Bitcoin miner net position change

Bitcoin Miners Net Position Turns Positive: Is A Rally to New Highs Overdue?

The major cryptocurrency’s price level is consolidating just under the asset’s all-time high of $61,800 — a welcome sign after its prices plummeted to $51,000 just a week prior. As Ethereum rallied to a new all-time high of $2144, many investors have wondered whether Bitcoin would also push higher past its previous high. According to one particular on-chain metric, it may be due for a substantial move up.

Analyzing Bitcoin Miner Net Position Change

Ever since Bitcoin miner net position change turned positive this past Tuesday, miners have continued to accumulate the digital token. The miner net position change represents the transactional flow of mining pools; when the metric is positive, the total number of Bitcoins being sold by miners is less than the amount being held.

This is a bullish indicator, as the renewed accumulation suggests that miners are willing to speculate that the price of Bitcoin will increase in the near future. On April 1st, the net position change peaked at an aggregate 4514 coins a day and has continued to hold up. The last time miners were accumulating at such levels was back in December 2020 — which was when the major cryptocurrency doubled its value from $20,000 to $40,000.

Will We See a Rally to $100,000 This Year?

As Bitcoin’s institutional demand and narrative as “digital gold” continues to grow, the stablecoin is primed to soar to new highs. JP Morgan recently updated its long-term outlook on the digital asset’s price expectations to $130,000 , citing a growing number of institutional investors and decreasing volatility. Moreover, gold has continued to severely underperform Bitcoin. This has led to the precious metal suffering $20 billion in capital outflows in the past 2 quarters. In the same time period, Bitcoin investments increased by $7 billion.

All things considered, it seems only a matter of time before Bitcoin surges far past its current high.

Featured image from UnSplash

Crypto News is the news aggregator about cryptocurrency, ICO, mining and blockchain.

Источник

Анализ поведения майнеров, долгосрочных и краткосрочных держателей BTC: кто готовится к распродаже?

Представляем перевод аналитической статьи Glassnode, в которой исследуются тенденции поведения основных участников рынка.

Примечательно, что в период консолидации между ценовым максимумом 52420$ и минимумом в 46561$ покупатели сохранили поддержку 45000$, которую известный аналитик Вилли Ву отметил в качестве ключевой.

Тренд доходности 10-летних казначейских облигаций США держал рынки в напряжении: доходность выросла на 10,7%, завершив неделю на 52-недельном максимуме 1,566%. Рынок акций продемонстрировал ответную слабость: индексы S&P500 и NASDAQ100 упали на 5% и 8% в течение всего одного дня, а золото обесценилось до 38-недельного минимума 1730$.

Как вели себя ключевые игроки рынка – майнеры, краткосрочные и долгосрочные HOLDеры – в период последней консолидации?

Позиции майнеров

Майнеры являются чрезвычайно бычьими участниками рынка, так как они изначально вкладывают огромные средства в оборудование и обслуживание своих ферм. При этом они остаются «принудительными» продавцами BTC (для покрытия текущих капитальных и операционных затрат).

Если проанализировать баланс кошельков майнеров, то можно увидеть, что до начала января 2021 года эти участники рынка находились в режиме накопления. В 2021 году происходит распределение со стороны майнеров, однако этот процесс не настолько масштабен, как предшествующая фаза накопления.

Обратите внимание, что показанные ниже балансы майнеров относятся к тем субъектам, которые аналитики Glassnode смогли идентифицировать и сгруппировать в кластеры (сделано для наглядной визуализации текущей тенденции). Есть еще один большой пул неизвестных майнеров («other»).

Метрика «Изменение позиции майнеров» (Miner Net Position Change) учитывает все балансы вновь добытых монет и, таким образом, дает общее представление о ситуации в секторе майнинга. На графике ниже виден пик распределения, достигнутый в течение января (негативное изменение позиции майнеров от
17 000 BTC до 24 000 BTC в день), который в значительной степени представлен активностью нескольких более крупных неизвестных майнеров (и даже некоторыми ранним майнерам 2010 года!).

