Биткоин что это пирамида

Мать всех пирамид. Что происходит с биткоином и кому стоит в него вкладываться

Почему биткоин называют новым «пузырём» и насколько это справедливо

8 января биткоин обновил исторический максимум, приблизившись к $42 000 за монету, после чего начал стремительно дешеветь. К 11 января первая криптовалюта потеряла практически 25% от цены. В тот день трейдеры, которые вложились в «биток» и другие коины, недосчитались более $2,6 млрд, а «биток» получил звание «худшего из всех пузырей».

Впрочем, опрошенные «Секретом» эксперты не верят, что биткоин лопнет, обрушившись до нуля или даже ниже $1000. «Тут, скорее, схлопываются надежды инвесторов, которые хотели бы купить биткоин по дешёвке, но упустили момент. А сам биткоин схлопнуться уже вряд ли сможет. Во-первых, за 11 лет блокчейн как технология сумел добиться признания. Многие страны разработали регуляторные нормы обращения с криптовалютами и тем самым вывели биткоин из тени», — пояснил «Секрету» CEO TTM Bank Владислав Утушкин.

За последние месяцы этот актив показал настолько внушительный рост, что даже падение до $15 000 — вполне неплохого показателя по меркам 2020 года — будет выглядеть как обрушение рынка, сказала «Секрету» представитель биржи криптовалют Garantex Татьяна Максименко. Но это не помеха для инвестиций.

«Инвестор может считать биткоин пузырём или матерью всех пирамид, но если этот «пузырь» получил рыночную оценку и пользуется популярностью, то по большому счёту ему наплевать, пузырь это или нет. Главная его задача — вовремя войти в актив и вовремя из него выйти, с прибылью или минимальными потерями», — сказала она.

Курс биткоина за год

Фото: Скрин с tradingview.com

Впрочем, учитывая масштаб притока институциональных денег, схлопывание маловероятно, добавила Максименко. Тем более что сеть биткоина имеет встроенный механизм, призванный не допустить инфляции монеты, — халвинг («уполовинивание» вознаграждения майнерам за добавление ими нового блока в блокчейн. — Прим. «Секрета»).

Такой ситуации будет противиться и сообщество майнеров, которые вложили деньги в свои предприятия, оплатили электроэнергию и купили вычислительные машины, и сами биткоин-инвесторы, подтвердил Владислав Утушкин.

«Майнеры просто не будут поставлять на рынок новые монеты (отчасти эту ситуацию мы наблюдали весной и летом 2020 на фоне халвинга), ожидая повышения цен для компенсации недополученной прибыли из-за сокращения вознаграждения. Инвесторы, особенно крупные, предпочтут не продавать по дешёвке активы (кто же продаёт на дне), а подождать роста», — пояснил он.

Чем спровоцирован рост «битка»

Есть всего несколько причин, по которым дорожают биткоин и другие криптовалюты: это низкие процентные ставки и вкачивание в экономику новеньких купюр.

«Низкие процентные ставки и безумная печать денег привели к тому, что цены на активы начали расти, и, второй момент, они привели к тотальному недоверию к классическим валютам», — объясняет инвестбанкир Евгений Коган на своём YouTube-канале. По словам эксперта, новым долларовым миллиардерам не интересно золото, но они готовы вложить 5, 10 или даже 20 процентов своих денег в крипту.

профессор ВШЭ, инвестбанкир

Крипта — это цивилизованный ответ людей, которые не хотят жить под прицелом Большого Брата. Но регуляторы всего мира с этим смириться не могут. Они создают свои криптовалюты и пытаются управлять этим процессом.

Цена у «битка» может быть любой. Как только мы видим, как новые триллионы долларов запускают в экономику, очевидно, что за этим последуют стремительные обвалы или рост криптовалюты. Никто не может сказать, насколько она вырастет: до $50 000 или $150 000. Гадать бесполезно.

Почему биткоин называют «новым золотом»

Биткоин, безусловно, конкурирует с золотом, подчеркнула Татьяна Максименко. «Но речь не идёт о полной замене золота в инвестпортфелях на биткоин. Речь идёт о диверсификации «безопасных убежищ». Если раньше тут правило золото и отчасти серебро, то теперь будет ещё и биткоин. Диверсификация позволяет лучше сбалансировать портфель, чтобы в случае падения рынка инвестор не лишился всех своих накоплений», — сказала она.

