Куда вложить деньги: советы бизнесменов с ПМЭФ-2021
Вице-президент и совладелец ЛУКОЙЛа Леонид Федун:
«Лучше всего вкладываться в кеш. Сегодня зарубежные акции находятся на пике. Непонятная ситуация с инфляцией, реально инфляция от 3 до 5%, при том что доходность государственных бондов, хороших, суверенных, не превышает 1%. На металлы спрос идет, но сегодня металлы находятся в суперцикле, находятся на самом высоком пике. Поэтому я бы рекомендовал инвестировать в акции, у которых соотношение P/E (цена к прибыли. — РБК) не больше 3–4 и хорошая дивидендная доходность. При этом нужно понимать, что горизонт инвестирования должен быть больше года, на более короткий период лучше оставить деньги на депозите».
Владелец «Новапорта» Роман Троценко:
«Думаю, неплохо будут чувствовать себя металлургические компании. По этому году они сильно подрастут. На втором месте химия, особенно то, что идет на экспорт. Третье — наверное, нефтянка, она еще не отыграла рост цен на нефть, он еще не отражен в капитализации компаний».
Совладелец Трансмашхолдинга Андрей Бокарев:
«Всегда «цифра»! Сфера ИТ будет востребована, всегда будут востребованы определенная часть сырьевого сегмента и машиностроение».
Генеральный директор «ФосАгро» Андрей Гурьев:
«Инвестировать надо в то, что ты понимаешь. Многие мои друзья и коллеги за время пандемии инвестировали в себя, например МВA прошли, пошли учиться. Даже стратегия нашей компании всегда была — органический рост, исторически убирали скорее все ненужное, неэффективное. Хорошим направлением для инвестиций остается недвижимость. На следующие год — пять лет надо смотреть, как мы будем побеждать инфляцию. Нужно выбирать антиинфляционные компании или продукты, которые как минимум дадут доходность больше, чем она «проестся».
Предприниматель, экс-владелец «Тройки Диалог» Рубен Варданян:
Надо «инвестировать в себя, это лучше, чем все остальное», и «сто процентов» даст максимальную прибыль.
Президент Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александр Шохин:
«Сейчас без цифровой трансформации, критериев устойчивого развития и ESG-практик (экологическое, социальное и корпоративное управление — Environmental, Social, and Corporate Governance. — РБК) никакие инвестиции не оказываются перспективными . Бизнес инвестирует, куда выгодно, но говорить, что в этом году мы инвестируем в одно, а завтра — в другое, не приходится, и сейчас бизнесу нужно обеспечить реализацию договоренностей».
Главный управляющий директор Альфа-банка Владимир Верхошинский:
«Частникам, особенно массовым, я бы посоветовал более консервативные и долгосрочные инструменты типа ОФЗ [облигации федерального займа], облигации каких-то крупных устойчивых российских и международных компаний. У них достаточный уровень доходности — выше, чем по депозитам, на пару процентных пунктов точно — и низкий уровень риска. К сожалению, сейчас неквалифицированные инвесторы покупают ценные бумаги. Вряд ли они делают технический анализ, фундаментальный анализ. Смотрят, Apple — классная компания, Tesla — классная компания, два друга или две подруги обменялись: «Ой, у меня выросло на 10%», побежали и купили. Это, конечно, к сожалению, типичное поведение неквалифицированное».
CEO группы «Тинькофф» Оливер Хьюз:
«Если ты новый инвестор, всегда надо накапливать опыт. Надо инвестировать маленькими суммами, всегда думать о диверсификации. Это инвестирование в разные инструменты с разными сроками, с разными валютами. Не надо все инвестировать сразу в один инструмент, потому что это может быть опасно, может быть волатильно. Я люблю подход: немножко в депозите, немножко в облигациях разного рода, не только российских, и немножко на фондовой бирже. И я покупаю разные инструменты, разного риск-профиля. У меня часть, которая суперконсервативная, часть, которая более волатильная, но достаточно консервативная. Я знаю, что ничего с ними не случится. И часть, которой я спекулирую, но это маленькая часть. Я думаю, что это для всех. Но если ты неопытный, всегда надо начинать с маленькими суммами и очень аккуратно».
