Безопасность частных инвестиций как

Защита инвестиций

Под защитой инвестиций принято понимать ряд действий, направленных на эффективность и безопасность вложений.

Действия контролируются и предпринимаются государством и включают экономические, технические и правовые коррективы, с помощью которых инвестор может снизить уровень рисков и сохранить капитал в случае наступления неблагоприятных условий для его проектов и бизнеса.

Что такое защита инвестиций? Это, простыми словами, возможность инвесторов не только страховать свой бизнес от убытков и колебаний валют, инфляции и форс-мажорных обстоятельств, но и возможность укреплять свои позиции благодаря общему направлению развития экономики страны.

Защита инвестиций в России

Российской законодательство имеет одну характерную особенность: оно обладает рядом правовых диссонансов и узких мест, благодаря чему инвесторы, с одной стороны, могут находить весьма выгодные лазейки для инвестирования средств и избегания налоговых выплат, чем, разумеется, активно пользуются.

С другой стороны, те же самые инвесторы фактически не защищены от неправомерных действий государства. В пример можно привести облигации госзайма, которые позиционируются как наиболее безопасный вид инвестиций. При этом при любом форс-смажоре, смене политического вектора, облигации благополучно обесцениваются, а люди не могут получить компенсации и выплаты, несмотря на то, что формально облигационные займы защищены законом и юридически считаются валидными.

Поэтому любые договоры о защите инвестиций в России — это рисковое предприятие, и инвестор, зная особенности российского законодательства, должен понимать, что страхование его вложений гарантировано максимум на ближайшее пятилетие. И именно в России желательно четко и координированно соблюдать график гибкого инвестирования, не делая ставки на единственную сферу.

Все, что ценится в максимально долгосрочном периоде, но не приносит много денег, — это вложения в недвижимость, драгметаллы, облигации и акции крупных предприятий. Правда, и здесь есть риски (компания может обанкротиться, экономическая целесообразность рынка инвестиций снизиться, недвижимость сгореть, обесцениться или изветшать, драгметаллы потерять в цене), и простейшим способом защиты инвестиций является добровольное страхование вкладов, причем разных вкладов в разных страховых организациях, желательно компаниях международного уровня.

Формально инвесторы РФ защищены на уровне законодательства. Есть законы об инвестиционной деятельности, есть инвестиционные уполномоченные, которые действуют согласно указам президента РФ и координируют деятельность специальных институтов, непосредственно защищающих права вкладчиков.

Прямой координационный институт — Центробанк РФ. Сами инвесторы могут обращаться к уполномоченным через электронные системы связи и портал Госуслуг. Также защитой инвестиций в РФ занимается Консультативный совет по иностранным инвестициям в рамках деятельности Департамента инвестиционной политики Министерства экономического развития.

Функциями департамента являются:

• Решение вопросов по привлечению инвестиций в страну
• Поддержка инвесторов в сфере преодоления административных препон
• Совершенствование таможенного, налогового и административного законодательства
• Разработка инструментов повышения привлекательности бизнес-проектов России для инвестирования средств в страну.

Защита международных инвестиций

При вложении средств в зарубежные предприятия страхование накоплений обеспечивает МИГА (Международное агентство по гарантии инвестиций).

Оно страхует инвесторов от потери накоплений вследствие:

Форс-мажорных обстоятельств (войн, падения ВВП, инфляционных скачков и так далее).

Грубых нарушений договора инвестиций с защитой капитала

Национализации объекта, в который были вложены средства.

При этом не существует единых норм страхования и защиты международных инвестиций, поскольку в странах разное законодательство и политика. При этом большая часть соглашений о защите инвестиций базируется на основных принципах главенства законов и юрисдикции правовых институтов. В общей массе они имеют схожие черты, поэтому любые нарушения договорных обязательств в международной практике решаются через международный арбитраж.

Если рассматривать внимательно деятельность МИГА, к примеру, то окажется, что инвесторы в основной массе застрахованы от ситуаций потери капитала, которые могут возникнуть в результате изменения условий деятельности страны, в которой хранятся накопления. Это касается и законодательства, и частных ситуаций, и форс-мажоров, и деятельности правительства, и военно-политической обстановки. Например, если инвестор приобретет недвижимость за рубежом и застрахует ее, то МИГА поможет выплатить сумму компенсации при снижении ликвидности, разрушении здания, инфляции. Но судебные процессы — это, как минимум, долгая процедура. И инвестор должен будет доказывать, что убытки возникли по вине принимающей стороны.

Защита иностранных инвестиций выстроена более благоприятным образом для инвесторов, поскольку международные взаимоотношения — это, прежде всего, политика. И если на уровне страны нарушение условий для инвестора может грозить крахом только самому инвестору и ряду сопряженных институтов и партнеров, то на уровне межгосударственных отношений может возникнуть угрожающая стабильности и репутации обстановка.

