Биржевые фонд инвестиций это

Биржевые фонды — топ 10 мировых ETF

Опытные инвесторы не стремятся вкладывать все деньги в активы одного, хотя бы даже очень перспективного предприятия, но составляют портфель из ценных бумаг разных эмитентов. Однако ценных бумаг много, они часто дороги, а каждая покупка требует определенной комиссии.

Потому составление сбалансированного портфеля требует:

• солидного капитала для покупки;
• высоких текущих расходов, т.к. за каждую сделку придется платить комиссию;
• немалых усилий и времени потребует даже учет собранного портфеля.

Однако потребность в сбалансированных инвестициях росла вместе с фондовыми рынками и потому в 80 годах прошлого века появились Биржевые инвестиционные фонды (Exchange Traded Funds, ETF). Они не сразу вписались в биржевую структуру, было сопротивление, суды, запреты. Но теперь ETF это мощные структуры с множеством участников и капиталом в триллионы долларов.

Описать Exchange-traded funds можно так:

ETF – портфель (корзина) ценных бумаг, обычно доходных и надежных.

ETF сам эмитирует акции. Эти акции изменяются в цене и доходности пропорционально индексу (средней величине) ценных бумаг в портфеле Фонда.

Тот кто покупает акции ETF, не получает прав на отдельные ценные бумаги купленные Фондом, но становится хозяином доли в общем портфеле.

Учреждает ETF-фонд и управляет им компания, которую называют ETF-провайдером. В управлении одного провайдера может быть несколько ETF.

ETF действуют на биржах разных государств, они есть США, Канаде, Японии, в странах Западной Европы и в России.

Портфель ETF может включать в себя ценные бумаги иностранных компаний.

Владеть долей в ETF могут граждане разных государств.

Как работают биржевые фонды?

Проще всего описать работу ETF так – эти фонды покупают чужие прибыльные ценные бумаги, затем выпускают собственные акции. Доход по акциям ETF происходит из доходов от активов в портфеле Фонда.

Обычно Фонды приобретают не все торгуемые на рынке активы, но самые выгодные и надежные. Часто это «голубые фишки» – акции мощных компаний с положением на рынке и хорошими перспективами.

Следующий этап деятельности Фонда – торговля собственными бумагами. Здесь у ETF свои принципиальные особенности. А именно – участие в работе Фондов специалистов-маркетмейкеров. Забегая вперед скажем, что благодаря постоянной работе маркетмейкеров акции ETF обладают постоянной высокой ликвидностью.

Процесс работы Exchange Traded Fund начинается с того что новые акции ETF не сразу продаются широкой публике.

1. Вначале Управляющая компания биржевого ETF-фонда находит маркетмейкера – профессионального участника фондового рынка с достаточным капиталом.
2. Управляющая компания определяет для маркермейкера состав и количество бумаг по выбранному направлению.
3. Маркетмейкер покупает нужный пакет акций (облигаций) и передает его Фонду.
4. Взамен маркетмейкер получат пакет акций ETF-фонда. Чаще идет обмен сразу крупными партиями, к примеру – 50 тысяч акций (базовых единиц) ETF.

Затем наступает период свободной продажи акций ETF-фонда.

Этим также занимаются маркетмейкеры. Они продают акции ETF инвесторам, выкупают их обратно и зарабатывают на этом. Благодаря постоянной возможности выкупа акции ETF считаются одним из самых ликвидных активов на фондовом рынке.

Маркетмейкеры могут собрать базовую единицу ETF (50 тыс.) и обменять ее обратно на акции из корзины Фонда. Это важный процесс, потому что таким способом регулируется стоимость акции ETF на уровне индексов его портфеля.

Чтобы понять механизм работы ETF следует назвать еще несколько особенностей этих биржевых фондов:

• цена акций ETF определяется автоматически в течение всего периода торговли;
• акции ETF продаются и покупаются не внутри одной страны, но на биржах всего мира, их можно приобрести удаленно;
• акции ETF продаются с кредитным (маржинальным) плечом, т.е. их можно купить не за свои деньги, но за счет кредита брокера, что помогает зарабатывать на биржевых спекуляциях.
• акции ETF продаются и покупаются без дополнительных комиссий.

Работа Биржевого ETF-фонда имеет одну важную особенность.

ETF-фонд – это усредненное выражение определенного рынка, его акции поднимаются и падают вместе ценой портфеля. ETF-фонд сглаживает риски отдельных бумаг, и не страхует только от общего падения рынка.

Виды ETF по способу управления

Все Exchange Traded Funds можно разделить на категории, по типу управления, направлениям работы и основным активам.

