Анализ представленного бизнес плана

Анализ бизнес плана: составляющие и порядок

Анализ бизнес плана выполняется для того, чтобы оценить эффективность инвестиций на основании информации, представленной в документе. Заинтересованными лицами в данном случае являются инвесторы и партнеры (действующие или потенциальные). Если проект составляется сторонними организациями, оценка бизнес плана необходима и для руководителей предприятия.

Необходимые составляющие анализа бизнес плана

Анализ бизнес плана организации позволяет инвесторам определить, соответствует ли проект главному показателю — возможности получения максимальной прибыли от вложения инвестиций при минимальном риске. Затем проводится оценка экономической эффективности предлагаемого вида деятельности. Анализируются возможности фирмы, необходимые для осуществления целей организации. Для этого предприятие оценивается по следующим показателям:

• результаты работы за 3 года;
• состояние производства;
• номенклатура и объем выпускаемой продукции;
• системы снабжения сырьем и сбыта готовой продукции;
• система управления;
• оценка трудовых ресурсов;
• экономическое положение предприятия.

Особое внимание уделяется оценке объема привлекаемого капитала, производственных мощностей, которые потребуются для реализации проекта.

Порядок анализа бизнес плана

Анализ инвестиционного бизнес плана выполняется в определенном порядке:

1. Проверяются исходные данные, качество предоставления.
2. Оцениваются организационная схема реализации проекта и схема финансирования.
3. Проводятся маркетинговый анализ, анализ экономических показателей.
4. В заключение оценивается возможность достижения целей, представленных в бизнес плане организации.

При проверке исходных данных особое внимание обращается на статьи расходов, уровень цен. Важную часть оценки проекта составляет маркетинговый анализ. Оцениваются следующие параметры: конъюнктура сегмента рынка, участие государства, схема продвижения готовой продукции, схема ценообразования.

Анализ организационной схемы заключается в том, что определяется форма участия инвесторов в реализации проекта. В частности, они могут входить в топ-менеджмент, владеть пакетом акций или участвовать в проекте путем предоставления инвестиций.

Особенности экономического анализа бизнес плана

Главной частью экономического анализа бизнес плана организации является оценка финансирования с точки зрения привлекательности для инвесторов. Она проводится путем создания модели движения финансовых потоков. При конструировании учитываются следующие параметры: используемые методики бухгалтерского учета и налогообложения, варианты амортизационного учета, график погашения кредита. Затем осуществляется проверка эффективности модели при различных вводных.

Для экономического анализа используются следующие виды цен: текущие (либо постоянные) с учетом НДС, текущие (постоянные) без учета НДС и др. Для сравнения инвестиционных проектов рассчитываются показатели экономической эффективности организации:

• прибыль;
• рентабельность;
• срок окупаемости;
• внутренняя норма доходности;
• эффективность капитальных вложений.

При оценке бизнес плана особое внимание следует обратить на тот факт, что процент за кредит не должен быть больше, чем ставка рефинансирования ЦБ + 5-10%. Если он намного превышает эту цифру, то кредитор был выбран неудачно. Внимательно проверяют данные и в том случае, если показатель внутренней нормы доходности (ВНД) будет значительно выше ставки по кредиту. Если ВНД будет больше 100%, этот означает, что завышены цены реализации, либо в проекте не учтены какие-либо затраты.

Экономический анализ бизнес плана организации также предусматривает расчет границ безубыточности. Если при уменьшении уровня продаж на 20% деятельность перестанет приносить прибыль, то вложение инвестиций в проект малоэффективно.

Анализ рисков

Анализ бизнес плана организации включает оценку следующих видов рисков: инвестиционный, рыночный, производственный, финансовый. Инвестиционный риск зависит от колебания стоимости инвестиционно-финансовых портфелей, рыночный — от колебаний цен, курсов валют, кредитных ставок. Производственный риск вязан с возможностями невыполнения обязательств перед потребителями продукции, финансовый — с возможностями невыполнения кредитных обязательств.

При оценке бизнес плана анализируются такие возможные проблемы: уменьшение объема продаж, повышение себестоимости единицы товара, снижение цены реализации. Итогом является составление описания возможных рисков. На основании данных анализа бизнес плана составляется заключение, которое должно быть представлено в форме, понятной для инвесторов и партнеров.

