоин торговался на уровне 56,7 тысячи долларов за штуку. Почему же криптовалюта так резко дорожала последние полгода? Объясняется это тем, что инвесторы хотели застраховать какую-то часть своих активов от инфляции. Мы уже объясняли, как раскручивается маховик инфляции по миру в связи с антиковидными программами по стимулированию экономик многих стран и что нас ждет еще и ослабление традиционных валют.
А потом произошли события, которые обвалили котировки биткоина, а следом за ним и остального рынка криптовалют. Нижней точкой падения стало значение 23 мая — 34,7 тысячи долларов.
Началось все с заявления Илона Маска 13 мая о том, что компания Tesla не будет принимать биткоин в качестве платежного средства за продукцию компании (а это не только электромобили). Дословно Маск сказал следующее:
«Мы озабочены тем, что для майнинга и транзакций с биткоином используется все больше органических источников энергии, особенно угля, а это самое плохое топливо с точки зрения выбросов. Криптовалюта — это хорошая идея, но она не может стоить окружающей среде так дорого».
При этом было сказано, что компания не будет продавать свои биткоины (купленные в марте этого года на общую сумму в 1,5 млрд долларов) и использовать их для операций, пока добыча криптовалюты не будет идти с помощью «устойчивых источников энергии». Это заявление единовременно обрушило цену биткоина на 10% и, по сути, дало толчок инвесторам к фиксации своего участия в этом активе — началась распродажа, местами хаотическая.
Фото: ixbt.com
Но самый сильный удар по котировкам нанесли китайские власти 18 мая, когда объявили о введении ограничений на торговлю криптовалютами. Китайским финансовым институтам и компаниям запретили оказывать услуги, связанные с обменом криптовалют, а инвесторов предупредили об опасности спекулятивной торговли. На следующий день курс биткоина упал на 30% — самое большое однодневное падение с марта 2020 года. Etherium и Dogecoin потеряли 25% и 29% в этот день.
Надо отметить, что в Китае торговля криптовалютой под запретом уже с 2019 года, но операции с биткоином в интернете заставили власти пойти еще дальше. Изначально власти Китая, запрещая торговлю, боролись, по их словам, с отмыванием денег. Теперь же ими движет цель уберечь китайского частного инвестора от «пузыря» на рынке криптовалют — «волатильность крипторынков ставит под угрозу безопасность активов и нарушает нормальный экономический и финансовый порядок». Самое опасное в этом для криптовалют — примеру Китая могут последовать и другие страны. Тем более национальные банки многих стран уже ведут работу по созданию собственных цифровых валют.
Что ждет биткоин?
В краткосрочной перспективе цена отыграет это падение, в этом сомнений нет. Даже несмотря на то, что все накопления 2021 года были фактически аннулированы, это не испугало инвесторов — на рынок криптовалют прибывает все больше людей, которые боятся упустить «такую уникальную возможность» заработать.
По прогнозам, к концу года количество владельцев криптовалют удвоится. При этом большинство новых инвесторов не понимают рисков инвестиций в биткоин и другие криптовалюты. По данным опроса ZME Science, только 16,9% купивших криптовалюту полностью понимают ее ценность и потенциал, а 33,5% вообще не разбираются в тематике. Пока не иссякнет вот этот самый поток инвесторов, ничего страшного на рынке криптовалют не произойдет.
Не зря некоторые уважаемые экономисты называют биткоин культом, который держится на слепой вере своих адептов и в который не иссякает приток новых верующих. По сути, биткоин имеет нулевую стоимость, так как не связан с реальной экономикой. С 2009 года ему так и не нашли хорошего применения — он не стал ни удобным средством обмена, ни стабильным средством сбережения, ни расчетной денежной единицей. Ценность биткоина — в мнении, что это технологический способ сохранить свои средства при неизбежном коллапсе всех классических денег мира (так называемых «фиатных» денег), который обязательно произойдет.
Фото: ktovkurse.com
Пол Кругман, лауреат Нобелевской премии по экономике 2008 года, называет эту точку зрения так: «либертарианская чушь плюс техножаргон». Лучше и не скажешь.
В долгосрочной перспективе все будет зависеть от финансовых регуляторов и крупного бизнеса. Рост в 2020 году случился именно благодаря институциональным инвесторам, которые в рамках диверсификации своих портфелей зашли в биткоин. Крупный бизнес постепенно добавляет биткоин в свои сервисы, хотя и не так быстро, как думалось ранее. Спекулятивная составляющая криптовалют не позволяет легко расстаться с ней, оплатив, например, обед в ресторане. Ведь она может вырасти завтра-послезавтра и отбить ваш обед два-три раза. Платежные сервисы — такие как Pay Pal или Square — дают теперь возможность купить криптовалюты в своих приложениях. Примеров проникновения криптовалют в повседневную жизнь и расчеты уже достаточно много.