Но следует помнить, что капитализация биткоина на порядок ниже чем у золота, посоветовал Виталий Кирпичёв из TradingView. «Регуляторы многих стран ограничивают платежи в биткоинах, что препятствует официальному признанию «цифрового золота». По этой причине следует глубоко понимать риски, вызванные как рыночной волатильностью, так и сложностью обратной конвертации биткоина в классические валюты», — сказал эксперт.

Каков основной риск во вложениях в «биток»

Первый риск — это волатильность, которая делает биткоин сомнительной идеей для инвестиций, сказал «Секрету» аналитик Олег Богданов.

«Безусловно, этот инструмент очень спекулятивен. Доход, купон или денежный поток биткоин не генерирует. Он генерирует лишь мечты обывателей о жизни без государств и центральных банков. В этом году он вырос на 300%, а в следующем может рухнуть на 70%. Одним словом, это пирамидальная структура, которая обречена на обрушение», — добавил он.

Самый главный риск — это действия регуляторов, которые хотят знать всё: откуда мы получили свои деньги, где мы их заработали, какие налоги заплатили, объяснил в своём видео инвестбанкир Евгений Коган. Рано или поздно любой инвестор захочет получить деньги за биткоины, и вот этот переход будут жёстко контролировать.

профессор ВШЭ, инвестбанкир

На мой взгляд, это очень опасная игра. В какой-то момент регуляторы всё равно найдут способ заставить вас объяснять, откуда вы получили эти деньги, как приросли и обложить такими налогами, после которых вся эта игра будет невыгодна. Поэтому не спешите вкладывать все деньги в крипту. Конец здесь может быть весьма печален.

Для каких целей имеет смысл приобретать цифровые валюты

Непрофессиональным инвесторам, как и в случае с другими активами, следует быть крайне осторожными при инвестициях в криптовалюту. «Почему-то, когда говорят об инвестициях, сразу представляют какие-то сумасшедшие доли типа 50% портфеля в «битке». Но это нонсенс! Немного в акциях, немного в ETF, немного в разных нацвалютах, что-то в золоте — и теперь что-то в «битке». Только не надо продавать квартиру и вкладывать всё в «биток» в надежде проснуться на следующий день миллиардером», — посоветовала Татьяна Максименко.

Профессиональные инвесторы вкладываются в криптовалюту не первый год, сказал Владислав Утушкин: их привлекает безумная волатильность. «Тут больше азарта, больше возможностей — и больше рисков. Но если ты профи, то сможешь как минимум не уйти в жуткий минус. Непрофессионалам я бы советовал рассматривать биткоин как долгосрочную инвестицию», — подчеркнул он.

Если горизонт планирования у инвестора — пара месяцев или даже год, Татьяна Максименко советует выводить активы, если биткоин торгуется выше $33 000–35 000. «Если инвестировать на 5–10 лет, то можно просто купить биткоин, и всё. Пусть лежит. Пока со стратегией HODL мало что может сравниться по соотношению ROI на телодвижения», — добавила она.

Но непрофессиональным инвесторам всё же лучше ограничить свои инвестиции в криптовалюту, резюмировал основатель и СЕО финтех-компании «Деньги вперёд» Павел Гужиков. Практика показывает, что в кризисной ситуации они первыми «попадают под раздачу» и теряют больше всех.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска исключительно ваша задача.

Источник

Биткоин — финансовая пирамида или нет?

1. Биткоин — пирамида или нет? Терминология и отличия
2. Почему Bitcoin — не пирамида: веские доводы
3. Биткоин — развод или нет
4. Опасность финансового пузыря

Биткоин — первая и на 12 июня 2018 года лучшая виртуальная монета с позиции курсовой цены и капитализации. За последний год стоимость криптовалюты выросла в несколько раз и достигла отметки в 6,8 тысяч долларов. Вместе с ней растёт и капитализация, составляющая 117,3 миллиарда долларов.

Онлайн-график курса Биткоин:

Разговоры о том, что Биткоин — финансовая пирамида, появились почти сразу после появления виртуальной валюты, но наиболее оживлённые дискуссии происходят даже сегодня. Главная причина — необычный рост курсовой цены Bitcoin в течение 2017-го. Что и говорить, если за 365 дней (с начала января по конец декабрь) прошлого года криптовалюта увеличилась в цене более, чем в 20 раз (почти с 1000 до 20 000 долларов).

