Аннуитет как вид инвестиций

Аннуитет

Процесс осуществления инвестиций называется инвестиционной деятельностью организаций; это один из важных объектов управления.

Инвестиционная деятельность имеет следующие особенности:

это основная форма реализации экономической стратегии предприятия, обеспечения роста и совершенствования его текущей деятельности;

объемы инвестиционной деятельности главным образом определяют темпы экономического роста организации;

инвестиционная деятельность подчинена основным целям и задачам текущей деятельности организации.

* Основу инвестиционной деятельности организации составляет реальное инвестирование. Это .предопределяет и большое значение эффективности управления именно этим направлением инвестирования.

Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с текущей деятельностью организации. Задачи увеличения объема производства V продаж продукции, расширения и обновления ассорти-

9 Фниакишый менеджмент мента выпускаемой продукции, повышения ее качества, снижения текущих затрат решаются, как правило, в результате реального инвестирования. В свою очередь эффективная текущая деятельность организации обеспечивает инвестиционную деятельность стабильными собственными источниками финансирования за счет амортизационных отчислений и чистой прибыли.

В то же время инвестиционная деятельность несет в себе специфические инвестиционные риски.

Реальные инвестиции осуществляются организациями в разнообразных формах, среди которых:

новое строительство — инвестиционная операция, направленная на строительство нового объекта с законченным технологическим циклом. К нов ому строительству организации прибегают при кардинальном увеличении объемов своей текущей деятельности в предстоящем периоде, ее отраслевой, товарной или региональной диверсификации (создании филиалов, дочерних предприятий и т.п.);

» приобретение целостных и\туицественных комплексов — инвестиционная операция крупных организаций, обеспечиваю-щая отраслевую, товарную или региональную диверсификацию их деятельности. Эта форма реальных инвестиций обычно обеспечивает «эффект синергизма», который заключается в возрастании совокупной стоимости активов обоих организаций за счет возможностей более эффективного использования их общего финансового потенциала, взаимодополнения технологий и ассортимента выпускаемой продукции, возможностей снижения уровня текущих затрат, совместного использования сбытовой структуры и других факторов;

реконструкция — вид инвестиционной деятельности, связанный с существенным преобразованием всего производственного потенциала на основе современных научно-технических достижений. В процессе реконструкции может осуществляться расширение отдельных производственных зданий и поме- щсний, строительство новых зданий и сооружений на месте ликвидируемых того же назначения на территории действующего предприятия;

техническое перевооружение, направленное на совершенствование и обновление активной части основных производст-венных фондов, приведение их в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов, с заменой имеющегося парка оборудования, обновлением отдельных видов оборудования;

инвестирование прироста запасов оборотных активов, направленное- на расширение объема используемых оборотных активов, обеспечивающее пропорциональность в развитии основных и оборотных активов в результате осуществления инвестиционной деятельности.

Конкретная форма реального инвестирования организациями выбирается самостоятельно исходя из стратегических целей развития, возможностей внедрения новых технологий, привлечения ин-вестиционных ресурсов.

Специфический характер реального инвестирования предопределяет определенные особенности его осуществления в организации, разработки политики управления реальными инвестициями. Независимо от преследуемых целей процесс принятия инвестиционных решений предполагает следующие этапы:

анализ состояния реального инвестирования в предшествующем периоде;

определение общего объема реального инвестирования в | предшествующем периоде;

определение форм реального инвестирования;

оценку эффективности реальных инвестиционных проектов;

формирование портфеля реальных инвестиций;

обеспечение реализации отдельных инвестиционных проектов и инвестиционных программ.

В целом принятие решений по капиталовложениям — сложный и многогранный процесс, зависящий от множества внешних и внутренних факторов. Поэтому в их разработке должны принимать участие специалисты проектно-конструкторского, производственного, финансового, снабженческого, сбытового, бухгалтерского и других подразделений организации.

Основная функция финансовых менеджеров заключается в моделировании денежных потоков, возникающих в процессе реализации инвестиционных проектов, определении экономической эффективности отдельных инвестиционных проектов, их ранжировании и разработке предложений по их реализации. Реализация этой функции требует понимания важнейших особенностей движения инвестиционных денежных потоков, владения специальными приемами и методами, лежащими в основе техники анализа и планирования этих денежных потоков.

Источник

Аннуитетные инвестиции: как решить, подходит ли это вам

Один из наиболее популярных способов гарантировать поток доходов — это купить аннуитет. Однако вложение в аннуитет не всегда является правильным способом обеспечения вашей пенсии.Прежде чем вы решите

Содержание:

Один из наиболее популярных способов гарантировать поток доходов — это купить аннуитет. Однако вложение в аннуитет не всегда является правильным способом обеспечения вашей пенсии.