В будущем криптовалюты будут сильно зарегулированы и не станут заменой традиционным валютам, их ниша — инвестиционный инструмент или средство сбережения. Многие аналитики считают, что биткоин составит конкуренцию золоту. Например, криптовалютный фонд Grayscale Bitcoin Trust от банка JPMorgan привлек 3 млрд долларов — и это были как раз средства, выведенные из золота. Интересно, как себя чувствуют эти инвесторы сейчас? Вообще, чтобы капитализация биткоина сравнялась со стоимостью золота в частных руках (в слитках, монетах и торгуемых фондах), его цена должна вырасти до 146 тысяч долларов.
Все это может стать возможным, только если этот пузырь не лопнет (биткоин часто называют «матерью всех пузырей»). А рост в 65 раз за последние три года — очень явный признак пузыря.
Не стоит совсем отворачиваться от рынка криптовалют: небольшие средства (которые не жалко потерять) можно и нужно раскидать по нескольким монетам, особенно сейчас, когда рынок скорректировался вниз. Нужно следить за вложениями каждый день, фиксируя рост незамедлительно и пережидая в «фиатных» деньгах в ожидании следующего ралли в другой монете, благо их уже более 3 тысяч на рынке.
Источник
Сатоши, Китай и политика. Три сценария уничтожения биткоина
Уже не раз различные представители финансового мира, политики и медиа-ресурсы предсказывали скорую смерть биткоина. Одним из последних стал глава Euro Pacific Capital Питер Шифф, который в марте заявил, что BTC, словно «тонущий корабль», утянет всех своих держателей на дно.
Сразу после этого аналогичный сценарий озвучил трейдер Питер Брандт. По его мнению, первая криптовалюта обесценится, это стало вероятным после того, как ее цена опустилась ниже $7000. Позже он добавил, что монета хуже кукурузы, так как та была востребована на протяжении десятков лет и будет иметь спрос в будущем.
Согласно данным 99bitcoins.com, медиа с 2010 года хоронили биткоин как минимум 380 раз. И пока что ни один из сценариев не воплотился в жизнь. Но возможна ли в реальности смерть биткоина, и в каком виде она может произойти.
Биткоин заработал в 2009 году. Одним из первых пользователей и в то же время майнеров криптовалюты стал ее создатель Сатоши Накамото (или создатели: под псевдонимом может скрываться группа разработчиков, а не один человек). По данным Coinmetrics, Накамото мог добыть как минимум 750 тыс. BTC, которые по-прежнему остаются неактивными с 2010 года.
Кем на самом деле является Сатоши Накамото, и решит ли он раскрыть свою личность — неизвестно. Но если он захочет обналичить свои биткоины, это может стать большой угрозой для рынка криптовалют. Продажа такого количества монет, вероятно, спровоцирует обрушение цены BTC и других активов. В таком случае длинные позиции тысяч трейдеров будут ликвидированы, а внезапно увеличившееся предложение монеты, вероятно, сделает ее менее привлекательной инвестицией.
Но старший аналитик Bestchange.ru Никита Зуборев предложил не рассчитывать на такой сценарий. Кошелек, на котором хранится «сокровище Накамото», защищен мультиподписью, то есть требуется согласие несколько людей, чтобы получить доступ к криптовалюте, объяснил эксперт.
По его мнению, владельцы «сокровища» вряд ли договорятся об обрушение цены биткоина таким способом. Но если это произойдет, объем в 750 тыс. BTC убьет рынок, считает аналитик.
«Этот сценарий настолько маловероятный, что его не стоит рассматривать всерьез. У этого кошелька мультиподпись, к которой имеет, или скорее имели, доступ ряд лиц, которые вряд ли договорятся о подобной акции обрушения цены. На биржах такой объем убьет рынок, но для OTC это может пройти менее болезненно, хотя и рассчитывать торговый баланс придется уже для других объемов», — допустил Зуборев.
Руководитель финтех-компании Exantech Денис Восквицов, напротив, уверен, что даже если Сатоши решит продать свои запасы биткоина, это не окажет критического влияния на рынок. 750 тыс. BTC — по текущему курсу это около $5 млрд, что меньше суточного объема торгов, пояснил предприниматель.
«По данным Coinmarketcap, за прошедшие сутки общий объем торговли по всем биржам составил больше $32 млрд. 750 тыс. биткоинов — это около $5 млрд. Получается, что этот объем даже меньше объема суточной торговли. Безусловно, такая операция продавит на какое-то время цену и рынки. Но с учетом текущей торговой экосистемы она определенно не окажет глобального влияния», — отметил Восквицов.
Он уточнил, что существенный негативный эффект может произвести сам факт того, что создатель биткоина отказался от своего продукта. Это может отразиться на доверии к криптовалюте и оттолкнуть от нее пользователей и разработчиков, предположил глава компании.
Китай захватит биткоин
У биткоина есть прямой конкурент — цифровой юань. Одной из целей, для которых Китай начал разрабатывать свою криптовалюту, стало получение полного контроля над финансовым положением граждан. Правительство страны с помощью цифровой платежной системы, вероятно, сможет отслеживать большую часть операций, осуществляемых внутри государства.