Источник

Бизнес-анализ для чайников: зачем вам это надо?

Зачем вам нужен бизнес-анализ и из чего он состоит? Разбираем топ основных вопросов новичков.

Что такое бизнес-анализ?

Бизнес-анализ предприятия представляет собой анализ всех сфер его деятельности с целью выявления отклонения фактических показателей от плановых, либо от среднеотраслевых. Бизнес-анализ проводится путем исследования различных показателей бизнеса. На основе полученных данных принимаются управленческие решения для повышения эффективности деятельности фирмы.

С помощью бизнес-анализа можно выявить недостатки финансово-хозяйственной деятельности, найти резервы улучшения финансового состояния организации, планировать финансовые результаты.

Бизнес-анализ включает в себя несколько разделов:

• анализ ресурсов;
• финансовый анализ;
• инвестиционный анализ;
• маркетинговый анализ;
• маржинальный анализ;
• анализ персонала.

Прокачайтесь из бухгалтера в бизнес-аналитика. Директора платят больше универсальным специалистам, которые умеют выявлять потребности бизнеса. Записывайтесь на факультет системной и и бизнес-аналитики Онлайн-университета GeekBrains от Mail.Ru Group. После обучения они гарантируют трудоустройство.

Как это работает?

Давайте посмотрим на примере. Сейчас, после того, как многие предприятия не работали в течении трёх месяцев, встает такой важный вопрос, как сохранить или сократить рабочую силу?

Для расчета можно использовать такой показатель, как добавленная стоимость человеческого капитала (HCVA — human capital value added). Этот показатель помогает определить реальное влияние персонала на прибыль.

Показатель HCVA рассчитывается как разность между доходами и расходами компании за исключением расходов на оплату труда и компенсационных выплат и делением полученного результата на штатное количество сотрудников.

Предположим, компания зарабатывала 120 миллионов рублей в квартал

Все расходы компании, при этом составили 96 миллионов рублей. Стоимость рабочей силы составила 39 миллионов рублей. Из них 30 миллионов рублей — оплата труда, 9 миллионов — страховые выплаты) . Количество сотрудников — 760 человек.

HCVA = (120 000 000 -(96 000 000-39 000 000))/760= 82 894,74 рубля.

Доходы предприятия после пандемии упали на 35%. То есть доход составил 78 миллионов рублей. Расходы падали более низкими темпами и составили 67,2 миллионов рублей. При этом собственник пытался сохранить численность персонала. Премии и выплаты на оплату труда и соцстрахование сократились на 13 миллионов и составили 26 миллионов рублей. Из них 20 миллионов — оплата труда, 6 миллионов — выплаты на социальное страхование.

Как же изменилась при этом добавленная стоимость человеческого капитала?

HCVA = (78 000 000 -(67 200 000 — 26 000 000))/760= 48 421,05 рублей.

НСVA упала в 1,7 раза.

Следовательно, чтобы вернуться к прежнему уровню добавленной стоимости человеческого капитала, нужно сократить 316 человек и оставить только 444 человека.

Каковы популярные методы бизнес-анализа?

Методов бизнес-анализа — великое множество. Среди самых известных — SWOT-анализ:

• Strengths (сильные стороны);
• Weaknesses (слабые стороны);
• Opportunities (возможности);
• Threats (угрозы).

Есть такой метод анализа маркетинга, как матрица Бостонской консалтинговой группы, где товары фирмы делят на 4 группы в зависимости от темпа роста доли рынка и темпа роста продаж.

Группа с высоким темпом роста доли рынка и низким темпом роста продаж называется «трудные дети». Она требует большего вложения средств, так как это наиболее перспективный товар. Группа товаров с низкими темпами роста продаж и доли рынка называется «собаки». Их нужно постепенно снимать с производства.

С целью сокращения производственных расходов применяется ABC — метод. В группу А входят ресурсы, от использования которых компания получает наибольший доход (80%), в группу B — ресурсы, которые приносят средний доход 15%, в группу С — наименьший доход 5%.

Какие задачи решает бизнес-анализ?

• оценивать эффективность использования ресурсов,
• определять перспективы развития предприятия,
• рассчитывать возможные риски и предлагать варианты их страхования,
• составление бизнес-плана предприятия на основе анализа прошлых периодов,
• изучать, насколько были выполнены показатели плана и находить причины отклонений фактических показателей от нормативных,
• оценка конечных финансовых результатов,
• поиск резервов увеличения производства и продаж.

Какие принципы лежат в основе?

Основу бизнес-анализа составляют его принципы:

• системность — изучение любого предприятия, как системы,
• комплексность — оценка процессов на предприятии в целом,
• научность — выбор надежных методов и процедур анализа,
• регулярность — анализ должен осуществляться с определенной периодичностью, которую каждое предприятие выбирает само,
• конкретность, то есть выводы должны быть определены количественно,
• объективность, то есть возможность доказать выводы анализа,
• действенность — определение воздействия выявленных фактов на результаты функционирования предприятия,
• преемственность — анализ, сделанный за разные периоды должен был быть сопоставим,
• экономичность — затраты на проведение анализа должны быть сопоставимы с эффектом, который он дает,
• демократичность — повышается ответственность работников за результаты анализа

Что мы получим в итоге?

Основным результатом анализа является оценка текущего состояния предприятия. В результате бизнес-анализа определяются причины роста или падения продаж или расходов. Изменение этих показателей влияет на конечный результат — прибыль.

Полная диагностика предприятия дает возможность детально определить «узкие места» бизнеса. Знание ситуации позволяет принимать выверенные управленческие решения. Это должно приводить к увеличению конечного финансового результата и повышению эффективности использования ресурсов предприятия

Анализ бизнеса позволяет на основе имеющихся данных бухгалтерского, налогового и управленческого учета определить тенденции развития предприятия. Финансовый анализ позволяет определить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, анализ ресурсов — определить эффективность их использования, маркетинговый анализ — насколько обоснованы расходы на рекламу, инвестиционный — целесообразность привлечения инвестиций.

Есть ли минусы?

Бывает, что на предприятиях анализ в той или ином виде делают формально, и результаты анализа не используются при управлении предприятием.

Какие учебники, пособия и работы можно почитать новичкам, чтобы лучше вникнуть в суть процесса.

Можно порекомендовать для более подробного изучения темы, такие учебники как:

• «Бизнес-анализ деятельности организаций», учебник под редакцией профессора Л.Н.Усенко,
• Бернард Марр, «Ключевые показатели эффективности. 75 показателей, которые должен знать каждый менеджер» ,
• Савчук В.П. «Управление финансами предприятия»,
• Л.С. Васильева, М.В. Петровская «Финансовый анализ»
• Н.Н.Соловьева, А.Ф.Ионова «Финансовый анализ. Управление финансами»

Бизнес-анализ лучше проводить самостоятельно или привлекать специалистов со стороны?

Если анализ проводится впервые, то лучше привлечь специалистов со стороны. Или принять на работу хорошего специалиста по анализу, но таковых на сегодняшний день не очень много.

Источник

Анализ бизнес-планирования

Вы будете перенаправлены на Автор24

Функции бизнес-плана

В современных условиях ведения бизнеса бизнес-план выполняется следующие функции:

• Первая функция состоит в возможности его использования в разработке стратегии бизнеса. Данная функция является необходимой при создании предприятия, при разработке новых направлений производства.
• Вторая функция заключается в самом процессе планирования, с ее помощью проводится оценка возможностей развития новых направлений деятельности, контролируются внутрифирменные процессы.
• Третья функция состоит в возможности привлечения денежных средств – ссуд и кредитов. Современные условия хозяйствования требуют наличия кредитных ресурсов для осуществления значительных проектов.
• Суть четвертой функции состоит в привлечении к осуществлению планов предприятия потенциальных инвесторов и партнеров, желающих вложить в производство свой капитал или же имеющуюся технологию. Решение вопросов, касающихся предоставления капитала, технологий или ресурсов, невозможно без наличия бизнес-плана, который отражает курс развития предприятия в будущем периоде.

Готовые работы на аналогичную тему

Конечный результат бизнес-планирования – это ожидаемый экономический эффект, который определяет степень достижения конкретных плановых показателей, экономических, социальных и других целей.

Цели анализа бизнес-планирования и его этапы

Анализ бизнес-планов необходим для того, чтобы оценивать ожидаемый эффект от капиталовложений на основе представленных данных. Чаще всего в таком анализе заинтересованы потенциальные инвесторы, поскольку для них является важной грамотная оценка показателей эффективности проекта или целого предприятия, куда предполагается вкладывать средства.

