Банковский кредит как источника финансирования инвестиций

Кредит банка как источник финансирования инвестиций, его преимущества. Объекты инвестиционного кредитования

В переходной экономике в условиях недостаточности ресурсов инвестиционного характера: бюджетных и внебюджетных средств, собственных средств предприятий, привлеченных средств, иностранных инвестиций, важнейшим источником финансирования инвестиционной деятельности становится банковский кредит.

В экономической литературе кредиты по срокам кредитования как правило, классифицируются на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет). В отечественной банковской практике в соответствии с нормативными правовыми актами Национального банка к долгосрочным относятся кредиты со сроком полного погашения, первоначально установленным кредитным договором, свыше одного года.

Для финансирования инвестиционных проектов, как правило, используются долгосрочные кредиты, которые предоставляются срок до шести-семи лет для целей, связанных с созданием и движением внеоборотных (долгосрочных) активов, а также на приобретение объектов для последующей их передачи в финансовую аренду (лизинг), срок которых ограничивается сроком действия договора финансовой аренды (лизинга).

Долгосрочный (инвестиционный) кредит является видом банковского кредита и представляется при соблюдении общих принципов кредитования: срочности, возвратности, дифференцированности, целевой направленности и платности.

В большинстве случаев, кредит имеет преимущества перед другими источниками финансирования инвестиций благодаря присущей ему срочности, платности и возвратности, а также в силу того, что использование кредита предполагает взаимосвязь между фактической окупаемостью капитальных затрат и возвратом кредита, требует прибыльности инвестиционного проекта (предприятия на период реализации проекта). При кредитовании усиливается материальная ответственность кредитополучателей за рациональное расходование заемных средств, что способствует быстрейшей реализации инвестиционных проектов, сокращению сроков строительства, ускорению ввода и освоения производственных мощностей. Выдача инвестиционного кредита предусматривает отбор высокоэффективных, валютоокупаемых, социально значимых инвестиционных проектов.

Инвестиционный кредит предоставляется для расширенного воспроизводства внеоборотных активов (долгосрочных) на цели, связанные с созданием, реконструкцией и приобретением хозяйствующими субъектами основных средств, а также строительством, ремонтом, приобретением физическим лицом недвижимости. Таким образом, кредитополучателями при кредитовании инвестиционных целей могут выступать юридические и физические лица, индивидуальные предприниматели.

Юридическим лицам долгосрочные кредиты предоставляются на реализацию инвестиционных проектов, связанных с созданием и увеличением, воспроизводством основных фондов, если окупаемость проекта, как правило, не превышает 5 лет и погашение кредита обеспечивается в течение 6-7 лет со дня выдачи первой суммы кредита.

Предельный размер кредита на реализацию инвестиционного проекта устанавливается индивидуально в каждом конкретном случае в зависимости от потребности кредитополучателя в средствах и определяется исходя из сметной стоимости кредитуемого проекта, рассчитанной на основе проектно-сметной документации, пересчитанной в текущие цены, и размера других источников финансирования проекта, при условии погашения кредита за счет окупаемости затрат (прибыли) по кредитуемому проекту (в целом по предприятию) в установленные нормативные сроки.

При принятии решения о предоставлении инвестиционного кредита предпочтительно, чтобы доля других источников финансирования проекта (собственных и приравненных к ним средств кредитополучателя, государственных и иных средств) составляла не менее 30 процентов. Однако, по усмотрению банка, кредит может быть выдан и в размере полной стоимости затрат инвестиционного проекта.

Размер кредита, предоставляемого одному кредитополучателю, ограничивается также установленными Национальным банком нормативами безопасного функционирования: максимального размера кредитного риска на одного должника, инсайдера (группу взаимосвязанных должников); суммарной величиной крупных кредитных рисков; суммарной величиной кредитных рисков на инсайдеров и взаимосвязанных связанных с ними лиц.

Предельный срок кредитования определяется исходя и с учетом освоения введенных мощностей и срока окупаемости кредитуемого проекта, базой для расчета которого является чистая прибыль в распоряжении предприятия, полученная за счет внедрения кредитуемого проекта. В отдельных случаях предельный срок кредитования инвестиционного проекта определяется с учетом свободного остатка прибыли, полученной от основной деятельности предприятия в целом, направляемого на погашение инвестиционного кредита.

Основными источниками ресурсов для долгосрочного кредитования являются собственные средства коммерческих банков; привлеченные средства юридических и физических лиц; приобретенные ресурсы у других коммерческих банков; государственные централизованные инвестиционные ресурсы (средства республиканского и местных бюджетов); иностранные кредиты, привлекаемые под гарантии правительства в рамках межправительственных соглашений и соглашений с международными финансово-кредитными учреждениями. Процедуры принятия решения и кредитования инвестиционных проектов различаются в зависимости от используемых ресурсов долгосрочного кредитования.