✔ ETF с активным управлением

В таких фондах управляющие стремятся получить доход выше, чем обеспечивают рыночные инструменты. Ради большего дохода активно покупаются и продаются ценные бумаги, идет поиск наиболее выгодных вложений. Активных ETF мало, всего 1-2% от общего числа таких фондов.

✔ ETF с пассивным управлением

Их часто называют индексными, т.к. цена акций этих фондов повторяет движение средней цены портфеля. Если корзина подорожала на 1%, то и бумаги Фонда поднимаются на 1%.

Подавляющее большинство ETF именно индексные, т.к. пассивная стратегия обходится дешевле.

Виды ETF по основным активам

Характеристики ETF сильно отличаются из-за составляющих их портфели активов. Ведь акции ETF меняются по цене и доходности вслед за бумагами из корзины Фонда.

• Фонды акций. Где корзина складывается из акций компаний разных отраслей и категорий, с разным доходом и степенью риска.
• Фонды облигаций. Корзина которых состоит из облигаций, государственных и корпоративных, надежных, но с доходом меньше, чем у акций.
• Инверсные фонды. Это особая категория, которая зарабатывает не на подорожании, а на падении цены активов, т.е. «играет против рынка».
• Фонды, зарабатывающие на материальных активах: золоте, нефти, недвижимости и пр. Их корзина складывается из бумаг соответствующей отрасли: добывающих предприятий, торговцев недвижимостью и т.д. Доход таких фондов зависит от положения на соответствующем рынке.

Классификация ETF этим не заканчивается, они работают с разными инструментами и по разным стратегиям.

Как стать инвестором ETF-фонда, и какая в этом выгода?

Биржевые фонды ETF интересны всем инвесторам как способ диверсифицировать риски, распределяя вложение на множество активов. Но у ETF-фондов есть и другие преимущества, особенно важные для частных лиц:

• акции ETF стоят сравнительно дешево, можно инвестировать небольшие суммы;
• акции ETF просто купить, т.к. они постоянно торгуются на рынке;
• инвестор видит состав портфеля ETF-фонда;
• от инвестора ETF-фонда не требуется специальных знаний и подготовки.

Особое достоинство – инвестировать в ETF выгодно с точки зрения комиссий и затрат времени. В ETF обычно берут до 0,5-1% в год. А при покупке акций из корзины Фонда по отдельности, придется платить комиссию за сделки и давать указания на каждую покупку.

Недостатков у ETF-фондов не много. И эти недостатки являются продолжением их достоинств.

Пассивный характер Exchange Traded Funds не только уменьшает стоимость для клиентов, но и заставляет их «следовать за рынком», если падают индексы, то падает и цена акций ETF

Чтобы стать инвестором ETF-фонда не нужно заключать новых договоров, открывать дополнительные счета и совершать какие-то специальные действия. Достаточно купить акции ETF-фонда через брокера или на индивидуальный инвестиционный счет.

10 лучших ETF на конец 2019 года

Выбрать однозначно лучшие ETF-фонды сложно, их оценивают по очень разным критериям.

Обычно многолетняя надежность прямо противоположна высокой доходности, максимальную прибыль обеспечивают спекулятивные инвестиции, высокорисковые активы, а надежность – государственные и некоторые корпоративные облигации.

«Региональные» фонды сильно зависят от экономик отдельных стран и решений правительств, специализация на отраслях ставит прибыль ETF в прямую зависимость от активности производства.

Есть также фонды «играющие против рынка», которые постоянно несут небольшие расходы, но получают многократную прибыль при падении индексов.

Однако начинающему инвестору обычно советуют выбирать крупные ETF с историей и стабильной прибылью.

На конец 2019 года самыми прибыльным оказывались фонды с четкой специализацией на определенном сегменте рынка. Динамика роста будет указана за весь 2019 год

1. Market Vectors-Rupee/USD ETN (INR) – рост 68,83%

Фонд специализируется на индийском рынке ценных бумаг. Этим отчасти объясняется высокий доход, развивающиеся рынки далеки от пика своих возможностей и потому иногда демонстрируют гораздо больший рост, чем в США и других богатых странах.

2. Invesco Solar ETF (TAN) – рост 52,35%

В данном случае индекс фонда определяют компании, работающие в солнечной энергетике. Это новая отрасль с высоким потенциалом и пока неопределенными рисками.

3. iShares U.S. Home Construction ETF (ITB) – рост 49,86%

Фонд ориентируется на финансовые результаты американских застройщиков жилой недвижимости.

4. VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) – рост 48,19%

Еще один фонд со специализацией на определенной отрасли. В данном случае рост акций фонда определяется успехами производителей полупроводников.

5. SPDR S&P Semiconductor ETF (XSD) – рост 48,02%

Фонд также специализируется на компаниях связанных с полупроводниками и демонстрирует практически ту же доходность, что и предыдущий ETF.

6. Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL) – рост 47,06%

Этот ETF принципиально отличается от предыдущих, т.к. его показатели основаны не на рыночных котировках акций, не на успехах определенной отрасли, но на текущей стоимости физического актива, а именно – на цене палладия, редкоземельного металла востребованного в производстве сложной техники.

7. iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) – рост 45,89%

Еще одни фонд ориентирующийся на производителей полупроводников, его успех в 2019 году также основан на подъеме в этой сфере производства.

8. Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW) – рост 45,29%

Капитал фонда на 9/10 формируется из простых акций предприятий-производителей экологически чистой энергии. В 2019 году рост этого сектора обеспечил и рост ETF. Говорить о дальнейшем стабильном росте, скорее всего, рано.

9. Pacer Benchmark Industrial Real Estate SCTR ETF (INDS) – рост 44,97%

Фонд специализируется на инвестициях в коммерческую недвижимость, а именно – промышленные сооружения.

10. First Trust Nasdaq Semiconductor ETF (FTXL) – рост 44,75%

Показатели фонда базируются на акциях полупроводниковой промышленности торгуемых на бирже Nasdaq .

Как оценить надежность перечисленных фондов?

Сейчас мир находится в величайшей неопределенности: останавливаются или меняются товарные потоки, временно не работают производства, упали цены на энергоресурсы. Колебания фондового рынка не сглаживают но усиливают изменения.

Однако перспективы названных выше фондов кажутся благоприятными:

• В технологиях не произошло революционных открытий, значит — полупроводники будут снова востребованы в производстве.
• Остановка промышленности не может быть слишком долгой, по мере возобновления работы должен подняться спрос и на промышленную недвижимость.
• Спрос на жилье также начнет расти после отмены карантинов.
• Спад в экономике Индии не прогнозируется, а начиная с 2021 года ожидается возобновление роста.
• Нет ясности только с ближайшей судьбой экологически чистой энергетики, в условиях низких цен на нефть она становится гораздо менее выгодной, но общий тренд перехода на чистые технологии остается.

Потому есть все основания ожидать, что акции перечисленных выше ETF и дальше будут демонстрировать результаты лучше средних, а в благоприятной обстановке продолжат быстро расти.

Источник

ETF фонды: что это простыми словами, плюсы и минусы, виды

Хотите простоту торговли акциями, но при этом преимущества диверсификации паевых инвестиционных фондов? Взгляните на биржевые инвестиционные фонды (ETF), которые сочетают в себе лучшее из обоих.

В этой статье содержится информация и обучение инвесторов. Ardma.ru не предлагает консультационных или брокерских услуг, а также не рекомендует и не советует инвесторам покупать или продавать определенные акции или ценные бумаги.

Торгуемые на бирже фонды – это тип инвестиционных фондов, которые обладают лучшими характеристиками двух популярных активов: они обладают преимуществами диверсификации паевых инвестиционных фондов, имитируя легкость торговли акциями.

Что такое ETF на бирже простыми словами?

ETF – это фонд, которым можно торговать на бирже, как акциями. Это означает, что их можно покупать и продавать в течение торгового дня (в отличие от паевых инвестиционных фондов, цены на которые устанавливаются в конце торгового дня). ETF дают вам возможность покупать и продавать корзину активов без необходимости покупать все компоненты по отдельности, и они часто имеют более низкую комиссию, чем другие типы фондов. В зависимости от типа, ETF имеют разные уровни риска.

Но, как и любой другой финансовый продукт, ETF не являются универсальным решением. Оцените их по достоинству, включая расходы на управление и комиссионные (если таковые имеются), насколько легко вы можете их купить или продать, а также качество их инвестиций.

Как работают ETF?

ETF работает следующим образом: провайдер фонда владеет базовыми активами, создает фонд для отслеживания его результатов, а затем продает акции этого фонда инвесторам. Акционеры владеют частью ETF, но не владеют базовыми активами фонда. Даже в этом случае инвесторы в ETF, который отслеживает фондовый индекс, могут получать единовременные выплаты дивидендов или реинвестиции по акциям, составляющим индекс.

