Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Тема 3. Анализ использования основных производственных фондов
3.1. Анализ движения ОС
3.2. Анализ эффективности использования ОС
3.3. Факторный анализ фондоотдачи
3.4. Анализ использования оборудования
3.5. Характеристика производственной мощности предприятия
Основные средства (ОС) (часто называемые в экономической литературе и на практике основными фондами) являются одним из важнейших факторов производства.
Анализ основных фондов производится по нескольким направлениям, разработка которых в комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования ОС и долгосрочных инвестиций (табл.8).
Основные направления анализа основных средств
Основные направления анализа
Задачи анализа
Виды анализа
Анализ структуры и динамики ОС
Оценка размера и структуры вложения капитала в ОС
Определение характера и размера влияния стоимости ОС на финансо-вое положение и структуру баланса
Финансовый анализ
Анализ эффективности использования ОС
Анализ движения ОС
Анализ показателей эффективности использования ОС
Анализ использования времени работы оборудования
Интегральная оценка использования оборудования
Управленческий анализ
Анализ эффективности затрат по содержанию и эксплуатации оборудования
Анализ затрат на капитальный ремонт
Анализ затрат по текущему ремонту
Анализ взаимосвязей объема производства, прибыли и затрат по эксплуатации оборудования
Управленческий анализ
Анализ эффективности инвестиций в ОС
Оценка эффективности капитальных вложений
Анализ эффективности привлечения займов для инвестирования
Финансовый анализ
Выбор направлений анализа и реальных аналитических задач определяется потребностями управления, что составляет основу финансового и управленческого анализа, хотя четкой границы между этими видами анализа нет.
Источники информации для проведения анализа: ф. №11 «Отчет о наличии и движении ОС», фБМ «Баланс производственной мощности», ф.№7-ф «Отчет о запасах неустановленного оборудования», инвентарные карточки учета ОС и др.
3.1. Анализ движения ОС
Данные о наличии, износе и движении ОС служат основным источником информации для оценки производственного потенциала предприятия.
Оценка движения ОС проводится на основе коэффициентов (табл.9), которые анализируются в динамике за ряд лет.
Показатели движения и состояния ОС
3.2. Анализ эффективности использования ОС
Оценка эффективности использования ОС основана на применении общей для всех ресурсов технологии оценки, которая предполагает расчет и анализ показателей отдачи и емкости.
Показатели отдачи характеризуют выход готовой продукции на 1 руб. ресурсов.
Показатели емкости характеризуют затраты или запасы ресурсов на 1 руб. выпуска продукции.
Под запасами ресурсов понимают наличный объем ресурсов на отчетную дату по балансу, под затратами – текущие расходы ресурсов, в частности по основным средствам – амортизация.
При сопоставлении запасов ресурсов с объемом выручки за период необходимо рассчитать среднюю величину запасов на тот же период.
Обобщающим показателем эффективности использования ОС является фондоотдача (ФО) :
.
При расчете показателя учитываются собственные и арендованные ОС, не учитываются ОС, находящиеся на консервации и сданные в аренду.
Показатель фондоотдачи анализируют в динамике за ряд лет, поэтому объем продукции корректируют на изменение цен и структурных сдвигов, а стоимость ОС — на коэффициент переоценки.
Повышение фондоотдачи ведет к снижению суммы амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль готовой продукции или амортизационной емкости.
Рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста объема выпуска продукции (ВП). Эту зависимость описывает факторная модель:
На основе факторной модели рассчитывают прирост объема выпуска за счет увеличения ОС и роста фондоотдачи:
D ВП = D ВП (ОС) + D ВП (ФО) .
Прирост выпуска продукции за счет фондоотдачи можно рассчитать способом абсолютных разниц:
D ВП (ОС) = D ОС . ФО ,
D ВП (ФО) = D ФО . ОС 1
или интегральным методом:
D ВП (ОС) = D ОС . ФОо + ( D ОС х D ФО) / 2,
D ВП (ФО) = D ФО . ОСо +( D ОС х D ФО) / 2,
где ОС 0 , ОС 1 – стоимость основных средств в базисном и отчетном периоде соответственно;
ФОо,ФО 1 – фондоотдача базисного и отчетного периода соответственно
Другим важным показателем, характеризующим эффективность использования ОС, является фондоемкость ОС :
.
