Биткоин или доллар — во что вкладывать средства в долгосрочной перспективе?
Курс доллара поднимался до 72 руб. 6 июля котировки американской валюты достигли этой отметки впервые с 22 мая. Затем цена пошла на спад и теперь составляет 71,8 руб. Рост с начала года — на 17%, максимум за этот период — 81 руб.
Одновременно с долларом подорожал и биткоин. За последние сутки его курс вырос на 1,7% и достиг $9275. По сравнению с началом января цена BTC увеличилась на 27%. Максимум этого года был установлен в конце февраля на отметке в $10 500.
Причины роста
Причиной роста курса биткоина могло стать позитивное открытие торгов на фондовом рынке. Во время текущего кризиса первая криптовалюта показала высокую зависимость от индекса S&P 500, во многих случаях котировки этих активов росли и падали одновременно. Вчера инструменты подтвердили эту корреляцию. За последние 24 часа значение индекса выросло на 1,5% и теперь составляет 3179 пунктов.
Позитив на рынке появился еще до открытия бирж США. Вчера утром фондовые индексы Китая показали внушительный рост. Например, индекс Shanghai Composite поднимался на 5,71%, обновив максимумы апреля 2019 года. Этот рост стал одним из самых сильных в рамках одного дня с 2015 года. Такая динамика могла внушить инвесторам из Поднебесной уверенность в восстановлении экономики и спровоцировать увеличение аппетита к риску.
Драйверов роста курса USD, вероятно, было несколько. На котировки валюты могли повлиять ожидания введения санкций со стороны Великобритании против России. Позже МИД страны опубликовал список из 25 российских граждан, в отношении которых вводятся санкции в соответствии с «поправкой Магнитского». Эти люди считаются причастными к смерти адвоката и аудитора Сергея Магнитского, который скончался в 2009 г. в следственном изоляторе «Матросская тишина».
Другой причиной роста котировок USD к рублю могла стать коррекция, считает управляющий партнер инвестиционной компании Raison Asset Management Андрей Березин. За последние пару месяцев российская валюта значительно укрепилась по отношению к доллару, и теперь игроки фиксируют прибыль.
«Рубль к доллару ослабел в рамках нормальной дневной волатильности — после сильного укрепления российской валюты наступила коррекция. Она может быть вызвана тем, что игроки на укреплении рубля фиксируют прибыль, а ЦБ покупает валюту», — предположил Березин.
Он отметил, что в ослаблении рубля также сыграло роль снижение ключевой ставки. Иностранным инвесторам стало менее выгодно брать кредиты в европейских банках и вкладываться в российские облигации. Спред сузился, и трейдеры начали закрывать позиции.
Во что инвестировать: BTC или USD?
Первая криптовалюта обладает большим потенциалом для роста в цене, чем доллар. Такой позиции придерживаются многие представители криптоиндустрии. Например, сооснователь стартапа Nexo Энтони Тренчев уверен, что монета подорожает до $50 000 в течение полугода. Причины: рост спроса среди инвесторов на новый вид активов и бесконтрольная эмиссия национальных валют.
В то же время биткоин, как и другие криптовалюты, относится к рисковым активам. В любой момент его курс может обрушиться в разы. Такой спад произошел в середине марта, тогда BTC подешевел на 50% в течение пары дней. Это одна из причин, почему рискованно вкладывать в монету все накопления, подчеркнул руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. При этом он отметил, что у цены BTC есть хороший потенциал для роста.
«Криптовалюты оказались не такими устойчивыми к кризису, как фиатные валюты, но очень быстро компенсировали мартовскую просадку, когда стоимость биткоина рухнула с $10 000 до $3800… Сейчас у биткоина хороший потенциал роста, однако стоит понимать, что рынок криптовалют — рисковый, не нужно вкладывать в него все накопления в надежде на легкие деньги», — поделился Деев.
Березин также не рекомендовал вкладывать в биткоин все средства. Первая криптовалюта — это спекулятивный инструмент. Инвестировать в нее следует не более 10% своих накоплений, вкладывать больше — опасно.
При инвестировании в биткоин важно учитывать несколько факторов, говорящих о возможном спаде цены.