Так как криптовалюта делает возможным совершение транзакций в обход банков, она может помешать Китаю достичь своих целей. В связи с этим правительство уже не первый год ведет кампанию против цифровых денег. В декабре 2013 г. ЦБ страны запретил финансовым институтам совершать сделки с криптоактивами. В сентябре 2017 г. целая группа китайских регуляторов предприняла скоординированные действия для запрета осуществления ICO. Деятельность криптовалютных бирж также была признана незаконной.
Исходя из этого можно сделать вывод, что криптовалюта для Китая — неприятель. Для того, чтобы решить эту проблему, правительство страны может обратиться к майнерам. В стране сосредоточено больше половины вычислительной мощности сети биткоина. В связи с чем, майнинг-компании, объединив свои усилия, вероятно, смогут взять блокчейн первой криптовалюты под контроль.
Эксперты уверены: не захватит
Сергей Арестов, сооснователь BitCluster, усомнился в таком окончании истории биткоин-революции. Инициатива Китая поставит крест на деятельности майнинг-компаний, а они не станут самолично уничтожать свой источник заработка, уверен предприниматель.
«Дать команду майнерам объединиться и уничтожить биткоин это примерно также, как сказать всем китайцам на планете сожгите свои доллары… Если нас и наших клиентов попросят объединиться и совершить атаку 51% на биткоин, уничтожить при этом свои сбережения и бизнес, то мы вряд ли согласимся», — пояснил Арестов.
Он добавил, что постепенно растет доля майнинг-пулов и дата центров за пределами Китая. В связи с этим доля участия майнеров из поднебесной в добыче биткоина постепенно падает, отметил представитель BitCluster.
Даже если Китай пойдет на такие меры, это не станет концом для биткоина, успокоил Восквицов. Он предположил, что «атака 51%» на сеть BTC приведет к серьезным сбоям, однако ее можно будет остановить, выпустив экстренное обновление. В таком случае манеры из поднебесной будут заблокированы, а поддержка блокчейна монеты ляжет на другие страны, считает предприниматель.
«Атака 51% автоматически не значит прекращение работы сети. Предположим, Китай решит убить работу сети. Это действительно вызовет перебои в работе. Но как я предполагаю, в таком случае будет выпущен экстренный апдейт биткоин ноды, в которой, например, блокируется адреса этих майнеров. В таком случае общий хешрейт упадет и сложность понизится. Соответственно те майнеры, которые в Штатах, Европе, кто давно накупил видеокарт, они могут активизироваться и поддержать работу сети снова», — рассказал Восквицов.
Правительство «задавит» биткоин
Другой сценарий предложил экономист и аналитик Алекс Крюгер. В своем Twitter-аккаунте он написал, что биткоин может быть уничтожен правительствами стран. Для этого им нужно открыть короткие позиции по первой криптовалюте и сбить тем самым ее цену ниже $1000, предположил эксперт. С его точки зрения, при таком курсе монеты большинство людей потеряют к ней интерес, что приведет к ее забвению.
«Правительства могут остановить биткоин довольно просто — зашортив. Держите его цену ниже $1000 в течение долгого времени, наблюдайте, как большинство людей постоянно теряют интерес. Не нужно беспокоиться об атаках 51%», — написал Крюгер.
Никита Зуборев и этот сценарий назвал маловероятным. Для уничтожения биткоина таким способом правительствам стран придется рискнуть существенным объемом средств, а выгода от такой авантюры крайне сомнительна, считает эксперт.
«Ни один центральный банк страны, которая может себе это позволить, не станет рисковать и фактически жертвовать существенным объемом средств ради сомнительной для них выгоды», — рассказал Зуборев.
В реалистичности этого сценария усомнился и основатель Garantex Сергей Менделеев. Он пояснил, что правительству, чтобы открыть короткие позиции по биткоину, необходимо владеть большим объемом монеты. А это вряд ли так, государство не может печатать криптовалюту в отличие от купюр, подчеркнул предприниматель.
Он добавил, что возможным ударом по криптоиндустрии станет жесткое регулирование, например, введение запрета под страхом уголовного преследования. Однако сейчас у всего мира другие заботы, резюмировал Менделеев.
Все эксперты сошлись во мнении, что опасаться уничтожения биткоина не надо. Для правительств в этом нет большого смысла, и вряд ли они решат рискнуть государственным капиталом ради такой сомнительной цели. Даже если это произойдет, криптовалюта — это децентрализованная система, которая сможет себя защитить за счет экстренного обновления и поддержки со стороны майнеров других стран.
Отрицать то, что создатель биткоина когда-либо даст о себе знать, нельзя. Но даже если Сатоши Накамото получит доступ к кошельку и решит продать свои запасы монеты, это не окажет критического влияния на рынок. К тому же адрес, на котором хранятся 750 тыс. BTC, известен. Поэтому, если криптовалюта придет в движение, сообщество моментально узнает об этом.
Источник