Анализ инвестиций ценные бумаги

Ценные бумаги: инвестиционные характеристики

Основными инвестиционными качествами ценных бумаг являются доходность, обращаемость, ликвидность и риск.

Анализ ценных бумаг, в первую очередь, базируется на оценке эффективности деятельности предприятия-эмитента, поэтому такое изучение называют фундаментальным. Он предполагает:

• знакомство с комплексом показателей финансового состояния предприятия;
• изучение тенденций развития отрасли, к которой оно принадлежит;
• ознакомление со степенью конкурентоспособности производимой продукции на текущий момент и в перспективе.

База анализа – публикуемые компанией-эмитентом балансы, отчеты о прибылях и убытках.

Фундаментальный анализ также называют факторным, поскольку он опирается на изучение влияния отдельных факторов на динамику цен финансовых инструментов в настоящем периоде и прогнозирование значений этих факторов в будущем периоде. Полученные на его базе результаты позволяют определить, как соотносится стоимость ценной бумаги эмитента с реальной стоимостью активов, и сделать прогноз дохода, который определяет будущую стоимость ценной бумаги, влияющую на ее цену. Таким образом формируется оценка целесообразности инвестирования средств.

Специалисты, применяя методологию технического анализа, делают выводы на оценке рыночной конъюнктуры и динамики курсов: все факторы, полученные в ходе фундаментального анализа, суммируются и отражаются в движении цен на фондовом рынке.

Объекты данного изучения:

• показатели спроса и предложения ценных бумаг;
• динамика курсовой стоимости;
• тенденции движения курсов ценных бумаг на фондовом рынке.

Технический анализ позволяет определить темпы изменения курсовой стоимости и моменты целесообразных покупок или продаж ценной бумаги.

Для оценки динамики курсов акций используются индексы фондового рынка, в США используют индексы DJIA (The Dow Jones Industrial Average) и S&P (Standard & Poor’s), в Японии – индекс «Nikkei». Основным индексом российского фондового рынка является индекс РТС.

Рейтинговая оценка акций и облигаций также является одним из способов предоставления информации для инвесторов. Рейтинги, устанавливаемые международными агентствами – Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch – имеют большое влияние при оценке риска, решающим образом влияя на цены облигаций.

На основе анализа инвестиционных качеств ценной бумаги специалисты рейтинговых агентств присваивают ценной бумаге соответствующую категорию.

Эффективность любых форм инвестиций рассчитывается на основе сопоставления дохода и затрат на его получение. В качестве затрат выступает сумма инвестированных в ценные бумаги средств, а в качестве дохода – разность между текущей стоимостью ценной бумаги и суммой вложенных в ее приобретение средств.

Расчет чистого дохода по финансовым инвестициям имеет определенные отличия от определения дохода от реальных инвестиций. При оценке эффективности вложений в ценные бумаги приведенный чистый доход является разностью между приведенной стоимостью отдельных фондовых инструментов и стоимостью их приобретения. По облигациям же ожидаемый доход складывается из потоков процентных сумм по этим активам и стоимости самого актива на момент погашения.

Денежные потоки формируются следующим образом:

• без выплаты процентов по фондовому инструменту;
• с периодической выплатой процентов;
• с выплатой всей процентной суммы при погашении.

Немаловажную роль при оценке эффективности инвестирования играет величина нормы дисконта, которая применяется при приведении сумм будущих денежных потоков к настоящему времени. Выбор нормы дисконта опирается на характер колебаний уровня риска, а дифференциация этой самой нормы реализуется с учетом:

Источник

Инвестиционный анализ рынка ценных бумаг

Вы будете перенаправлены на Автор24

Понятия рынка ценных бумаг

Финансовый рынок является частью экономики страны, обслуживающей движение экономических благ. Он обеспечивает взаиморасчеты между продавцами и покупателями в рамках производственного процесса. Его составными частями являются денежная масса и капитал. Фондовый рынок так же относится к рынку финансов. Он охватывает как краткосрочные высоколиквидные операции, характерные для рынка денег, так и долгосрочные сделки, относящиеся к движению капитала. Фондовый рынок формируется относительно оборота и выпуска ценных бумаг.

Фондовый рынок способен аккумулировать денежные средства и капитал, способствовать их распределению в зависимости от потребностей рынка, а также поддерживать их целевое применение.

Основной функцией рынка можно назвать стимулирование инвестиционной деятельности субъектов. Предприятия реального сектора могут покрывать свои расходы с помощью инвестирования в ценные бумаги. Как правило, возмещение расходов происходит за счет прибыли и собственных резервов, а также ссудного капитала. Вложение в фондовые инструменты сказывается на непроизводственной части прибыли.