Однако в течение февраля темпы продаж майнеров снижаются (отмечено стрелкой на графике ниже), и к сегодняшнему дню эта динамика стала почти нейтральной. Несмотря на то, что вновь добытые монеты представляют собой лишь небольшую часть дневного объема торговли, похоже, что даже майнеры возвращаются к нейтральной позиции с перспективой повторного накопления.

Позиции долгосрочных HODLеров

Долгосрочные держатели (LTH) – это те инвесторы, которые хранят монеты старше 155 дней и / или выводит монеты в кошельки, соответствующие характеристикам холодного хранения или долгосрочного HODLера.

При анализе метрик блокчейна необходимо делать предположения относительно поведения и стимулов различных субъектов. Что касается LTH, обычно предполагается, что эти игроки рынка понимают суть Биткоина и уверенны в его будущем. Таким образом, их резервы зачастую увеличиваются на медвежьих рынках, бездействуют в течение длительных периодов времени и снова проявляют активность во время развития бычьих трендов, когда происходит фиксация прибыли.

Скорректированный показатель Coin Days Destroyed (CDD) отлично подходит для отслеживания тенденций поведения LTH. Чем дольше монета «бездействует», тем больше «монетных дней» накапливает метрика. Чем больше старых монет тратится, тем больше монетодней уничтожается, и показатель CDD растет.

На приведенном выше графике показано, что долгосрочные держатели действительно начали тратить свои монеты в период с октября 2020 года по 8 января 2021 года (CDD имеет тенденцию к росту). Однако с 8 января процесс распределения замедлился. И 7-дневная, и 30-дневная скользящие средние CDD вернулись к уровням, которые считаются повышенными, но не исключительными для ранних бычьих и даже медвежьих рынков. Этот показатель указывает на то, что, как и майнеры, LTH фиксируют прибыль, но не спешат к выходу с рынка.

Чтобы проверить это предположение, можно оценить чистое изменение баланса долгосрочных держателей. Этот график отражает идентичную динамику, что и показатели майнеров: пик распределения пришелся на период с конца 2020 года до начала января 2021 года, а затем этот процесс ослабился. Долгосрочные держатели по-прежнему распределяют (продают) активы с темпом около 44,5 тысяч BTC в день, однако это менее

5% дневного объема торгов на фьючерсном рынке.

Позиции краткосрочных держателей BTC

И наконец, необходимо изучить поведение краткосрочных держателей (STH), которые классифицируются как владельцы относительно молодых монет (возрастом 1,0 означает, что в совокупности монеты, перемещенные в этот день, принесли прибыль.

SOPR = 1,0 означает, что в совокупности в этот день не было реализовано ни прибыли, ни убытка.

SOPR 0 комментов 406 просмотров

Источник

Bitcoin Miners Net Position Turn Positive: A Crypto Bull Case?

Bitcoin in Downtrend

After another week of turbulent market volatility, the cryptocurrency market saw severe drops with Bitcoin (BTC) and its peers plummeting nearly 25% from recent highs. This selloff caught many speculators and traders off-guard, causing a panic reaction across the market.

The Crypto Fear and Greed Index shifted from a weekly high of 94 back down to a more modest 55. However, analysts have reiterated that minor corrections are both necessary and organic, as Bitcoin looks to consolidate around its hard support levels.

Analyzing Miners Net Position Change

For the first time since late December of last year, Bitcoin miners’ net position change reverted back to positive. Some analysts have seen this renewed accumulation by miners as a bullish indicator, citing that the recent selling pressure may subside. Still, it’s unclear whether decreased selling from mining pools will leave a noticeable impact on Bitcoin’s price.

Historically, there has been little correlation between Bitcoin price and miner behavior. Research from Clain, a Crypto analytics company, supports this claim further. There was no proven statistical significance between the price action and the volume of Bitcoin that miners sold to exchanges–at least up to 2019.

“ The only sizable correlation that we were able to detect was a correlation between USD value of flows and the BTC price. The USD flow variable is a derivative of BTC price, so it factors in a huge deal of BTC price itself and thus shall not stand for a fair relationship. Dismissing that strong correlation, we are left with no interesting insight.”