Изменение фондоемкости в динамике показывает изменение стоимости ОС на один рубль продукции и применяется при определении суммы относительного перерасхода или экономии средств в основные фонды (Э):
Э = ( ФЕ 1 – ФЕо ) . VВП 1 ,
где ФЕ 1 ФЕо – фондоемкость отчетного и базисного периода соответственно;
VВП 1 — объем выпуска продукции в отчетном периоде.
Для разработки технологической политики предприятия необходим углубленный факторный анализ показателей эффективности использования ОС и в первую очередь фондоотдачи.
3.3. Факторный анализ фондоотдачи
Совокупность факторов, влияющих на показатель фондоотдачи и их подчиненность, показана на рис. 2.
Рис. 2. Схема факторной системы фондоотдачи
На основе схемы можно построить факторную модель фондоотдачи
где УДа — доля активной части фондов в стоимости всех ОС;
ФОа – фондоотдача активной части ОС.
Факторная модель для фондоотдачи активной части ОС имеет вид
ФОа = (К . Т . СВ)/ ОСа,
где К – среднее количество технологического оборудования;
Т – время работы единицы оборудования;
СВ – среднечасовая выработка с стоимостном выражении;
ОСа — среднегодовая стоимость технологического оборудования.
Если время работы единицы оборудования представить в виде произведения количества отработанных дней (Д), коэффициента сменности (Ксм), средней продолжительности рабочего дня (t), то факторная модель примет вид
Расширим факторную модель, представив среднегодовую стоимость технологического оборудования в виде произведения количества оборудования и стоимости его единицы в сопоставимых ценах (Ц):
3.4. Анализ использования оборудования
Анализ работы оборудования основан на системе показателей, характеризующих его использование по численности, времени работы и мощности.
Для анализа количественного использования оборудования его группируют по степени использования (рис.3).
Рис. 3. Состав наличного оборудования
Для характеристики степени привлечения оборудования рассчитывают:
- коэффициент использования парка наличного оборудования (Кн):
;
— коэффициент использования парка установленного оборудования (Ку):
;
- коэффициент использования оборудования сданного в эксплуатацию (Кэ):
.
Если значения показателей близки к единице, то оборудование используется с высокой степенью загрузки, а производственная программа соответствует производственной мощности.
Для характеристики экстенсивной загрузки оборудования анализируют использование оборудования по времени : баланс времени работы и коэффициент его сменности.
Показатели, характеризующие фонд времени использования оборудования
Показатель фонда времени
Условное обозначение
Формула расчета
Примечания
Календарный фонд
Тк = Т к.д . 24
Т к.д — число календарных дней за анализируемый период, дн.
(режимный) фонд
Тн = Т P.СМ . tсм
Т P.СМ — число рабочих смен за анализируемый период tсм – продолжительность рабочей смены, час
(реальный) фонд
Тэф = Т н — Т пл
Т пл – время планового ремонта, час
(фактический) фонд
Тф = Тэф — Тпр
Тпр – время внеплановых простоев, час
Уровень внутрисменного использования оборудования характеризует коэффициент загрузки оборудования Кз, который позволяет оценить потери времени работы оборудования из-за планово-предупредительных ремонтов и т.д:
Кз = Тф / Тк или Тф / Тн или Тф / Тэф
Уровень условного использования оборудования характеризует коэффициент сменности (Ксм):
.
Под интенсивной загрузкой оборудования понимают оценку его производительности.
Коэффициент интенсивной нагрузки оборудования (Ки) определяется:
.
Обобщающим показателем, характеризующим комплексное использование оборудования, является показатель интегральной нагрузки (Кинт):
3.5. Характеристика производственной мощности предприятия
Под производственной мощностью предприятия подразумевается возможный выпуск продукции при достигнутом или намеченном уровне техники, технологии и организации производства. Степень использования производственных мощностей характеризуется следующими коэффициентами:
;
;
.
В ходе анализа изучается динамика этих показателей, выполнение плана по их уровню и причины изменений: например, ввод в действие новых и реконструкция старых предприятий, техническое переоснащение производства, сокращение производственных мощностей.
Анализируется уровень использования производственных площадей предприятия: выпуск продукции в руб. на 1 м 2 производственной площади.