Помощь со студенческой работой на тему
Инвестиционный анализ рынка ценных бумаг

Объектом отношений на фондовом рынке выступает ценная бумага. Она является документом, удостоверяющим имущественные права своего владельца.

Оборот ценных бумаг влияет на классификацию фондовых рынков:

1. Организованные рынки предоставляют доступ к услугам профессиональных участников отношений. Все торговые операции ведутся на фондовой бирже. К субъектам предъявляются повышенные требования, что компенсируется предоставлением гарантий по соблюдению прав всех сторон отношений.
2. Неорганизованные рынки формируются субъектами, не прошедшими процедуру отбора для регулируемых рынков. Как правило, этими субъектами являются дилеры, действующие от своего лица и распоряжающиеся собственными средствами.
3. Эмитенты действуют на первичном рынке, продавая там свои ценные бумаги по номинальной цене.
4. Вторичный рынок отличается более высокой интенсивностью торговли бумагами по рыночной цене.

Таким образом, рынок фондовых инструментов является частью финансовой системы, обеспечивающей стабильное функционирование национальной экономики.

Применение инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг

Фондовый рынок является динамической системой, которая тонко реагирует на любые изменения внешних и внутренних факторов. Это оказывает влияние на колебание курса акций, котировок фондовых бирж, изменяющих прибыль инвесторов и эмитентов. Инвестиционная деятельность на рынке всегда сопряжена с определенной долей риска, которая напрямую зависит от ликвидности фондовых инструментов.

Для того, чтобы обеспечить стабильность и доходность своих активов используют инвестиционный анализ рынка фондовых инструментов. Сам анализ включает в себя следующие этапы:

1. Выявление сущности и взаимосвязей всех факторов.
2. Изучение факторов по отдельности.
3. Расчеты и прогнозирование.

Каждый субъект прибегает к собственным методам инвестиционного анализа, максимально адаптированным под текущие потребности. Однако, структура анализа далека от совершенства. Многие специалисты сводят аналитическую работу к оценке доходности фондовых инструментов в портфеле. При этом большое влияние на конечную прибыль могут оказывать контролируемые и неконтролируемые факторы, момент совершения сделки с ценными бумагами и другое. Большое внимание должно уделяться всей совокупности сопутствующих факторов, способных оказать влияние на конечную стоимость актива.

Основой любой аналитической работы является фундаментальный анализ, приводящий все исследуемые параметры к количественным величинам, которые можно использовать в дальнейшей работе. При этом фундаментальный анализ является многоуровневым, способным описывать не только факторы среды, но и внутренние динамические изменения системы.

Рыночный и финансовый инвестиционный анализ рынка ценных бумаг

Рыночный анализ активов охватывает такие понятия как доход и расход. При этом доход может формироваться из фиксированных выплат в виде дивидендов или купонных выплат, а также зависеть от текущего колебания курса. Очень важно проводить сравнительный анализ изменения динамики цен на аналогичные фондовые инструменты, обращающиеся на рынке. Для этих целей могут использоваться показатели альфа- и бета-коэффициента, а также агрегированный фондовый индекс. Альфа-коэффициент представляет собой разницу между ожидаемой и равновесной доходностью актива. Бета-коэффициент отражает зависимость между динамикой доходности ценной бумаги и общих изменений на рынке.

Финансовый анализ доходности активов строится на следующих параметрах:

1. Показатели работы эмитента.
2. Оценка структуры капитала.
3. Анализ стабильности функционирования компании на рынке.

К системе инвестиционного анализа относят технический анализ фондового рынка. Он строится на учете принципа работы рыночного механизма. Все тенденции на рынке рассматриваются с точки зрения закономерности. Так же предполагается, что колебание цен показывает всю достоверную информацию о работе фондового рынка. Наиболее подходящей средой для применения технического анализа является высококонкурентный рынок, обеспечивающий ликвидность обращаемых фондовых инструментов.

Фундаментальный анализ позволяет понять, в какой актив лучше провести инвестирование. Технический анализ помогает оценить текущее состояние рынка, а также выбрать наилучший момент для совершения сделки. Технический анализ охватывает все факторы, влияющие на изменение цены. Можно сказать, что с его помощью определяются тренды рынка. То есть, происходит прогнозирование будущего состояния динамической системы.

Стоит отметить, что технический анализ тесно связан с изучением психологии поведения субъектов на рынке. Он выстраивается с помощью ретроспективы схожих событий прошлого с учетом текущих факторов и нововведений. Считается, что сложившиеся предпосылки позволяют влиять на движение рынка, то есть делают будущую цену прогнозируемой.