Процесс анализа бизнес-планирования состоит из шести этапов. Охарактеризуем каждый из них.

На первом этапе проводится предварительная экспертная оценка, в частности, оценивается реальное состояние отрасли, описывается положение фирмы в выбранной нише. После проведения анализа определяется тип экономики отрасли: зародышевой, развивающийся, зрелый или состарившийся. Положение компании на рынке может быть доминантным, сильным, нестабильным, благоприятным, слабым и нежизнеспособным. После выполнения данных действий все данные отражаются в специальной матрице (Рисунок 1). Проекты, находящиеся в левой верхней части матрицы, являются успешными, а находящиеся в нижней правой части – провальными.

Рисунок 1. Матрица определения рациональности проекта. Автор24 – интернет-биржа студенческих работ

На втором этапе проводится маркетинговый анализ, в рамках которого рассматриваются такие вопросы:

• Степень согласованности бизнес-планирования предприятия и политики государства;
• Возможность получения предприятием необходимого объема доходов;
• Имеются ли возможности продажи у предприятия продукта, подлежащего анализу в бизнес-плане.

На третьем этапе оценивается техническая эффективность документа, особое внимание уделяется правильности некоторых выводов, сделанных в проекте, а именно:

• Относящихся к вопросам использования технологий реализации замыслов;
• Относящихся к анализу условий работы в отрасли.

На четвертом этапе проводится финансовая оценка бизнеса: оценивается окупаемость бизнеса, рассчитывается чистый дисконтированный доход (1), оценивается рентабельность инвестиций ( 2) и внутренняя норма доходности (3).

Формулы их расчета представлены ниже.

Рисунок 2. Формулы расчета (1). Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Где $I_0$ – первоначальные инвестиции, $E$ – желаемый уровень дохода, $CF_t$ – чистый поток финансов в конце периода.

Рисунок 3. Формулы расчета (2) и (3). Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Еслизначение $NPV$ > $0$, то бизнес-план можно принимать, он принесет доход. Чем выше данный показатель, тем эффективнее деятельность по планированию. Если значение $PI$ > $1$, то бизнес-план принимается.

На пятом этапе проводится институциональный анализ, т.е. оценивается вероятность осуществления проекта в будущем при учете политических, юридических, организационных и административных факторов.

На шестом этапе оцениваются риски предприятия. При этом, особое внимание как правило уделяется таким видам рисков: производственному, финансовому, политическом и рыночному.

По итогам проведения анализа бизнес-плану дается комплексная оценка. Рассматриваются возможные варианты развития бизнеса: негативный, стандартный и оптимистический.

Экспресс-оценка бизнес-плана

В условиях ограниченности времени может производиться экспресс-оценка бизнес-планирования. Основное внимание при этом уделяется:

• Дате начала реализации бизнес-плана: она должна быть позже даты его рассмотрения.
• При составлении бизнес-плана необходимо использовать специализированные программные продукты. Расчеты, проведенные вручную, являются поводом для детального пересмотра проекта.
• Необходимо, чтобы все расчеты в плане проводились в сопоставимых величинах.
• Определяется зависимость ставки дисконтирования и типологии цен. Если используются постоянные цены, то норма дисконтирования должна быть равна 35-40%. Если же используются текущие цены, то необходимо учитывать инфляцию.
• Проверяется ставка кредитования – ее размер не может быть меньше текущей ставки рефинансирования ЦБ.
• Подробно анализируется внутренняя норма доходности бизнес-плана. Ее уровень в среднем должен быть выше процента по кредитам на 12-15%.
• Анализируется уровень ставок налогов и тип предприятия. При превышении налога на доходы предприятия 35%, бизнес-план и расчеты по нему являются устаревшими.
• Оценивается описание в бизнес-плане. Грамотно составленный бизнес-план должен содержать общее описание рыночной структуры.
• Осуществляется пересмотр переменных, необходимых для анализа чувствительности проекта, рассчитывается показатель безубыточности.
• Если бизнес-план финансируется из различных источников, то необходимо проверить кредитные договора: величину процента, сроки и объемы.
• Проверяется наличие расчетов бюджетной и общественной эффективности. При отсутствии таковых бизнес-план дорабатывается.

Источник