Бонд инвестиции что такое

Что такое бонды и как на них заработать? Облигации и евробонды

В беседах об инвестировании на фондовом рынке обычно мы имеем в виду покупку акций. Все чаще даже от непрофессионалов можно услышать о них. Бонды, конечно, уступают в популярности акциям. Тем не менее как только фондовые рынки испытывают падение, инвесторы активно прибегают к надежности и стабильности бондов.

Что такое бонды

Если вы хоть раз занимали деньги у знакомых или брали кредит в банке, тогда не сложно будет разобраться, что такое бонды.

Денежные средства нужны не только людям, но и организации, и правительству. Деньги нужны на развитие бизнеса или на осуществление каких-либо социальных программ. Например, строительство метро, дорог, больниц, электростанций. Трудности корпораций и государств заключаются в том, что обычные банки не в состоянии предоставить им такие суммы.

Решением подобных проблем стал выпуск бондов. Продажей бондов собирают необходимые средства.

Бонд – фактически заем. Инвестор, приобретая бонды, предоставляет свои средства в пользование компании, выпустившей их. За это компания платит проценты на эти средства в течение определенного срока, после окончания которого возвращает всю одолженную сумму.

Владение бондом не дает прав на владение компанией. Владельцу бондов не начисляют дивидендов, он не голосует на заседаниях акционеров.

Все это дает ответ на вопрос что такое бонды – это долговые ценные бумаги.

Облигации и евробонды

Иными словами, бонд — облигация, долговое обязательство компании перед инвесторами.

На международном рынке ценных бумаг обращаются евробонды (еврооблигации). Обычно выпуск евробондов производится в долларах, иногда в евро. Словом, это облигации в иностранной валюте. Впервые евробонды выпустили в Италии. Это произошло в 1963 году. Отсюда и возникла приставка «евро».

Долговые бумаги правительства называются государственными бондами. Другое название — казначейские облигации. По сроку действия они делятся на долгосрочные (на 10-30 лет), среднесрочные (от 1 до 10 лет), казначейские векселя (до года). Многих инвесторов привлекает то обстоятельство, что на доходы с государственных бондов не взимается налог.

Существует два вида еврооблигаций: евробонды и евроноты.

Евробонды являются документами на предъявителя и не нуждаются в обеспечении.

Евроноты, наоборот, именные документы, требующие обеспечения эмитента.

Характеристики бондов

Бонды — ценные бумаги с фиксированным доходом.

Что такое бонд, поясняют и характеристики, которые прописаны в сертификате.

1. Срок обращения. Показывает, когда инвестор получит свои деньги обратно.

2. Указывается номинальная стоимость бонда – сумма, которая подлежит возврату через оговоренный срок.

3. Купон – установленные к выплате проценты.

Например, инвестор приобретает бонд номинальной стоимостью одна тысяча долларов с купоном десять процентов сроком на десять лет.

Это значит, что такой бонд будет приносить сто долларов ежегодно десять лет. По окончании этого времени компания возвратит инвестору его тысячу долларов.

Государственные бонды и их виды

Государственные облигации (казначейские облигации) выпускает правительство для финансирования социальных проектов. Правительство выступает гарантом возврата денег, поэтому казначейские облигации — самые надежные из бондов. На доходы от государственных бондов не распространяются основные налоги.

• Долгосрочные казначейские облигации.
  Имеют срок обращения от десяти до тридцати лет. Бонды различных государств номинируются от одного до десяти миллионов долларов. Проценты капитализируют обычно каждые полгода или раз в год.
• Среднесрочные казначейские облигации.
  Срок их обращения от одного года до десяти лет. Номинируются суммами до пяти тысяч долларов.
• Казначейские векселя (облигации с нулевым купоном)
  Сроки обращения от одного месяца до года. По ним нет купонов. Инвесторы приобретают казначейские векселя ниже номинала. При погашении облигаций выплачивается их номинальная стоимость.

Бессрочные облигации

Наш рынок ценных бумаг получил новый вид бондов – бессрочные облигации.

По ним выплачивается оговоренный купонный доход. Но срок погашения не оговаривается. Хотя чаще всего эмитенты все-таки прописывают долгий срок – от десяти лет.

Этот вид бондов давно известен на мировом рынке ценных бумаг. В 1753 году бессрочные евробонды выпустил банк Англии. Они до сих пор в обращении, и все еще получают свои купоны инвесторы.

В России первыми выпустили бессрочные облигации — все эти облигации являются евробондами — банк ВТБ и «Газпромбанк», затем «Альфа-банк» и банк «Русский Стандарт». Евробонды этого банка обеспечены сорока девятью процентами акций.

Бессрочные облигации в рублях создал в 2016 году «Россельхозбанк». Он предложил купон 14,25 %. Принудительно погасить бонды можно будет через десять лет.

Условия предложений нового инвестиционного продукта очень разные. Например, евробонды «Русского Стандарта» имеют купон 13 %. Но выплата оговорена условием прибыли в двух кварталах подряд.

Преимущества бессрочных облигаций

Преимущество этих бондов для инвесторов состоит в более высоком купонном доходе, чем по срочным бондам того же номинала. Кроме того, при наличии в стране вторичного рынка ценных бумаг инвестор имеет возможность продать в любое время бессрочные облигации за их действительную стоимость. Накопленный доход от купонов он при этом не теряет.

В чем же преимущество выпуска бессрочных облигаций для банка?

По международным и российским стандартам банковского надзора средства, привлеченные с помощью таких бондов, приравниваются к основному (уставному) капиталу. Это, в свою очередь, дает возможность банку претендовать на преимущества по дополнительным кредитным займам.

Риски инвестирования

Как и любое инвестирование, приобретение евробондов и бондов связано с определенными рисками.

Хотя и считаются наиболее безопасными инвестициями.

• кредитный риск. Возможность банкротства эмитента;
• риск снижения ставок. Евробонды могут поменять свои условия при изменении правил кредитования в стране;
• риск ликвидности. Трудно предугадать рынок ценных бумаг. Если объемы выпуска невысоки, ликвидность евробондов ниже;
• валютный риск. При падении курса валюты доход снижается.

Все эти риски не считаются высокими. При выборе надежного эмитента, при внимательном анализе всех значимых сторон покупка еврооблигаций принесет неплохой доход.

Все зависит от стратегии инвестора. Доход с государственных бондов меньше, зато риски минимальны. Для сохранения средств в экономический кризис они являются самым надежным инструментом.

Покупка бондов

Государственные облигации можно купить в государственных учреждениях по продаже ценных бумаг. Сбербанк может предоставить полную информацию. Некоторые банки тоже предоставляют эту услугу своим клиентам.

Евробонды можно приобретать в банках-эмитентах. Все это первичный рынок.

Облигации и евробонды могут быть куплены и на вторичном рынке – через брокера. Брокерские комиссионные – это дополнительные затраты.

Большая часть транзакций, связанных с бондами, производится через брокеров. Возможно, что на открытие специального депозитного счета, который потребуется брокерам, просто не окажется средств.

В этом случае можно обратиться к инвестиционным фондам, которые занимаются бондами.

Работа с государственными учреждениями по приобретению бондов избавит от ненужных трат.

Источник

Что такое бонды? Отличие от акций

Инвестиционных финансовых инструментов, при помощи которых можно получить доход с капитала, много: ПИФы (паевые инвестиционные фонды), ИИСы (индивидуальные инвестиционные счета), ПАММ-счета, в которых инвесторы доверяют средства трейдерам, торгующим на «Форексе», акции, фьючерсные контракты на биржах и др. В этой статьей мы подробнее расскажем о том, что такое бонды. В чем их отличие от других ценных бумаг и как можно инвестировать в них?

Что такое бонды

Бонды и облигации – это одно и то же. Первое название более современное, так как пришло к нам с Запада совсем недавно. Часто встречается значение «евробонды», то есть ценные бумаги, которые котируются на международной бирже. Термин «облигации» применяют, как правило, к внутренним продажам, но это не постулат. Например, ценные бумаги американского правительства называются гособлигациями США. Следовательно, это равнозначные понятия.

Бонды (облигации) – это ценная бумага, которая представляет собой подтверждение долговых обязательств эмитента перед инвестором. Покупая их через биржевых брокеров, люди фактически кредитуют компании, выступая в роли финансовых организаций и банков. Конечно, за это эмитенты предоставляют различные бонусы, в зависимости от заявленных условий. Чтобы лучше понять, что такое бонды, перейдем к способам оплаты по ним.

Виды бондов по расчету с инвесторами

В зависимости от того, как именно будет получать доход инвестор, бонды подразделяются на три основных вида:

• Облигации с дисконтом предполагают, что весь основной бонус приобретатели получат при предъявлении к оплате. Номинальная стоимость ценных бумаг выше реальной. Чтобы это лучше понять, представьте, что один человек купил 100 рублей за 115, но отдадут их ему только через оговоренное время. Биржа следит за честностью всей операции.
• Облигации с купоном предполагают процентные фиксированные выплаты за определенный промежуток времени инвесторам, которые и называются купонами. Номинальная стоимость ценных бумаг, как правило, такая же, как при продаже. Весь основной доход составляют именно купоны. Предположим, что один человек купил 100 рублей за эту же сумму, но отдадут ему ее только через год. Доход заключается в ежемесячных платежах по 5 рублей.

• Облигации с мини-купоном предполагают смешанную систему вышеперечисленных способов доходности: небольшой процент и небольшая разница в номинале.

Некоторые неверно думают про бонды, что это акции. На самом деле это не так.

Отличие от акций

Акции – ценные бумаги, которые дают право их владельцам получать прибыль с предприятия. Такой доход называется дивидендами. Чем успешнее фирма, тем выше будет сумма. Кроме этого, покупка акции предполагает, что инвестор становится совладельцем предприятия.

Бонды (облигации) – это ценные бумаги, которые предполагают фиксированный гарантированный доход. Не имеет значение то, сколько компания заработала или потеряла за время нахождения их у инвестора. В любом случае фирма обязана заплатить при предъявлении облигаций.

Неверно думать про бонды, что это право на определенную долю в предприятии. Даже если инвестор купит ценных бумаг намного больше, чем весь уставной капитал фирмы, он не станет совладельцем.

Преимущества

Надеемся, теперь понятно, что такое бонды (облигации). Теперь разберем основные их преимущества:

• Предполагают гарантированный доход инвесторам. Фактически это долговые обязательства, которые берет на себя компания-эмитент, поэтому на ценные бумаги не влияет ее текущее финансовое положение.
• Доходность выше, чем обычный банковский вклад. Конечно, в процентном соотношении она небольшая – в районе 10-12%, в зависимости от компании. На бонды крупнейших корпораций и облигаций федерального займа доходность еще меньше, но и уровень доверия их таков, что можно провести знак равенства между ними и банковскими депозитами.

• Бонды можно продать на фондовом рынке, не потеряв при этом вложенные средства и доходы по ним, в отличие от банковских вкладов, которым значительно урезают процент дохода за досрочное снятие.

Минусы

Нельзя говорить, что ценные бумаги в виде бондов – идеальный инструмент для вложения. Инвесторы, как правило, вкладывают в них с целью сохранить деньги, а не приумножить. В кризисы и периоды нестабильности грамотные финансисты не вкладывают в акции компаний, биржевые котировки которых могут «слить» весь капитал. Они предпочитают инвестировать в эти же фирмы, но именно в бонды, так как доход по ним будет гарантирован, если, конечно, они вообще не обанкротятся. К минусам бондов можно отнести:

• Более низкий процент по сравнению другими инвестиционными инструментами. Но не стоит забывать, что и риски потерять у них также велики.
• Отсутствие возможности для инвесторов стать соучредителем компании и получать прибыль.

Причины выпуска

Мы объяснили, что такое бонды (облигации). Это ценные бумаги, продающиеся на биржах. Они представляют долговые обязательства. Компании прибегают к практике эмиссии по следующим причинам:

• Срочно улучшить текущее положение дел: заплатить по кредитам, обязательствам, во избежание штрафов, пеней и т. д.
• Закупить необходимую партию товаров по выгодной цене.
• У фирмы недостаток средств на развитие, а банковские кредиты будут более убыточными, чем бонды
• Сезонные факторы спада и др.

Если облигации выпускает государство, то это не значит, что оно банкрот, не нужно кричать «караул, все пропало». Как правило, все правительства прибегают к источнику займов на бирже. Причин может быть несколько:

• Доходы государства поступают в определенное время: налоговые поступления, межгосударственные транши, продление лицензий, а текущие расходы происходят непрерывно.
• Необходимы суммы на серьезные инвестиционные проекты, которые принесут намного больше прибыли, чем расход по облигациям.
• Выполнение других финансовых обязательств и др.

Источник

Как работают облигации, их преимущества и риски

Облигации (или «бонды» — от англ. bond) — это ценные бумаги (долговые обязательства компаний или государства), которые работают примерно по тому же принципу, что и банковский вклад. Только вы отдаете средства в долг не банку, а юридическому лицу или госструктуре (в случае, например, с государственными или муниципальными облигациями) на заранее оговоренный срок с условием выплаты вам определенного дохода — купона. При этом бонды при правильном использовании могут показывать большую доходность. Разбираемся, как работают эти ценные бумаги.

Кратко о понятии облигация

Облигация — это долговая ценная бумага с определенными критериями. Суть купли-продажи облигаций заключается в следующем. Лицо, которое хочет получить доход путем предоставления собственных средств в долг, выступает в роли инвестора и покупает облигации эмитента. Эмитентом называют структуру, выпустившую эти ценные бумаги для привлечения дополнительных инвестиций на собственные нужды.

В итоге выгоду получают обе стороны:

1. Эмитент — денежные средства на реализацию планов.
2. Инвестор — доход в виде процентов за предоставление финансов во временное пользование с возвратом суммы долга по окончании срока действия сделки.

В России торговля облигациями проходит на Московской бирже.

1. Государственные структуры. Для финансирования госпроектов.
2. Коммерческие компании. Для привлечения инвестиций в бизнес. Облигации предприятий с положительной репутацией на биржевом рынке называют «голубые фишки».
3. Банки. Для получения дополнительных вложений. Они похожи на облигации коммерческих компаний, но банк вправе устанавливать для выпусков разный уровень риска для инвестора.

Все условия – номинальная стоимость бумаги, периодичность процентных перечислений и сроки – определяются во время эмиссии.

Покупатель облигаций получает проценты по долгу, которые называются купоны. Они выплачиваются ежегодно, ежеквартально или ежемесячно в зависимости от условий бумаги.

По срокам обращения облигации делятся на:

• краткосрочные;
• среднесрочные;
• долгосрочные.

Инвестор получает доход за счет двух источников:

1. Купонных выплат.
2. При изменении цены.

Как заработать на купонном доходе?

Купонный доход — это средства, которые эмитент обязуется выплачивать владельцу облигаций на периодической основе.

Рассчитаем процентную ставку облигационной прибыльности по купону. Для этого разделим сумму годовых купонов на номинальную стоимость облигации и умножим результат на сто процентов.

Вы купили облигацию ОФЗ-26217 с номиналом 1 000 рублей на условиях купонных выплат один раз в полгода в сумме 37,4 рубля. Купонная доходность в этом случае составит 7,48 % в год. То есть 7,48 % = (37,4 × 2 / 1 000) × 100.