Неудивительно при этом, что большинство российских инвесторов стремятся защитить свои капиталы, выводя средства за рубеж и таким образом минимизируя риски потери инвестиционного капитала. К тому же, законодательство многих стран позволяет получать прибыли на весьма привлекательных условиях, поэтому многие крупные российские компании выводят свои средства в оффшорные зоны, избегая избыточного налогообложения и защищая свои компании от распада в связи с нестабильной обстановкой в России.

Что такое взаимная защита инвестиций

При осуществлении вложений на территории страны, где в общем процессе участвуют и инвесторы-резиденты, и инвесторы — вкладчики других государств, государство обязано обеспечить тотальный контроль и координировать работы органов исполнительной власти по правовой защите инвестиций обеих сторон.

Такие действия координируются Департаментом торговых переговоров. В России уже заключено уже порядка сотни подобных договоров о защите инвестиций, в рамках которых выделяются привилегии и обязанности вкладчиков: резидентов и нерезидентов.

Согласно нормам таких положений, гарантия защиты инвестиций обеспечена отсутствием дискриминации вкладчиков на уровне налогообложения, права участия в уставном капитале и деятельности компании. При этом режим деятельности вкладчиков ограничен условиями текущего законодательства.

Так, например, в России в последние годы идет жесткий курс на национализацию производства, соотвественно, иностранные инвесторы ограничены в правах, льготах и возможностях. Зато зеленый свет дается российским предприятиям, которые таким образом могут укреплять свои рыночные позиции и свой вес на международной арене.

Источник

Понятие и показатели инвестиционной безопасности

Инвестиционная безопасность является важнейшей составной частью общей экономической безопасности любого государства. Стабильное и поступательное развитие экономики невозможно без положительной динамики как внутренних, так и иностранных инвестиций.

В условиях современной России на фоне резко обострившейся внешнеполитической ситуации правильное понимание рассматриваемого понятия становится ключевым фактором существования страны.

Понятие

Инвестиционная безопасность – это способность органов государственной власти в рамках существующего правового поля оказывать непосредственное влияние на процессы инвестирования, протекающие в государстве, которые определяют конкурентоспособность и устойчивый рост национальной экономической системы.

Общероссийскую инвестиционную безопасность также можно рассматривать в несколько ином ключе. Под ней может пониматься независимость от влияния иностранного капитала, вкладываемого в экономику Российской Федерации внешними инвесторами.

В России понимание стратегической важности инвестиционной безопасности присутствует на высшем уровне государственной власти. В частности, она упоминается в Указе Президента РФ «О Стратегии национальной безопасности Российской Федерации до 2020 года». Данный подзаконный акт четко определил базовые направления инвестирования, от которых непосредственно зависит безопасное существование и дальнейшее развитие России. В соответствии с рассматриваемым указом основное внимание должно быть сосредоточено на следующих направлениях:

• развитие фундаментальной и прикладной науки;
• широкое внедрение новых технологий и инноваций;
• модернизация и совершенствование образовательной системы;
• дальнейшее развитие механизмов и институтов инвестирования.

В настоящее время благодаря усилиям соответствующих министерств и ведомств проводятся мероприятия, направленные на усиление инвестиционной безопасности как на федеральном, так и на региональном уровне. К ним можно отнести:

• обеспечение экономической системы достаточным объемом финансовых вложений, стимулирующих ее дальнейший рост;
• оптимизация отраслевой и региональной структуры инвестирования денежных средств;
• осуществление запланированных инвестиционных процессов на максимально эффективном уровне.

Рассматриваемое понятие непосредственно влияет на инвестиционный климат в стране. Чем выше уровень безопасности, тем более охотно инвесторы вкладывают денежные средства в различные отрасли экономики.

Оценка и анализ

Прежде чем заниматься усилением инвестиционной безопасности страны необходимо иметь возможность правильно оценить ее текущее состояние. Для проведения такой оценки предварительно нужно собрать определенные статистические данные для проведения полноценного анализа.

Оценку принято проводить по следующим аспектам:

• фактические показатели инвестиционной активности хозяйствующих субъектов;
• общая эффективность инвестиционных проектов, реализуемых в экономике государства;
• существующая структура вложений в основной капитал.

На основании полученных сведений производится анализ состояния инвестиционной безопасности. В его рамках определяются:

• реальные существующие угрозы;
• основные объекты мониторинга и контроля;
• базовые показатели подлежащие измерению;
• индикаторы инвестиционной безопасности.

Подобный анализ может производиться на трех уровнях. Макроэкономический сегмент показывает положений дел в экономике в целом. Мезоуровень отражает ситуацию на уровне отдельных экономических отраслей и регионов. Микроэкономический сегмент рассматривает уровень отдельных компаний или предприятий.

Индикаторы и показатели

Существует набор определенных показателей и индикаторов, с помощью которых точно определяется текущая инвестиционная безопасность государства. На их основе происходит корректировка долгосрочных планов развития национальной экономики.

Под показателями инвестиционной безопасности принято понимать:

• вложения в основной капитал, как составная часть ВВП;
• инвестиции в науку в процентном соотношении к ВВП;
• доля иностранных инвестиций в общем объеме вложений.