Глава банка непрофильных активов «Траст» Александр Соколов:
«Мы смотрим на экономику через призму своих активов. В прекрасном состоянии находятся девелопмент, геологоразведка. Традиционно все, что связано с цифровыми технологиями, по-прежнему на острие, «зеленая» энергетика, «зеленая» сейсмика и вообще все, что связано с «зеленой» экономикой, перспективно. Но и ТЭК абсолютно инвестиционно привлекателен, несмотря на попытки общества перейти на «зеленые» технологии. Ситуация с морозами в Европе и США показала, что мы далеки от момента, когда «зеленая» энергетика полноправно займет свое место в экономике. Пока зависимость от углеводородов очень высокая и долго будет оставаться такой же».
Глава Минцифры Максут Шадаев:
«Лучше всего инвестировать в российские технологии, российский софт, потому что государство будет делать все для того, чтобы спрос на них рос. Это перспективная инвестиция».
Гендиректор группы «Черкизово» Сергей Михайлов:
«Растениеводство имеет большой потенциал в России, у него длинный цикл, даже десять лет для этого направления очень мало. И в мясе мы видим потенциал как на внутреннем рынке, так и в экспорте. Эти направления нам ближе, поэтому мы ими и занимаемся, очень много инвестируем».
Член совета директоров группы «Эфко» Владислав Романцев:
«Весь мир идет по пути разработки новых технологий, в том числе по переработке растительного сырья, поиска новых источников сырья, генетики продукции, и нам нужно не отстать от них. Почти один миллиард людей недоедают, но у нас не один миллиард переедают, потому что там, где люди имеют доступ к продовольствию, очень много углеводов и балласта. Нужно сделать продукты, которые, с одной стороны, с точки зрения потребления были бы такими же доступными и приятными, но при этом несли дополнительную ценность».
Предприниматель, основатель телеканала «Царьград ТВ» Константин Малофеев:
«Инвестировать нужно в недвижимость. Я считаю, что неквалифицированным инвесторам ни в коем случае нельзя инвестировать в квалифицированные продукты. Люди, которые рекламируют фондовый рынок для неквалифицированных инвесторов, — мошенники. Они поступают очень плохо. Фондовые рынки — для квалифицированных инвесторов. Поэтому неквалифицированным надо вкладывать в недвижимость, в ней разбираются все люди, все более или менее понимают, как, где и что находится. Бизнесу надо дать точно такой же совет. Вот если вы разбираетесь в своем рынке — в него и инвестируйте. А если не разбираетесь — не надо читать исследования, не надо заходить никуда. Занимайтесь своим делом».
Президент «Ростелекома» Михаил Осеевский:
«Лучше всего инвестировать в людей, в сотрудников, в поиск талантов, создание условий. Для нас есть люди — есть бизнес, нет людей — нет бизнеса . Борьба за людей идет, их не хватает, они дорогие, поэтому хочется, чтобы их было больше».
Президент МТС Вячеслав Николаев:
«Инвестировать имеет смысл в рынок акций, и я знаю акции только одной компании, которые точно вырастут в ближайшие несколько лет, — МТС, конечно. Это акции компании, в которые инвестированы мои деньги».
Глава «РТ-Инвест» Андрей Шипелов:
«Инвестировать нужно в экологические проекты. В те технологии, которые будут глобальными в области экологии: обработка органики, полимеров и т.д. Это дороже, чем все остальное, но венчурные инвестиции в компании с экопроектами принесут инвесторам колоссальные прибыли».
Директор по развитию нового бизнеса в «СберМаркетинге», член совета директоров Русской медиагруппы Гавриил Гордеев (Гавр):
«Инвестировать лучше всего в ценности, которые максимально приближены к вечности. Я говорю о творчестве, о креативе. Любую инвестицию в творческого человека не надо расценивать как people business. Ее надо расценивать как инвестицию в создание чего-то нового, что потом будет работать вдолгую, — это музыка, кино, художественные произведения, другая интеллектуальная собственность. В какой-то степени это инвестиция в культуру в целом, которая повлияет на эмоциональную и эстетическую составляющие продуктов, не связанных с творчеством напрямую. Ценность у продукта, который создан с душой, несет в себе эмоцию и может прожить дольше, чем один день на хайпе. У этого продукта большой инвестиционный потенциал».
Телеведущая Ксения Собчак:
«Мне кажется, в том году надо было инвестировать, он был суперудачный для инвестиций. А в этом году рынок ценных бумаг просядет, поэтому там надо консервативно инвестировать».
