Бкс инвестиции календарь дивидендов

Вопросы по выплате дивидендов

Что такое дивиденды? Все ли компании их выплачивают?

Это часть прибыли, полученной компанией, которая распределяется между владельцами ее акций. Выплачивается публичными компаниями, то есть теми, чьи акции торгуются на финансовых биржах.

Что такое дивидендная отсечка?

То же самое, что и дата закрытия реестра по дивидендам — дата, на которую определяется список владельцев бумаг, которые получат дивиденды.

Где я могу найти дивидендный календарь?

На сайте БКС Экспресс в разделе Календарь.

По акциям российских компаний информацию о дивидендных выплатах можно посмотреть в приложении Мир Инвестиций в карточке инструмента.

Для иностранных акций можно воспользоваться дивидендным календарем на сайте Санкт-Петербургской биржи.

Когда нужно купить акции, чтобы получить по ним дивиденды?

Акции нужно купить до даты закрытия реестра по дивидендам. Для этого нужно наблюдать за актуальным календарем дивидендов.

Обратите внимание, что на момент закрытия реестра бумаги уже должны быть на вашем счете. Если акция торгуется в режиме Т+2, то для получения дивидендов её нужно купить как минимум за два рабочих дня, до закрытия реестра, можно раньше.

Когда можно продавать акции, но при этом получить по ним дивиденды?

Так как акции торгуются в режиме Т+2, продать акции можно за день до даты закрытия реестра. Тогда на эту дату акции все еще будут учитываться на счете, что позволит получить дивиденды.

На какой счет поступают дивиденды? Могу ли я получать дивиденды на банковский счет?

По умолчанию дивиденды приходят на брокерский счет. Вы можете оформить заявление и получать дивиденды на ваш банковский счет. По обычным брокерским счетам можно подписать заявление для рублевых дивидендов, по ИИС — для рублевых и валютных дивидендов. Для дивидендов в рублях и в валюте требуется два разных заявления.

Когда я получу свои дивиденды?

Дивиденды от российских акций поступают на брокерский счет в течение 18 рабочих дней после даты закрытия реестра. При перечислении денежных средств на банковский счет, срок может быть увеличен, как правило, на 1-2 рабочих дня.

Срок зачисления дивидендов от иностранных акций не регламентирован и может достигать нескольких месяцев в связи с большим количеством участников этого процесса.

Что будет если бумаги в дату отсечки были куплены на заемные средства или находились в займах овернайт?

В этом случае срок зачисления дивидендов сдвигается во времени. Сроки поступления средств не регламентированы, и чаще всего средства поступают от 1 дня до 2 календарных месяцев от момента выплаты дивидендов компанией.

Что будет если в дату отсечки бумаги были в шорте?

С вашего счета будет списан предполагаемый размер дивидендов в пользу покупателя ценных бумаг.

Где я могу получить информацию по выплаченным дивидендам?

В брокерском отчете в разделе «Движение денежных средств», в приложении Мир Инвестиций в разделе «История».

Облагаются ли дивиденды налогом?

Да. Ставка налога и порядок налогообложения зависит от страны резидентства эмитента.

Для налоговых резидентов РФ ставка налога на дивиденды российских компаний — 13%.

Что такое купонный доход? Какие типы купонов есть?

Это платеж по облигации, который эмитент обязуется выплачивать её владельцу. Бывает фиксированным и переменным. Фиксированный — выражается в процентах от номинальной стоимости облигации, переменный — привязывается к какой-то базовой процентной ставке. Например, к ставке рефинансирования.

Что такое НКД?

Накопленный купонный доход — это та часть купона, которая образовалась с момента предыдущей купонной выплаты и до настоящего момента времени.

Покупая облигацию, кроме стоимости самой бумаги Вы выплачиваете продавцу НКД. Так продавец получает часть купона, положенную ему за тот срок, в течение которого он держал облигацию. Аналогично, при продаже облигации до купонной выплаты Вы получите часть купона в виде накопленного купонного дохода.

Где я могу получить информацию по предстоящим купонным выплатам?

• В приложении БКС Мир Инвестиций в карточке облигации;
• На сайте национального расчетного депозитария;
• Информация о предстоящей дате выплаты купона содержится в ТТП Quik;
• В проспекте и решении о выпуске облигации.

На какой счет зачисляется купонный доход?

По умолчанию купоны приходят на брокерский счет. Вы можете оформить заявление и получать купоны на ваш банковский счет. По обычным брокерским счетам можно подписать заявление для рублевых купонов, по ИИС — для рублевых и валютных купонов. Для выплат в рублях и в валюте требуется два разных заявления.

В какой срок поступит купон?

В течение 7 рабочих дней после зачисления средств от эмитента брокеру.