Облигационные бумаги иногда реализуются не по номиналу, поскольку их цене свойственно со временем меняться. Это приводит к тому, что подсчет купонного дохода не дает возможности точно определить инвестиционный заработок на покупке облигаций.

С доходностью каждой облигации инвестор может ознакомиться на сайте биржи или брокера.

Как заработать на изменении цены?

Ожидать завершения периода действия облигации необязательно. Реализовывается она на любом этапе. Инвестор получает доход в случае подорожания облигаций. Перепродажа при этих условиях позволяет заработать на росте цены. Однако на доходность могут повлиять:

• изменение процентной ставки ЦБ РФ;
• экономическая ситуация в стране;
• ситуация на бирже.

Сколько можно заработать?

Доходность облигации связана с надежностью выпускающего ее эмитента. При минимальных рисках доходность небольшая, а погоня за большими деньгами предполагает наибольший уровень риска.

В 2020 году инвестирование в облигации разных видов способно принести следующую доходность:

1. Гособлигации — примерно от 3% до 7% годовых.
2. Корпоративные активы уровня «Газпром» или РЖД — в среднем от 5% до 8%.
3. Облигации небольших компаний — до 16%.

Заработок на инвестировании в облигации можно приравнять, например, к следующей ситуации:

Вашему другу понадобилось 80 000 рублей в долг. Вы согласились одолжить ему деньги на условиях процента, в денежном эквиваленте составляющего 3 000 рублей, который он обязуется перечислять на указанные вами реквизиты каждый квартал, а через год вернуть те же 80 000 рублей.

Прошел год, и друг вернул ваши 80 000 рублей, как и договаривались. Дополнительно за это время он выплатил вам проценты (в случае с облигациями — купоны) за пользование средствами в сумме 12 000 рублей, то есть по 3 000 в каждый из четырех кварталов. Итого сумма, выплаченная другом за год, составила 92 000 рублей = 80 000 рублей (номинал) + 12 000 рублей (купонные выплаты).

Купон для упрощения сравнений принято измерять в процентах годовых.

В это примере: 3 000 × 4 = 12 000 рублей. Делим купоны на номинал и получаем годовой процент. (12 000 / 80 000) × 100 = 15%. То есть купон облигации составляет 15% годовых.

Какие риски есть у владельцев облигаций?

Облигации — хороший актив для инвестирования денег с целью получения дохода. Однако следует помнить и о возможных рисках:

1. Процентный риск. Наблюдается при росте среднерыночной ставки по облигациям со схожими условиями. Облигации с процентом ниже рыночного снижают доход инвестора. На этот вид риска влияет ключевая ставка ЦБ РФ.
2. Реинвестиционный риск. Обязывает реинвестировать доходы по сниженной процентной ставке по сравнению с приобретенной. Этот риск проявляется при падении процентных ставок на протяжении длительного периода.
3. Дефолтный риск. Фиксируется в случае, когда эмитент не в состоянии выполнить финансовые обязательства по ценным бумагам и объявляет себя банкротом.
4. Инфляционный риск. Облигационная прибыль и фактический доход иногда отличаются. К примеру, при проценте по облигации в размере 9%, а инфляции в 11%. Долгосрочные инвестиции больше подвержены инфляции, нежели краткосрочные.
5. Валютный риск. Инвестирование может проходить как в российском рубле, так и в евро или долларах. Вложение в иностранные активы сильно зависит от колебаний курса валют.
6. Кредитный риск. Снижение платежеспособности эмитента отражается на его репутации на рынке ценных бумаг и цене облигации.
7. Ликвидный риск. Заключается в вероятности инвестора не продать облигации раньше окончания срока действия по справедливой цене. Этот риск возможен при низкой известности эмитента и небольшом количестве сделок с его долговыми ценными бумагами.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник