Бпиф сбербанка ответственные инвестиции

SBRI: обзор БПИФа от Сбербанка

Автор: Дарья Владимировна Козлова · Опубликовано Январь 21, 2021 · Обновлено Февраль 1, 2021

Самостоятельное составление инвестиционного портфеля требует определенного опыта и навыков. Гораздо проще воспользоваться уже готовым решением, особенно если вы — начинающий инвестор. Например, биржевым паевым инвестиционным фондом, или БПИФом. В статье приведем обзор одного из наиболее интересных из них — “Ответственные инвестиции” от Сбербанка.

Краткое содержание статьи

SBRI — что это?

SBRI расшифровывается как “Сбербанк Ответственные Инвестиции”. Это БПИФ. Он по сути напоминает ETF, т.е. является биржевым инструментом, состоящим из диверсифицированного портфеля. В него входят различные виды ценных бумаг. В случае с рассматриваемым вариантом, это акции крупнейших отечественных компаний, входящих в фондовый индекс РССП.

SBRI является биржевым фондом. Это означает, что его паи можно свободно купить на бирже.

Основные сведения

Описание главой информации о БПИФ приведена в виде таблицы.

Тикер	SBRI
ISIN-код	RU000A1024P8
Эмитент	УК «Сбербанк Управление Активами».
Во что инвестирует фонд	акции организаций, которые входят в «Индекс МосБиржи – РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности брутто»
Дата формирования	24 сентября 2020 года
Отслеживаемый индекс	РСПП
Вид ценных бумаг	акции
Комиссия УК	1% в год.
Уровень листинга на Мосбирже	1
Размер 1 лота	1 ценная бумага
Дивиденды	реинвестируются
Налогообложение	От величины дохода при продаже акций в размере 13%. При владении ценными бумагами более 3 лет действует налоговый вычет.
Валюта фонда	рубли

Доходность биржевого фонда с момента его старта составляет 92,4%. Прогноз аналитиков — дальнейший рост. Т.е. в динамике отслеживается бычий тренд, и многие эксперты дают сигнал “покупать”.

Состав

В составе числятся крупнейшие российские компании с лучшим показателем ESG. Вот, что входит в инструмент:

«> Наименование ценной бумаги	«>
«> Интер РАО	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 7,78%
«> НорНикель	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 7,05%
«> ФСК ЕЭС	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 6,87%
«> АЛРОСА	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 6,67%
«> НЛМК	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 6,04%
«> Ростелеком	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 5,13%
«> Россети	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 5,12%
«> Северсталь	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 4,88%
«> ММК	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 4,58%
«> ЛУКОЙЛ	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 4,48%
«> Полюс	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 4,48%
«> МТС	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 4,47%
«> Сбербанк	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 4,32%
«> Роснефть	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 4,32%
«> ФосАгро	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 4,21%
«> АФК Система	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 3,95%
«> НОВАТЭК	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 3,84%
«> Газпром	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 3,78%
«> Татнефть	» data-sheets-numberformat=»<"1":3,"2":"0.00%","3":1>«> 3,72%

Эти компании занимают наибольший удельный вес.

SBRI повторяет динамику “Индекса МосБиржи – РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности брутто” Его рассчитывают совместно РССП и Московская биржа.

Для справки. РСПП — Российский союз промышленников и предпринимателей.

В индекс входят крупнейшие российские компании, которые являются лидерами в сфере:

1. ответственного развития;
2. ликвидности;
3. перспективного роста.

Это ценные бумаги наиболее социально ответственных российских компаний согласно рейтингу ESG. В него входят организации, которые следуют принципам, основанным на лояльном отношении с работниками, корректном корпоративном управлении и защите окружающей среды.

Этот фонд больше ориентирован на инвестиции в компании, которые наиболее соответствуют стандартам ESG, нежели имеют высокие показатели прибыльности и рентабельности.