Хотя ETF предназначены для отслеживания стоимости базового актива или индекса – будь то товар, такой как золото, или корзина акций, такая как S&P 500 – они торгуются по рыночным ценам, которые обычно отличаются от цен на этот актив. Более того, из-за таких вещей, как расходы, долгосрочная доходность ETF будет отличаться от доходности его базового актива.

Вот сокращенная версия работы ETF:

1. Поставщик ETF рассматривает совокупность активов, включая акции, облигации, товары или валюты, и создает их корзину с уникальным тикером.
2. Инвесторы могут купить долю этой корзины, точно так же как покупают акции компании.
3. Покупатели и продавцы торгуют ETF в течение дня на бирже, как акции.

ETF и паевые инвестиционные фонды

Вообще говоря, у ETF более низкие комиссии, чем у паевых инвестиционных фондов (ПИФ) – и это большая часть их привлекательности. В 2019 году среднегодовые административные расходы (также называемые коэффициентом расходов) паевых инвестиционных фондов составили 0,52%. Средний коэффициент расходов на ETF составил 0,18%.

ETF также предлагают инвесторам преимущества в плане налоговой эффективности. Обычно оборот внутри паевого инвестиционного фонда (особенно активно управляемого) выше, чем у ETF, и такая покупка и продажа может привести к приросту капитала. Точно так же, когда инвесторы идут продавать паевой инвестиционный фонд, управляющему необходимо будет привлечь денежные средства, продав ценные бумаги, которые также могут принести прирост капитала. В любом случае, инвесторы будут вынуждены уплатить эти налоги.

ETF становятся все более популярными, но количество доступных паевых инвестиционных фондов все еще выше. Эти два продукта также имеют разные структуры управления (обычно активные для паевых инвестиционных фондов, пассивные для ETF, хотя активно управляемые ETF существуют).

ETF и акции

Как и акции, ETF могут продаваться на биржах и иметь уникальные тикеры, позволяющие отслеживать их ценовую активность. В отличие от акций, которые представляют только одну компанию, ETF представляют собой корзину акций. Поскольку ETF включают в себя несколько активов, они могут обеспечить лучшую диверсификацию, чем одна акция. Такая диверсификация может помочь снизить подверженность вашего портфеля риску.

ETF иногда сосредоточены вокруг определенных секторов или тем. Например, SPY – один из ETF, который отслеживает S&P 500, и есть забавные, такие как HACK для фонда кибербезопасности и FONE для ETF, ориентированного на смартфоны.

Плюсы и минусы ETF фондов

По данным ETF.com (дочерняя компания Чикагской биржи опционов), в 2020 году в ETF, котирующиеся в США, поступило 507,4 миллиарда долларов. Это число на 55% выше притока в ETF в 2019 году. Инвесторы устремились в ETF из-за их простоты, относительной дешевизны и доступа к разнообразному продукту.

Плюсы инвестиций в ETF

• Диверсификация. Хотя о диверсификации легко думать в смысле широких рыночных вертикалей – например, акций, облигаций или конкретного товара – ETF также позволяют инвесторам диверсифицироваться по горизонтали, как отрасли. Чтобы купить все компоненты определенной корзины, потребуется много денег и усилий, но одним нажатием кнопки ETF предоставит эти преимущества вашему портфелю.
• Прозрачность. Любой, у кого есть доступ в Интернет, может отслеживать ценовую активность конкретного ETF на бирже. Кроме того, авуары фонда раскрываются общественности каждый день, тогда как с паевыми фондами это происходит ежемесячно или ежеквартально.
• Налоговые льготы. Инвесторы обычно облагаются налогом только при продаже инвестиций, тогда как паевые инвестиционные фонды несут такое бремя в ходе инвестирования.

Минусы инвестирования в ETF

• Торговые расходы. Затраты на ETF не могут ограничиваться соотношением расходов. Поскольку ETF торгуются на бирже, с них могут взиматься комиссионные от онлайн-брокеров. Многие брокеры решили снизить комиссию ETF до нуля, но не все сделали это.
• Возможные проблемы с ликвидностью. Как и в случае с любой другой ценностью, когда придет время продавать, вы будете зависеть от текущих рыночных цен, но ETF, которые не торгуются так часто, будет сложнее сбывать.
• Риск закрытия ETF. Основная причина этого заключается в том, что фонд не привел достаточно активов для покрытия административных расходов. Самым большим неудобством закрытия ETF является то, что инвесторы должны продавать раньше, чем они могли предполагать, и, возможно, в убыток. Есть также раздражение от необходимости реинвестировать эти деньги и возможность неожиданного налогового бремени.

Как найти подходящие ETF для вашего портфеля

Важно знать, что, хотя затраты на ETF обычно ниже, они также могут сильно различаться от фонда к фонду, в зависимости от эмитента, а также от сложности и спроса. Даже ETF, отслеживающие один и тот же индекс, имеют разные затраты.

Большинство ETF – это инвестиции с пассивным управлением; они просто отслеживают индекс. Некоторые инвесторы предпочитают практический подход паевых инвестиционных фондов, которыми управляет профессиональный менеджер, который пытается делать лучше, чем другие на рынке. Существуют активно управляемые ETF, имитирующие паевые инвестиционные фонды, но они имеют более высокие комиссии. Так что продумайте свой стиль инвестирования перед покупкой.

Бурный рост этого рынка также привел к появлению на рынке некоторых фондов, которые могут не иметь достоинств – бесполезные фонды, которые занимают тонкую часть инвестиционного мира и не могут обеспечить большой диверсификации. То, что ETF дешевый, не обязательно означает, что он соответствует вашему более широкому инвестиционному тезису.

Как инвестировать в ETF

Есть множество способов инвестировать в ETF, и то, как вы это делаете, во многом зависит от ваших предпочтений. Для практических инвесторов, инвестирование в ETF находится всего в нескольких щелчках мыши. Эти активы являются стандартным предложением среди онлайн-брокеров, хотя количество предложений (и связанных с ними сборов) зависит от брокера.

На другом конце спектра роботы-консультанты строят свои портфели из недорогих ETF, предоставляя инвесторам доступ к этим активам. Одна тенденция, которая была хороша для покупателей ETF – многие крупные брокерские компании снизили свои комиссии по сделкам с акциями, ETF и опционами до 0 долларов.

При всей своей простоте у ETF есть нюансы, которые важно понимать. Вооружившись основами, вы можете решить, подходит ли ETF для вашего портфеля, и отправиться в увлекательное путешествие по поиску одного или нескольких.

5 видов ETF: ETF на акции доминируют на рынке

ETF могут торговаться как акции, но внутренне они больше напоминают паевые инвестиционные фонды и индексные фонды, которые могут сильно различаться с точки зрения их базовых активов и инвестиционных целей.

Ниже приведены несколько распространенных типов ETF – просто обратите внимание, что эти категории не исключают друг друга. Например, ETF на акции также могут быть основаны на индексах, и наоборот. Эти ETF классифицируются не по типу управления (пассивное или активное), а по типам инвестиций, хранящихся в ETF.

ETF на акции

Это акции, которые обычно предназначены для долгосрочного роста. Хотя они обычно менее рискованны, чем отдельные акции, они несут немного больший риск, чем некоторые другие перечисленные здесь, такие как ETF на облигации.

Товарные ETF

Сырьевые товары – это сырье, которое можно покупать или продавать, например, золото, кофе и сырую нефть. Товарные ETF позволяют объединить эти ценные бумаги в одну инвестицию. В случае товарных ETF особенно важно знать, что внутри них – владеете ли вы физическим товарным запасом фонда или собственным капиталом в компаниях, которые производят, транспортируют и хранят эти товары? Содержит ли ETF фьючерсные контракты? Эти факторы могут иметь серьезные налоговые последствия и различный уровень риска.

Облигационные ETF

В отличие от индивидуальных облигаций, облигационные ETF не имеют срока погашения, поэтому их чаще всего используют для регулярных денежных выплат инвестору. Эти выплаты производятся за счет процентов, генерируемых отдельными облигациями в фонде. Облигационные ETF могут быть отличным дополнением к ETF на акции с меньшим риском.

Международные ETF

Для создания разнообразного портфеля широко рекомендуются иностранные акции. Международные ETF – это простой и, как правило, менее рискованный способ найти эти иностранные инвестиции. Эти ETF могут включать в себя инвестиции в отдельные страны или определенные блоки стран.

Секторные ETF

Фондовый рынок США разделен на 11 секторов, каждый из которых состоит из компаний, работающих в этом секторе. Секторные ETF предоставляют возможность инвестировать в определенные компании в этих секторах, таких как здравоохранение, финансовый или промышленный секторы.

Они могут быть особенно полезны инвесторам, отслеживающим деловые циклы, поскольку одни секторы, как правило, работают лучше в периоды роста, а другие – в периоды спада. Часто они обычно несут более высокий риск, чем ETF на широком рынке.

Секторные ETF могут дать вашему портфелю доступ к индустрии, которая вас заинтриговала, с меньшим риском, чем инвестирование в одну компанию.

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Источник