Одним из важнейших факторов, оказывающих влияние на эффективность использования ОС, является улучшение использования производственных мощностей предприятия и его подразделений. Чтобы установить взаимосвязь между фондоотдачей и производственной мощностью, используют следующую факторную модель:
где ВП — объем продукции, принятый для расчета;
ВП OC — основная (профильная) продукция предприятия;
W — среднегодовая производственная мощность.
Данная формула позволяет определить влияние на динамику фондоотдачи изменения уровня специализации предприятия (ВП/ВП OC ); коэффициента использования производственной мощности (ВП OC /W); фондоотдачи активной части ОС, исчисленной по производственной мощности (W/OCa); доли активной части фондов в общей их стоимости (ОСа/ОС).
Вопросы для самоконтроля
- По каким основным направлениям проводится анализ основных производственных фондов?
- Какие показатели используются для оценки динамики основных фондов?
- Какой экономический смысл имеет расчет показателей фондоотдачи и фондоемкости основных средств?
- Опишите факторную модель фондоотдачи и показатели, ее составляющие.
- Какие показатели используются для оценки использования парка оборудования?
- Какие показатели используются для оценки степени загрузки оборудования?
- Какими показателями характеризуется степень привлечения оборудования в производство?
- Перечислите составляющие фонда времени использования оборудования. Расчет каких фондов имеет особое значение для анализа?
- Какие показатели характеризуют использование оборудования по мощности?
© Интернет-проект «Корпоративный менеджмент», 1998–2021
Источник
Анализ эффективности инвестиций в основные средства
Характерной особенностью основных средств является то, что в процессе их эксплуатации они сохраняют свою натурально-вещественную форму, не покидая сферу производства после каждого цикла, и их стоимость переносится на продукт не сразу, а по частям.
Основные средства признаются в качестве актива, если есть уверенность в получении хозяйствующим субъектом в будущем экономической выгоды от их эксплуатации.
Для того чтобы вернуть денежные средства, инвестированные в основные средства, они, в отличие от оборотных средств, должны пройти несколько производственных циклов, т.е. их кругооборот носит длительный период.
В связи с тем что основные средства находятся в эксплуатации длительный период, их стоимость постепенно переносится на стоимость производимой продукции (оказание услуг) в виде амортизационных отчислений.
Сумма амортизационных отчислений зависит от первоначальной (восстановительной) стоимости основных средств и срока их эксплуатации.
Но при этом необходимо также иметь в виду, что основные средства, участвуя в процессе производства, наряду с оборотными активами создают добавочную стоимость, частью которой является прибыль.
Таким образом, сумма амортизации, т.е. часть стоимости основных средств, включается в себестоимость продукции. Так как амортизационные отчисления относятся к группе постоянных статей расходов, они после выпуска и реализации продукции возвращаются предприятию в виде маржинальной прибыли. Маржинальная прибыль включает также прибыль предприятия, которая образуется в процессе хозяйственной деятельности при эксплуатации всего капитала, т.е. активов предприятия (основных и оборотных средств).
Сумма прибыли, образованная в результате использования основных средств, определяется на основе рентабельности общего капитала (ROA), исчисленной с учетом прибыли до налогообложения, по формуле:
где,
Пос — прибыль от использования основных средств;
ОС — сумма первоначальной стоимости основных средств на начало года;
ROA — уровень рентабельности общего капитала, рассчитанной с учетом прибыли до налогообложения.
Рассмотрим небольшой пример определения маржинальной прибыли. Первоначальная стоимость основных средств (производственного оборудования) – 500,0 тыс. рублей, срок эксплуатации оборудования – 5 лет при нулевой остаточной стоимости в конце эксплуатации. Рентабельность общего капитала – 10%.
При линейном (равномерном) методе начисления ежегодная амортизация составит 20% от стоимости основных средств, т.е. 100,0 тыс. рублей. С реализацией продукции предприятие совместно с доходами вернет стоимость основных средств в сумме 100,0 тыс. рублей в год. Кроме того, в результате участия основных средств в производственном процессе предприятие получит прибыль в сумме 50,0 тыс. рублей (500,0 х 10)/100.
Таким образом, в результате эксплуатации основных средств организация получила маржинальную прибыль в сумме 150,0 тыс. рублей (100,0 + 50,0).
