Биткоин когда лопнет мыльный пузырь

Мать всех пирамид. Что происходит с биткоином и кому стоит в него вкладываться

Почему биткоин называют новым «пузырём» и насколько это справедливо

8 января биткоин обновил исторический максимум, приблизившись к $42 000 за монету, после чего начал стремительно дешеветь. К 11 января первая криптовалюта потеряла практически 25% от цены. В тот день трейдеры, которые вложились в «биток» и другие коины, недосчитались более $2,6 млрд, а «биток» получил звание «худшего из всех пузырей».

Впрочем, опрошенные «Секретом» эксперты не верят, что биткоин лопнет, обрушившись до нуля или даже ниже $1000. «Тут, скорее, схлопываются надежды инвесторов, которые хотели бы купить биткоин по дешёвке, но упустили момент. А сам биткоин схлопнуться уже вряд ли сможет. Во-первых, за 11 лет блокчейн как технология сумел добиться признания. Многие страны разработали регуляторные нормы обращения с криптовалютами и тем самым вывели биткоин из тени», — пояснил «Секрету» CEO TTM Bank Владислав Утушкин.

За последние месяцы этот актив показал настолько внушительный рост, что даже падение до $15 000 — вполне неплохого показателя по меркам 2020 года — будет выглядеть как обрушение рынка, сказала «Секрету» представитель биржи криптовалют Garantex Татьяна Максименко. Но это не помеха для инвестиций.

«Инвестор может считать биткоин пузырём или матерью всех пирамид, но если этот «пузырь» получил рыночную оценку и пользуется популярностью, то по большому счёту ему наплевать, пузырь это или нет. Главная его задача — вовремя войти в актив и вовремя из него выйти, с прибылью или минимальными потерями», — сказала она.

Курс биткоина за год

Фото: Скрин с tradingview.com

Впрочем, учитывая масштаб притока институциональных денег, схлопывание маловероятно, добавила Максименко. Тем более что сеть биткоина имеет встроенный механизм, призванный не допустить инфляции монеты, — халвинг («уполовинивание» вознаграждения майнерам за добавление ими нового блока в блокчейн. — Прим. «Секрета»).

Такой ситуации будет противиться и сообщество майнеров, которые вложили деньги в свои предприятия, оплатили электроэнергию и купили вычислительные машины, и сами биткоин-инвесторы, подтвердил Владислав Утушкин.

«Майнеры просто не будут поставлять на рынок новые монеты (отчасти эту ситуацию мы наблюдали весной и летом 2020 на фоне халвинга), ожидая повышения цен для компенсации недополученной прибыли из-за сокращения вознаграждения. Инвесторы, особенно крупные, предпочтут не продавать по дешёвке активы (кто же продаёт на дне), а подождать роста», — пояснил он.

Чем спровоцирован рост «битка»

Есть всего несколько причин, по которым дорожают биткоин и другие криптовалюты: это низкие процентные ставки и вкачивание в экономику новеньких купюр.

«Низкие процентные ставки и безумная печать денег привели к тому, что цены на активы начали расти, и, второй момент, они привели к тотальному недоверию к классическим валютам», — объясняет инвестбанкир Евгений Коган на своём YouTube-канале. По словам эксперта, новым долларовым миллиардерам не интересно золото, но они готовы вложить 5, 10 или даже 20 процентов своих денег в крипту.

профессор ВШЭ, инвестбанкир

Крипта — это цивилизованный ответ людей, которые не хотят жить под прицелом Большого Брата. Но регуляторы всего мира с этим смириться не могут. Они создают свои криптовалюты и пытаются управлять этим процессом.

Цена у «битка» может быть любой. Как только мы видим, как новые триллионы долларов запускают в экономику, очевидно, что за этим последуют стремительные обвалы или рост криптовалюты. Никто не может сказать, насколько она вырастет: до $50 000 или $150 000. Гадать бесполезно.

Почему биткоин называют «новым золотом»

Биткоин, безусловно, конкурирует с золотом, подчеркнула Татьяна Максименко. «Но речь не идёт о полной замене золота в инвестпортфелях на биткоин. Речь идёт о диверсификации «безопасных убежищ». Если раньше тут правило золото и отчасти серебро, то теперь будет ещё и биткоин. Диверсификация позволяет лучше сбалансировать портфель, чтобы в случае падения рынка инвестор не лишился всех своих накоплений», — сказала она.