It’s certainly possible that positive net positions are a sign that miners see Bitcoin’s current price levels as undervalued. With more corporations like Tesla, Square, and MicroStrategy adding Bitcoin onto their balance sheets, future growth prospects for the cryptocurrency space and mainstream adoption seem almost set in stone.

However, based on historical data and past research, it would be a mistake to suggest that the sudden accumulation by miners will directly serve as a catalyst for another breakout rally.

Источник

Bitcoin Miners Net Position Turns Positive: Is A Rally to New Highs Overdue?

After weeks of gut-wrenching volatility, the start of April has been much kinder to Bitcoin. Following a record-breaking $6.4b options expiry , Bitcoin’s price action has been far less volatile in the past few days. According to the Bitcoin Volatility Index , its 30-day volatility has dropped from a high of 5.34% on March 9 to 3.42% at time of press.

The major cryptocurrency’s price level is consolidating just under the asset’s all-time high of $61,800 — a welcome sign after its prices plummeted to $51,000 just a week prior. As Ethereum rallied to a new all-time high of $2144, many investors have wondered whether Bitcoin would also push higher past its previous high. According to one particular on-chain metric, it may be due for a substantial move up.

Analyzing Bitcoin Miner Net Position Change

Ever since Bitcoin miner net position change turned positive this past Tuesday, miners have continued to accumulate the digital token. The miner net position change represents the transactional flow of mining pools; when the metric is positive, the total number of Bitcoins being sold by miners is less than the amount being held.

Читайте также:  Dego криптовалюта что это

This is a bullish indicator, as the renewed accumulation suggests that miners are willing to speculate that the price of Bitcoin will increase in the near future. On April 1st, the net position change peaked at an aggregate 4514 coins a day and has continued to hold up. The last time miners were accumulating at such levels was back in December 2020 — which was when the major cryptocurrency doubled its value from $20,000 to $40,000.

Will We See a Rally to $100,000 This Year?

As Bitcoin’s institutional demand and narrative as “digital gold” continues to grow, the stablecoin is primed to soar to new highs. JP Morgan recently updated its long-term outlook on the digital asset’s price expectations to $130,000 , citing a growing number of institutional investors and decreasing volatility. Moreover, gold has continued to severely underperform Bitcoin. This has led to the precious metal suffering $20 billion in capital outflows in the past 2 quarters. In the same time period, Bitcoin investments increased by $7 billion.

All things considered, it seems only a matter of time before Bitcoin surges far past its current high.

Источник

Bitcoin Miners Selling Slows Down as Miners Net Position Close to Neutral

Bitcoin price attained a new all-time-high just $60 short of the $50,000 mark post which the price saw a minor correction of $1,000. The top cryptocurrency still looks quite bullish as miners’ selling has slowed down significantly which is a bullish sign suggesting miners are expecting the price to go further up. The net position of miners has neared neutral.

#Bitcoin miners net position change appears to be returning to neutral, suggesting that miner selling is beginning to slow down. https://t.co/SqUHp652jz pic.twitter.com/TRWdTInLNW

The recent crash of nearly $4,000 after topping $48,000 was seen as panic selling by retail and few miners anticipating that to be the near top, however bitcoin price recovered soon after within 24 hours to post new all-time-highs. The top cryptocurrency’s on-chain signal looks bullish as ever and many believe the price target of $65,000 in the short term proposed by Max Kieser is quite achievable.

Bitcoin On-Chian Metrics Flashes Bullish Signals

The miner position nearing neutral is just one of the many on-chain metrics that suggest bitcoin is looking to break the $50,000 price target very soon as the flow of stable coins onto exchanges continues to rise while traders and whales continue to move their Bitcoin out of the exchanges.

When the price of bitcoin recorded a sharp correction from $48,000 many blamed retailers and weak hands, however as historically observed the flow of stable coins on exchanges suggest strong buy signals and bullish sentiment. Ki-Young, a crypto analyst wrote,

If you’re a long-term investor, now is the time to buy $BTC . Not sure how many corrections would be along the way, but the on-chain indicator says there are enough stablecoins in exchanges compared to Bitcoins to get another leg up.

Источник