Музыкант и генеральный продюсер телеканала RTVi Сергей Шнуров:
«Инвестировать прежде всего стоит в себя. То, что абсолютно точно пригодится в новом времени, — это знания, которые будут у тебя в голове, а не в телефоне».
Материал носит исключительно ознакомительный характер: редакция не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае инвестирования в упомянутые финансовые инструменты.
Источник
Интервью главы РФПИ Кирилла Дмитриева. Главное
О вероятности третьей волны пандемии
«Там, где нет масштабной вакцинации, со временем будут новые волны. Дополнительный риск, как я уже сказал, связан с мутациями вируса. В ближайшее время в одном из международных научных изданий будет опубликована статья, в которой подтверждается, что «Спутник V» оказался наиболее эффективным среди других вакцин при борьбе с существующими видами мутаций вируса. Как итог — прогноз, что мир в этом году победит коронавирус, не сбывается. Во-первых, потому что во многих странах вакцинация еще даже не началась или проходит в минимальных объемах. Во-вторых, будет борьба и гонка между новыми, более сложными мутациями [вируса] и теми модификациями вакцины, которые будут производиться и которые все-таки позволят нам коронавирус победить. Но только при условии масштабной вакцинации большинства населения Земли».
Как убедить россиян прививаться
«Первый тезис очень простой: очень плохие последствия отказа [от вакцинации]. Последствия даже легкой формы COVID-19 могут быть очень серьезными: многие испытывают различного рода неврологические проблемы после выздоровления и другие долгосрочные последствия для здоровья. И второй тезис — неправильно не прививаться вакциной, которая в мире признана одной из самых эффективных, надежных и безопасных. Подход к вакцинации должен быть, как к чистке зубов: то есть можно, наверное, не чистить зубы, но это не принято обществом. И те люди, которые не вакцинируются, не только на себя берут большие риски, но и несут их окружающим и близким».
Об эффективности Всемирной организации здравоохранения и ее реформе
«Мы видим, что во время пандемии у ВОЗ не хватало достаточного количества рычагов. У организации оказалось недостаточно инструментов воздействия на производственные площадки, которых и так мало. Мы уже участвовали в нескольких круглых столах ВОЗ и ООН, на которых как раз обсуждается, что надо изменить, чтобы к следующей пандемии достичь большего равноправия различных стран мира. Речь в том числе идет об очень техническом, но важном вопросе — необходима инвентаризация всех площадок, которые могут производить вакцину, и более правильное сочетание между тем, у кого есть вакцина, и где ее производить».
Когда начнется экспорт вакцины из России
«Абсолютный фокус наших производителей сейчас на производстве объемов, необходимых для вакцинации россиян. Но мы видим, что каждый месяц они фактически удваивают мощности, и можно констатировать, что сейчас во всех регионах России вакцины хватает. По мере того как площадки полностью удовлетворяют внутренний спрос, они также могут поставлять вакцину абсолютно без ущерба для внутреннего спроса на внешние рынки. Мы ожидаем, что это будет уже активно происходить начиная с июня».
О результатах проверки российских заводов
«Часть отчетов они (ВОЗ и Европейского агентства лекарственных средств, EMA. — РБК) уже нам прислали, идет диалог между техническими специалистами и ВОЗ. В отчетах есть рекомендации, но пока нет никаких критических рисков или замечаний. Надеюсь, что это действительно останется на таком техническом уровне и не выйдет в политическую плоскость. Процесс проверки со стороны ВОЗ и ЕМА показывает открытость России: если бы было что прятать, были бы не уверены в вакцине — тогда не организовывали бы эти проверки, особенно после агрессивных негативных высказываний против российской вакцины ряда чиновников ЕС. Для того чтобы получить регистрацию более чем в 60 странах, эта проверка и не требовалась».
О доходности фонда от инвестиций в препараты против COVID-19
«Мы с самого начала выбрали три самых главных направления по борьбе с коронавирусом: тестирование, препараты для лечения и вакцины. И я горжусь, что РФПИ сумел переориентироваться на них в рекордные сроки и добиться значимых результатов, стал одним из главных инвесторов и организацией в борьбе с ковидом. Инвестиции в «Авифавир», кстати, — это пример нефинансовой мотивации при осуществлении нашей деятельности, хотя мы уже получили минимально приемлемую доходность на вложенные инвестиции. То есть мы не просто взяли государственные деньги и не просто их потратили, а проинвестировали их с доходностью около 15% в создание одного из двух эффективных препаратов в мире по борьбе с коронавирусом. Это не сверхдоходность».