Но следует помнить, что капитализация биткоина на порядок ниже чем у золота, посоветовал Виталий Кирпичёв из TradingView. «Регуляторы многих стран ограничивают платежи в биткоинах, что препятствует официальному признанию «цифрового золота». По этой причине следует глубоко понимать риски, вызванные как рыночной волатильностью, так и сложностью обратной конвертации биткоина в классические валюты», — сказал эксперт.

Каков основной риск во вложениях в «биток»

Первый риск — это волатильность, которая делает биткоин сомнительной идеей для инвестиций, сказал «Секрету» аналитик Олег Богданов.

«Безусловно, этот инструмент очень спекулятивен. Доход, купон или денежный поток биткоин не генерирует. Он генерирует лишь мечты обывателей о жизни без государств и центральных банков. В этом году он вырос на 300%, а в следующем может рухнуть на 70%. Одним словом, это пирамидальная структура, которая обречена на обрушение», — добавил он.

Самый главный риск — это действия регуляторов, которые хотят знать всё: откуда мы получили свои деньги, где мы их заработали, какие налоги заплатили, объяснил в своём видео инвестбанкир Евгений Коган. Рано или поздно любой инвестор захочет получить деньги за биткоины, и вот этот переход будут жёстко контролировать.

профессор ВШЭ, инвестбанкир

На мой взгляд, это очень опасная игра. В какой-то момент регуляторы всё равно найдут способ заставить вас объяснять, откуда вы получили эти деньги, как приросли и обложить такими налогами, после которых вся эта игра будет невыгодна. Поэтому не спешите вкладывать все деньги в крипту. Конец здесь может быть весьма печален.

Для каких целей имеет смысл приобретать цифровые валюты

Непрофессиональным инвесторам, как и в случае с другими активами, следует быть крайне осторожными при инвестициях в криптовалюту. «Почему-то, когда говорят об инвестициях, сразу представляют какие-то сумасшедшие доли типа 50% портфеля в «битке». Но это нонсенс! Немного в акциях, немного в ETF, немного в разных нацвалютах, что-то в золоте — и теперь что-то в «битке». Только не надо продавать квартиру и вкладывать всё в «биток» в надежде проснуться на следующий день миллиардером», — посоветовала Татьяна Максименко.

Профессиональные инвесторы вкладываются в криптовалюту не первый год, сказал Владислав Утушкин: их привлекает безумная волатильность. «Тут больше азарта, больше возможностей — и больше рисков. Но если ты профи, то сможешь как минимум не уйти в жуткий минус. Непрофессионалам я бы советовал рассматривать биткоин как долгосрочную инвестицию», — подчеркнул он.

Если горизонт планирования у инвестора — пара месяцев или даже год, Татьяна Максименко советует выводить активы, если биткоин торгуется выше $33 000–35 000. «Если инвестировать на 5–10 лет, то можно просто купить биткоин, и всё. Пусть лежит. Пока со стратегией HODL мало что может сравниться по соотношению ROI на телодвижения», — добавила она.

Но непрофессиональным инвесторам всё же лучше ограничить свои инвестиции в криптовалюту, резюмировал основатель и СЕО финтех-компании «Деньги вперёд» Павел Гужиков. Практика показывает, что в кризисной ситуации они первыми «попадают под раздачу» и теряют больше всех.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска исключительно ваша задача.

Источник

Криптовалюта: деньги будущего или мыльный пузырь, который лопнет

Криптовалюта вихрем ворвалась в современный мир. Стоимость компаний растет как на дрожжах. И шутка вроде Dogecoin уже не выглядит таковой: она уверенно занимает пятое место по объему капитализации. Отчего зависит стоимость цифровой валюты? Может ли она заменить деньги? Стоит ли вкладываться в шуточную крипту? Эти вопросы обсудили специалисты в рамках пресс-конференции, организованной Медиагруппой «Патриот» и ФАН.

Для создания цифровых валют были определенные причины, сказал на пресс-конференции доцент департамента экономической теории Финансового университета при Правительстве России Петр Арефьев. Крипта значительно упрощает транзакции, а технологии блокчейн позволяют заключать умные контракты. Хотя у каждой криптовалюты свои плюсы и минусы, в целом перспектива у этих цифровых денег есть, отметил он.

«В России запрещено расплачиваться криптовалютой. Полнотой свойств денег она не обладает. Что касается Dogecoin, она вообще была создана для шутки. Просто шутка затянусь. Джексон Палмер создал ее, чтобы показать, как это легко», — рассказал Арефьев.

В итоге из простой шутки получилась криптовалюта, которая сегодня занимает пятую строку в рейтинге по объему капитализации. Но Арефьев предупредил, что особо доверять Dogecoin не стоит, тем более если у вас нет свободных средств, с которыми готовы расстаться.

«Dogecoin — шутка, за которой не стоят технологии, в отличие от того же Ethereum. Это пустышка, которая так или иначе лопнет и потянет за собой вниз весь рынок криптовалюты, как говорил Чарльз Хоскинсон. Регуляторы по этому поводу, конечно, всполошатся, установят четкие правила, но плохо будет всем держателям криптовалют», — заявил эксперт.

По его мнению, Илон Маск рано или поздно наиграется с Dogecoin, и она начнет свое неминуемое падение, а люди, вошедшие в эту игру, потеряют свои средства.

В целом рынок криптовалюты будет продолжать расти, уверен криптомиллионер, основатель криптобиржи TimeX Сергей Сергиенко. Но если человек хочет заработать, то, естественно, этот рынок необходимо изучить.

«Если просто хотите поиграть, не нужно думать, что вы не прогорите. Не стоит ожидать, что сразу взлетите на зеленую полосу. Все рынки всегда идут циклично. С криптой тоже самое», — сказал он.

Сергиенко также добавил, что курс криптовалюты остро реагирует на различные инфоповоды и сообщения в социальных сетях. В пример он привел блокчейн-платформа Waves, которую основал Александр Иванов. Как только появилась новость о том, что Роскосмос будет использовать Waves для защиты товарных знаков, криптовалюта выросла в цене на 42%.

Dogecoin в свое время поднялся в цене только благодаря сообществам, которые неоднократно поддерживали сбор средств на благотворительность. И так было несколько раз, подчеркнул в ходе эфира директор по развитию торговой платформы Overbit, аналитик, трейдер Азиз Кенжаев.

«Есть несколько аналитических платформ, на которых можно отслеживать параллельный рост количества упоминаний криптовалюты в Twitter и ее цену. Эти метрики тоже стоит учитывать. Какой-то ценности в самом Dogecoin я не вижу, кроме высокой скорости транзакций. Поэтому смущает его высокая рыночная капитализация. В протоколе прописана инфляция, но она намного выше, чем у Bitcoin», — объяснил Кенжаев.

По его мнению, идет искусственная накачка валюты, которая вскоре закончится. Знающие люди на этом могут заработать. Но есть и те, кто не разбирается, их деньги лопнувший пузырь пустит на ветер.

Петр Арефьев считает, что вложение средств в криптовалюты — игра для тех, у кого есть свободные деньги. Он не рекомендовал ввязываться в нее, поскольку наблюдается настоящий бум на крипту. Этот бум и порождает ее высокую капитализацию. Когда-нибудь, убежден эксперт, обязательно появится фильм про очередной мыльный пузырь по аналогии с фильмом «Волк с Уолл Стрит», но его героями станут не брокеры, а создатели криптовалют.

Источник

Анатолий Аксаков: биткойн — это пузырь, который рано или поздно лопнет

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков в интервью ТАСС на полях Гайдаровского форума рассказал о рисках использования биткойна, трансформации безналичных рублей в цифровую валюту и новых технологиях в области устойчивого развития, которые внедряются в России.

— Крупные инвестбанки назвали биткойн матерью пузырей, считаете ли вы, что это так? Также глава Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила, что биткойн нужно регулировать. Согласны ли вы с этим? Каким может быть это регулирование в РФ?

— Биткойн все-таки является матерью блокчейна. Технология блокчейна существует давно, но благодаря биткойну получила известность и широко применяется. При этом сам биткойн как криптовалюта ничем не обеспечен. Это частная валюта, его ценность определяется доверием участников соответствующей информационной системы. В этом плане биткойн является основой одного из пузырей на рынке криптовалют, и я думаю, что рано или поздно этот пузырь должен лопнуть.

Думаю, биткойн должен регулироваться. Может быть, должен быть запрещен как средство платежа. В любом случае, надо перекрыть все каналы использования биткойна для финансирования наркотрафика, террористических операций, отмывания капиталов, коррупционных схем и так далее.

В России есть закон о цифровых финансовых активах и о цифровой валюте, где говорится, что криптовалюты не могут использоваться как средство платежа на территории России. При этом мы внесли в законодательство изменения, которые определяют, что владельцы криптовалют должны их декларировать и, если они получают доход от использования криптовалют, должны платить налоги.

— Ранее Сбербанк предлагал вариант трансформации безналичных рублей в цифровые. Как вы смотрите на предложение Сбербанка? Какие могут быть перспективы у этого проекта?

— Трансформировать все безналичные рубли в цифровой рубль нет необходимости. Это может случиться, если цифровой рубль вытеснит из оборота безналичные рубли, но это далекая перспектива.

Предложение о токенизации всех безналичных рублей или части безналичных рублей со стороны Сбербанка, конечно же, должно серьезно изучаться. Там, на мой взгляд, есть рациональные предложения, которые могут быть учтены при доработке доклада Центрального банка о цифровом рубле. Вполне возможно, что в конечной версии при подготовке к тестированию цифрового рубля эта идея также найдет свое применение. По крайней мере, закон о цифровых финансовых активах не запрещает токенизировать безналичные рубли. И соответственно, Центральный банк может это сделать на основании закона.

— Дальше к более насущным темам. Пандемия ударила как по банкам, так и по заемщикам. И выплыл такой вопрос, что некоторые банки не хотят раскрывать клиентам причины отказов в кредитах. Так ли это и что можно сделать в этой ситуации?

— Я знаю, что Ассоциация банков России (АБР) написала об этом письмо на мое имя.

Банки не хотят подробно раскрывать причины, так как опасаются, что те скоринговые схемы, которые они используют при оценке заемщика, станут известны их конкурентам. Поэтому банки называют условные причины, например: «Мы не верим, что вы сможете вернуть кредит». Но заемщику это не дает понимания истинных причин.

В Госдуме мы боролись с навязыванием кредитов неискушенным гражданам, а здесь другой подход, который требует изучения. Мы договорились так, что внимательно рассмотрим законодательную инициативу, внимательно рассмотрим возражения кредитных организаций, их аргументы, посмотрим, что представит Центральный банк, правительство, и сопоставим все точки зрения, примем решение. Я понимаю тех, кто не получил кредит и не понимает, почему не может его получить. Они хотят узнать причину и ее ликвидировать. Здесь есть пространство для размышления, поэтому я бы сейчас однозначно не говорил, на чьей я стороне, в ходе дискуссии определимся.

— Два года назад АБР предложила механизм борьбы с кибермошенниками, который позволяет замораживать средства на счете получателя средств по просьбе отправителя. Позже, во второй половине 2020 года, он был юридически доработан и оформлен в законопроект. Есть ли какие-либо подвижки по данному направлению? Когда данный законопроект может быть принят?

— Случается, что человек отреагировал на очень доверительное обращение к нему злоумышленника и передал ему свои персональные данные.

По этим персональным данным злоумышленник снимает деньги с его счета и переводит в другой банк. Человек довольно быстро понимает, что его обманули, видит у себя на смартфоне информацию о том, что у него сняты деньги со счета. Инициатива даст возможность тут же просигнализировать своему банку, и если деньги оттуда ушли, этот банк может связаться с банком-получателем и попросить заблокировать средства. Здесь важно действовать быстро, так как деньги довольно быстро обналичиваются либо уходят в другой банк, и теряются концы. Мы разослали законопроект в заинтересованные организации, в Центральный банк, Министерство финансов с тем, чтобы получить от них мнение, и дальше будем принимать решение. В конце января мы должны получить ответы от Центрального банка и Минфина. И дальше будем принимать решение.

