Чистые и валовые инвестиции: что это значит, формула
Эффективным методом развития и продвижения компании является инвестирование в нее ценностей. Это способствует развитию крупных организаций и снижению риска их банкротства. Предприятия среднего уровня, получают возможность роста и формирования корпораций.
Для увеличения прибыльности компании, ее руководитель должен правильно распоряжаться инвестиционными ресурсами. Чистые и валовые инвестиции оказывают влияние на развитие частного или государственного субъекта предпринимательства, а также обеспечивают их нормальное функционирование. Они направлены на стабилизацию ресурсов организации и их приумножение.
Какие бывают вклады
Классифицируя вложения по способу учета средств, их можно разделить на чистые и валовые.
Чистые инвестиции представляют собой денежные потоки, направленные на увеличение капитала компании, участвующие в обеспечении нормального функционирования экономической системы и улучшения уровня жизни участников проекта. В валовые инвестиции включены вложения в основные средства. Они состоят из оплаченных строительных услуг, объектом которых являются производственные сооружения, из расходов на покупку нового или дополнительного оборудования, а также из затрат на его модернизацию. Они отображают совокупность чистых инвестиций и амортизационных отчислений, которыми покрывается износ основного капитала и его восстановление до первоначального состояния. Чистые вложения являются составляющей частью валового финансирования, поэтому параметры сложно идентифицировать по одному виду.
Объекты валовых инвестиций
Одним из элементов валовых инвестиций является основной капитал. В нем заложены средства на восстановление его используемой части в виде морального и физического износа. За его счет проводятся работы по модернизации и реконструкции технологических линий, а также по обновлению оборудования и смены технологии на современные методики, обеспечивающие высокие показатели производительности.
Оборотный капитал, представленный в виде запасов сырья, материалов и готовой продукции, не включается в валовые инвестиции в полном объеме. Поскольку в расчете величины учитываются только изменения параметров за выделенный временной промежуток, то при общем росте валовых инвестиций, вклады в оборотный капитал могут быть выражены отрицательным числом.
Вхождение активов нематериального характера в состав вложений, может идентифицироваться как право на собственность или на владение в отношении недвижимого имущества. Товарные знаки, бренды, лицензии, изобретения, патенты и программные продукты также являются составляющими элементами параметра.
В состав валовых инвестиций входят вклады в совершенствование человеческого потенциала и в обеспечение достойного уровня параметров социальной сферы. Повышение квалификации работников, улучшение их жилищных условий, оплата образования детей сотрудников организации, предполагают увеличение прибыльности производства. Это связано с высокой квалификацией сотрудников и с их быстрым восстановлением физических и моральных сил, обусловленным созданием нормальных условий быта.
Показатель, идентифицирующий состояние валовых инвестиций, учитывается в системе экономических критериев отдельного предприятия и применяется в расчете при составлении статистической отчетности. Он входит в систему параметров национальных государственных счетов и помогает оценить макроэкономические индикаторы.
Источники валовых инвестиций
Валовые инвестиции могут быть сформированы за счет собственных ценностей компании или других частных инвесторов. Для реализации таких задач часто привлекаются кредитные, заемные или бюджетные средства.
Все инвестиционные проекты сопряжены с рисками. С целью снижения вероятности потери собственных денег, инвесторы стремятся привлечь к сотрудничеству сторонних субъектов, сохраняя при этом право управления проектом. Такое решение руководителя придает компании публичный статус и делает ее более контролируемую.
Сложнее привлечь бюджетные средства, поскольку государство тщательно выбирает проекты для инвестирования по регламентируемым параметрам. Сотрудничество возможно только с теми компаниями, которые способствуют развитию экономики страны и могут функционировать в виде государственно-частного партнерства. Государство может инвестировать различные ценности, в том числе и государственные предприятия. Объектами вкладов могут быть земельные участки, объекты недижимости и месторождения.
Чистые инвестиции
Чистые инвестиции – это ресурс, целью функционирования которого является формирование капитальных благ. Параметр определяет конкретные значения, на которые был увеличен капитал субъекта хозяйствования. Любые блага со временем изнашиваются и теряют свою функциональность и ценность. Постоянная модернизация оборудования и обеспечение использования прогрессивных технологий в производстве снижает его амортизационные потери.
Формула чистых инвестиций определена в виде разницы между вложенными средствами в амортизацию и валовыми инвестициями. Поскольку анализ износа капитала проводится в соответствии с потерей его рыночной стоимости ввиду физического и морального износа, то определить точную величину вложений сложно.
К чистым инвестициям относится дополнительное финансирование компании, направленное на обеспечение положительного результата в ее развитии, а также на стабилизацию и увеличении параметра прибыльности. Такой вид финансирования предназначен для оптимизации расширения производства, для стимулирования производительности и для увеличения объемов выпускаемой продукции или оказываемых услуг. Такие цели достигаются за счет вложения средств в недвижимость, а также в оборотный и основной капитал. Рост объема реального капитала будет только в результате накопительного инвестирования.
Виды чистых вложений
Различают несколько видов чистых вложений:
Для нулевых инвестиций характерны равные объемы амортизационных затрат и валового финансирования. Такая производственная ситуация свидетельствует об отсутствии развития предприятия.
При положительных вложениях валовые вклады превышают размеры инвестиций на восстановление морального и физического износа основных средств субъекта хозяйствования. Такое решение приводит к реальному росту производственного объема и увеличению значения чистой прибыли.
Отрицательная сумма чистых инвестиций характеризует критическое положение на предприятие, поскольку амортизационные расходы превышают валовые вложения. В данной ситуации не происходит возмещение утраченного капитала, что может привести предприятие к банкротству.
Целью руководителя субъекта хозяйствования должно быть обеспечение положительных чистых инвестиций. Только при таких условиях предприятие будет ликвидно, его развитие устойчиво и успешно, а функционирование компании — стабильно.
Аналогично проводится анализ состояния государственной экономики. После оценки всех видов вложений, отчетность подается на рассмотрение экономистам и правительству. Они оценивают уровень развития экономики и принимают меры для обеспечения роста чистых вкладов.
Частные инвестиции
Внутренние частные валовые инвестиции – это годовой объем валовых инвестиций, скорректированных на величину амортизационных отчислений. Параметр применяется для проведения объективного анализа экономических индикаторов для анализа государственного экономического состояния.
Частные внутренние инвестиции определены валовыми частными внутренними вкладами без учета объема средств на покупку нового оборудования и строительства недвижимости. Они обеспечивают рост запасов капитала и актуальны для изношенной аппаратуры, которая нуждается в замене. Поскольку степень изношенности определить сложно, то в методике эффективен учет статистических данных об амортизационных отчислениях.
Валовые частные инвестиции учитываются при расчете чистой инвестиции с поправкой на амортизационные отчисления. Параметр учитывается при определении ВНП по методу потока расходов.
Эффективность применения
Эффективность использования инвестиций субъектом хозяйствования определяется их структурой. Ее идентификация осуществляется по видам, по источникам финансирования и по направлению использования. Актуальность и целесообразность вкладов обуславливается прибыльностью, параметр которой относится к важному структурообразующему критерию.
Частные компании привлекают партнеров в различные проекты, участие в которых предполагает получение дохода.
Их руководители ориентированы на отрасли, позволяющие получать большую прибыль за счет быстрой оборачиваемости капитала. Это обуславливает избегание инвесторами сотрудничества с компаниями, осуществляющими деятельность в малоприбыльной сфере экономики. Поскольку такие организации не привлекательны для вкладчиков, то для обеспечения их функционирования, руководителям приходится рассчитывать только на собственные средства.
Чрезмерное инвестирование может быть причиной инфляции, тогда как недостаточное количество средств в проекте обуславливает вероятность дефляции. Крайности экономической политики регулируются за счет налогообложения проведения кредитно-денежных мероприятий и за счет корректировки расходов.
Источник
Валовые и чистые инвестиции
Валовые инвестиции – направляются на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Они складываются из амортизации, которая представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до прежнего уровня, предшествовавшего производственному использованию, и из чистых инвестиций т. е. вложения капитала с целью увеличения основных средств на строительство зданий и сооружений, производство и установку нового, дополнительного оборудования, обновления и усовершенствования действующих производственных мощностей.
На микроуровне инвестиции играют очень важную роль. Они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и увеличения прибыли хозяйствующего субъекта.
Значительная часть инвестиций направляется в социально-культурную сферу, в отрасли науки, культуры, образования, здравоохранения, физической культуры и спорта, информатики, в охрану окружающей среды, для строительства новых объектов этих отраслей, совершенствования применяемой в них техники и технологий, осуществление инноваций. Есть инвестиции, вкладываемые в человека и человеческий капитал. Это вложение инвестиций преимущественно в образование и здравоохранение, на создание средств, обеспечивающих развитие и духовное совершенствование личности, укрепление здоровья людей, продление жизни.