Об угрозе мировой инфляции
«В мире очень сильно выросла денежная масса, напечатано очень много долларов и евро. И в ближайшее время в мире возникнет очень большой вопрос, связанный с потенциальной мировой инфляцией, с тем, как эти все напечатанные деньги будут влиять на различные активы, различные классы финансовых инструментов. Мы уже видим, например, ранее невиданные высокие мультипликаторы для многих западных публичных компаний, так как большая часть спекулятивного капитала пришла именно в публичные акции. Видим приток этих средств и спекулятивные колебания в новых инструментах, таких как криптовалюты. Миру надо будет справиться с тем объемом перенапечатанных США и Евросоюзом денег в рамках выхода из коронавирусного кризиса. Для России, мне кажется, такое большое количество напечатанных внешних денег может означать и хорошие стабильные цены на сырьевые ресурсы. Тот факт, что Россия проводит более сбалансированную макрополитику, позволяет российскому рынку избежать больших колебаний и получить выгоду от такого переизбытка внешних денег за счет повышения стоимости на ресурсы».
Что ждут инвесторы от встречи президентов России и США
«Инвесторы очень надеются на сбалансированные результаты от личной встречи президентов 16 июня. Фактическое качество российско-американских отношений сегодня — это падающий нож. И на этой встрече, может быть, удастся этот нож задержать, чтобы он хотя бы не падал дальше вниз. Может быть, она поможет как-то начать восстанавливать какие-то элементы коммуникации, снимет часть тех барьеров, которые США наложили даже на фактическое общение между бизнес-кругами».
Об инвестициях в Baring Vostok
«Мы всегда поддерживали Baring Vostok и Майкла Калви. После его выхода из-под домашнего ареста мы с ним несколько раз встречались, обсуждали совместные инвестиции с фондом, и, может быть, на каком-то этапе РФПИ станет одним из инвесторов самого Baring. Мы считаем, что это абсолютно этичный и правильный, корректный фонд».
Об американских инвесторах
«Арабские и азиатские инвесторы действительно сейчас проявляют очень большой интерес к России, поскольку также видят большое количество напечатанных в мире денег и необходимость вкладывать их в активы. РФПИ привлек и привлекает значительные инвестиции от этих инвесторов, в том числе от многих, кто раньше не инвестировал в Россию. Но важно понимать, что европейские и американские инвесторы очень прагматичны. Как вы знаете, они поучаствовали в большом количестве размещений в России, и они продолжают вкладывать и в российские ценные бумаги, и в российские активы. Да, роль арабских и азиатских инвесторов растет, но мы также видим необходимость и у американских, и у европейских инвесторов куда-то вкладывать излишки, поэтому они продолжают взаимодействовать с российским бизнесом и экономикой».
Об инструментах для восстановления экономики
«Любое повышение налогов экономике не поможет, а только затормозит ее рост. Считаю абсолютно правильным решение правительства использовать сейчас средства ФНБ и других резервов. Если посмотреть на мир, то Россия была гораздо более консервативна, чем другие центры финансово-кредитной политики. Для восстановления экономики нам надо наши средства резервов инвестировать в доходные и значимые для экономики проекты».
О новых принципах венчурных инвестиций Российской венчурной компании
«Мы делаем РВК более соинвестиционным. То есть фактически РВК будет больше следовать модели РФПИ: мы не инвестируем, если нет соинвесторов хотя бы на такое же количество денег. И это важно, потому что это позволяет нам разделить риски с другими партнерами и принимать понятные и прозрачные инвестиционные решения. Мы уже сейчас создаем подобные совместные фонды — о фонде со «Сбером» было сделано объявление — и, соответственно, вместе будем инвестировать. В таком подходе соинвестирования есть много преимуществ. Во-первых, это более качественное принятие решений. Есть правило нескольких ключей, где несколько ведущих инвесторов должны согласиться, что проект хороший, — это повышает прозрачность принятия решения и мультипликатор инвестиций. То есть фактически на каждый рубль, вложенный РВК, будут дополнительные рубли от различных инвесторов. Мы создадим с РВК и ряд международных партнерств, в том числе с китайскими коллегами».
Источник