Прежде чем вы решите продвигаться вперед с аннуитетом, рекомендуется проанализировать, как они работают и каковы ваши собственные цели. В зависимости от того, чего вы надеетесь достичь, аннуитет может стать хорошей частью вашего долгосрочного финансового планирования. Или это может быть неправильный ход. Вот что вам нужно знать, прежде чем покупать аннуитет.

В этом руководстве:

• Что такое аннуитетные инвестиции?
• Как работают аннуитеты?
• Когда аннуитеты являются хорошей инвестицией, а когда нет?
• Аннуитеты: плюсы и минусы
• Типы аннуитета
• Высокие сборы и расходы
• Имеют ли смысл аннуитеты для пенсионных накопителей?
• Варианты для бенефициаров
• Аннуитеты — лишь один из многих вариантов инвестирования

Что такое аннуитетные инвестиции?

Аннуитетные инвестиции — это сумма денег, которую вы вкладываете в страховой продукт, с расчетом на то, что вы получите выплату позже. В общем, у вас есть два варианта аннуитета:

1. Вы можете вкладывать деньги в аннуитет с течением времени, в течение нескольких лет, во время фазы роста.
2. Вы можете решить внести одну большую единовременную сумму, чтобы купить аннуитет и получить немедленную выплату.

По большей части, ваш аннуитет поддерживается базовыми инвестициями. Когда вы делаете аннуитетные инвестиции, ваши деньги вкладываются в разные фонды, что зависит от типа вашего аннуитета.

Страховая компания обычно решает, как вложить ваши деньги, когда вы покупаете фиксированный аннуитет. Чаще всего выбирает относительно безопасные средства и активы. Компания хочет предсказуемой нормы прибыли, даже если выплаты низкие.

С другой стороны, когда вы выбираете переменную аннуитетную или какой-либо другой тип аннуитета, который позволяет получить доступ к другим инвестициям, ваши деньги могут храниться в разных активах. Например, вы можете выбрать один из множества паевых инвестиционных фондов в качестве части своих аннуитетных инвестиций. Долгосрочные результаты вашей выплаты будут частично зависеть от эффективности базовых активов, выбранных вами для выплаты аннуитета.

Помните об этом и осознайте риски, связанные с принятием решения об инвестициях в аннуитет. Если ваши инвестиции не принесут успеха, ваша выплата не будет такой большой. Ваша выплата может колебаться в зависимости от условий вашего аннуитета. Важно понять это, прежде чем вы решите, подходит ли вам аннуитет.

Как работают аннуитеты?

На этапе роста аннуитета вы вкладываете в него деньги. Идея состоит в том, чтобы вырастить ваши деньги до уровня, позволяющего поддерживать выплаты. После того, как вы соблюдаете условия фазы роста, вы переходите к фазе выплат. Это когда вы начинаете получать выплаты из аннуитета.

На первый взгляд может показаться, что аннуитет — хорошее вложение. Вы вкладываете деньги, а страховая компания, продающая продукт, гарантирует результат. Однако тип получаемой вами выплаты зависит от того, что вы в нее вкладываете, а также от других факторов.

Некоторые из факторов, которые влияют на результат вашего аннуитета, включают:

• Сколько вы платите в аннуитет на этапе роста
• Желаемый размер выплаты
• Независимо от того, выплачиваются ли ваши выплаты за определенный период времени или распределяются на оставшуюся часть вашей жизни
• Является ли ваш аннуитет фиксированным или основанным на базовых инвестициях

Когда аннуитеты являются хорошей инвестицией, а когда нет?

Вопрос: «Являются ли аннуитеты хорошей инвестицией?» во многом зависит от ваших долгосрочных личных целей, особенно когда они касаются выхода на пенсию.

Аннуитеты могут предлагать фиксированную сумму дохода во время выхода на пенсию. Некоторые инвесторы этого хотят. Можно использовать аннуитет, по крайней мере, для удовлетворения ваших основных потребностей. А затем вы можете использовать другие типы инвестиций, чтобы помочь себе в достижении других целей. Вам не нужно основывать весь пенсионный доход на аннуитете.

Если вы понимаете размер комиссионных и условия аннуитета, аннуитет может быть хорошей инвестицией. Просто убедитесь, что это вписывается в ваш общий финансовый план.

С другой стороны, аннуитетное вложение может быть не лучшим выбором, если, например, у него много комиссий или сложные ограничения. Некоторые аннуитеты рассчитаны на простоту. Но другие настолько запутаны, что вы не понимаете, во что ввязываетесь.

Кроме того, не покупайте аннуитет у тех, кто не смотрит на ваши финансы целостно. Убедитесь, что они могут четко объяснить, где и как аннуитет соответствует вашим целям.

Как и в случае с большинством инвестиций, это обычно не рекомендуется класть все яйца в одну корзину. Аннуитетное вложение такое же. Хотя аннуитет может стать разумным дополнением к вашему финансовому плану, он не должен быть всем вашим планом. Хотите составить хороший финансовый план? Паладин может подобрать вам 5-звездочных финансовых консультантов, которые помогут вам в достижении ваших целей.

Аннуитеты: плюсы и минусы

Прежде чем решить, следует ли вам двигаться дальше, убедитесь, что вы понимаете плюсы и минусы аннуитета. Вот что нужно учитывать:

Плюсы

• Гарантированный доход: Аннуитет предлагает определенную сумму гарантированного дохода. Таким образом, вам не придется беспокоиться о других факторах, которые могут повлиять на ваш доход. Это включает в себя возможность выплаты минимального уровня дохода, предназначенного для обеспечения по крайней мере ваших основных потребностей.
• Помощь в управлении капиталом: В зависимости от ситуации у вас может быть доступ к кому-то, кто поможет вам управлять своими деньгами. Они могут помочь вам с автоматической перебалансировкой и выяснить, как включить аннуитет в остальную часть ваших финансов.
• Преимущества выжившего: Вы можете настроить свой аннуитет, включив в него пособие в случае смерти или обеспечив перевод ваших выплат супругу (-е) после вашей смерти.
• Отсроченный налог: Вы не облагаете налогом деньги, которые вы вкладываете в свой аннуитет. Ваши взносы производятся в долларах до вычета налогов. Кроме того, нет ограничений по доходу и лимитов взносов с аннуитетами. Однако с вас облагаются налогом выплаты, как только вы начинаете их получать.

Минусы

• Высокие комиссии и сборы: Многие аннуитетные инвестиции сопровождаются высокими сборами и комиссиями. Те, кто продает аннуитет, могут получить откат, что может означать, что они подтолкнут вас к тому, что вам не подходит. Вдобавок к этому может взиматься высокая плата за ежегодное обслуживание. Кроме того, даже со смертью, с ним могут быть связаны обвинения, которые могут уменьшить то, что передается вашим наследникам.
• Стоимость сдачи: Если вам понадобятся деньги раньше, вы можете в конечном итоге заплатить высокую цену, известную как «комиссия за сдачу».
• Штраф за досрочное снятие: Помните, что ваши инвестиции в аннуитет могут сопровождаться штрафом за досрочное снятие средств со стороны IRS. Если вы начнете принимать деньги до того, как вам исполнится 59 с половиной лет, вы можете в конечном итоге заплатить 10% штраф за досрочное снятие средств помимо уплаты обычного налога.

Типы аннуитета

Следует учитывать разные виды аннуитета. У каждого из них есть свои преимущества и недостатки, поэтому важно понимать, как они работают и как каждый из них может соответствовать вашим целям пенсионного планирования. Вот некоторые из основных типов аннуитета, с которыми вы, вероятно, столкнетесь:

1. Немедленные и отсроченные аннуитеты

Немедленные аннуитеты

Немедленный аннуитет — это тот, который начинает предлагать выплаты, как только вы его финансируете. Вы финансируете этот вид аннуитета единовременно. Вы можете пополнить его с другого пенсионного счета, когда будете готовы выйти на пенсию. Немедленный аннуитет может быть структурирован так, чтобы предлагать выплаты за определенный период времени или пожизненно.

Плюсы:

• Возможность зафиксировать поток фиксированного дохода на всю жизнь или на определенное количество лет, в зависимости от вашего выбора.
• Немедленные аннуитеты часто обеспечивают лучшую доходность, чем более безопасные инструменты, такие как компакт-диски и счета денежного рынка.

Минусы:

• Фиксированные немедленные аннуитетные выплаты могут со временем ослабиться инфляцией. Некоторые контракты могут способствовать росту инфляции, но за эту защиту приходится платить.
• Выплаты переменного немедленного аннуитета могут меняться с течением времени и зависеть от результатов основных инвестиций.

Отложенные аннуитеты

Вместо того, чтобы начинать выплаты сразу, аннуитет со временем растет. Фаза роста может длиться от семи до 30 лет. По сути, вы вносите установленную сумму каждый месяц (или добавляете единовременные суммы). Деньги со временем растут. Когда вы будете готовы получать выплаты, сумма на счете (среди прочего) определяет, сколько вы получите. Другие факторы включают в себя, хотите ли вы выплату за определенный период времени или всю оставшуюся жизнь.

Плюсы:

• Вы можете отложить получение прибыли или процентного дохода и уплату с них налогов.

Минусы:

• Доходность фиксированного отсроченного аннуитета не всегда может быть такой высокой, как у других безопасных альтернативных инвестиций. Вы должны провести полное сравнение, прежде чем вкладывать здесь свои деньги.
• Аспект отсрочки налогообложения фиксированной переменной аннуитета может оказаться невыгодным, если вы окажетесь в более высокой налоговой категории при выходе на пенсию, как это делают многие в наши дни.

2. Фиксированные аннуитеты

Эти аннуитеты предлагают фиксированную выплату в зависимости от того, сколько вы вкладываете, и от того, есть ли у вас немедленная или отсроченная рента. С отсроченным аннуитетом провайдер предлагает план, который приводит к установленной выплате. Сумма зависит от того, сколько вы вносите каждый месяц и как долго вы вносите эти взносы.

Фиксированные аннуитеты обеспечивают определенную степень стабильности и предсказуемости. Они могли бы работать хорошо, если бы вы знали, сколько вам нужно для основных нужд, а затем использовали бы другие инвестиции и источники дохода для остальной части ваших пенсионных потребностей.

Плюсы:

• Они платят фиксированную процентную ставку.
• Большинство из них имеют низкие минимальные вложения.
• Отсрочка уплаты налогов до аннуитета или снятия.

Минусы:

• Иногда ставка фиксируется только на определенный период времени; затем ставка может упасть после этого «тизерного» периода.
• Когда вы аннуитируете, выплаты обычно не индексируются с учетом инфляции.

3. Переменная рента

Переменные аннуитеты (VA) инвестируются в субсчета, которые очень похожи на паевые инвестиционные фонды. Сумма, доступная для распределения, зависит от суммы, которую вы заплатили, и от того, насколько хорошо были вложены основные инвестиции.

Субсчета переменного аннуитета предлагаются в различных классах активов, таких как акции, облигации, опционы, подобные наличным деньгам, и другие подклассы активов. Многие популярные паевые инвестиционные фонды также предлагают версию VA. Однако имейте в виду, что, хотя эти субсчета могут звучать как популярные паевые инвестиционные фонды, они разные. У них есть отдельный портфель, который может совпадать или не совпадать с активами паевого инвестиционного фонда. Кроме того, субсчет часто будет нести более высокие комиссии по аннуитетному договору.

Деньги, внесенные в переменный аннуитет, растут без учета налогов до их изъятия или аннуитета. («Аннуитизация» включает в себя преобразование общей суммы инвестиций в периодические выплаты, которые вы будете получать.) VA могут стать хорошим дополнением к вашим усилиям по пенсионным сбережениям. Но для большинства людей 401 (k) или IRA должны быть полностью профинансированы, прежде чем идти по этому пути.

Плюсы:

• Еще один инструмент для роста инвестиций без налогообложения.

Минусы:

• Многие VA оплачиваются по несколько слоев.
• Субсчета часто уступают своим «кузенам» взаимных фондов.
• Когда дело касается имущественного планирования, все аннуитеты могут быть проблематичными.

4. Индексированные аннуитеты

Если вы ищете гибрид переменной и фиксированной ренты, индексированная рента может быть подходящим выбором. При использовании индексированного аннуитета часть ваших инвестиций привязана к определенным индексам акций. Однако часть ваших денег также гарантирована менее рискованными активами. Итак, вам обещан базовый доход, который ограничивает ваши потери. Но вы также получаете некоторые преимущества от хорошей работы на рынке.

Важно понимать, что ваша прибыль ограничена, как и ваши потери. Вы не получите полной выгоды от хорошей рыночной доходности, но у вас также будет больше ограничений для ваших недостатков, которые могут их компенсировать.

Плюсы:

Минусы:

• Ограниченное участие в росте базового индекса.
• Сложная структура со скрытыми комиссиями и расходами.
• Некоторые несут огромные обвинения в сдаче.

5. Аннуитеты за долголетие

Эти продукты предназначены для тех, кто живет дольше, чем ожидалось. Как правило, вы не можете начать получать выплаты, пока не достигнете 80-летнего возраста. Кроме того, аннуитет за долголетие обычно выплачивается до конца вашей жизни и имеет гарантированную фиксированную выплату.

С этим типом аннуитета вы вкладываете часть своих денег в аннуитет, зная, что он будет там и действовать как своего рода добавка, если вы в конечном итоге проживете долгое время. Это может помочь вам с базовыми расходами на проживание и обеспечить безопасность в дальнейшей жизни. Однако вы должны понимать, что большая часть этих аннуитетов не перейдет к вашим наследникам, поэтому, если вы умрете до того, как начнете получать выплаты, эти деньги просто исчезнут.

Плюсы:

• Обеспечивает защиту от нехватки денег после выхода на пенсию.
• Может иметь такое же влияние, как и покупка более крупного немедленного аннуитета.

Минусы:

• Если вы умрете до начала выплат, все деньги будут потеряны для страховой компании.

Высокие сборы и расходы

Одним из недостатков многих аннуитетов является их высокая плата и расходы. Подробную информацию об этих сборах и расходах практически невозможно найти в предоставленной документации.

Нередко можно увидеть аннуитеты с внутренними расходами, превышающими 2–3%. Кроме того, во многих контрактах есть высокие сборы за сдачу, которые срабатывают, если вы пытаетесь удалить средства из контракта до установленной даты.

Плата за смертность и расходы (M&E) — это сборы страховой компании для покрытия расходов на страховые гарантии и административных расходов на продажу и обслуживание аннуитета. Эти сборы встроены в контракт и уменьшают базовую прибыль и стоимость вашей учетной записи.

Плата за сдачу используются страховыми компаниями для ограничения снятия средств со счета в первые годы владения. Контракт может предусматривать комиссию за возврат в размере 8% в течение первых нескольких лет, которая затем постепенно снижается с течением времени. Срок действия контракта может составлять восемь, 10 или более лет. Некоторых я видел даже 15 лет назад.

Используя 8% и баланс в 100 000 долларов, это равняется 8 000 долларов за возврат, если вы попытались снять свой баланс. Это применимо даже в том случае, если вы переходите на годовой доход в другой компании. Эти расходы могут быть значительными. Поэтому обязательно выясните все подробности, прежде чем выписывать чек.

Комиссия за управление инвестициями сборы, взимаемые за надзор за вашими инвестициями. Эти комиссии редко бывают такими же низкими, как в эквивалентном взаимном фонде. Часто расходы на МиО скрываются как часть коэффициентов расходов субсчета.

Имеют ли смысл аннуитеты для пенсионных накопителей?

Ответ, конечно же, «зависит от обстоятельств». У аннуитетов есть как плюсы, так и минусы. Некоторые плюсы и минусы связаны с аннуитетом в целом. Некоторые из них относятся к контракту, который вы, возможно, просматриваете. Часто говорят, что аннуитеты продаются, а не покупаются. Это означает, что слишком много аннуитетных покупок совершается в результате агрессивной тактики продаж.

Среди финансовых консультантов есть много разногласий относительно целесообразности хранения аннуитета на пенсионном счете работодателя, таком как 401 (k) или 403 (b), или в IRA. Дополнительной выгоды нет, поскольку распределение будет полностью облагаться налогом при распределении, если только часть взносов не была сделана в долларах после уплаты налогов. Некоторые говорят, что возможность аннуитировать — это преимущество. Вам необходимо взвесить стоимость аннуитета, чтобы определить, действительно ли эта выгода стоит затрат.

Варианты для бенефициаров

Аннуитеты имеют выгодоприобретательскую функцию. Для супругов вариантом может быть продолжение выплат, хотя есть и другие варианты. Варианты для бенефициаров, не состоящих в браке, могут быть сложными. Правила, по которым траст является бенефициаром, также сложны. Прежде чем покупать коммерческую ренту, вам необходимо понять, что происходит с контрактом после вашей смерти, и решить, соответствует ли это вашим планам.

Аннуитеты — лишь один из многих вариантов инвестирования

Не существует однозначного правильного ответа на вопрос «Являются ли аннуитеты хорошим вложением?» Вместо этого, имеет ли смысл аннуитет в вашем финансовом плане, зависит от вашей индивидуальной ситуации и целей, а также от того, какой тип аннуитета вы получаете.

Прежде чем сделать свой выбор, проконсультируйтесь с доверенным финансовым специалистом — желательно с тем, у кого нет конфликта интересов в зависимости от того, какую ренту вы выберете. Прежде чем двигаться дальше, ознакомьтесь с условиями и тарифами и поймите, что вы получаете. Fisher Investments и их 15-минутный пенсионный план могут быть хорошим вариантом для такого советника.

Некоторые люди считают, что вложения в аннуитет хорошо работают как часть более широкого пенсионного плана. Другие считают, что при планировании лучше избегать выплаты ренты.

Источник