Эффективность использования инвестиций в значительной мере зависит от их структуры.
Под структурой инвестиций понимается их состав по видам, по направлению использования, по источникам финансирования и т. д.
Прибыльность – вот важнейший структурообразующий критерий, который определяет приоритетность инвестиций.
Негосударственные источники инвестиций направлены на прибыльные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. При этом сферы экономики с малой прибыльностью вложенных средств остаются не до конца инвестированными.
Чрезмерное инвестирование приводит к инфляции, недостаточное же – к дефляции.
Эти крайности экономической политики регулируются с помощью эффективной стратегии в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий, осуществляемых правительством.
В системе воспроизводства, безотносительно к его общественной форме, инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а следовательно, и в обеспечении определенных темпов экономического роста.
В представлении общественного воспроизводства как системы производства, обмена и потребления инвестиции касаются первого этапа производства и составляют материальную основу его развития.
Чистые инвестиции – это валовые инвестиции за вычетом средств, идущих на возмещение (износ).
Инвестиции — долгосрочные вложения капитала в экономику с целью получения дохода.
Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется различными факторами: вид инвестиций, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения. В целом, все решения можно классифицировать следующим образом.
Классификация распространенных инвестиционных решений:
1. Обязательные инвестиции, то сеть те, которые необходимы, чтобы фирма могла продолжать свою деятельность:
а) Решения по уменьшению вреда окружающей среде;
б) Улучшение условий труда до гос.норм.
2. Решения, направленные на снижение издержек:
а) Решения по совершенствованию применяемых технологий;
а) По повышению качества продукции, работ, услуг;
в) Улучшение организации труда и управления.
3. Решения, направленные на расширение и обновление фирмы:
а) Инвестиции на новое строительство (возведение объектов, которые будут обладать статусом юридического лица);
б) Инвестиции на расширение фирмы (возведение объектов на новых площадях);
в) Инвестиции на реконструкцию фирмы (возведение СМР на действующих площадях с частичной заменой оборудования);
г) Инвестиции на техническое перевооружение (замена и модернизация оборудования).
4. Решения по приобретению финансовых активов:
а) Решения, направленные на образование стратегических альянсов (синдикаты, консорциумы, и т.д.);
б) Решения по поглощению фирм;
в) Решения по использованию сложных финансовых инструментов в операциях с основным капиталом.
5. Решения по освоению новых рынков и услуг;
6. Решения по приобретению НМА.
Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Так, если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, в каком объеме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства. Задача осложняется, если речь идет об инвестициях, связанных с расширением основной деятельности, поскольку в этом случае необходимо учесть ряд новых факторов: возможность изменения положения фирмы на рынке товаров, доступность дополнительных объемов материальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможность освоения новых рынков и т.д.
Очевидно, что важным является вопрос о размере предполагаемых инвестиций. Так, уровень ответственности, связанной с принятием проектов стоимостью 100 тыс.$ и 1 млн.$ различен. Поэтому должна быть различна и глубина аналитической проработки экономической стороны проекта, которая предшествует принятию решения. Кроме того, во многих фирмах становится обыденной практика дифференциации права принятия решений инвестиционного характера, т.е. ограничивается максимальная величина инвестиций, в рамках которой тот или иной руководитель может принимать самостоятельные решения.
Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то критериях. Очевидно, что каких-то критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, значительно меньше единицы.
Два анализируемых проекта называются независимыми, если решение о принятии одного из них не влияет на решение о принятии другого.
Два анализируемых проекта называются альтернативными, если они не могут быть реализованы одновременно, т.е. принятие одного из них автоматически означает, что второй проект должен быть отвергнут.
В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования достаточно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому встает задача оптимизации инвестиционного портфеля.
Весьма существенен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может существенно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому решения нередко принимаются на интуитивной основе.
Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов и критериев. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, с помощью которых расчёты могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Вероятно, управление все же в большей степени является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения.
ФАКТОР ВРЕМЕНИ — учет времени, продолжительности экономических процессов, сроков выполнения работ как экономических факторов, влияющих на деятельность, ее результаты.
Влияние фактора времени следует учитывать в предпринимательских расчетах по следующим причинам:
· из-за наличия инфляционных процессов, приводящих к обесцениванию денег, изменению их покупательной способности, которая является различной в различные моменты времени при равной номинальной стоимости;
· из-за обращения денежных средств в виде капитала и получения дохода с оборота, так как один и тот же капитал, имеющий большую скорость оборота, обеспечивает большую величину дохода.
Источник