Источник

Инвестиции в ценные бумаги – полезная информация для тех, кто решил войти на фондовый рынок

Желание получать пассивный доход и обеспечить себе безбедную старость побуждает людей осваивать инвестиции в ценные бумаги. Доходность по ним выше, чем от вклада в банке, а риски умеренные. Чтобы получать стабильную прибыль, нужно или самому разбираться в правилах инвестирования в ценные бумаги, или пользоваться услугами профессиональных управляющих. В этой статье вы найдёте базовые сведения, которые помогут вам успешно войти на фондовый рынок.

Из этой статьи вы узнаете:

Что такое инвестирование в ценные бумаги

Все возможные варианты, куда вложить деньги вы найдёте в статье 👈по ссылке. А сейчас рассмотрим одно из направлений.

Ценные бумаги – это активы, которые дают имущественные или финансовые права их держателям. Например, на получение в будущем заранее оговоренной суммы денег, части доходов компании или её собственности в случае банкротства. Выпускаются такие активы в документарной или электронной форме.

Инвестирование в ценные бумаги – это их покупка с целью возврата и приумножения капитала. Оно бывает трёх видов:

• краткосрочное – до 1 года;
• среднесрочное – на 1-5 лет;
• долгосрочное – более 5 лет.

Инвестиции в ценные бумаги для начинающих могут представлять сложность из-за незнания основных терминов. Последние для вашего удобства перечислены ниже в таблице.

Таблица 1 «Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг – терминология»

Термин	Что это такое
Фондовый рынок	Синоним рынка ценных бумаг (РЦБ)
Эмитенты	Лица, которые выпускают ценные бумаги: государство, компании, банки и т.д.
Инвестиционный пай	Документ, подтверждающий право инвестора на долю имущества, внесённого в паевый инвестиционный фонд (ПИФ).
ПИФ	Организация, которая профессионально осуществляет вложение капитала в различные ценные бумаги. За свои услуги взимает с инвесторов комиссию независимо от того, был год прибыльным или нет. Обычно доходность ПИФов составляет 10-25% годовых.
Инвестиционный портфель	Совокупность всех активов, в которые инвестор вложил деньги.
ETF-фонд	Сформированный профессионалами портфельный актив – набор акций и других ценных бумаг.
Портфельное инвестирование на рынке ценных бумаг	Покупка ценных бумаг эмитентов из разных отраслей экономики, отличающихся по срокам инвестиций и потенциальной доходности.
Инвестиционные качества ценных бумаг	Доходность, риск и ликвидность (способность быстро конвертироваться в наличность). Оценка этих показателей позволяет инвестору понять, стоит ли включать актив в свой инвестиционный портфель ценных бумаг.
Номинал	Стоимость актива в момент выпуска.

Основные способы получения доходов на фондовом рынке такие:

• дивиденды;
• выплата эмитентами процентов за пользование средствами инвестора;
• рост рыночной стоимости актива.

Риски при вложении денежных средств прямо пропорциональны потенциальной доходности. Например, акции молодой развивающейся компании могут за год как подрасти на 100-200%, так и обвалиться в 2 раза.

Виды ценных бумаг: их доходность и инвестиционные качества

В этом разделе рассмотрим, каким вложением средств можно заниматься на фондовом рынке. Каждый вид актива имеет свои преимущества и недостатки для инвесторов на рынке ценных бумаг.

Акции

Акции закрепляют за держателем право на часть имущества компании и получение отчислений с прибыли в форме дивидендов. Бывают 2 видов:

Обыкновенные
Позволяют принимать участие в общих собраниях акционеров и хотя бы косвенно влиять на развитие бизнеса. 1 ценная бумага = 1 голосу. Однако владельцы обыкновенных акций рискуют не получить дивиденды по итогам отчётного периода.

ВАЖНО. На практике многие частные компании никогда не выплачивают акционерам дивиденды.

Таблица 2 «Плюсы и минусы инвестиций в акции»

+	—
Высокая доходность ценной бумаги: некоторые акции могут расти в цене на десятки и даже сотни % в год.	Сложность для начинающих инвесторов: нужно хорошо понимать фундаментальный анализ и уметь анализировать финансовую отчётность компаний.
Огромный выбор акций на бирже.	Неустойчивые фондовые рынки стран и инфляция не позволяют получать долгосрочный пассивный доход от инвестиций в акции. Нужно постоянно корректировать инвестиционный портфель.
Высокая ликвидность.	Уровень риска – выше среднего.

Совет. Начинающему инвестору, который сомневается, куда вложить 200000 рублей, чтобы заработать, лучше выбирать инвестиции в «голубые фишки» – акции топовых компаний из ведущих отраслей экономики. Например, Сбербанк, Газпром, Новатэк, Алроса, Магнит, Яндекс, МТС.