- Во-первых, риски для криптоинвесторов несет корреляция котировок монеты и S&P 500, об этом предупредил аналитик Яшу Гола. В июле компании публикуют отчетность за второй квартал. Вероятно, показатели будут плохими, так как в них войдет три кризисных месяца. Это может отразиться на цене акций, следовательно, и на значении индекса S&P 500. Если он упадет, вероятно, курс BTC покажет схожую динамику.
- Во-вторых, 10-дневная кривая реализованной волатильности цены биткоина упала до минимального уровня в 20%. В предыдущий раз это случалось в ноябре 2018 года. Вслед за этим курс актива обрушился с $6000 до $3200. Данные опубликовал аналитический сервис skew в своем Twitter-аккаунте.
Деев продолжил, что на промежутке до конца года инвестиции в доллар имеют больший потенциал. Однако вкладывать в него стоит только в том случае, если валюта нужна для каких-либо целей, например, для туристической поездки или обучения за границей. В противном случае можно потерять на колебаниях курса.
«На данном промежутке потенциал для инвестиций больше, безусловно, у доллара. Но скупать его без цели, не имея финансовой стратегии — довольно рисковое занятие, можно потерять деньги при колебании курсов. Сейчас стоимость доллара растет из-за спекулятивных факторов на рынке, валютная пара вскоре может стабилизироваться и вернуться к 69-70 рублям в паре с долларом (если не появятся дополнительные негативные факторы), а скупщики потеряют деньги», — рассказал Деев.
Березин добавил, что доллар вряд ли продолжит дорожать в ближайшее время. Однако покупать иностранную валюту для среднесрочных и долгосрочных целей — это «хорошая идея». На длинных дистанциях USD выигрывает у рубля и в него можно инвестировать до половины капитала.
Эксперт уточнил, что биткоин может быть частью валютного портфеля. Операции с BTC в основном происходят в паре к USD. Следовательно, инвестор, купивший цифровой актив за рубли, в случае роста будет выигрывать дважды: от подорожания и криптовалюты, и доллара.
Специалисты сошлись во мнении, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе потенциал роста есть у обоих активов. Однако в ближайшее время доллар вряд ли продолжит укрепляться по отношению к рублю, вероятно, это была временная коррекция. Биткоин же — это рисковый актив, в который не следует инвестировать более 10% портфеля.
Дата публикации 08.07.2020
Подписывайтесь на новости криптовалютного рынка в Яндекс Мессенджер.
Поделитесь этим материалом в социальных сетях и оставьте свое мнение в комментариях ниже.
Источник
«Дорогой доллар — угроза экономике мира». Почему биткоин не заменит USD
Вызванный пандемией коронавируса кризис ударил по фондовому и криптовалютному рынкам, по всей мировой экономике. Из-за этого подорожали защитные активы, такие как золото и серебро. В то же время валюты развивающихся стран ослабли по отношению к доллару, так как инвесторы переводили в него капитал, чтобы защититься от неопределенности.
Если доллар продолжит укрепляться — это будет угрозой восстановлению экономики после кризиса, говорится в официальном блоге Международного валютного фонда. Эксперты пояснили, что американская валюта является доминирующей в международных расчетах. По этой причине, если USD дорожает, то странам становится дороже импортировать иностранную продукцию, из-за этого спрос на нее снижается.
Решением проблемы с восстановлением экономики после кризиса может стать использование блокчейн-технологий, в том числе платформы Ethereum. Такое мнение в мае озвучил разработчик альткоина Виталик Бутерин. Он уверен, что распределенный реестр сыграет роль нейтрального глобального игрока для взаимодействия финансовых систем, валют и приложений.
Кому выгоден дешевый доллар
Руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев согласился с тем, что дорогой доллар может помешать восстановлению мировой торговли. Большая часть международных сделок (около 80%) совершается именно в американской валюте. Ввиду этого повышение курса USD приведет к удорожанию импортной продукции и заемных средств.
«Дорогой доллар — это и дорогой импорт, и очень недешевые заемные средства (ведь и государства, и компании берут кредиты также в долларах). А сейчас, после пандемии, экономическая ситуация в разных странах не самая хорошая», — пояснил эксперт.