При кредитовании за счет собственных средств банка, привлеченных и приравненных к ним ресурсов банк самостоятельно осуществляет выбор кредитополучателя и инвестиционного проекта, устанавливает условия, срок и размер кредита, плату за пользование им.

Основными объектами инвестиционного кредитования являются:

— капитальные затраты на новое строительство, реконструкцию, техническое перевооружение и расширение объектов производственного и непроизводственного назначения;

— приобретение техники, оборудования, транспортных средств, готовых и незавершенных строительством объектов производственного и непроизводственного назначения;

— затраты на создание научно-технической продукции, интеллектуальных ценностей и других объектов собственности.

Банком в соответствии с его кредитной политикой в инвестиционной деятельности может быть предусмотрено предоставление долгосрочных кредитов при наличии свободных ресурсов и на иные цели и сроки.

Источник

Банковский кредит как источник финансирования инвестиционной деятельности.

Инвестиционные кредиты банков выступают как одна из наиболее эффективных форм внешнего финансирования инвестиционных проектов в тех случаях, когда компании не могут обеспечить их реализацию за счет собственных средств и эмиссии ценных бумаг. Инвестиционные кредиты являются, как правило, средне- и долгосрочными. Срок привлечения инвестиционного кредита сопоставим со сроками реализации инвестиционного проекта. При этом инвестиционный кредит может предусматривать наличие льготного периода, т.е. периода отсрочки погашения основного долга. Такое условие облегчает обслуживание кредита, но увеличивает его стоимость, так как процентные платежи исчисляются с непогашенной суммы долга. Инвестиционные кредиты оформляются, как правило, в виде срочной ссуды со сроком погашения в интервале от трех до пяти лет на основе составления соответствующего кредитного соглашения (договора). В ряде случаев на этот срок банк открывает заемщику кредитную линию.

Для получения инвестиционного кредита необходимо соблюдение следующих условий:

• подготовка для банка-кредитора бизнес-плана инвестиционного проекта.
• имущественное обеспечение возврата кредита, в виде залога имущества, гарантий и поручительства третьих лиц и др. Рыночная стоимость имущественного залога, оцениваемая за счет заемщика независимыми оценщиками, должна превышать сумму кредита, так как в случае невыполнения условий кредитного договора заемщиком ликвидационная стоимость залога может оказаться ниже рыночной, что приведет к убыткам банка-кредитора;
• предоставление банку-кредитору исчерпывающей информации, подтверждающей устойчивое финансовое состояние и инвестиционную кредитоспособность заемщика;
• выполнение гарантийных обязательств — ограничений, накладываемых на заемщика кредитором. В целях максимального снижения риска по предоставленному кредиту кредитор устанавливает в кредитном договоре ряд различных ограничивающих условий, обеспечивающих сохранение текущего финансового положения компании (ограничения капитальных расходов, ограничения на выплату дивидендов и перепродажу акций, ограничения на получение другой долгосрочной ссуды у нового кредитора, отказ от залога имущества другому кредитору, запрет на совершение сделок по аренде собственности и др.);
• обеспечение контроля кредитора за целевым расходованием средств по кредиту, предназначенного для финансирования конкретного инвестиционного проекта, например, открытие специального счета, с которого денежные средства перечисляются только на оплату предусмотренных в бизнес-плане инвестиционного проекта капитальных и текущих затрат.

38

Консорциальное кредитование инвестиционных проектов.

Консорциальный кредит – кредит, предоставляемый одному или нескольким заемщикам двумя и более банками, вошедшими в банковский консорциум. Консорциум – форма объединения юр. лиц с целью осуществления совместных проектов.

Банковские консорциумы призваны снизить риски входящих в них банков при кредитовании в больших объемах, для координации деятельности комбанков на различных сегментах финансовых рынков, для решения других задач, решение которых не под силу одному банку. По достижении цели консорциум прекращает свою деятельность, либо входящие в него банки заключают новый консорциальный договор. Обычно заемщик заключает договор с каждым банком по отдельности, а не с консорциумом. Уставный капитал банковских консорциумов состоит из паевых взносов участников, причем допустимо подключение какого-либо участника при наступлении определенного этапа работ. Участники консорциума несут солидарную ответственность за невыполнение или ненадлежащее выполнение ими услуг. При погашении кредита заемщик возвращает консорциуму ссуду, проценты за кредит, а также комиссионные в возмещение затрат, связанных с организацией консорциума и осуществлением кредитной операции. Полученная от заемщика сумма выплачивается участникам консорциума пропорционально их роли и доле в кредитовании. Банк, руководящий консорциумом, получает специальное вознаграждение за организацию консорциума и руководство им.