Облигации

Облигации – это разновидность договора займа. Их владелец приобретает право на возврат денежных средств и получение купонного дохода (фиксированного процента). В зависимости от эмитента облигации бывают 2 видов:

1. Государственные
   Их ещё называют облигациями федерального займа. Инвестиции в ОФЗ отличаются высокой надёжностью, но низкой доходностью – 6,5-7,35% годовых, то есть на уровне банковского депозита.
2. Корпоративные
   Их могут выпускать государственные или частные компании. Доходность ценных облигаций в финансовом, нефтегазовом и других ведущих секторах экономики может достигать 15-25% годовых.

Таблица 3 «Плюсы и минусы инвестиций в облигации»

+	—
Оптимальное соотношение уровня риска и доходности инвестиций в корпоративные облигации.	Низкая доходность инвестиций в государственные облигации.
Малый номинал. Любой начинающий инвестор может недорого купить облигации через брокера или в банке.	Потеря части прибыли при досрочном погашении.

Векселя

Вексель – это денежное обязательство банка выплатить определённую сумму в будущем. Выпускается в документарной форме. Векселя бывают 2 видов:

1. Дисконтные
   Продаются по стоимости ниже номинала. То есть, доход от инвестиций в векселя – это разница между ценой покупки у банка и продажи.
2. Процентные
   По сути напоминают вклад. Банк платит инвестору проценты за пользование средствами.

Таблица 4 «Плюсы и минусы инвестиций в векселя»

+	—
Инвестор точно знает, какой доход получит.	Доходность ниже, чем у банковского вклада, при этом вложение денег не застраховано.
Простота инвестирования: не нужно ничего изучать и даже открывать счёт.	Высокая стоимость векселя.
Высокая ликвидность: вексель можно обменять на деньги в любом филиале банка или использовать как залог при обращении за кредитом.	Потеря части прибыли при досрочном погашении.

Депозитарные расписки

Депозитарная расписка – это именной сертификат, который удостоверяет владение ценной бумагой иностранного эмитента. Например, компания Coca-Cola размещает свои акции на американской бирже. Однако инвесторы на рынке ценных бумаг России доступа к этой площадке не имеют. Тогда Coca-Cola оформляет депозитарную расписку и размещает на Московской бирже.

Сложно ли разобраться во всем этом? О том, как заработать на бирже для чайников читайте 👆здесь.

Главный плюс инвестиций в депозитарные расписки для инвесторов – возможность легально вложить средства в иностранный рынок. Не нужно открывать счёт у зарубежного брокера и разбираться в нюансах налогового законодательства.

ВАЖНО. Недостаток инвестиций в том, что ликвидность депозитарных расписок может быть ниже, чем у акций компании.

Приватизационные чеки

Приватизационные чеки давали держателям право на участие в приватизации госимущества в 90-х годах. Население дало им неофициальное название «ваучеры».

Использовать чеки можно было двумя способами:

• обменять на акции предприятий на аукционах;
• инвестировать в чековые инвестиционные фонды.

Сейчас ваучеры имеют только историческую ценность. А большинство чековых инвестиционных фондов прекратили своё существование.

Прочие ценные бумаги

Самые популярные вложения в фондовые рынки – покупка акций и облигаций. Но помимо них есть ещё и производные ценные бумаги, которые появляются в результате изменения цены базисного актива. Частично эта тема уже была раскрыта в публикации «Как заработать на акциях и ценных бумагах».

Таблица 5 «Инвестиции в производные ценные бумаги»

Финансовый инструмент	Что это такое
Опцион	Контракт, который даёт инвестору право купить в будущем фиксированный объём актива.
Фьючерс	Контракт, налагающий обязательство купить фиксированный объём актива по фиксированной стоимости в заранее определённую дату. Стороны не вправе отказаться от исполнения фьючерса.
Своп	Контакт, налагающий обязательство обменяться в будущем активами по заранее оговоренным условиям.

А вы только инвестированием интересуетесь? Или другими вариантами получить деньги в Интернете также? Поделитесь в опросе, на чём ещё вам удавалось зарабатывать.

Инвестиции в ценные бумаги для начинающих – пошаговая инструкция

Теперь, когда вы знакомы с видами финансовых вложений и ценных бумаг, то можете приступать к инвестированию в фондовый рынок. Используйте приведённую ниже инструкцию.

Шаг 1. Определите цель инвестиций

От неё будет зависеть распределение активов по уровню риска в вашем портфеле. Основные инвестиционные цели участника рынка ценных бумаг могут быть такими:

1. Защита сбережений от инфляции
   В таком случае целесообразно выбирать инвестиции с низким риском. Не менее 50% в портфеле должны занимать государственные облигации и «голубые фишки».
2. Получение пассивного дохода в будущем
   Для долгосрочных инвестиций больше подходят «голубые фишки», корпоративные облигации, ETF-фонды.
3. Быстрый заработок
   Чтобы заработать много денег за короткий срок, нужно вкладывать капитал преимущественно в высокорисковые инструменты. К ним относятся акции и корпоративные облигации стартапов, а также компаний, которые временно переживают кризис.

ВАЖНО. Для спекулятивного заработка потребуется высокая инвестиционная активность на бирже. Вам придётся освоить технический анализ и сутками сидеть у монитора, отслеживая динамику рынка.

Шаг 2. Выберете способ покупки

Самый простой способ получить доходы от инвестиций ценных бумаг – приобрести инвестиционный пай. В некоторых ПИФах минимальный порог составляет всего 1 000 руб. При таком варианте инвестиций всю работу за вас сделают управляющие. Однако вы не сможете никак повлиять на размер дохода. Плюс будете обязаны уплачивать комиссию.

При самостоятельном инвестировании вам доступны следующие способы покупки ценных бумаг:

• напрямую у компании;
• в банке;
• через брокера.

Последний вариант самый удобный, если говорить об инвестировании для начинающих. Инвестиции осуществляются через Интернет, а комиссии минимальные (0,05-2% с каждой сделки). В России самыми надёжными брокерами считаются Финам, Открытие Брокер и Церих. Они работают на фондовом рынке давно и легально.

Шаг 3. Сформируйте инвестиционный портфель и совершите покупку

Начинающему инвестору лучше ориентироваться на долгосрочные финансовые вложения ценных бумаг, а не заниматься спекуляциями на бирже. Портфель инвестиций можно сформировать следующим образом:

• 50% – низкорисковые активы;
• 30-35% – ценные бумаги с умеренным риском;
• 15-20% – агрессивные финансовые инструменты.

Затем стоит отобрать конкретных эмитентов и оценить инвестиционные качества ценных бумаг. Посмотреть, как менялась доходность за последние 5 лет, какие факторы приводили к спаду. Постараться выяснить, может ли похожая ситуация повториться в будущем. Продумать план действий в случае падения рынка. И только после тщательного анализа переходить к инвестициям.

Как минимизировать риски при вложении капитала в различные ценные бумаги

В завершение статьи приводим полезные советы, которые помогут вам снизить риски фондового вложения к минимуму.

Прочтите их перед тем, как заниматься инвестициями.

1. Не кладите все яйца в одну корзину. Инвестируйте деньги в ценные бумаги разных эмитентов.
2. Покупайте ETF-фонды. Они уже сформированы с расчётом на минимальный риск.
3. Ведите учет долгосрочных инвестиций в дневнике. Анализируйте динамику котировок и корректируйте стратегию при необходимости.
4. Используйте для инвестиций только личные сбережения, потеря которых не сильно отразится на вашем финансовом благополучии. Если вы наберёте долгов (кредитов), то будете постоянно нервничать и не сможете трезво оценивать обстановку на фондовом рынке.
5. Постоянно учитесь. Читайте книги об инвестициях и РЦБ, изучайте отчёты компаний, следите за новостями.

Вы также можете взять на заметку главный принцип успешного инвестора Уоррена Баффетта. Он всегда инвестировал в акции только тех компаний, работа которых ему хорошо знакома.

И, напоследок, видео, если хотите более глубоко вникнуть в тему:

Заключение

Таким образом, инвестиции в ценные бумаги – это хороший способ обеспечить себе постоянный доход, не зависящий от конкретного работодателя. Однако сходу получать высокую прибыль на фондовом рынке не получится. Вначале придётся изучить основные стратегии инвестирования, познакомиться с фундаментальным анализом, научиться читать финансовую отчётность. Новичкам лучше относить деньги в надёжный ПИФ, приобретать «голубые фишки» или ETF-фонды.

Андрей Чикор — руководитель и главный редактор проекта! Контакты:

• Занимаюсь сайтами и заработком в интернете с 2009-го года;
• В пике управлял 10 сайтами;
• Максимальный результат на личном сайте: 10 000 чел. в сутки;
• Максимальный доход на личном сайте: 2500$ в месяц;
• С июня 2020 года руковожу отделом маркетинга в нишевом интернет-магазине с трафиком до 2 000 чел. в сутки.

Больше информации обо мне можно узнать на странице: О проекте.

Источник