Получу ли я купонный доход если облигации были куплены с использованием плеча или находились в займах овернайт?

В этом случае срок зачисления купонов сдвигается во времени. Сроки поступления средств не регламентированы, и чаще всего средства поступают в течение 10 дней с момента получения брокером.

Где я могу получить информацию по выплаченным купонам?

В брокерском отчете в разделе «Движение денежных средств», в приложении Мир Инвестиций в разделе «История».

Облагается ли купонный доход налогом?

Да, с 2021 года купоны по всем видам облигаций облагаются налогом. Для налоговых резидентов РФ ставка налога на купоны по облигациям российских эмитентов — 13%.

Источник

Идеи для инвестиций*

Дивидендный портфель 2021

Update 31.03.2021. Квартальная ребалансировка

В I квартале дивидендный портфель 2021 с учетом полученных от Магнита дивидендов за 9 месяцев 2020 г. прибавил 7,6% против роста индекса МосБиржи полной доходности на 9,1%.

Лучшую доходность за этот период показали акции ФосАгро (+30,2%) благодаря позитивному отчету за 2020 г. и благоприятной конъюнктуре на рынке удобрений. На 20,6% выросли акции Лукойла на росте стоимости нефти в рублях.

Лишь две бумаги закончили I квартал в минусе — МТС и Норникель. Телекоммуникационная компания пользовалась пониженным спросом на фоне переориентации инвесторов на рисковые активы и роста рублевых ставок. Акции Норникеля просели после аварии на рудниках.

В рамках текущей ребалансировки был проведен ряд изменений в структуре портфеля.

Снижение доли акций Лукойла обусловлено ростом бумаг в I квартале. Результаты IV квартала оказались чуть слабее ожиданий, что отчасти было компенсировано подъемом стоимости нефти в рублях. Вес привилегированных акций Сбербанка также был сокращен в связи с ростом бумаг. Планы по дивидендам за 2020 г. превысили прогнозы, однако сравнительно невысокая для портфеля дивдоходность заставляет снизить долю.

Наибольший рост позиций в портфеле в рамках ребалансировки у Северстали. Слабость рубля, благоприятная конъюнктура на рынке стали и самая высокая ожидаемая дивдоходность среди бумаг портфеля обуславливают увеличение позиций.

Небольшой рост веса у Сургутнефтегаза-ап связан со слабостью рубля и усилением ставки на «защитные» от девальвации рубля истории. Увеличение позиций Юнипро стало результатом позитивных новостей по срокам ввода в эксплуатацию энергоблока №3 Березовской ГРЭС.

Доля Норникеля была увеличена на 0,4% — негатив от аварии на рудниках во многом заложен в цену. Компания подтвердила ранее обозначенные планы по восстановлению работ, а вероятность существенного снижения дивидендов по итогам 2020 г. невысокая. Рост доли МТС связан с просадкой котировок, ожиданиями позитивного влияния buyback на динамику акций.

Дивдоходность акций ФосАгро снизилась с момента запуска портфеля на фоне роста котировок, однако благоприятные цены на рынке удобрений, слабость рубля и экспороориентированный профиль компании позволяют бумаге сохранить позиции.

Доля Магнита осталась неизменной — финансовые результаты компании за 2020 г. оказались в рамках ожиданий, прогнозы по дивидендам в силе.

Дивидендный портфель 2021

Дивиденды остаются одним из важнейших факторов инвестиционной привлекательности российских акций. В данном материале мы составили портфель*, дивидендная доходность которого способна опередить среднерыночный показатель в 2021 г. При определении структуры учитывались следующие факторы:

— ожидаемая дивидендная доходность;
— потенциал роста котировок;
— ликвидность;
— принципы отраслевой диверсификации;
— баланс между компаниями, ориентированными на внешний и внутренний рынки.

Всего в портфель вошло 9 бумаг:

Экспортоориентированных компаний в портфеле — 54,8%; ориентированных на внутренний рынок — 45,2%. Ожидаемая дивидендная доходность — 9,9–11,3%.

Чтобы оценить успешность дивидендного портфеля к концу 2021 г. результаты будут сравнены с индексом МосБиржи полной доходности. На текущий момент значение индекса — 5880,6 п.

Один раз в квартал возможно проведение ребалансировки в случае изменения ожиданий по привлекательности тех или иных инструментов.

1. Сургутнефтегаз-ап (доля 14,2%)

Привилегированные акции Сургутнефтегаза могут стать лидером российского рынка по дивидендной доходности в 2021 г. Согласно уставу, компания направляет на дивиденды по «префам» 10% от чистой прибыли по РСБУ за год. В 2020 г. благодаря положительным курсовым разницам прибыль Сургутнефтегаза может вырасти почти в 7 раз относительно результатов прошлого года, а дивиденды на акцию в таком случае достигнут 6-7 руб. на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность — 14,5–16,9%.