Он отметил, что дешевый доллар дает больше возможностей для развития промышленности США, так как делает американские товары более конкурентоспособными. Иностранные товары для США при этом становятся дороже. Благодаря снижению стоимости USD произведенная в США продукция получает преимущество.
Эксперт инвестиционного движения «Лимон на Чай» Олег Абелев также уверен, что дорогой доллар невыгоден США. Укрепление USD ведет к снижению экспорта. Это провоцирует нарушение торговых отношений с главным рынком сбыта — Китаем, которые и так сейчас находятся в натянутом положении.
«Чтобы нарастить экспорт, США не заинтересованы в крепком долларе. Поэтому Трамп постоянно давит на ФРС для снижения ключевых ставок и проведения мягкой политики, чтобы предупредить подорожание валюты… До ноябрьских выборов президента США для действующего президента и его администрации дорогой доллар будет играть во вред», — рассказал Абелев.
Другой позиции придерживается ведущий аналитик 8848 Invest Виктор Першиков. По его словам, весь мир держит в своих портфелях американский долг в разных пропорциях. В связи с этим падение курса USD сильно ударит как по потребителям в США, так и по держателям долга, например по ЕС, который пострадает в таком случае сильнее всех.
Россия же, наоборот, выиграет в случае подорожания доллара, подчеркнул Першиков. Во-первых, объем гособлигаций США, находящихся в распоряжении РФ незначителен. Во-вторых, РФ получает выручку за продажу сырья в американской валюте.
Биткоин как замена доллара
Благодаря использованию блокчейна у криптовалюты есть множество преимуществ перед традиционными платежными системами. Например, скорость транзакций или снижение связанных с этим издержек. Несмотря на это биткоин не готов стать расчетной единицей в торговле, считает Першиков. Одной из причин этого является высокая волатильность курса монеты, из-за чего вместо нее разумнее использовать токены с фиксированным курсом. Есть и другая проблема — отсутствие четкого регулирования цифровых активов.
«Исходя из фундаментальных особенностей рынка криптовалют, использование BTC в качестве расчетной единицы малореально ввиду высокой волатильности бенчмарка крипторынка и невозможности использовать его кроме как биржевой товар или спекулятивный актив. В этом отношении стейблкоины подходят на роль расчетной единицы куда лучше, но и тут необходимо жесткое регулирование, чтобы платежные токены, привязанные к национальным валютам, стали эффективной электронной заменой фиатных средств», — пояснил Першиков.
С ним согласился Деев. С его точки зрения, биткоин не сможет стать расчетной единицей, пока не получит признания от ведущих стран. Более того, США, которые заинтересованы в доминировании доллара на международном рынке, не допустят такой конкуренции.
«Биткоин вряд ли заменит доллар в качестве главного платежного средства в мировой торговле. Вся экономика США держится на том, что мир совершает операции именно в долларах. Штаты никогда не допустят, чтобы другая валюта стала конкурентом доллару (в качестве примера можно посмотреть на китайский юань — Штаты активно противятся тому, чтобы эта валюта вытеснила доллар).», — поделился Деев.
Абелев выразил похожее мнение. Несмотря на то, что биткоин уже выполняет основные функции денег, страны препятствуют его признаю в качестве платежной единицы. Если одно государство захочет осуществлять сделки в криптовалюте, необходимо, чтобы на это согласились другие страны и не вводили санкции за применение цифровых активов.
«Это вопрос даже не экономический, а политический. Даже если найдутся страны, которые признают биткоин платежной единицей и захотят осуществлять с ним торговые отношения, они рискуют попасть под большие санкции. Это мешает развитию биткоина в качестве расчетной единицы в международной торговле», — предположил Абелев.
По его мнению, если в будущем биткоин будет применяться в международной торговле, а угроза санкций за подобные операции спадет, это положительно отразится на цене первой криптовалюты и других монет, в первую очередь Ethereum. Но подобное может произойти только в случае, если с инициативой признания цифровых активов выступят несколько торговых партнеров, например, страны входящие в БРИКС. Даже если на эти государства будут наложены санкции, это не окажет сильного влияния, так как будет возможно поддержание торговых отношений внутри союза. Однако сейчас такая перспектива кажется маловероятной.