Для справки. Рейтинг ESG — мнение экспертов о том, насколько процесс принятия наиболее важных управленческих решений ориентирован на внимание к окружающей среде, развитие социальной сферы и корпоративной культуры.

Нюансы выплаты дивидендов и налогообложения

Дивиденды не предусмотрены. УК реинвестирует их в фонд, тем самым увеличивая его стоимость. У инвестора отсутствует необходимость уплаты налогов на дивиденды.

Интерактивный график

Посмотреть динамику БРИФ и его котировки удобно на графике японских свечей.

Плюсы и минусы

1. Низкая комиссия относительно аналогичного инструмента другой УК (в 1,5 раза ниже, чем у БПИФ ESGR от РСХБ).
2. Отсутствие налога на дивиденды.
3. Простой для понимания инструмент, который подойдет даже начинающим инвесторам.
4. Низкий порог входа.
5. Возможность инвестирования в социально ответственные компании и поддерживать российскую экономику.
6. Отсутствие необходимости самостоятельного выбора финансовых инструментов.

1. Новизна индекса (непонятно, как он поведет себя в дальнейшем).
2. Необходимость оплаты комиссии УК независимо от результатов ее деятельности.
3. Инвестиции в российские организации отличаются непредсказуемостью.

Насчет комиссии УК следует отметить один нюанс. Сбор в 1 %, если сравнивать его с другими ETF, является среднестатистическим. А если рассматривать его в сравнении с аналогичным инструментом Россельхозбанка, то Сбер выигрывает.

Как и где купить паи?

Фонд “Ответственные Инвестиции” торгуется на Московской бирже. Чтобы купить паи, необходимо открыть счет у любого брокера, имеющего соответствующую лицензию. Сделать это можно с помощью следующих вариантов:

1. дистанционно;
2. в уполномоченном офисе Сбербанка;
3. в отделении УК.

После открытия брокерского счета Вы можете самостоятельно приобрести паи фонда. Найти его можно по тикеру SBRI.

Таким образом, Сбер предлагает готовое решение, которое позволит инвестировать в Россию. Однако, как и с любым другим инструментом коллективного инвестирования, следует иметь в виду, что никто не будет больше всего заинтересован в росте доходности, как сам инвестор. В этом плане любой БПИФ будет проигрывать самостоятельному созданию инвестпортфеля.

Источник

Обзор фонда Ответственные инвестиции (SBRI) от Сбера | Стратегия ESG на российском рынке

24 сентября 2020 года Московская биржа начала торги паями биржевого паевого инвестиционного фонда (БПИФ) «Сбер – Ответственные инвестиции» под управлением УК «Сбербанк Управление Активами». Тикер на бирже – SBRI.

БПИФ инвестирует в акции компаний, входящие в «Индекс МосБиржи – РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности брутто», ежедневно рассчитываемый Московской биржей и Российским союзом промышленников и предпринимателей (РСПП). В базу расчета индекса входят акции с лучшей динамикой показателей в сфере устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности на основе ежегодного анализа, проводимого РСПП.

На Московской бирже уже есть подобный фонд, отслеживающий аналогичный индекс (РСПП). БПИФ от Россельхозбанка — ESGR. Запущенный тремя месяцами ранее (конец июля 2020).

В пользу Сбера более низкие комиссии за управление — 1% в год. У конкурента ставка составляет 1,55%.

Комиссия БПИФ SBRI по сравнению с аналогичными предложениями провайдеров на российский рынок являются чуть выше средней (разбег от 0,65 до 1%).

В чем суть фонда SBRI?

Инвестиции в российские компании с высоким рейтингом ESG (по мнению составителей индекса РСПП).

ESG (Экология, Социальная ответственность, Управление) — принципы развития компании, основанные на защите экологии, добросовестном отношении с сотрудниками и клиентами и правильном корпоративном управлении. Это особый принцип инвестирования в ценные бумаги эмитентов, которые вносят вклад в развитие общества (ответственное инвестирование).

Подробно про ESG я писал, когда описывал БПИФ ESGR от РСХБ.

Фонд SBRI нацелен на долгосрочный прирост капитала за счет инвестирования в акции компаний, обладающих достаточной ликвидностью, высоким потенциалом роста и следующих принципам ESG (Environmental, Social, Governance — Экология, Социальная ответственность, Корпоративное Управление) — принципы развития компании, основанные на защите экологии, добросовестном отношении с сотрудниками и клиентами и правильном корпоративном управлении.

«Индекс МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности брутто», рассчитывается ПАО Московская Биржа, включает акции компаний, показавшие лучшую динамику в сфере устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности. Рассчитывается с учетом дивидендных выплат и без учета налогообложения.

Состав фонда SBRI

На официальном сайте Сбера инфы не нашел (возможно появится в будущем). Поэтому идем на сайт Московской биржи и смотрим состав индекса РСПП — Вектор устойчивого развития.

В составе РСПП — 21 компания (на дату написания статьи) с примерно равным весом каждой (от 4 до 8%).

Нет такого сильного разброса по долям, как в классическом индексе Мосбиржи (кому-то выделяется доля в 10-15%, другим всего лишь 0,2-0,5%). И динамика всего индекса в основном зависит от горстки компаний с наибольшей долей. Типа Сбера, Газпрома и Лукойла. Которые в совокупности занимают более 40% веса всего индекса.

В РСПП (и соответственно SBRI) доля «Большой Тройки» ограничена всего 12%. А лидерами в индексе с наибольшей долей веса стали:

• Интер РАО — 8%;
• Норникель и ФСК ЕЭС по 7%;
• Алроса — 6%.

Как видно из состава, практически все компании параллельно входят и в индекс Мосбиржи (только одна компания не из индекса). Актуальный состав РСПП доступен по ссылке.

Историческая доходность

Из полезного на сайте есть сводная страница по всем индексам Московской биржи. Где можно посмотреть (и сравнить) динамику индексов полной доходности (с учетом реинвестирования дивидендов).

В нашем случае сберовский БПИФ SBRI (или индекс РСПП Устойчивого развития полной доходности) сравнить с обычным индексом Мосбиржи (соотвественно тоже полной доходности). Ссылка на страницу с индексами прилагается.

Если рассмотреть более длительный интервал с начала 2018 года (с момента расчета индекса РСПП) до текущего дня (28.09.2020), то получаем следующую доходность:

• индекс Мосбиржи +60%;
• индекс РСПП +65%.

За почти 3 года имеем небольшое преимущество РСПП.

Резюмируя

Появления нового биржевого продукта на отечественном рынке — безусловный плюс для инвесторов. Усиление конкуренции и борьба за покупателя будут вынуждать фонды либо предлагает более интересные варианты инвестиций, либо снижать комиссии. Что мы собственно и наблюдаем в новом фонде SBRI от Сбера. Комиссия в 1,5 раза ниже, чем у конкурента с аналогичной стратегией (БПИФ ESGR от РСХБ).

Из плюсов фонда можно отметить, что это все таки СБЕР (а не какая-то «мелкая шаражка»).

Фонд работает под российской юрисдикцией и поэтому освобожден от налога на дивиденды (читайте статью: скрытый плюс российских фондов).

Стратегия фонда (ответственное инвестирование — ESG) дает инвесторам альтернативу обычному индексу Мосбиржи. Купить который можно уже через несколько различных провайдеров, количество которых постоянно растет. А здесь хоть какой-то дополнительный выбор стратегии.

Показанная историческая доходность индекса РСПП хоть и выше классического индекса Мосбиржи, но сильно полагаться на эти данные я бы не стал.

Во-первых, перевес в 5% за три года это практически ничего не значит. Можно сказать, что индексы идут примерно одинаково.

Во-вторых, БПИФ SBRI пока новый. И непонятно как провайдер будет точно следовать за своим бенчмарком (индексом РСПП). Как показывает практика, это один из главных показателей при выборе фонда.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Источник