Бинанс фьючерс coin m

В этой статье мы сравним два фьючерсных продукта и проанализируем, какими способами они могут принести пользу и максимизировать вашу прибыль в долгосрочной перспективе.

Binance Futures предлагает один из самых широких наборов деривативов в индустрии — на платформе доступно более 85 продуктов в четырех категориях. Сейчас линейка фьючерсных продуктов состоит из двух типов фьючерсных контрактов — COIN-margin и USDT-margin. Линейка продуктов USDT-margin — наш первый флагманский продукт, который был представлен в сентябре 2019 года. Вторая флагманская линейка продуктов — фьючерсы COIN-margin — была представлена во втором квартале 2020 года.

Параметры контрактов

Сначала сравним спецификации контрактов USDT-margin и COIN-margin.

Контракты Coin-margin

Контракты USDT-margin

Криптовалюта (например, BTC, ETH)

Фьючерсные контракты COIN-margin на Binance имеют следующие характеристики:

Расчет в криптовалюте: контракты номинированы и рассчитываются в базовой криптовалюте; это устраняет необходимость использования стейблкоинов в качестве обеспечения.

Множитель контракта: множитель представляет собой стоимость одного контракта. Каждый BTC-контракт представляет собой 100 долларов, другие контракты — 10 долларов. Например, есть позиция в 1000 долларов по BTCUSD Quarterly 1225 (100 долларов x 10 контрактов) и позиция в 1000 долларов по ETHUSD Quarterly 1225 (10 долларов x 100 контрактов).

Экспирация: бессрочный, квартальный и двухквартальный

Фьючерсные контракты USDT-margin на Binance обладают следующими характеристиками:

Расчет в USDT: контракты номинированы и рассчитываются в USDT. USDT является универсальной валютой расчета для всей линейки фьючерсов USDT-margin.

Отсутствие срока действия: вы можете удерживать позицию неограниченное время. В отличие от традиционных фьючерсных контрактов, вам не нужно отслеживать месяцы поставки.

Четкие правила ценообразования: каждый фьючерсный контракт определяет количество базового актива, поставляемого для одного контракта, также известного как «единица контракта». Например, фьючерсные контракты BTC/USDT, ETH/USDT и BCH/USDT представляют собой одну единицу соответствующего базового актива, как и на спотовых рынках.

Достоинства фьючерсов COIN-margin

Контракты Binance COIN-margin номинированы и рассчитываются в базовой валюте самого контракта. Чтобы открыть позицию в BTCUSD Quarterly 1225, вы можете просто внести начальную маржу в Биткоине. Соответственно, вам не нужно конвертировать Биткоин в другие активы, например, Tether (USDT).

Если вы занимаетесь майнингом или являетесь долгосрочным инвестором, это идеальный вариант для вас. На бычьем рынке инвесторы более склонны к удержанию позиций в криптовалюте. Поскольку контракты рассчитываются в базовой криптовалюте, любая прибыль может быть использована для накопления активов в рамках долгосрочного хранения. По мере роста цен увеличивается и стоимость обеспечения. Это отличный способ для увеличения количества криптовалюты в долгосрочной перспективе.

С помощью фьючерсов COIN-margin майнеры и долгосрочные инвесторы могут хеджировать свои позиции на фьючерсном рынке, не конвертируя активы в USDT. Таким образом, не надо продавать криптовалюту по заниженной цене.

Для хеджирования вы можете открыть шорт-позицию по любому квартальному фьючерсу COIN-margin на Binance. Если цена базового актива снижается, то прибыль от фьючерсной позиции может компенсировать убытки вашего портфеля.

Недостатки фьючерсов COIN-margin

Вам необходимо помнить о контроле рисков при торговле фьючерсами COIN-margin, поскольку базовое обеспечение часто подвержено колебаниям цен. В отличие от стейблкоинов, таких как USDT, большинство криптовалют несколько раз в год сталкивается с высокой волатильностью. Подобные тенденции могут сохраняться на протяжении нескольких месяцев.

Во второй половине 2019 года Биткоин столкнулся с длительным медвежьим рынком, а в начале 2020 года последовало кратковременное восстановление. В этот период Биткоин-инвесторы стали свидетелями резкого падения стоимости своих активов. 12 марта этого года стал одним из худших дней в истории Биткоина. Цена первой криптовалюты упала на 40% в течении одного торгового дня. В таких ситуациях инвесторам необходимо быстро отреагировать на рынок, чтобы хеджировать свои риски с помощью фьючерсных контрактов для защиты от сложившейся ситуации. Хеджирование рисков является главной функцией фьючерсного рынка.

Читайте также: Что такое майнинг мани

Из-за нестабильности цен на базовый актив фьючерсы COIN-margin имеют нелинейную структуру выплат. Чтобы ее объяснить, рассмотрим пример ниже.

Предположим, что цена Биткоина сейчас составляет 10 000 долларов в паре BTC/USD. На Binance один контракт BTC-margin стоит 100 долларов. Следовательно, стоимость одного контракта в BTC составит: $ 100/$ 10 000 = 0,01 BTC.

Представим себе, что вы открыли лонг-позицию на 1 контракт по цене Биткоина в 10 000 долларов. Делая это, вы, по сути, получаете шорт-позицию в 100 долларов и лонг-позицию по эквивалентной стоимости в 0,01 Биткоина. И наоборот: продавая контракт в шорт, вы получаете лонг в USD и шорт по эквивалентной стоимости в 0,01 Биткоина. Если цена Биткоина растет по отношению к USD, это означает, что вы можете купить меньшее количество Биткоина на ту же сумму в USD – и наоборот.

На приведенном ниже графике показано сравнение доходов и убытков между нелинейными и линейными выплатами по мере изменения цены Биткоина с шагом в 1000 долларов.

Каждое увеличение цены Биткоина на 1000 долларов не означает пропорциональную сумму прибыли или убытков в BTC. Фактически, каждый последующий рост котировок в паре BTC/USD приносит меньшее количество BTC. Это явление часто описывается как нелинейный характер обратных фьючерсных контрактов.

Достоинства фьючерсов USDT-margin

В свою очередь, контракт USDT-margin является линейным фьючерсным продуктом, который котируется и рассчитывается в USDT — стейблкойне, привязанном к доллару США. Одним из ключевых преимуществ расчетов в USDT является то, что вы можете легко рассчитать доходность своих позиций в фиате, а не в Биткоине. Это делает контракты USDT-margin интуитивно понятными. Например, когда вы получаете 500 USDT прибыли, вы можете легко оценить, что прибыль составляет примерно 500 долларов, поскольку стоимость 1 USDT привязана к 1 доллару.

Кроме того, универсальная валюта расчетов, такая как USDT, обеспечивает большую гибкость. Вы можете использовать одну и ту же валюту расчета для различных фьючерсных контрактов (например, BTC, ETH, XRP и т. д.) Это избавляет от необходимости покупки базовых монет для финансирования позиций на фьючерсной платформе. Таким образом, вам не приходится оплачивать лишние комиссии, поскольку при торговле с USDT не требуется дополнительная конвертация.

В периоды высокой волатильности контракты USDT-margin могут помочь снизить риск от больших колебаний цен. И пользователям не нужно беспокоиться о хеджировании обеспечения своих позиций. Несколько раз в этом году торговля в паре с USDT была самым разумным выбором, особенно ярко это проявлялось в периоды нестабильности.

Недостатки фьючерсов USDT-margin

При торговле контрактами USDT-margin вы должны выделить значительную часть USDT из своего портфеля. Это является гарантией того, что у вас достаточно обеспечения для финансирования позиций на фьючерсном рынке. В противном случае, если вам понадобится продолжить торговлю на фьючерсном рынке, вы будете вынуждены продать криптовалюту по заниженной цене.

Это невыгодно для большинства криптоинвесторов. Стейблкоины, такие как USDT, не растут в цене и не являются инвестиционными активами, в отличие от обычных криптовалют. 100 USDT сегодня, вероятно, будут стоить 100 долларов и через два года.

Для многих инвесторов возможность торговать Биткоином и другими криптовалютами в паре с фиатными валютами без необходимости взаимодействия с фиатом может быть выгодным преимуществом. Полностью отказавшись от фиата, биржи могут избежать чрезмерного внимания регуляторов.

Заключение

Теперь вы знаете разницу между двумя фьючерсными контрактами и их нюансы. Вопрос в том, как мы можем использовать их для извлечения максимальной прибыли.

В идеале на бычьем рынке лонг-позиции по контрактам COIN-margin могут максимизировать прибыль. И наоборот, когда рынок становится медвежьим, использование контрактов USDT-margin для шорт-позиций является более безопасным вариантом для сохранения прибыли.

Коротко говоря, контракты COIN-margin больше подходят для хеджирования. Это позволяет майнерам и долгосрочным инвесторам хеджировать стоимость криптоактивов в долларах с помощью шорт-позиций.

С другой стороны, USDT-margin контракты просты в использовании и не требуют хеджирования маржинального риска, как контракты COIN-margin.

Источник

Бинанс фьючерс coin m

На Binance Futures представлена новая линейка продуктов — бессрочные фьючерсы COIN-margin.

Бессрочные фьючерсы COIN-margin — это вторая линейка фьючерсных продуктов, маржа и цена которых определяются с помощью криптовалюты. Линейка бессрочных фьючерсов с маржой в Биткоине дополнит широкий спектр производных финансовых инструментов Binance, среди которых уже есть квартальные фьючерсы COIN-margin.

Что такое бессрочные фьючерсы COIN-margin? В этой статье мы расскажем, как они работают, чем отличаются от существующих фьючерсных продуктов и в чем их преимущества.

Что такое бессрочные контракты COIN-margin?

Бессрочные контракты COIN-margin — это тип деривативов, стоимость которых определяется базовой криптовалютой. Они являются альтернативным способом получения криптовалюты без необходимости владеть ею.

Используя бессрочные контракты, вы можете торговать криптовалютами с кредитным плечом, извлекая таким образом огромную прибыль даже из небольших движений цены.

Как и бессрочные контракты USDT-Margin, бессрочные контракты COIN-margin не имеют срока действия. Поэтому пользователям не нужно следить за месяцами поставки.

Как котируются бессрочные контракты COIN-margin?

Бессрочные контракты COIN-margin Binance имеют маржу в Биткоине, то есть Биткоин используется в качестве базовой валюты. Каждый контракт COIN-margin равен 100 долларам, поэтому доллар является контрвалютой. Каждый контракт представляет собой фиксированное количество долларов, а это значит, что Биткоин используется для финансирования начальной маржи и расчета прибыли и убытков.

Рассмотрим следующий пример:

Предположим, вы приобрели 100 бессрочных контрактов с маржой в Биткоине (100 x 100 долларов = 10 000 долларов), каждый – при цене Биткоина в 12 000 долларов. Таким образом, вы фактически продаете 10 000 долларов и покупаете эквивалентную стоимость в Биткоине (10 000 / 12 000 = 0,83 BTC).

Предположим, цена Биткоина выросла до 14 000 долларов и вы хотите получить прибыль от сделки. Чтобы закрыть позицию, вы выкупаете контракты на сумму 10 000 долларов и одновременно продаете эквивалент Биткоина (10 000 / 14 000 = 0,71 BTC).

В данной сделке ваша прибыль будет рассчитываться следующим образом: начальное число Биткоинов – количество Биткоина на момент закрытия = 0,83 — 0,71 = 0,12 BTC.

В отличие от контрактов USDT-margin PNL для контрактов COIN-margin рассчитывается в соответствующей криптовалюте (то есть в BTC).

Бессрочные фьючерсные контракты COIN-margined на Binance имеют следующие характеристики:

Цена и расчет в BTC: контракты номинируются и рассчитываются в BTC. Таким образом, на рынке фьючерсов обеспечивается простота входа для новых пользователей.

— Без даты истечения: трейдеры могут удерживать позиции без истечения срока действия; также в отличие от традиционных фьючерсных контрактов не нужно отслеживать различные месяцы поставки.

— Ставка финансирования: каждые восемь часов ставки финансирования выплачиваются по лонг- или шорт-позициям в зависимости от разницы со спотовым рынком. Это предотвращает расхождение цен на спотовых рынках и рынках бессрочных контрактов.

Более подробную информацию можно найти в наших Ответах на часто задаваемые вопросы и в соответствующих руководствах.

Почему стоит торговать бессрочными контрактами COIN-margin на Binance?

Бессрочные фьючерсы COIN-margin имеют три основных преимущества:

1. Общая маржа: пользователи пользуются синергией между продуктами COIN-margin (бессрочными и ежеквартальными). Любая полученная прибыль может быть использована в качестве маржи по квартальному или бессрочному фьючерсному контракту; это особенно полезно при хеджировании между двумя рынками.

Давайте рассмотрим пример. Предположим, что у вас есть долгосрочная позиция на 1000 BTCUSD бессрочных контрактов по 12 000 долларов каждый.

Вы прогнозируете временное падение Биткоина и хотите хеджировать риски с помощью квартального контракта. Для хеджирования вы продали 500 контрактов на квартальные фьючерсы.

Прогноз сбывается, и Биткоин падает на 15 %. Бессрочная позиция BTCUSD показывает нереализованный убыток в размере 1,47 BTC.