39

Ипотечное кредитование

Одной из разновидностей срочных ссуд, используемых для финансирования инвестиционных проектов, является ссуда под залог недвижимости (ипотечная ссуда). Система ипотечного кредитования предусматривает механизм накоплений и долгосрочного кредитования под невысокий процент с рассрочкой его выплаты на длительные периоды. Важной составляющей ипотечного кредитования является оценка имущества, предлагаемого в качестве обеспечения. В случае неплатежеспособности заемщика погашение задолженности будет происходить за счет стоимости залога, поэтому точность оценки залога при ипотечном кредитовании имеет особое значение. Оценка недвижимости определяется рядом факторов, основными из которых являются: спрос и предложение на недвижимость, полезность объекта, его территориальное расположение, доход от использования объекта.

40

Инвестиционный рынок.

Инвестиционная деятельность напрямую связана с рынком инвестиций, его развитием и его конъюнктурой. Под инвестиционным рынком понимается система, основанная на свободной конкуренции и партнерских отношениях между субъектами инвестиционной деятельности.

Обычно на практике инвестиционный рынок и фондовый рынок считают практически одинаковыми. Основными инструментами на этих рынках выступают ценные бумаги, которые могут быть вкладами индивидуальных или институциональных инвесторов.

Как правило преимущество предоставляется реальному инвестированию в форме капитальных вложений.

В широком смысле, инвестиционный рынок – это рынок, который осуществляет сделки купли-продажи инвестиционных товаров, услуг, которые способствуют процессу инвестирования.

За счет разнообразной инвестиционной инфраструктуры рынок инвестиций является сложной системой, которая имеет в своем обороте инструменты, которые обеспечивают спрос всех инвесторов.

Инвестиционный рынок страны несет важную роль в системе каждой страны, то есть его деятельность сводится к следующим функциям:

· Нахождение таких направлений для инвестиций капитала, которые являются наиболее оптимальными.

· Мобилизация свободного капитала из различных источников.

· Нахождение правильных условий для уменьшения рисков.

· Для активизации экономических процессов, увеличение оборотности капитала.

· Распределение капитала таким, образом, чтобы он поступил к своим конечным потребителям.

· Установление рыночных цен на инвестиционные инструменты с учетом конъюнктуры.

· Посредничество между клиентами должно осуществляться качественно.

41

Дата добавления: 2018-08-06 ; просмотров: 1701 ; Мы поможем в написании вашей работы!

Источник

Банковский кредит как источник финансирования инвестиций, его преимущества

Как уже было рассмотрено в предыдущей теме, в качестве источников финансирования инвес­тиций могут использоваться:

— государственные бюджетные ассигнования;

— собственные средства и внутрихозяйственные резервы инвесторов;

— заемные финансовые ресурсы;

— денежные средства субъектов хозяйствования, центра­лизуемые министерствами, другими органами государствен­ного управления и добровольными союзами;

— денежные средства населения;

Финансирование инвестиций может осуществляться как за счет одного, так и нескольких источников, особенно при реализации средних и крупных проектов.

Кроме вышеназванных источников, финансирование инвестиционной деятельности осуществляется также посред­ством использования особых методов — лизинга и форфей­тинга.

В странах с развитой рыночной экономикой основным ис­точником финансирования долгосрочных инвестиций явля­ются собственные средства корпораций и фирм (свыше 60 %). Недостающие суммы пополняются за счет эмиссии ценных бумаг (акций и облигаций) и банковского кредита.

Республика Беларусь как страна с переходной экономи­кой испытывает большой дефицит инвестиционных ресур­сов, особенно бюджетных ассигнований и собственных средств инвесторов. Неразвитый фондовый рынок не обеспе­чивает существенного привлечения альтернативных источ­ников инвестирования. Незначителен приток в республику иностранного капитала. В этих условиях масштабное обнов­ление основных производственных фондов невозможно без активного использования банковского кредита.

В сложившейся экономической ситуации правительство и Национальный банк Республики Беларусь проводят поли­тику, направленную на стимулирование использования пред­приятиями кредита для финансирования инвестиций и ак­тивизацию деятельности банков в области долгосрочного ин­вестиционного кредитования.