В качестве ключевого риска отметим, что крупная прибыль и дивиденды за 2020 г. могут стать разовым моментом — большая часть финансового результата обусловлена позитивной курсовой переоценкой валютных депозитов компании. Это означает, что без еще одного девальвационного импульса в 2021 г. будущие дивиденды могут быть заметно ниже, а на закрытие дивидендного гэпа потребуется много времени.

Высокая доля акций в портфеле обусловлена высокой ожидаемой дивидендной доходностью, а также защитными свойствами бумаги от девальвации рубля.

2. МТС (доля 13,8%)

Дивидендная политика МТС максимально прозрачна: компания в 2019–2021 гг. намеревается выплачивать не менее 28 руб. на акцию. Это предполагает минимальную дивидендную доходность 8,6% по цене 326,75 руб. за бумагу. В то же время по итогам 2020 г. без учета «спецвыплат» акционеры получили дивиденды в размере 29,5 руб. на акцию. Не исключено, что и в 2021 г. выплаты будут выше минимального размера.

Приятным бонусом для акционеров в 2021 г. могут стать новости о судьбе казначейского пакета акций, который образовался из-за проведения обратного выкупа акций. Казначейский пакет акций может быть погашен, как это было сделано по завершении предыдущей программы обратного выкупа акций. Гашение бумаг увеличивает размер прибыли на акцию и может способствовать росту дивидендов.

Стабильные дивидендные выплаты, устойчивое финансовое состояние и привлекательная дивидендная доходность позволяют выделить МТС 13,8% долю в дивидендном портфеле.

3. ГМК Норникель (доля 12,6%)

В 2020 г. дивиденды Норникеля сократились относительно прошлогодних значений. Это произошло из-за аварии на ТЭЦ-3 — компания создала резервы на 148 млрд руб., что негативно отразилось на EBITDA и размере промежуточных выплат.

Тем не менее уже по итогам 2020 г. компания увеличить дивиденды. Резервы под ущерб от аварии на ТЭЦ-3 уже созданы, дальнейшего давления на дивидендную базу не ожидается. Конъюнктура на ключевых рынках Норникеля во II полугодии 2020 г. была благоприятной, а рубль слабым — все это позитивно для финансовых результатов компании и размера потенциальных дивидендов.

Вероятность того, что Норникель отойдет от выплаты обозначенных в акционерном соглашении 60% от EBITDA в качестве дивидендов низкая, так как в дивидендном потоке от компании заинтересован второй по величине крупнейший акционер — РУСАЛ.

По нашим расчетам, исходя из текущих цен на металлы и курса USD/RUB, дивиденды Норникеля на горизонте ближайших 12 месяцев могут составить 2700–3300 руб. на акцию. По цене 23 386 руб. это соответствует 11,5–14,1% дивидендной доходности.

4. Юнипро (доля 12,1%)

В последней презентации, посвященной финансовым результатам за 9 месяцев 2020 г., Юнипро подтвердила намерение направить на дивиденды 20 млрд руб. или 0,317 руб. на акцию в 2021 г. — это на 43% выше, чем было выплачено в 2020 г. По цене 2,745 руб. выплата 0,317 руб. на акцию соответствует 11,5% дивидендной доходности.

Ключевой драйвер роста дивидендов — запуск энергоблока №3 Березовской ГРЭС. Из-за ввода блока в эксплуатацию компания начнет получать повышенные платежи в рамках программы ДПМ, которые ожидаются со II квартала 2021 г. Это должно привести к увеличению чистой прибыли и позволит Юнипро увеличить размер выплат.

5. Северсталь (доля 10,6%)

В первой половине 2020 г. финансовые результаты сталелитейных компаний по всему миру оказались под негативным влиянием коронавируса. Однако уже во второй половине года наблюдался резкий разворот сентимента — конъюнктура улучшилась, мировые цены на металлопродукцию начали расти. Дополнительным позитивным моментом стало ослабление рубля.

За российскими сталелитейными компаниями в последние годы прочно закрепилась репутация дивидендных фишек. Дивидендная доходность сектора в среднем колеблется около 10% и даже в период слабой конъюнктуры дивидендный поток оставался стабильным. Сейчас, когда конъюнктура улучшилась, дивиденды металлургов могут вырасти.

Перспективной ставкой на рост цен на стальную продукцию являются акции Северстали. Компания исторически отличается высокими показателями рентабельности, а ее бизнес вертикально интегрирован — все это снижает риски для дивидендного потока при ухудшении конъюнктуры. По нашим оценкам, дивиденды Северстали в 2021 г. могут составить около 120–165 руб. на акцию, что соответствует 9,2–12,7% дивидендной доходности.