Но вы хеджировали половину долгосрочной позиции, и прибыль от шорт-хеджирования в размере 0,74 BTC компенсирует убытки по бессрочной позиции BTCUSD.

Нереализованный убыток при падении цены Биткоина на 15 %:

В результате предпринятых действий, несмотря на резкое падение цен,

баланс маржи пострадает меньше, а вероятность ликвидации будет снижена.

Кроме того, функция общей маржи позволяет трейдерам использовать арбитраж между двумя рынками без необходимости управления несколькими аккаунтами и поддержки маржи. Трейдерам нужно внести маржу на кошелек с маржой в BTC, где тот же баланс маржи можно использовать для открытия позиций на обоих рынках. Это означает, что прибыль компенсирует потери убыточной позиции. Таким образом, маржинальный баланс отражает только чистую прибыль и убыток (PNL) между позициями на двух рынках.

2. HODL и заработок: фьючерсы COIN-margin Binance идеально подходят для трейдеров, предпочитающих долгосрочное удержание позиций. Инвесторы в Биткоин теперь могут хеджировать свои позиции на фьючерсном рынке без необходимости конвертации своих активов в USDT. Иными словами, им не нужно продавать Биткоин по заниженной цене.

На сегодняшнем бычьем рынке инвесторы более склонны к удержанию позиций в криптовалюте. Поскольку контракты рассчитываются в BTC, любая прибыль может способствовать увеличению количества BTC для долгосрочного хранения. Это отличный способ для увеличения количества Биткоинов в долгосрочной перспективе. Таким образом, трейдеры могут использовать бессрочные контракты для хранения и потенциального накопления большего количества криптовалюты (например, BTC) в долгосрочной перспективе.

3. Настраиваемые режимы маржи: третьей причиной для торговли бессрочными продуктами COIN-margin на нашей платформе является то, что Binance — единственная биржа, предлагающая режимы изолированной и кросс-маржи для продуктов COIN-margin.

В режиме кросс-маржи баланс маржи распределяется между всеми открытыми позициями.

В режиме изолированной маржи каждая открытая позиция имеет независимый маржинальный счет.

Это означает, что пользователи получают гибкий контроль над балансом маржи, распределяя ее по всем открытым позициям или устанавливая индивидуальные лимиты для каждой позиции, которой владеют. Кроме того, Binance также предоставляет пользователям возможность в любое время переключаться между режимами маржи.

Фьючерсы COIN-margin: сравнение бессрочных и квартальных фьючерсов

Квартальные фьючерсы имеют дату истечения срока. Торговля ими означает, что вы владеете контрактом в течение определенного периода времени.

Например, если вы открываете длинную позицию по фьючерсным контрактам на 1000 BTC Quarterly 1225 на 12 000 долларов и держите эти контракты до истечения в декабре, а при этом расчет по контракту происходит на уровне 13 500 долларов, то вы получаете выплату в 1500 долларов США в Биткоине.

Важно отметить, что квартальные фьючерсные контракты имеют тенденцию торговаться по более высоким или более низким ценам, чем цена индекса. Эта разница также известна как базис фьючерса. Базис применяется только к квартальным контрактам, поскольку срок их действия истекает, а пользователи должны в следующем месяце перейти на другой контракт.

Напротив, бессрочные фьючерсные контракты не имеют даты истечения. Вместо этого у продуктов есть период финансирования, который наступает каждые восемь часов, что позволяет удерживать фьючерсные цены близкими к цене индекса. Опираясь на разницу цен между ценой индекса и ценой его бессрочного фьючерса, трейдеры, занимающие длинные позиции, будут платить небольшую комиссию трейдерам, занимающим короткие позиции (или наоборот), поддерживая цену фьючерсов наравне с индексом.

Заключение

С введением бессрочных фьючерсов COIN-margin пользователи могут извлекать выгоду из синергии двух рынков (бессрочного и квартального). Такие инновационные функции, как общая маржа и настраиваемые режимы маржи (кросс- и изолированная), позволяют арбитражникам и опытным трейдерам эффективно управлять маржой, прибылями и убытками. Таким образом, бессрочные фьючерсы COIN-margin — идеальный продукт для долгосрочных трейдеров, арбитражников и пользователей, заинтересованных в хеджировании рисков.

Благодаря лучшему в отрасли метчеру и широкому набору инструментов хеджирования, Binance Futures теперь является для трейдеров наиболее предпочтительной площадкой для хеджирования.

Источник