Необходимо понимать, что при желании можно выделить и другие, более мелкие факторы, оказывающие влияние на современный уровень инвестиционной безопасности. Для получения объективной картины важно рассматривать все вышеперечисленные показатели в динамике.

Под индикаторами инвестиционной безопасности принято понимать:

• фактическое состояние средств основного капитала, в том числе уровень его модернизации;
• рентабельность процессов инвестирования, осуществляемых в стране;
• процентная доля валовых инвестиций в объеме ВВП;
• конкурентоспособность экономики;
• существующая динамика инвестиций.

Никто не будет спорить с тем, что экономическая безопасность страны является краеугольным камнем стабильного развития. Инвестиционная безопасность является важнейшим аспектом ее обеспечения.

Источник

Защита вложений и инвестиций

Защита инвестиций – это определенные действующим законодательством юридические, технические, организационные и финансовые действия, позволяющие инвестору наиболее эффективным способом защитить собственные капиталовложения.

Сущность явления

Инвестирование в каждом конкретном случае сопряжено с определенными рисками. Они могут быть выше или ниже, но совсем нерискованных инвестиций не существует.

Развивающиеся страны с переходной экономикой и неустойчивой политической ситуацией традиционно считаются наиболее рискованными для инвесторов. В то же самое время вложения инвестиционные проекты государств Западной Европы и Северной Америки имеют куда меньшие риски, но обещают и гораздо меньшую доходность.

Цель инвестора – получение максимальной прибыли на инвестированный капитал. Механизм защиты вложений позволяет инвестировать денежные средства даже в развивающиеся государства. Он обеспечивает гарантию прав инвесторов, у которых не возникает опасений, что их деньги могут безвозмездно национализировать, не заплатив компенсацию.

Защита иностранных инвестиций

Когда инвестор вкладывает собственные деньги в инвестиционный проект, осуществляемый в иностранном государстве, он должен отдавать себе отчет в том, что такая его деятельность должна осуществляться в соответствии с нормами национального законодательства. Это обстоятельство само по себе связано с определенными рисками.

В то же самое время международные отношения в инвестиционной сфере имеют под собой прочный правовой фундамент. В настоящее время выработан четкий механизм, гарантирующий законные интересы иностранного инвестора. При этом по общему правилу ратифицированные нормы международного законодательства имеют примат над национальными законами.

Когда иностранная инвестиционная деятельность только проходила стадию становления, прежде всего решался вопрос правовых и финансовых гарантий. Естественно, что каждый владелец капитала был заинтересован в надежной, универсальной и работающей системе защиты собственных прав.

Страхование, как способ защиты

Защита инвестиций базируется на системе страхования инвестированных капиталов. Существующий механизм предполагает наличие двухуровневой системы:

• страхование в рамках национальной страховой системы, принадлежащей стране, в которой осуществляются вложения;
• страхование в международной страховой системе.

Международное страхование инвестиций является достаточно сложной и формализованной процедурой. Подобные финансовые правоотношения между иностранными субъектами принято регулировать при помощи двухсторонних соглашений, которые заключаются на уровне национальных правительств заинтересованных государств.

В настоящее время не разработаны единые международные страховые нормы права. Это связано с огромным количеством особенностей, которые содержатся в национальных правовых системах. Их столкновение порождает большое число коллизий.

В то же самое время международные соглашения по защите инвестиций основываются на ключевом принципе о верховенстве права. В ситуации где государство, принявшее иностранные вложения, нарушает заключенный договор в дело вступает международный арбитраж.

Страхование иностранных инвестиций находится в ведении Международного агентства по гарантии инвестиций (МИГА).

Российская реальность

Инвестиционная деятельность на территории России должна осуществляться в соответствии с нормами федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капиталовложений». В числе прочих положений данный нормативный документ определяет действующий механизм защиты инвестиций.

При этом международные соглашения, заключаемые Россией, гармонично имплементируются в нашу правовую систему. Другими словами, нормы этих договоров ни в коем случае не противоречат вышепоименованному федеральному закону. Напротив, они призваны дополнять его.

Таким образом, на территории Российской Федерации фактически реализована двухуровневая защита иностранных капиталовложений и инвестиций. С одной стороны, их защищают нормы национального инвестиционного законодательства. С другой стороны, подписанные международные соглашения.

Гарантии защиты

Гарантии защиты инвестиций – это конкретные обязательства по созданию режима безопасности инвестированных денежных средств.

Проведение анализа национальных правовых систем разных стран, а также, подписанных ими международных соглашений, помогает сделать заключение, что на сегодняшний день нормативно-правовое регулирование имеет несколько групп гарантий иностранных капиталовложений. К ним относятся гарантии:

• по обеспечению неприкосновенности имущества инвестора;
• по недопустимости дискриминации;
• по постоянству финансовых условий;
• по обеспечению законного права на использование результатов инвестиционной деятельности;
• которые касаются порядка разрешения споров, возникших в связи с осуществлением инвестиций.

В своей деятельности Российская Федерация всегда придерживается всех взятых на себя международных обязательств. Это утверждение в полной мере реализуется на примере защиты внутренних и иностранных инвестиций, которые сделаны на территории России.

Источник