Банковский кредит имеет очевидные преимущества перед другими источниками финансирования:

Ø нередко кредитова­ние является более оперативным и удобным методом получе­ния необходимых денежных средств, чем выпуск акций и про­ведение облигационных займов;

Ø кредитование предполагает взаимосвязь между фактической окупаемостью капитальных вложений и возвратом кредита, требует использования высо­коэффективных инвестиционных проектов;

Ø возвратность и платность кредита повышают ответственность кредитополуча­телей за соблюдение нормативных сроков осуществления проектов и освоение введенных производственных мощностей, ра­циональное использование заемных средств.

На сегодняшний день в современной экономике сложилась такая ситуация, что наибольшим инвестиционным потенциалом обладают учреждения банковского сектора.

Преимущества банковского сектора заключается, прежде всего, в его исключительном положении и в уникальной возможности использовать денежные средства в виде кредитной эмиссии, а также в возможности направлять эти средства по уже имеющимся каналам кредитной системы.

Инвестиционная деятельность банков это осуществление инвестиций, а также всех необходимых мер и действий по воплощению этих инвестиций в доход или положительный эффект какого-либо рода (социальный, экологический и т.п.).

целенаправленную деятельность банка по вложению (инвестированию) денежных средств в ценные бума­ги, недвижимость (в отношении недвижимости банк выступает как собственник, а не как кредитор), уставные фонды предпри­ятий, драгоценные металлы и иные объекты вло­жений, рыночная стоимость которых способна возрастать и приносить банку доход в виде процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и других доходов.

Банковскими инвестициями принято считать вложение средств банка в ценные бумаги на продолжительный или долгосрочный период времени с целью получения явных, либо косвенных доходов.

Под явными или прямыми доходами от инвестиций принято считать прибыль в виде процентов, дивиденды и т.п.Косвенные доходы это укрепление и улучшение позиций банка, его имиджа и т.п. Выражается это в виде владения контрольным пакетом акций какой-либо организации, что, в свою очередь, даёт банку контроль над управлением этой организацией.

Получателями инвестиционного кредита могут быть кредитоспособные юридические и физические лица, индивиду­альные предприниматели.

Объектамидля инвестиционной деятельности банков являются различные ценные бумаги, вновь создаваемые или модернизируемые объекты оборотных или основных средств, объекты интеллектуальной собственности, денежные вклады и т.д.

Основные направления инвестиционной деятельности банков:

кредитование, основанное на инвестиционных целях

инвестирование в ценные бумаги, паи и т.п.

выделение средств, направляемых на инвестиции (поиск в структуре активов банка свободных средств, как банковских ресурсов, так и ресурсов вкладчиков, для использования их в дальнейшей инвестиционной деятельности).

При осуществлении инвестиционной деятельности, банк, как правило, оказывает два вида услуг:

пополняет объём своей наличности путем эмиссии ценных бумаги (размещение их на фондовом рынке)

осуществляет посреднические услуги по поиску покупателя либо продавца на конкретную ценную бумагу. То есть выполняет функции брокера, либо дилера.

Каждый коммерческий банк при осуществлении инвестиционной деятельности ставит перед собой целый набор основных и второстепенных целей, которые регламентированы его инвестиционной стратегией.

Основные цели инвестиционной деятельности банков:

обеспечение безопасности собственных инвестиций

обеспечение приемлемого или запланированного уровня доходности собственных вложений

поддержание роста объемов собственных инвестиций

поддержание достаточного уровня ликвидности собственных вложений.

Стоит отметить, что безопасности инвестиций отдается больший приоритет, чем их доходности и росту общего объема. Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается четкой и грамотной диверсификацией инвестиционного портфеля банка.

Достижение основных целей достигается путем реализации второстепенных целей и задач инвестиционной деятельности коммерческого банка.

Косвенные цели инвестиционной деятельности банков:

поддержание устойчивости и сохранности ресурсов банка

приумножение и расширение банковских ресурсов

диверсификация инвестиционного портфеля

мониторинг и контроль над количеством активов приносящих минимальный доход, или не приносящих доход вообще. Стоит отметить, что наличие ликвидных активов, не приносящих доход в краткосрочной перспективе приемлемо. Осуществляется это для обеспечения приемлемого уровня ликвидности инвестиционного портфеля банка

получение необходимых дополнительных эффектов от основных объектов инвестиций в виде расширение рынка сбыта, увеличения клиентской базы и количества осуществляемых операций, снижения банковских издержек и т.п.

Как правило, любой набор активов, в которые осуществляются инвестиции, обладает определенным уровнем дохода и риска. С этой точки зрения инвестиционная деятельность банка регулируется с позиции максимального увеличения дохода при существующих рисках, либо минимизации всех возможных рисков с имеющимся уровнем доходности.

Доходы от инвестиционной деятельности банка складываются из

увеличения стоимости ценной бумаги, в которую были осуществлены инвестиции банка

уплаченной величины комиссии за предоставленные банком инвестиционные услуги.