6. Магнит (доля 10%)

Продуктовый ритейл не только не пострадал от последствий пандемии в 2020 г., но и в каком-то смысле стал бенефициаром карантинных ограничений. Из-за покупок «про запас» на фоне коронавируса в I квартале выручка Магнита выросла на 18,5% г/г — это рекордный темп роста с III квартала 2015 г. Во II квартале кафе и рестораны были закрыты — люди стали чаще питаться дома. Это также поддержало продажи сети.

Чистая прибыль Магнита за 9 месяцев 2020 г. выросла в 2 раза относительно предыдущего года, а промежуточные дивиденды на 67% г/г. Конкретного порядка определения размера выплат в дивидендной политике Магнита нет, однако в свете улучшения финансовых результатов логично ожидать роста дивидендов по итогам 2020 г.

В базовом сценарии ритейлер на горизонте ближайших 12 месяцев может выплатить 400–500 руб. на акцию, что соответствует 8,4–9,3% дивидендной доходности.

7. Лукойл (доля 9,5%)

2020 г. выдался непростым для Лукойла. Обвал цен на нефть из-за коронавируса, привели к падению финансовых результатов — компания закрыла I полугодие с убытком.

Примечательный момент — в то время как некоторые российские нефтяники не выплачивали промежуточные дивиденды из-за убытков на фоне отрицательных курсовых разниц, Лукойл, благодаря дивидендной политике привязанной к свободному денежному потоку (FCF), продолжил выплачивать дивиденды.

Из-за этой особенности по итогам 2020 г. дивидендная доходность акций Лукойла может превысить среднеотраслевые уровни. Если ориентироваться на текущую стоимость нефти в рублях, дивиденды компании на горизонте ближайшего года могут достичь 450–500 руб. на бумагу, что соответствует 7,8–9,8% дивидендной доходности.

Принципы отраслевой диверсификации, статус голубой фишки, отличная ликвидность, высокие стандарты корпоративного управления и заинтересованность менеджмента в росте капитализации позволила Лукойлу войти в структуру дивидендного портфеля 2021 г. несмотря на сохраняющуюся непростую конъюнктуру на рынке нефти.

8. Сбербанк-ап (доля 9,3%)

Сбербанк по итогам 2020 г. ожидает сокращения чистой прибыли на 12–13% по сравнению с показателем за прошлый год, заявлял глава банка Герман Греф в начале декабря.

«Мы думаем, что в этом году наша прибыль сократится на 12%, может быть, 13% по сравнению с прошлым годом. Мы в этом году заработаем, я думаю, более 700 млрд руб.», — сказал он на встрече с президентом России Владимиром Путиным.

При сохранении коэффициента дивидендных выплат на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО размер дивидендов по итогам 2020 г. может составить 16,3–16,5 руб. на акцию. Дивидендная доходность по цене 242,01 руб. соответствует 6,7–6,8%. Это значительно ниже, чем у остальных бумаг.

Ключевыми факторами добавления привилегированных акций Сбербанка в портфель стали отраслевая диверсификация, потенциально высокая дивидендная доходность относительно российского финансового сектора, а также высокая ликвидность и уверенность в стабильности и предсказуемости выплат.

9. ФосАгро (доля 7,9%)

Акции ФосАгро за 2020 г. принесли акционерам более 10% дивидендной доходности. Компания стойко перенесла I полугодие 2020 г., так как спрос на удобрения оставался стабильным даже в условиях пандемии. Более того, ослабление рубля позволило ФосАгро улучшить финансовые результаты и нарастить промежуточные дивиденды — по итогам 9 месяцев 2020 г. компания выплатила 123 руб. на акцию, что заметно выше прошлогодних уровней.

Во II полугодии 2020 г. конъюнктура на ключевых рынках ФосАгро оставалась благоприятной, а рубль слабым. Все это позволяет рассчитывать на сильные результаты компании по итогам года и увеличение дивидендов.

Принципы определения размера дивидендов ФосАгро не до конца понятны, поэтому есть неопределенность относительно размера будущих выплат. По приблизительным оценкам при сохранении благоприятной конъюнктуры можно рассчитывать на 250–300 руб. на акцию на горизонте ближайших 12 месяцев, что соответствует 7,6–9,2% дивидендной доходности.

БКС Мир инвестиций

Мнение экспертов

Идеи для инвестиций*

Среднесрочные тренды

5 акций, которые уже закрыли дивидендный гэп

Google поможет

Акции США, которые растут вместе с инфляцией

Каждую неделю мы высылаем актуальную аналитику и самые свежие новости. Коротко, емко и по делу.

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник