Антипинский НПЗ ищет конечного покупателя
Имущество крупнейшего независимого нефтеперерабатывающего завода, Антипинского НПЗ в Тюменской области, продали на торгах. Хотя «продали» — это вежливый речевой оборот, можно было бы сказать «всучили».
Торги прошли 18 мая, сумма сделки составила 110,8 млрд рублей. Это, собственно, стартовая цена торгов. Что, впрочем, предсказуемо: ажиотажа не наблюдалось, из претендентов на НПЗ нашлись только компания «Русинвест», ставшая в итоге обладателем производственного комплекса, и «СБК Комплект». Причем последний вообще технический участник, структура, подконтрольная Сбербанку, и нужная, похоже, лишь для того, чтобы торги вообще имели сколько-нибудь приличный вид.
Сам глава Сбербанка Герман Греф прокомментировал это событие следующими словами: «Слава богу, что нашелся покупатель. Мы теперь будем иметь дело с ним».
Антипинский НПЗ в настоящее время имеет мощность 7,5 млн тонн в год. В лот вместе с ним вошли три лицензии на нефтяные месторождения в Оренбургской области с запасами 45 млн тонн. Это немного, и именно отсутствие доступа к собственной сырьевой базе после налогового маневра в нефтяной отрасли можно считать важнейшей причиной злоключений этого некогда многообещающего проекта.
Напомним, что Антипинский НПЗ — редкий пример крупного предприятия в нефтяной отрасли, созданного в России в постсоветский период практически с нуля. На протяжении 14 лет развитием предприятия занимался Дмитрий Мазуров, выходец из нефтетрейдингового бизнеса. В 2004 году он основал группу компаний New Stream, в 2006-м выкупил небольшую (мощностью 400 тыс. тонн в год) перерабатывающую установку близ Тюмени и постепенно превратил ее в мощное и технологичное предприятие (в 2016 году завод достиг глубины переработки нефти 98%, что стало рекордом для отечественной отрасли).
Но развитие велось в кредит. Общую задолженность Антипинского НПЗ перед кредиторами к моменту банкротства оценивали в 252 млрд рублей, из них 170 млрд — перед Сбербанком. Изначально это не было проблемой. Бизнес-идея завода была интересной в тот момент, когда он строился. Но после налогового маневра, приведшего к росту внутренних цен на нефть, все изменилось коренным образом. В частности, как отмечал Герман Греф, когда банк начинал кредитовать строительство завода, рентабельность нефтепереработки в России достигала 25–30%, а по итогам маневра она не превышала 5% или даже стала отрицательной.
И уже в 2018 году у Антипинского НПЗ начались проблемы с оплатой покупки нефти у сторонних поставщиков. В мае 2019-го завод приостановил работу из-за недостатка оборотного капитала. В июле того же года возобновил работу, перейдя под контроль Сбербанка и группы отраслевых инвесторов «Сокар Энергоресурс», «дочки» государственной нефтяной компании Азербайджана (SOCAR). Смена власти не помогла: в декабре 2019 года Антипинский НПЗ был признан банкротом и выставлен на торги. Причем SOCAR не стала в них участвовать, а еще в апреле заявила о выходе из проекта. Как заявил министр энергетики Азербайджана Пярвиз Шахбазов, «Азербайджану незачем убыточные мощности».
Таким образом, новым собственником Антипинского НПЗ стала компания «Русинвест». Не гигант и даже не представитель нефтяной отрасли. Выручка «Русинвеста» с уставным капиталом 10 тыс. рублей в 2020 году составила 16 млн рублей, чистая прибыль — 18 тыс. рублей. В качестве основного вида деятельности компании указаны аренда и управление собственной или арендованной нежилой недвижимостью. Правда, компания входит в структуру УК «Русэнергокапитал» Анатолия Яблонского, которая чуть серьезнее, но не сильно: уставный капитал — 303,24 млн рублей, выручка в 2020 году достигала 348,29 млн, чистая прибыль — 93,9 млн. Эта группа объединяет активы в сфере ЖКХ и энергосбытовой бизнес в Московской и Костромской областях. В частности, она обеспечивает 85% объемов поставок электроэнергии в Костромской области. Явно не тот масштаб и поле деятельности, чтобы можно было говорить о зарождении новой вертикально интегрированной нефтяной компании (ВИНК).
Отраслевые аналитики сходятся во мнении, что в конце концов Антипинский НПЗ уйдет кому-то из существующих ВИНКов. В качестве потенциальных претендентов называют «Роснефть», «ЛУКойл», «Газпромнефть».
Дело в том, что власти едва ли позволят реально уничтожить столь крупное и знаковое предприятие. Но и для ВИНКов это в существующем налоговом окружении и при отсутствии дефицита обрабатывающих мощностей в стране не столь ценный приз. Они будут по максимуму стараться сбить цену. Сбербанк же не хочет много терять. Таким образом, «Русинвест» не «конечная остановка» Антипинского НПЗ, а временный посредник, необходимый Грефу, чтобы усилить свои позиции на переговорах. Пока что он говорит о возможности добиться адресных налоговых льгот для Антипинского НПЗ, то есть доводить ситуацию до краха завода и давать скидку ВИНКам ради его спасения явно не намерен.
Источник
ЛУКОЙЛ и «Сафмар» не собираются его покупать
Грядущая продажа имущества АО «Антипинского НПЗ», куда входит одноименный НПЗ и три месторождения в Оренбургской области, может обойтись без основных игроков российского нефтяного рынка. Как стало известно “Ъ”, ЛУКОЙЛ и группа «Сафмар» Михаила Гуцериева, прежде проявлявшие интерес к этим активам, не планируют претендовать на них в ходе предстоящих торгов. Пока что основным претендентом выглядит нынешний основной владелец актива «Сокар энергоресурс».
ЛУКОЙЛ не будет претендовать на имущество АО «Антипинский НПЗ», которое должно быть выставлено на торги в рамках процедуры банкротства, сообщил “Ъ” вице-президент и совладелец нефтекомпании Леонид Федун на Национальном нефтегазовом форуме-2021. «Нет»,— ответил он на вопрос о том, будет ли компания участвовать в торгах.
Последний раз аукцион назначался на 16 апреля, начальная цена составляла 110,9 млрд руб. В распродаваемое имущество входит НПЗ мощностью 7,5 млн тонн и три лицензии на месторождения в Оренбургской области с запасами нефти в 45 млн тонн. 80% завода на время банкротства владеет ООО «Сокар энергоресурс», остальные 20% у Maslior c Британских Виргинских островов. Сбербанк является акционером ООО «Сокар энергоресурс», через которое владеет 32% завода. Основным собственником «Сокар энергоресурса» источники “Ъ” называли бывшего вице-президента ЛУКОЙЛа Валерия Субботина. В «Сокар энергоресурсе» не стали комментировать вопрос об участии в торгах, в пресс-службе ЛУКОЙЛа не ответили “Ъ”.
ЛУКОЙЛ интересовался покупкой Антипинского НПЗ. В 2019 году первый вице-президент нефтекомпании Вадим Воробьев заявлял о готовности рассмотреть покупку актива, но только если он будет предложен без долгов. У ЛУКОЙЛа уже есть четыре НПЗ в России (в Перми, Волгограде, Нижнем Новгороде и Ухте) и три в Европе. В 2021 году нефтекомпания завершает модернизацию своего Нижегородского НПЗ, где строит установку замедленного коксования.
В апреле Сбербанк объявил о том, что из «Сокар энергоресурса» выходит азербайджанская SOCAR (владела долей 9,6% в НПЗ). В сообщении указывалось, что компания решила не участвовать в торгах.
Как выяснил “Ъ”, группа «Сафмар» Михаила Гуцериева (включает нефтекомпании «Русснефть», «Нефтиса» и владельца Орского НПЗ «Фортеинвест»), которая также присматривалась к активу, не собирается принимать участие в торгах. «Не участвуем и не собираемся»,— сообщили “Ъ” в «Сафмаре».
Фактически стабильно зарабатывать могут только крупные НПЗ с высокой глубиной переработки, к которым Антипинский завод пока не относится. Глава Сбербанка Герман Греф для того, чтобы повысить привлекательность Антипинского НПЗ, в 2019 году просил увеличить объем налоговых льгот по обратному акцизу на нефть, но ему было отказано. При этом Минфин и Минэнерго решили ввести специальную инвестиционную надбавку к обратному акцизу, которая позволяет окупить инвестиции в модернизацию НПЗ в РФ.
У ЛУКОЙЛа уже сейчас мощности по добыче нефти в России почти полностью покрыты собственными мощностями по переработке — показатель близок к идеальным 100%, что и так намного больше, чем в среднем по отрасли и у компаний-аналогов, заметил Дмитрий Маринченко из Fitch. Он подчеркивает, что рентабельность нефтепереработки в России еще сильнее зависит от изменения налоговой нагрузки, чем нефтедобыча, поэтому у компании, вероятно, нет желания увеличивать объем перерабатывающих мощностей.
Источник
₽110 млрд за НПЗ и кредит в придачу
Победителем на торгах 18 мая по продаже имущества крупнейшего независимого нефтеперерабатывающего завода в России, Антипинского НПЗ в Тюменской области (мощность — 7,5 млн т в год), стала компания «Русинвест», принадлежащая зампреду совета директоров банка «Авангард» Анатолию Яблонскому. В лот также вошли три лицензии на нефтяные месторождения в Оренбургской области с запасами в 45 млн т. Это следует из информации в картотеке Единого федерального реестра сведений о банкротстве.
«Русинвест» предложил за активы 110,867 млрд руб., или стартовую сумму, второй претендент — «СБК Комплект», подконтрольный Сбербанку (крупнейший кредитор завода), не подал ни одной заявки по цене, следует из материалов торгов.
«Слава богу, что нашелся покупатель. Мы теперь будем иметь дело с ним», — заявил журналистам глава Сбербанка Герман Греф уже после подведения итогов торгов. По его словам, Сбербанк сформировал необходимые резервы, поэтому завершение банкротства завода никак не отразится на балансе банка.
Как Антипинский НПЗ стал банкротом
Бизнесмен Дмитрий Мазуров с партнерами строил Антипинский НПЗ с нуля около 14 лет, в основном на кредиты Сбербанка. В конце 2018 года он не смог погасить один из займов и был вынужден передать банку управление заводом, а затем и контроль над ним. Долг Антипинского НПЗ оценивался в $5 млрд, из них $3,2 млрд — перед Сбербанком. В июле 2019 года Мазуров был арестован по обвинению в особо крупном мошенничестве. Бизнесмен не признал вину и выдвинул встречные претензии к Сбербанку.
«Промашка риск-менеджмента касалась не только Антипинского НПЗ, а, к сожалению, всей отрасли нефтепереработки. И это не только промашка нашей системы риск-менеджмента, но и риск-менеджмента всех нефтяников вместе взятых», — заявил журналистам Греф во вторник, 18 мая. По его словам, во время налогового маневра в нефтяной отрасли (предполагал рост НДПИ при снижении экспортной пошлины), который наложился на резкое падение цен на нефть в 2015–2017 годах и снизил маржу нефтепереработки, были настолько изменены правила игры, что, когда банк начинал кредитовать строительство завода, рентабельность нефтепереработки достигала 25–30%, а по итогам реформы она не превышала 5% или даже стала отрицательной. «Мы получили эту системную проблему со всеми заводами», — заключил банкир.
Летом 2019 года 80% завода приобрело совместное предприятие Сбербанка и группы инвесторов «Сокар Энергоресурс», его участником стала государственная нефтяная компания Азербайджана (SOCAR). Вместе с долей примерно в 10% в НПЗ она стала управлять заводом. Главная роль SOCAR в проекте — обеспечить заводу управленческую поддержку, указывала азербайджанская компания. Источники РБК рассказывали, что она является основным претендентом на покупку контроля над заводом. Но глава Минэнерго Азербайджана Пярвиз Шахбазов говорил журналистам, что ключевой проблемой для вхождения SOCAR в проект является убыточность завода. «Азербайджану незачем убыточные мощности», — подчеркивал он.
В декабре 2019 года Антипинский НПЗ был признан банкротом и выставлен на торги. Но SOCAR в итоге решила в них не участвовать — 22 апреля компания сообщила, что «успешно» завершает участие в проекте по управлению заводом и его месторождениями, а также выходит из капитала «Сокар Энергоресурс». Согласно ее сообщению, потенциальная покупка «не входит в контур текущей стратегии развития SOCAR».
Об интересе к покупке завода ранее заявляла компания ЛУКОЙЛ. Среди претендентов были и структуры совладельца «РуссНефти» Михаила Гуцериева, говорили источники РБК. Но они также не стали участвовать в торгах.
После смены собственников в 2019 году Антипинский завод несколько месяцев простаивал из-за отсутствия финансирования, но в июле 2019 года «Сокар Энергоресурс» запустила завод по давальческой схеме, рассказывал гендиректор завода Максим Андриасов. «Сокар Энергоресурс» выступила «давальцем»: она привлекла финансирование, закупила нефть у «Сургутнефтегаза» и направила на переработку на завод для того, чтобы затем получить нефтепродукты. Антипинский НПЗ при этом получает только плату за процессинг (переработку).
Что известно о покупателе
«Русинвест» входит в группу «Русэнергокапитал», которая принадлежит Анатолию Яблонскому. В качестве основного вида деятельности компании указаны аренда и управление собственной или арендованной нежилой недвижимостью. Эта группа объединяет активы в сфере ЖКХ и энергосбытовой бизнес в Московской и Костромской областях. В частности, она обеспечивает 85% объемов поставок электроэнергии в Костромской области.
Выручка «Русинвеста» с уставным капиталом 10 тыс. руб. в 2020 году составила 16 млн руб., чистая прибыль — 18 тыс. руб. Уставный капитал УК «Русэнергокапитал» — 303,24 млн руб. Ее выручка в 2020 году достигала 348,29 млн руб., чистая прибыль — 93,9 млн руб., следует из отчетности по российским стандартам.
Отвечая на вопрос журналистов, Греф сказал, что новый владелец Антипинского НПЗ может претендовать на финансирование Сбербанка. «Мы последние недели активно переговоры вели с ними (представителями «Русинвеста». — РБК) в отношении условий привлечения кредитования и т.д. Когда у завода появится хозяин, я очень надеюсь, что в ближайшее время он начнет нормально, стабильно функционировать», — сказал Греф. РБК направил запрос в «Русинвест».
Сбербанк также предоставил кредит покупателю своего другого крупного заемщика, доставшегося банку за долги, — крупнейшего производителя цемента в России «Евроцемента». 2 апреля 2021 года холдинг «Смиком» (ранее назывался «Базэлцемент» и входил в «Базэл»), связанный с родственником Олега Дерипаски Павлом Езубовым, согласился заплатить за этот актив 161 млрд руб. (120 млрд руб. из них могут быть покрыты кредитом Сбербанка).
Источник
Михаил Гуцериев стал претендентом на покупку Антипинского НПЗ
Завод для Гуцериева
Сбербанк может продать активы проблемного заемщика, Антипинского НПЗ (входит в группу «Новый поток» Дмитрия Мазурова и партнеров), своему давнему партнеру — структурам бизнесмена Михаила Гуцериева. Об этом РБК рассказали два человека, близких к акционерам завода, и федеральный чиновник.
О Гуцериеве-претенденте слышал и собеседник в консалтинговой компании, которая работает со Сбербанком. Гуцериев может получить имущество завода в ходе банкротства, но окончательно решение о сделке пока не принято, рассказывают два собеседника РБК. Представители Сбербанка и Гуцериева отказались от комментариев.
Гуцериев хорошо знаком с главой Сбербанка Германом Грефом: в 2010 году банкир помог ему вернуться в Россию из Лондона после уголовного преследования, а в 2015–2016 годах — заработать на хеджировании цен на нефть минимум $700 млн. В 2016 году группа «Сафмар» Гуцериева (бывшая группа БИН) должна была Сбербанку $5 млрд из $8 млрд общего долга, писали «Ведомости». Сколько сейчас структуры Гуцериева должны банку, представители бизнесмена и банка не говорят. Если сделка состоится, это будет уже второй НПЗ под управлением группы «Новый поток», который достался Гуцериеву с согласия Сбербанка. В конце апреля «Ойл Технолоджис», входящая в «Сафмар», выкупила у Владимира Когана контрольный пакет Афипского НПЗ, писал «Коммерсантъ». Еще 16,7% было у «Нового потока», который управлял заводом и планировал увеличить долю.
Знакомство с Грефом увеличивает шансы Гуцериева на покупку Антипинского НПЗ, но пока позиция другого возможного претендента — азербайджанской госкомпании Socar — сильнее, говорят три собеседников РБК. Но Socar готова была купить действующий НПЗ, а 18 мая завод подал заявление о собственном банкротстве, и теперь не ясно, захочет ли иностранный инвестор покупать такой актив, говорят два источника. Это должно быть ясно в течение примерно месяца, добавляет один из собеседников. Представитель Socar не ответил на запрос РБК.
Антипинским НПЗ интересовался и ЛУКОЙЛ, но завод с большим долгом компании не интересен, сказал 21 мая вице-президент ЛУКОЙЛа Рустем Гималетдинов. «Мы следим за процессом банкротства завода, но это будет длительный процесс. . До его финансовой очистки этот актив нам неинтересен, добавил он.
У Гуцериева есть опыт в нефтепереработке: группе «Сафмар» принадлежит Орский НПЗ. В действующих налоговых условиях покупка Антипинского НПЗ не выглядит привлекательной: это высокорискованный бизнес, говорит аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук. Но все зависит от условий, на которых Гуцериев купит завод: если они будут привлекательными, актив можно будет привести в порядок и перепродать дороже, рассуждает аналитик. Гуцериеву приносят деньги действующие нефтяные активы (прибыль «РуссНефти», входящей в «Сафмар», за 2018 год составила 12 млрд руб.), но на такую серьезную покупку бизнесмен может занять, возможно, в том же Сбербанке, считает Полищук.
Налоговый маневр и банкротство
Антипинский НПЗ — крупнейший частный завод с глубокой переработкой нефти мощностью 9 млн т в год, он был достроен в прошлом году. Дмитрий Мазуров строил бизнес на кредиты, и сейчас «Новый поток» должен крупнейшему кредитору — Сбербанку — $2,9 млрд (у него находятся в залоге имущество завода и акции Vikay Industrial Limited, контролирующей 80% завода), еще $500 млн — кредиты МКБ, Промсвязьбанка и ВТБ, говорит источник, близкий к компании.
В 2015–2017 годах правительство провело налоговый маневр (предполагает рост НДПИ при снижении экспортной пошлины), который наложился на резкое падение цен на нефть и снизил маржу нефтепереработки, вспоминает знакомый Мазурова. Крупные компании пережили этот кризис с помощью доходов от добычи, а Мазуров, в 2015 году купивший у ВТБ еще и Марийский НПЗ, оказался в сложной ситуации, рассказывает он. Бизнесмен понял, что прежняя финансовая модель не работает, и попытался найти партнеров, чтобы наладить ситуацию, вспоминает его знакомый. Но договориться с возможными инвесторами не удалось.
Одновременно Мазуров стал просить поддержку у государства, вспоминает федеральный чиновник: «Он просил стабильных налоговых условий и льгот, отсрочки по уплате акцизов». Но льгот Антипинский НПЗ так и не получил. Свою роль сыграли не только налоговый маневр, но и слишком интенсивные инвестиции, считает директор информационно-аналитического центра Rupec Андрей Костин. НПЗ строился слишком быстро, не было баланса между прибыльностью активов и объемом долгов, так что в какой-то момент «касса порвалась», считает эксперт.
Поиски партнеров
До конца 2017 года основатель Антипинского НПЗ Дмитрий Мазуров владел 100% кипрской Vikay Industrial Limited, которой принадлежит 80% завода, еще 20% — у адвоката Николая Егорова, однокурсника президента Владимира Путина. Опцион на покупку 25% завода был также у бывшего коллеги мэра Москвы Сергея Собянина Владимира Калашникова, рассказывали источники РБК, но Мазуров должен был сохранить контроль.
Однако в конце 2017 года Мазуров продал 50% Vikay владельцу компании «Арети» Игорю Макарову, отношения с которым не сложились. Уже летом 2018 года Макаров продал свою долю Калашникову, который затем собирался перепродать этот пакет бывшему топ-менеджеру Газпромбанка Андрею Зокину, рассказывал РБК знакомый акционеров Антипинского НПЗ. Но в конце 2018 года сделка с Зокиным сорвалась, а операционный контроль над заводом перешел его главному кредитору и владельцу золотой акции — Сбербанку. 14 мая 100% минус одна акция Vikay получила Dilus Holdings Limited, еще одна акция — у Сбербанка, следует из кипрского реестра. Dilus на паритетных началах владеют Мазуров и Калашников. Эта надстройка появилась для удобства продажи Vikay, говорит источник, близкий к акционерам завода.
Спор кредиторов
Из-за нехватки средств Антипинский НПЗ стал работать с перебоями в конце прошлого года, в апреле 2019 года остановился полностью. На прошлой неделе компания подала иск о собственном банкротстве. Это вынужденная мера, указывал Сбербанк, из-за действий «дочки» ВТБ VTB Commodities Trading. Завод остановился, потому что ряд трейдеров, включая структуру ВТБ, прекратил выдачу авансов для закупки нефтепродуктов, сообщал сам НПЗ. Кроме того, по заявлению VTB Commodities Trading Высокий суд Лондона заморозил активы завода на €225 млн.
Представитель ВТБ опроверг претензии Сбербанка. По его словам, «дочка» банка выплатила аванс Антипинскому НПЗ, но при этом завод продал нефтепродукты «третьим сторонам», а также несколько месяцев не выполнял контрактные обязательства. ВТБ считает, что в проблемах завода виноват новый менеджмент, который появился на заводе по инициативе Сбербанка в конце прошлого года. «Мы стали свидетелями значительного ухудшения системы управления компании, что привело к сбоям в цепочке поставок, в том числе в связи с сомнительными операциями в сфере сбыта продукции», — сообщал представитель банка.
Сбербанку невыгодно банкротить завод, говорил РБК партнер А2 Михаил Александров: процедура займет не меньше 15 месяцев, а в случае с большим НПЗ может растянуться и на несколько лет. Но залоговый кредитор (Сбербанк, под кредиты которого заложены акции НПЗ) — самый защищенный в этой ситуации, а вот остальные кредиторы, по статистике, получат 1–3% от суммы кредитов, добавил юрист компании «Рустам Курмаев и партнеры» Олег Пермяков.
Источник