Риски, сопутствующие инвестиционной деятельности коммерческих банков не многим отличаются от общих инвестиционных рисков, и заключаются в следующем:

риски делового характера (риск снижения общего экономического и финансового состояния экономики)

риски досрочного отзыва банковского вклада

риск нестабильного уровня ликвидности

риски, сопутствующие кредитованию (невыполнение условий кредитования: неуплата процентов в отведенные сроки, невозвратность кредита и т.п.)

риск изменения курса ценных бумаг, находящихся в инвестиционном портфеле банка.

Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются и классифицируются согласно общим понятиям и критериям, а именно:

формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются согласно объектам вложения. Это могут быть объекты реального (недвижимость, драгоценные металлы, ювелирные украшения, предметы искусства и т.п.) и финансового (интеллектуальная собственность, инвестиционные кредиты, депозиты и т.п.) сектора

формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются согласно целям вложения. Целью может выступать необходимость в управлении над объектом инвестиций, либо необходимость в получении максимально возможного дохода

формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются согласно назначению инвестиций. Инвестиции могут быть направлены на развитие и расширение предприятия, либо наоборот, инвестиции не связанные с хозяйственной деятельностью организации
Инвестиции, направленные на развитие предприятия могут быть следующих видов:

инвестиции, связанные с повышение эффективности банковской деятельности (обучение сотрудников, техническая модернизация, улучшение условий труда и т.п.)

инвестиции, направленные на увеличение предлагаемых банковских услуг (увеличение количества банковских операций, наращивание клиентской базы, запуск новых подразделений и т.д.)

инвестиции, связанные с необходимостью удовлетворения требований Государственного регулирующего органа.

формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различают согласно источникам их формирования. Такие средства могут быть собственными и привлеченными

формы инвестиционной деятельности коммерческих банков могут носить краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от года до трех лет), либо долгосрочный (свыше трех лет) характер.

Благоприятная инвестиционная деятельность коммерческих банков это когда в результате всех произведенных затрат улучшается финансовое и общее экономическое состояние банка.

Ресурсами для инвестиционного кредитования служат:

— соб­ственные средства коммерческих банков;

— привлеченные средства юридических и физических лиц (за вычетом перечис­ленных в фонд обязательных резервов);

— централизованные ре­сурсы Национального банка;

— государственные централизо­ванные инвестиционные ресурсы;

— полученные иностранные кредиты.

К основным факторам, влияющим на масштабы инвестици­онной деятельности банка и выбор инвестиционной политики, относятся:

— период функционирования банка (период создания, быс­трого роста, устойчивого роста и процветания, замедленного роста и постепенного прекращения деятельности);

— стратегии поведения на рынке (консервативная, умерен­ная или агрессивная);

— специализация банка, размеры банка и разветвленность сети его филиалов;

— возможность и готовность осуществлять значительные затраты, не приносящие прибыли в ближайшем будущем, пос­кольку инвестиционные операции требуют дорогостоящего и информационного обеспечения.

Наряду с факторами, влияющими на выбор инвестиционной политики и масштаб инвестиционной деятельности банков, су­ществуют факторы, ограничивающие эту деятельность. К ним можно отнести:

Ø неблагоприятный инвестиционный климат, который де­лает инвестиции невыгодными;

Ø отсутствие у банка значительных излишков ликвидности, что связано с самой природой инвестиций (трансформация краткосрочных привлеченных ресурсов в более длительные вложения), а также с огромными рисками и возможной неликвидностью самих инвестиций;

Ø регулирующая деятельность Национального банка Рес­публики Беларусь, направленная на ограничение рисков (соз­дание резервов под обесценение ценных бумаг).

Концепция инвестиционного банка как совокупности отноше­ний и видов деятельности на рынке ценных бумаг позволяет определить основные виды его деятельности: брокерская, де­позитарная, клиринговая, по управлению ценными бумага­ми — то есть те виды, из которых складывается статус инвес­тиционного банка.

Можно выделить черты, характерные для юридических лиц, называемых инвестиционными банками:

• это крупная коммерческая организация, сочетающая большое количество допустимых видов деятельности на рынке ценных бумаг и на некоторых других финансовых рынках;

• основная деятельность состоит в привлечении финансо­вых ресурсов посредством ценных бумаг;

• приоритет имеют среднесрочные и долгосрочные вложе­ния;

• основу портфеля составляют ценные бумаги, при этом большинство из них составляют негосударственные ценные бу­маги;

• проведение операций производится прежде всего на оптовых финансовых рынках.

В развитых странах инвестиционные банки предоставляют своим клиентам следующие основные услуги:

§ услуги по реструктуризации бизнеса через слияния и пог­лощения;

§ услуги по управлению портфелем ценных бумаг;

§ предоставление рекомендаций клиентам.

Суть привлечения ресурсов состоит в том, что когда клиент банка нуждается в получении финансовых ресурсов на продол­жительный срок (для реконструкции предприятия, освоения нового вида бизнеса, строительства нового предприятия), то инвестиционный банк разрабатывает механизмы и инструменты привлечения финансовых ресурсов, ищет посредников и конеч­ных инвесторов.

Следующий вид услуг (реструктуризация бизнеса путем слияния и поглощения предприятий) для белорусских условий пока менее актуален, чем другие услуги инвестиционных бан­ков. Но в развитой рыночной экономике у предприятий и ком­паний возникают кризисные ситуации, связанные с несоответ­ствием размера или структуры их компании требованиям рын­ка, и в этом случае владельцы капитала могут принимать реше­ния: а) об уходе с определенного рынка; б) о соединении своего капитала с другим капиталом; в) о покупке компании-конку­рента или компании, производящей необходимую им продук­цию.

Инвестиционные банки предоставляют и обыкновенные бро­керские услуги, то есть услуги по покупке и продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента. В Законе Республики Бе­ларусь «О ценных бумагах и фондовых биржах» такие операции носят название посреднических. Их проводят почти все белорусские банки, которые являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Клиент инвестиционного банка, имеющий определенное ко­личество свободных финансовых ресурсов, может разместить их на финансовом рынке, сделать это самостоятельно, обратив­шись к инвестиционному банку как к брокеру и используя его рекомендации или доверив размещение и последующее управ­ление ресурсами инвестиционному банку. В последнем случае возникает услуга по управлению финансовыми ресурсами кли­ента. Инвестиционный банк не просто продает или покупает ценные бумаги и другие финансовые активы по поручению кли­ента, а распоряжается финансовыми ресурсами по своему ус­мотрению, преследуя цель максимизировать доход клиента. Формы такого управления различны.

Инвестиционный банк предоставляет своим клиентам услу­ги по хранению, опеке, поручительству, учету ценных бумаг клиентов. Описываемые в иностранной литературе кастодиальные услуги соответствуют сложившемуся в русском языке термину «депозитарные услуги». Депозитарная деятельность представляет собой деятельность по учету, расчетам, хранению ценных бумаг, а также по расчетам, начислению и выплатам доходов по ценным бумагам.

Предоставление клиенту рекомендаций чаще всего нельзя рассматривать как отдельную услугу, а лишь составную часть других услуг, получаемых клиентом.

Банки, обслуживающие преимущественно государственные инвестиционные программы.

Белинвестбанк Белпромстройбанк Белагропромбанк

Банки, имеющие специальные программы кредитования инвестиционных проектов малого и среднего бизнеса. Приорбанк. Белгазпромбанк.

Коммерческие банки осуществляют долгосрочные вложения средств в уставные фонды других юридических лиц, которыми могут быть: банки; предприятия; фирмы; небанковские кредитно-финансовые организации; клиринговые центры; межбанковские информационные центры.

Источником инвестиции являются свободный остаток прибыли и фонды, образуемые из прибыли (кроме уставного и резервного фондов).

В целях контроля за инвестиционной деятельностью банков (небанковской кредитно-финансовой организации), осуществляемой за счет собственных средств, Правилами регулирования деятельности банков и небанковских кредитно-финансовых организаций установлены нормативы:

— участия банка в уставном фонде одного юридического лица;

— предельного размера участия в уставных фондах всех юридических лиц в совокупности.

Общая сумма средств, инвестируемых в уставные фонды других субъектов хозяйствования всех видов деятельности, не должна превышать 25 % собственных средств (капитала) банка. Норматив участия в уставном фонде одного юридического лица не должен превышать 5 % собственных средств банка.

Инвестиции в уставные фонды других банков могут осуществляться коммерческим банком только после согласования с Национальным банком РБ независимо от доли его участия. Если доля вложений банка в уставные фонды не превышает 10 % уставного фонда предприятия, то такие размещения осуществляются банками самостоятельно с последующим сообщением Национальному банку РБ. При осуществлении инвестиций в размере, превышающим указанную долю участия, банк должен получить разрешение Национального банка РБ.

Учитывая, что операции банков, направленные на долгос­рочное вложение средств в ценные бумаги других юридических лиц, связаны с повышенным риском, банки обязаны создавать соответствующие резервы под обесценение своих финансовых вложений в случае их продолжительного обесценения. Резер­вные отчисления банки должны производить только в том слу­чае, если снижение стоимости носит долговременный характер. Размеры создаваемых резервов определяются отдельно для ценных бумаг, имеющих рыночную котировку, и для ценных бумаг, не имеющих рыночной котировки.

В настоящее время банковская система республики испытывает недостаток долгосрочных ресурсов, что сдержива­ет развитие инвестиционного кредитования.

В целях концентрации и увеличения долгосрочных ре­сурсов Национальным банком создан специальный инвести­ционный фонд, формируемый за счет ежеквартальных от­числений от прибыли Национального банка, размер которых определяется Советом директоров. Средства указанного фон­да используются для поддержания ресурсной базы коммер­ческих банков, осуществляющих кредитование высокоэф­фективных инвестиционных проектов (основанных на но­вых и высоких технологиях, направленных на повышение экспортного потенциала и др.), крестьянских (фермерских) хозяйств в период их становления и развития, а также для вложения в уставные фонды банков, инвестиционных, финансово-кредитных учреждений и других организаций с целью расширения источников кредитных ресурсов.

Право на получение централизованных ресурсов Нацио­нального банка имеют коммерческие банки, соблюдающие установленные экономические нормативы, выполняющие резервные требования, своевременно представляющие отчет­ность и не имеющие задолженности по кредитам.

Следует отметить, что используемые ресурсы существен­но влияют на организацию кредитных отношений. При кре­дитовании за счет собственных и привлеченных средств ком­мерческий банк самостоятельно осуществляет выбор креди­тополучателя и инвестиционного проекта, формирует усло­вия кредитной сделки без какого-либо вмешательства государственных органов в выбор и реализа­цию этих условий.

Инвестиционные кредиты предоставляются в белорус­ских рублях и иностранной валюте с соблюдением принципов банковского кредитования: срочности и возвратности, целевой направленности, обеспеченности и платности.

Выдача кредита в иностранной валюте юридическим ли­цам производится на реализацию высокоэффективных, валютоокупаемых инвестиционных проектов и других эконо­мически выгодных мероприятий, обеспечивающих поступ­ление валютной выручки.

Банк осуществляет тщательную проверку поступивших документов по форме и по существу, а также проводит обязательную экспертизу предоставленного инвестиционного про­екта с целью определения условий выдачи кредита и сниже­ния риска его невозврата.

Проведение экспертизы проекта предусматривает:

• характеристику потенциального кредитополучателя, анализ его текущего финансового состояния, оценку основ­ных проблем, стоящих перед предприятием при реализации проекта, и его возможностей по их решению;

• экономический анализ эффективности инвестицион­ного проекта. Проведение такого анализа позволяет оценить целесообразность вложения средств в проект, его реальную эффективность и окупаемость, возможность предприятия своевременно рассчитаться по кредиту и начисленным про­центам.

Основными документами, используемыми банком для проведения экономического анализа, являются:

— финансовые формы с прогнозом деятельности предприятия на период реализации проекта (прогноз прибылей и убытков; движения денежных средств, предполагаемых продаж, зат­раты на осуществление проекта; расчет сроков использования и погашения кредита и уплаты процентов);

— контракты на поставку оборудования, выпол­нение строительно-монтажных работ, реализацию будущей продукции;

— заключение экспертных органов и др.

По результатам проведенной экспертизы банк составляет письменное заключение по представленному проекту, его окупаемости и целесообразности выдачи инвестиционного кредита.

В заключении также дается оценка предлагаемого клиентом обеспечения кредита. Способами обеспечения ин­вестиционного кредита могут быть:

• залог имущества (в том числе залог строящегося объекта, ценных бумаг, денежных средств),

• гарантии правительства и других банков,

• поручи­тельства (гарантии) третьих лиц,

• другие способы, пред­усмотренные законодательством Республики Беларусь или кредитным договором.

Кредитополучатель может одновре­менно использовать несколько способов обеспечения кредит­ных обязательств. Материальное обеспечение на протяже­нии всего срока кредитования должно не менее чем в 1,3 раза (при кредитовании в иностранной валюте — в 1,5 раза) пре­вышать сумму основного долга и причитающихся процентов за пользование кредитом.

При конкурсном отборе проектов для кредитования пред­почтение отдается проектам, обеспечивающим производство конкурентоспособной экспортной продукции, отнесенным в установленном порядке к проектам по созданию и развитию производств, основанных на новых и высоких технологиях, включенным в государственные целевые программы, имею­щим более короткий период окупаемости и срок возврата кредита. Предпочтительными также считаются проекты, в финансировании которых собственные средства предприятия составляют не менее 20%, так как это обстоятельство сни­жает риск банка.

После принятия кредитным комитетом положительного решения о выдаче кредита банк и кредитополучатель заклю­чают между собой договор, в котором оговариваются кон­кретные условия кредитной сделки:

• валюта и срок кредита,

• порядок предоставления и по­гашения кредита,

• способы обеспечения кредитных обяза­тельств,

• периодичность уплаты процен­тов,

• права банка по досрочному взысканию кредита в случае нецелевого использования и повышения процентных ставок при несоблюдении других условий договора.

Учитывая, что инвестиционный кредит предоставляется, как правило, на длительный срок, устанавливается плавающая процентная ставка, которая пересматривается при изменении условий, определяющих ее величину (уровень инфляции, ставка ре­финансирования, обменный курс, увеличение степени риска по кредиту и т.д.). Условия и периодичность пересмотра про­центной ставки предусматриваются в кредитном договоре.

Предельный размер кредита определяется исходя из сметной стоимости реализуемого проекта, пересчитанной в текущие цены, и величины других источников (собствен­ных, привлеченных, государственных средств), направляе­мых на финансирование проекта.

Выдача кредита производится чаще всего в виде откры­той кредитной линии по мере поступления для реализуемого проекта оборудования, других материальных ценностей, вы­полнения строительно-монтажных работ.

Кредиты предоставляются в безналичной форме строго в соответствии с условиями кредитного договора и направ­ляются на текущий счет кредитополучателя либо на счет третьих лиц (поставщиков, подрядчиков и т.д.).

Долгосрочный кредит предоставляется на реализацию инвестиционных проектов, срок окупаемости которых не превышает пяти лет, а возврат кредита обеспечивается в те­чение шести лет со дня выдачи первой суммы кредита. Пред­ельный срок пользования кредитом определяется с учетом нормативного срока осуществления кредитуемого проекта и срока его окупаемости.

При наличии реального обеспечения кредита и объектив­ных причин, вызвавших его несвоевременный возврат (нару­шение графиков производства работ, сроков ввода объектов в эксплуатацию, графиков освоения производственных мощ­ностей) либо приостановление (на определенный срок) строи­тельства, кредитополучатель может обратиться в банк с хо­датайством о продлении сроков погашения кредита.

Банк вправе в виде исключения пролонгировать непогашен­ную сумму долга. Пролонгация осуществляется на срок не более шести месяцев с соблюдением предельных сроков кредитова­ния.

Для положительного решения вопроса о пролонгации кредита кредитополучатель должен иметь: реальные воз­можности погашения кредита (меры по преодолению отста­вания в ходе строительства, обеспечению ввода в эксплуата­цию, освоению мощностей); достаточное обеспечение возвра­та кредита и процентов по нему. Пролонгация кредита офор­мляется заключением дополнительного соглашения к кре­дитному договору.

Банк сопровождает выданный кредит на протяжении все­го периода кредитования, другими словами, осуществляет систематический контроль:

— за ходом реализации инвестиционного проекта в соот­ветствии с бизнес-планом, проектно-сметной документацией и заключенными контрактами, освоением предприятием запланированных производственных мощностей;

— целевым использованием выданных кредитных средств, достоверностью объемов выполненных строительно-монтаж­ных работ и правильностью их оплаты;

— изменением финансового состояния и кредитоспособ­ности кредитополучателя с целью принятия корректирую­щих действий, направленных на минимизацию потерь, свя­занных с риском невозврата кредита и неуплаты процентов;

— залоговым обеспечением выданного кредита.

В случае выявления нарушений банк предупреждает кредитополучателя о прекращении дальнейшего кредитования и, если в согласованные сроки его рекомендации не будут вы­полнены, применяет санкции, предусмотренные кредитным договором или законодательством Республики Беларусь.

Погашение инвестиционного кредита начинается после завершения проекта и приемки объекта в эксплуатацию. Источниками погашения являются прибыль, получаемая от внедрения кредитного проекта, прибыль от общих результа­тов хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и амортизационные отчисления.

Сроки и периодичность погашения кредита определяются по договоренности банка с кредитополучателем, исходя из нормативной окупаемости проекта, установленного предельного срока пользования кредитом, кредитного риска, сумм и периодичности поступ­ления выручки от реализации продукции на текущий счет кредитополучателя, других факторов, и предусматриваются в кредитном договоре.

В случае кредитования инвестиционного проекта в рам­ках государственных программ процентные ставки могут ус­танавливаться ниже рыночных, если банку предоставлены га­рантии по возмещению потерь, связанных с льготным креди­тованием за счет средств государственного бюджета или це­левых бюджетных средств.

Источник