— Профучастники финрынка предложили ЦБ поправки в ряд законодательных актов, которые упрощают ранее предложенные регулятором ограничения для простых инвесторов. В частности, они предлагают не ограничивать «неквалов» в сделках с простыми структурными продуктами, а также с РЕПО и кредитным плечом. Есть ли какое-то решение по данному вопросу? ​​

— Мы в июле приняли закон, который определяет порядок работы профессиональных участников финансового рынка, в том числе кредитных организаций, с неквалифицированными инвесторами.

Определили, что должно быть тестирование неквалифицированных инвесторов при приобретении сложных финансовых продуктов. Сейчас готовится законопроект, который, мы надеемся, уже на следующей неделе будет подготовлен к внесению в Государственную думу, и мы рассчитываем, что закон в феврале будет уже принят. И благодаря ему уже с 1 апреля текущего года продажа сложных финансовых продуктов, так называемых структурных продуктов, будет осуществляться после тестирования.

Но при этом есть и несложные структурные продукты. В законе важно определить, что это за продукты, которые можно было бы приобретать без тестирования. Но сами участники рынка говорят, что это сложная процедура. На рабочей группе комитета мы договорились в течение недели-полутора определиться в формулировках по поводу несложных финансовых продуктов, которые можно будет продавать без тестирования. Могу сказать, что в феврале мы точно этот закон примем для того, чтобы защитить неквалифицированных инвесторов, и для того, чтобы навести порядок на рынке с теми, кто навязывает людям сложные продукты, которые могут привести к потере сбережений.

— То есть пока нет понимания, какие именно инструменты будут считаться простыми или сложными?

— Пока четкого понимания нет. Но обсуждаются финансовые продукты с так называемой защитой капитала, когда инвестор в любом случае возвращает то, что вложил. Есть еще предложение проводить так называемый бай-бэк, который обязывает финансовый институт, который продал сложный финансовый инструмент, должным образом не объяснив клиенту все риски, выкупить этот продукт по той же цене, по которой продал человеку. Также на финансовый институт могут быть наложены штрафные санкции, если Центральный банк увидит его недобросовестное поведение на рынке.

Эти предложения, скорее всего, будут прописаны в законопроекте.

— В феврале впервые в этом году Центробанк рассмотрит вопрос о ключевой ставке. На ваш взгляд, какое решение примет регулятор и от чего он будет отталкиваться? Какой у вас в целом прогноз по ключевой ставке на этот год?

— Ситуация достаточно разнонаправленная. Мы видим, что на валютном рынке она стабилизировалась. Рубль в последнее время даже укрепляется, прежде всего благодаря повышению цены на нефть. Также предложения, озвученные новой администрацией США, говорят о том, что они собираются печатать деньги для того, чтобы решить свои экономические проблемы.

А если они будут печатать доллары, значит, эта валюта будет падать по отношению к цене на нефть — это тоже фактор, работающий на укрепление рубля. В свою очередь, это говорит в пользу того, что ключевая ставка может быть снижена.

При этом мы видели всплеск инфляции в конце прошлого года, но он в том числе был связан с тем, что рубль падал. Довольно существенно он подешевел. Соответственно, импорт тоже подорожал, и, поскольку импорт подорожал, то это повлияло на инфляционную составляющую в России. Но и инфляционные ожидания и у бизнеса, и у людей усилились в конце прошлого года, в том числе под влиянием падения курса рубля. Сейчас ситуация может измениться. И если та же тенденция, которая сегодня складывается, будет продолжаться и в феврале, то я допускаю, что Центральный банк снизит ключевую на 0,25% и зафиксирует ее на уровне 4–4,5% — все зависит от конъюнктуры на нефтяном рынке, как будет идти ситуация с пандемией и, соответственно, как будет развиваться макроэкономика во всех ведущих странах: в США, в Европе и в Китае.

— То есть ключевая ставка вряд ли опустится ниже 4%?

— Я допускаю, что и это может произойти, если дефляционные факторы будут превалировать над инфляционными. Это возможно, но маловероятно.

— Будут ли снижаться ставки по депозитам граждан в банках?

— С одной стороны, ключевая снижается и ставки по вкладам снижаются. С другой стороны, снижение ставок по вкладам ведет к тому, что начался переток из вкладов на фондовый рынок, на другие финансовые рынки, либо в недвижимость, либо в наличные. Банки, нуждающиеся в ликвидности, в ресурсах, вынуждены в таких условиях поддерживать определенные ставки, стимулирующие граждан формировать вклады. Так что я думаю, что проценты по вкладам не будут ни снижаться, ни повышаться, колебания будут в пределах 4% годовых.

— Каков ваш прогноз по стоимости доллара и евро относительно рубля на год?

— Все зависит от ситуации с пандемией. В России уже снижается число заболевших: в конце года было около 30 тыс. заболевших, сейчас 23 тыс. Также появилась возможность вакцинироваться. Все это может привести к уходу пандемии из нашей действительности. Соответственно, это может привести к укреплению рубля.

Кроме того, посмотрим, как поведет себя новая администрация США. И если она будет более благоразумная с точки зрения взаимоотношений с нашей страной, в том числе с точки зрения санкционных решений, то рубль начнет отыгрывать свою недооцененность.

Совсем недавно нефть стоила около $40 за баррель, сейчас ее стоимость составляет $55 за баррель. При цене на нефть $60 рубль может приблизиться к тем значениям, в которых был до пандемии: 65 рублей за доллар. Евро, соответственно, будет на уровне 70–71 рубля.

— В целом какие у вас ожидания от этого года? Удастся ли российской экономике оправиться от шоков пандемии? И когда наша экономика может вернуться к доковидным темпам роста?

— Прошлый год показал, что у нас экономика очень живучая. Многие предрекали серьезное падение и очень серьезное сокращение количества малого, среднего бизнеса. Средний бизнес, по данным на начало сентября, вырос. Количество компаний малого бизнеса сократилось, но только на 4–5%. Это не те 20%, которые предсказывали. Конечно, экономика пострадала от пандемии, но падение оказалось ниже, чем в Европе, чем в Соединенных Штатах Америки, во многих других странах. В текущем году будем отыгрывать падение. Я думаю, что до конца года мы его отыграем. Соответственно, рост ВВП должен быть около 4% в этом году. В 2022 году, надеюсь, начнется поступательная прибавка уже к уровням 2019 года.

— И последний вопрос по модным сейчас целям устойчивого развития. Какие возможности и вызовы для России создает растущая актуальность целей устойчивого развития?

— Если говорить о рисках, прежде всего это наши внутренние риски, связанные с нарушением окружающей среды, экологической обстановки, ситуация в «Норильском никеле», лесными пожарами, проблемами с твердыми бытовыми отходами. Все это необходимо решать, и очевидно, надо решать кардинально и очень жестко.

Европа собирается ввести углеродный налог. Соответственно, те страны, которые не заботятся об очищении своего производства и при этом собираются поставлять продукцию в Европу, будут платить налог за загрязнение окружающей среды. Это приведет к удорожанию нашей продукции, она будет становиться неконкурентной. И это будет бить по предприятиям, по их бизнесам и, соответственно, по бюджету нашей страны. Поэтому необходимо внедрять программы, направленные на снижение выбросов СО₂ в окружающую среду. При этом все эти технологии, как правило, высокопроизводительные, очень высокотехнологичные, они могут привести к стремительному росту новых производств у нас в стране и к обновлению действующих производств.

Также на базе устойчивого развития может быть налажено сотрудничество в США, так как избранный президент Джозеф Байден, известно, уделяет очень много внимания этой проблеме. Он собирается инвестировать $1,7 трлн в «зеленые» проекты.

В России уже есть свои уникальные проекты, скажем, производство биопластика. Я сам депутат от Чувашии, там есть новочебоксарский «Химпром», там компания «Ренова» собирается реализовывать проект, связанный с производством биопластика, который разлагается и не наносит вреда природе. Есть проекты, связанные с производством электромобилей. Есть электросуда, то есть такие транспортные средства на электрической тяге, которые возят пассажиров, например, в Санкт-Петербурге, в Москве. Они, кстати, дешевле и очень качественные, и их собираются продавать в том числе за рубеж.

Беседовала Александра Жукова

Источник