Финансовые эксперты в один голос заговорили, что BTC — «пузырь», который в скором времени должен лопнуть. Но так ли это на самом деле? Можно ли считать Биткоин разводом для лохов? Почему криптовалюту нельзя рассматривать с позиции пирамиды? Эти и другие вопросы рассмотрим ниже.

Биткоин — пирамида или нет? Терминология и отличия

Чтобы найти общее между Bitcoin и пирамидами, важно понимать сущность каждого их терминов.

Финансовая пирамида — один из способов мошенничества, подразумевающий выплату вознаграждения старым (уже существующим) инвесторам за счёт вновь прибывших пользователей. Такой вид обмана носит название «схема Понцы». Создатели финансовых пирамид привлекают новых клиентов обещанием легкого и высокого заработка с минимальным риском потери капитала. На практике владельцы проекта не инвестируют деньги, а направляют усилия для привлечения новых пользователей. Именно за счёт них осуществляется инвестирование лиц, которые ранее подключились к пирамиде.

Иными словами, участники проекта получают деньги не за счёт грамотного инвестирования и получения прибыли, а посредством привлечения участников. В результате такие проекты рано или поздно закрываются, когда поток денег от новых клиентов меньше размера выплат уже существующим пользователям.

Биткоин — система учёта финансовых транзакций, не имеющая единого центра и отличающаяся ограниченным объёмом эмитируемых монет. Криптовалюту Bitcoin часто представляют в виде учётной книги (реестра), где фиксируются проведённые операции. Таким образом, Биткоин — не афера, ведь его первоначальной целью является облегчение финансовых транзакций, повышение скорости переводов и снижение комиссии. В криптовалюте нет единого центра, поэтому обогащение конкретных лиц (создателей) исключено.

В чем разница?

При сравнении Bitcoin с финансовой пирамидой стоит вспомнить историю с МММ. Людей привлекала возможность получения больших процентов со вкладов, поэтому они несли деньги в организацию и были уверены в получении прибыли. С каждым новым клиентом обязательства МММ перед инвесторами росли. При этом сама структура не имеет цены, ведь деньги в ней не «работают», а всего лишь перераспределяются между участниками. Средства от новых клиентов отдаются в виде процентов прежним вкладчикам.

Механизм идеально работает до момента, пока у инвесторов не возникает сомнений в надёжности организации. Наличие паники приводит к желанию инвесторов забрать вложенные деньги. При этом компания не может отдать вклады всем, ведь «львиная доля» денег уже отдана в качестве процентов, а новых поступлений нет. В результате пирамида прекращает существование.

По аналогичному принципу работают подобные площадки в Сети. Администратор контролирует приток средств и держит площадку на плаву до момента, пока она интересует пользователей. Как только приток клиентов заканчивается, а баланс поступающих и передаваемых средств становится отрицательным, сервис прекращает существование. Если человек успел забрать деньги, он остаётся в выигрыше. Но на практике большая часть клиентов входят в категорию обманутых лиц.

Люди, которые утверждают, что Биткоин — пирамида, плохо понимают особенности работы и добычи криптовалюты. Эмиссия виртуальной монеты ограничивается 21 млн коинов, а размер вознаграждения майнеров каждые 4 года снижается вдвое. Участники сети, которые отдают мощности в сеть для добычи элементов цепи, обеспечивают работоспособность Bitcoin. В отличие от финансовой пирамиды, Биткоин появляется не от вкладов новых пользователей, а в результате добычи.

В дальнейшем полученные средства можно использовать для покупки товаров, отправки другим участникам сети и инвестирования (накопления в ожидании роста курсовой цены). В процессе развития для Bitcoin важно расширение криптовалютного сообщества, но дополнительные вливания здесь не нужны. Новые участники подключаются к сети и поддерживают работу блокчейна, помогая системе генерировать новые монеты.

Получается, что прибыль финансовой пирамиды обеспечивается путём привлечения инвесторов. В случае с Bitcoin таких понятий как выплата дивидендов или привлечение вкладчиков не существует. Вот почему Биткоин — не лохотрон по принципу МММ, а самостоятельная сеть, обеспечивающая возможность проведения выгодных транзакций. Премия хоть и выплачивается, но этот процесс регулируется самой программой и не требует привлечения третьих лиц.