Большинство экспертов сошлись во мнении, что дорогой доллар будет вредить восстановлению мировой экономики и, более того, невыгоден самим Соединенным Штатам. Вероятно, что правительство США будет придерживаться мягкой монетарной политики для ослабления национальной валюты.
Доллар является доминирующей расчетной единицей в международной торговле, и его замена биткоином или другой криптовалютой маловероятна. Во-первых, этому всячески будут препятствовать США. Во-вторых, для поддержания такой инициативы необходимо согласие большинства ведущих стран, что точно невозможно без создания четкого регулирования индустрии цифровых денег.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Источник
Чем биткоин лучше золота, доллара и акций. Главные преимущества BTC
Кризис 2020 года дал инвесторам много поводов изменить свое отношение к криптовалюте. С одной стороны, биткоин стал восприниматься защитным активом на фоне обесценивания национальных валют. С другой — курс BTC быстро восстановился после мартовского обвала на рынках.
В результате, крупные институциональные инвесторы стали переводить капитал в цифровые деньги. Уже в мае так поступил миллиардер и основатель хедж-фонда Tudor Investment Пол Тюдор Джонс, вложив в BTC 1% своих активов или около $50 миллионов. Затем канадская сеть ресторанов Tahini’s перевела в монету все свои денежные резервы, а MicroStrategy, занимающаяся производством аналитического программного обеспечения, купила первой криптовалюты на $425 млн.
Биткоин против золота
В 2020 году биткоин стали часто сравнивать с драгоценным металлом. Например, в апреле аналитики Bloomberg заявили, что криптовалюта перестает быть спекулятивным активом и становится цифровой версией золота. Одна из причин, почему эти инструменты противопоставляются друг другу, заключается в ограниченной эмиссии. Запасы золота лимитированы по своей природе, биткоина — программным кодом, который делает невозможным выпуск более 21 млн монет.
Директор по развитию биржи EXMO Мария Станкевич считает, что между биткоином и золотом много общего. Помимо ограниченной эмиссии, оба актива децентрализованы, их сложно подделать, легко распознаются. Тем не менее у криптовалюты есть несколько преимуществ.
«Биткоин гораздо удобнее использовать в качестве средства платежа: в течение пары секунд можно отправить биткоин на другой конец планеты и отслеживать транзакцию. Кроме того, уже сейчас мы видим, что многие институционалы начинают приглядываться к биткоину как к защитному активу», — объяснила Станкевич.
О других сильных сторонах криптовалюты рассказал руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. По его мнению, одно из преимуществ BTC заключается в отсутствии дополнительных затрат на его хранение, тогда как, например, для золота требуется оплата банковской ячейки. Еще один аспект — безопасность. Криптовалюту гораздо сложнее украсть, если, конечно, она содержится на приватном кошельке.
Деев также подчеркнул отсутствие у кого-либо контроля над биткоином. С золотом не так. Оно может быть заморожено государством в кризисной ситуации. Другая сильная сторона — делимость. Криптовалюту легко раздробить на части, что нельзя сделать с золотыми слитками и дорогостоящими монетами.
Биткоин против доллара
В 2020 году биткоин часто противопоставляется доллару. Причина также в ограниченной эмиссии, которой не может похвастаться американская валюта. Власти США для борьбы с экономическими последствиями пандемии коронавируса прибегли к политике количественного смягчения. В результате этих мер увеличивается денежная масса, а доллар обесценивается.
Таким образом, с мая индекс DXY, который показывает силу доллара по отношению к корзине из национальных валют, снизился со 100 до 93,4 пункта, в моменте опускаясь до 92,2 пункта. Биткоин на этом фоне, наоборот, укреплялся, что подметил аналитик Омкар Годбоул. Он допустил, что инвесторы переводили капитал из USD в BTC, как в защитный актив.
У биткоина есть несколько однозначных преимуществ перед долларом, уверена Станкевич. К ним относится отсутствие централизованного эмитента, убывающая инфляция и конечное количество, положительно отражающееся на цене. Эти факторы позволяют назвать криптовалюту более надежным активом сбережения капитала.
«Доллар ограничен только фантазией и запросами печатной машинки ФРС, которая продолжает неконтролируемо допечатывать валюту. Кроме того, политическая ситуация в мире и высокая зависимость от положения США на международной арене однозначно говорят нам о том, что биткоин является более надежным способом сохранения стоимости сегодня, чем доллар», — считает Станкевич.
Схожей позиции придерживается руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker Юрий Мазур. По его мнению, биткоин не подвержен девальвации, которая присуща доллару. В связи с этим рост цен на товары приводит к повышению покупательской способности криптовалюты.
«Биткоин не подвержен девальвации, так как у него ограниченная изначально заданная эмиссия. То есть инфляция цен на товары приводит к повышению покупательской способности биткоина. Конечно, этот актив остается весьма спекулятивным, и та ревальвация, которую он претерпевает, подчас остается вне поля зрения широкого рынка. Однако в нынешних условиях глубокого кризиса, экономической рецессии ведущих мировых экономик и девальвации доллара, этот феномен может стать гораздо более заметен», — подчеркнул Мазур.
Деев назвал увеличение цены главным преимуществом биткоина перед долларом, впрочем, как и перед другими валютами. В 2020 году рубль потерял по отношению к доллару и евро 15-30%, а к первой криптовалюте — около 50%. Но эта разница может стать еще больше, потому что у BTC есть потенциал роста, на который не способны фиатные деньги.
«Прогнозируется, что до конца года биткоин может превысить отметку $14 000 -20 000 за монету, а в течение пяти лет подойти к стоимости в $100 000. Такое укрепление характерно только для цифровых активов, фиатные валюты подобный рост никогда не демонстрировали», — объяснил Деев.
Биткоин против акций
В марте 2020 года на рынках случился обвал. В результате панической распродажи активов инвесторами ведущие фондовые индексы опускались на 20-30%. Акции компаний, пострадавших из-за карантина, дешевели в разы и многие до сих пор не восстановились до докризисных уровней.
Биткоин в начале весны также показывал стремительное падение. Цена монеты снижалась с $10 000 до $3800, но сразу же вернулась к росту. Так, к маю курс криптовалюты полностью восстановился, а в августе превысил $12 000. Мазур уверен, что это говорит о росте интереса инвесторов к криптовалюте и делает возможным ее становление защитным активом.
«Биткоин показал намного более активный рост после февральского падения, чем американский фондовый рынок, который до сих пор не достиг докризисного уровня…это свидетельствует о более высокой волатильности биткоина и о растущем интересе инвесторов к этому активу. В долгосрочной перспективе биткоин может стать защитным активом», — предположил Мазур.
Явным преимуществом биткоина перед акциями является независимость от эмитента. Компания может обанкротиться по разным причинам, например, из-за карантина, падения спроса на продукцию или в результате нарушения закона. В таком случае ценные бумаги этой фирмы могут обрушиться, как это произошло с Wirecard. Криптовалюта защищена от таких рисков.
Другие преимущества BTC перед акциями привел Деев. Например, для работы с криптовалютой не нужен брокер. Также для инвестиций на фондовом рынке, важно учитывать большое число факторов, от общемировой ситуации до финансовых показателей конкретной компании. В случае с цифровыми деньгами достаточно быть информированным. Помимо этого монета в меньшей степени зависит от новостного фона.
«Ценные бумаги даже лучших эмитентов, «голубых фишек», могут регулярно дешеветь из-за малейших новостей. Биткоин, напротив, постоянно растет, что отражает его растущую популярность среди частных и институциональных инвесторов», — уверен Деев.
Представители криптоиндустрии также уверены в том, что биткоин лучше традиционных активов. Например, в сентябре первые криптомиллиардеры и основатели биржи Gemini братья Уинклвосс перечислили множество причин, почему первая криптовалюта выигрывает у золота и доллара, и назвали эти преимущества драйвером для подорожания BTC до $500 000.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Источник