В отличие от финансовых пирамид, BTC — виртуальная единица, которая имеет свою цену. Стоимость криптовалюты формируется на базе рыночного механизма и зависит от спроса/предложения на монету. Благодаря ограниченной эмиссии, популярность Биткоина только повышается, а одновременно с этим растёт и цена.

Кроме того, цели создания Bitcoin и пирамид расходятся. В первом случае Сатоши Накамото создал независимую от государственных органов валюту. Что касается второго объекта сравнения, здесь ставится только одна задача — получение дохода.

Почему Bitcoin — не пирамида: веские доводы

Чтобы развеять все сомнения, что Bitcoin — не пирамида, выделим ряд признаков финансовой пирамиды:

Необходимость инвестирования. Чтобы обеспечить работу компании, разработчики мошеннической схемы, как правило, просят внести конкретную сумму. В случае с Биткоином такие требования отсутствуют. Человек может купить хоть один сатоши (одну стомиллионную часть Биткоина) и стать полноправным участником сети.

Получение дохода за счет вновь привлеченных пользователей. Схема сотен финансовых пирамид, которые существуют сегодня, не меняется. Действующие клиенты получают выплаты за счёт средств, которые передаются вновь прибывшими инвесторами. Как результат, пирамида «живёт». В Биткоине совершенно иной принцип, ведь для поддержания работоспособности блокчейн инвестиции не нужны.

Размер взноса может меняться по прихоти администратора (руководителя) пирамиды. В случае с Bitcoin курсовая стоимость формируется рынком. Цена BTC не зависит от конкретного человека или действия правительственных органов.

Нет продукта. В финансовой пирамиде пользователь, как правило, получает «воздух». В случае с Биткоином речь идёт о полноценной технологии, в разработке которой участвовало десятки лучших умов планеты. Сегодня эксперты признают, что технология блокчейн имеет большое будущее, и уже сегодня она применяется во многих сферах.

Проблемы с выплатами. В пирамиде система построена таким образом, чтобы максимально усложнить человеку вывод денег. В криптовалютной сети владелец BTC лично контролирует средства, а для доступа к ним достаточно иметь приватный ключ.

Обещания «золотых гор». Руководители финансовых пирамид обещают потенциальным пользователям сверхприбыль, что позволяет обеспечить стабильный приток новых клиентов. К примеру, человеку гарантируют машину в подарок за привлечение определённого числа участников. В случае с Биткоином такого нет. У пользователя криптосети имеется два пути — купить виртуальную монету или добыть её путём сборки фермы на графических процессорах или асиках.

Анонимность создателей. В мошенническом проекте узнать личность руководителя не получится, ведь речь идёт о противозаконных деяниях. В случае с Биткоином также присутствует элемент анонимности, ведь обществу известен только псевдоним Сатоши Накамото. Но в ряде других криптовалют, построенных по аналогичной технологии, разработчики открыты для общения и не скрывают личности. К примеру, для Лайткоина это Чарльз Ли, для Эфириума — Виталик Бутерин и так далее.

Биткоин — развод или нет?

Проанализировав сказанное, можно сделать общее заключение о пользе, актуальности и перспективах Биткоина. Криптовалюта не имеет признаков финансовых пирамид, поэтому сравнивать её с такими площадками нельзя. На июнь 2018 года виртуальные деньги (не только Bitcoin) имеют широкую сферу использования, а рынок не контролируется центральными органами власти.

И если Биткоин — точно не развод, некоторые альткоины создаются с целью обогащения. В истории известно много случаев, когда криптовалюта внедрялась с целью спекуляций — раскрутки, майнинга и получения прибыли посредством продажи на рынке. Что касается крупных виртуальных монет, таких как Dash, Bitcoin, Ethereum и прочих, они имеют ценность.

В мошеннических схемах всегда существует центральное звено, которое управляет процессом и получает прибыль за счёт доверчивых пользователей. В случае с Биткоином и другими известными криптовалютами такого нет. Технология блокчейн не подразумевает участия центрального звена, а сама сеть выступает в виде основы для проведения операций. При этом код Bitcoin открыт для участников и может быть проверен каждым желающим с момента первой совершенной транзакции.

Опасность финансового пузыря

Размышляя, что такое Bitcoin — развод или нет, важно учесть ещё одно слабое место виртуальных денег. Из-за резких и часто необоснованных скачков курсовой цены многие эксперты называют криптовалюту «финансовым пузырем». Суть в том, что стоимость актива формируется не на базе конкретных материальных ценностей, а на настроении пользователей сети. Любой негативный вброс может привести к значительным колебаниям цены.

Аналитики выделяют следующие проблемы Биткоина:

Повышенная волатильность. Сильные колебания курсовой цены отпугивают инвесторов, рассматривающих BTC с позиции актива для накопления средств.

Необходимость покупки дорогостоящего оборудования для добычи. С появлением ASIC-майнеров добывать виртуальные деньги становится всё труднее. Если раньше можно было использовать CPU или GPU, в июне 2018 года для майнинга BTC подходят только асики. Лишь они обеспечивают участнику ожидаемую прибыль.

Имеется вероятность взлома кошелька. Несмотря на хорошую защиту бумажников с Биткоинами, злоумышленники часто находят слабые места или пользуются доверчивостью пользователей криптовалюты.

Отсутствие обеспечения. Известно, что фиатные деньги имеют определённое обеспечение и гарантии со стороны государственных органов. У Биткоина и других криптовалют этого нет. Актив не подкрепляется имуществом, а его цена формируется только на базе спроса и предложения.

Нет оснований для повышения цены. Стоимость BTC растёт только на фоне веры общества в будущее и возможности криптовалют. Если произойдёт какое-либо событие, которое пошатнет доверие людей к виртуальным деньгам, возможно резкое падение курса. В качестве примера можно привести ситуацию, которая произошла 11 июня 2018 года. После взлома южнокорейской биржи стоимость Биткоина резко пошла вниз, а потенциальные потери площадки исчисляются десятками миллионов долларов. Эксперты заявили, что цена Bitcoin обвалилась больше чем на 10 процентов. Последнее такое падение имело место ещё в феврале 2018-го. И таких примеров в истории много.

Несмотря на ряд негативных факторов, которые рассмотрены выше, Биткоин завоевал популярность. На данный момент криптовалюта и технология, на которой она построена, интересна сообществу. Это значит, что стоимость BTC также будет расти. Число пользователей монет составляет от 5 миллионов человек и более (рассчитать точное число не представляется возможным). Чем активнее развивается сеть, тем больше интерес к BTC, и тем выше его цена.

Что касается волатильность криптовалюты, финансовые аналитики часто сравнивают Биткоин с кораблем. Если последний имеет небольшие размеры, то при шторме его будет сильно раскачивать из стороны в сторону. Как отмечалось, капитализация Bitcoin составляет всего 117 миллиардов долларов, что является каплей в море по сравнению с суммарным денежным оборотом. Если человек с большими финансовыми активами зашёл на рынок (к примеру, с 15–30 миллионами долларов), он вполне сможет повлиять на курсовую цену монет. Ситуацию часто усугубляет и шумиха, которая поднимается в СМИ.

В завершение подведём итог, почему Биткоин нельзя считать финансовой пирамидой:

1. Нет центрального пункта управления.
2. Повышение ценности Биткоин с увеличением числа пользователей.
3. У Bitcoin ни перед кем нет обязательств, в отличие от классической финансовой пирамиды.

Криптовалюта Bitcoin — всего лишь финансовый протокол, созданный для проведения, проверки и хранения сведений об операциях среди пользователей криптовалютной сети. Код Биткоина открыт для всех желающих, поэтому каждый сможет проверить систему и убедиться в правильности логики. Иными словами, Биткоин никак нельзя назвать пирамидой. На июнь 2018 года число кошельков для BTC перевалило за отметку в 11 миллионов. При этом на стоимость валюты влияет множество факторов, в том числе ценность применяемой в её основе технологии.

Недавно два работника Питтсбурского университета сделали ряд расчётов по определению цены финансового актива. В результате они пришли к мнению, что Bitcoin не имеет материальной стоимости, а его курс зависит от мнения членов криптосообщества. Что касается будущей судьбы Bitcoin, здесь трудно прогнозировать. Перспективы виртуальной валюты в целом зависят от отношения государственных органов, будущего развития криптосети, повышении объёма торгов и прочих аспектов.

Более детально о том, почему Биткоин — это не финансовая пирамида:

Источник