Для того чтобы сохранить на предприятии простое воспроизводство, руководству предприятия необходимо, вначале накапливая сумму амортизационных отчислений в фонде расширения производства или в амортизационном фонде (как это было при Советском Союзе), затем использовать их по мере накопления на капитальный ремонт и приобретение новых основных средств.
Однако во многих предприятиях Российской Федерации сумма амортизационных отчислений растворяется в общей массе доходов предприятия и через оборотные средства используется на повышение оплаты труда управленческому персоналу, содержание офисов и на другие производственные и непроизводственные расходы. Что это является одной из причин плохого состояния основных средств на предприятиях, которое выражается в высоком уровне их морального и физического износа.
Источниками увеличения основных средств могут быть средства, поступившие в виде инвестиций, ссуд и кредитов, финансирования из различных источников, капитализированной части прибыли предприятия.
Капитализированная часть прибыли является источником расширенного воспроизводства путем финансирования прибыли на пополнение основных средств, нематериальных активов, капитальных вложений и оборотных средств.
Второй цикл кругооборота основных средств, т.е. второй год эксплуатации производственного оборудования, начинается с остаточной их стоимости. В нашем примере балансовая их стоимость составит 400,0 тыс. рублей (500,0-100,0).
При этом ежегодные амортизационные отчисления останутся в том же размере (100,0 тыс. руб.), а участие в создании прибыли будет определяться с остаточной стоимости основных средств, которая из года в год сокращается до полного износа (по установленному сроку эксплуатации).
На основании этих данных можно определить правильность установления срока эксплуатации основных средств по их видам, т.е. возможность возмещения произведенных затрат по приобретению основных средств за счет начисленной амортизации и полученной прибыли за этот установленный срок службы.
Для этого воспользуемся методикой определения чистого приведенного эффекта (NPV) с учетом инфляции и определения дисконтированной стоимости по ним. Предположим, в нашем примере при пятилетнем сроке эксплуатации оборудования все годы рентабельность общего капитала будет одинаковой (10%), а ежегодная инфляция – 12% (таблица 1).
Таблица 1. Расчет дисконтированной стоимости денежных потоков в результате кругооборота основных средств
| Годы эксплуатации | Остаточная стоимость, тыс. руб. | Денежные потоки, тыс. руб. | Коэффициент дисконтирования | Текущая стоимость, тыс. руб. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Амортизация | Сумма прибыли | Всего | ||||
| 1-й | 500,0 | 100,0 | 50,0 | 150,0 | 0,8929 | 133,9 |
| 2-й | 400,0 | 100,0 | 40,0 | 140,0 | 0,7972 | 111,6 |
| 3-й | 300,0 | 100,0 | 30,0 | 130,0 | 0,7118 | 92,5 |
| 4-й | 200,0 | 100,0 | 20,0 | 120,0 | 0,6355 | 76,3 |
| 5-й | 100,0 | 100,0 | 10,0 | 110,0 | 0,5674 | 62,4 |
| Итого | — | 500,0 | 150,0 | 650,0 | — | 476,7 |
Данные произведенных расчетов в вышеприведенной таблице показывают, что текущая стоимость денежных потоков с учетом коэффициента дисконтирования составит 476,7 тыс. рублей, которая меньше произведенных затрат по приобретению данного оборудования на 23,3 тыс. рублей (500,0-476,7).
Это указывает на то, что эксплуатация этого оборудования за установленное время (5 лет) не принесет прибыль предприятию, а с учетом инфляции принесет убыток в сумме 23,3 тыс.рублей. Срок окупаемости, т.е. простого воспроизводства данного оборудования, составляет 5,2 года 500/(476,5/5).
Это указывает на то, что, чтобы полностью окупить средства, вложенные на приобретение этого производственного оборудования (500,0 тыс. рублей) с учетом дальнейшей инфляции, предприятию потребовалось бы 5,2 лет.
Таким образом, на эффективность эксплуатации основных средств, сокращение срока окупаемости влияют такие факторы, как увеличение рентабельности общего капитала (ROA) и уровень инфляции.
Если рентабельность общего капитала повысится до 15%, а государству удастся снизить уровень инфляции до 8%, текущая стоимость денежных потоков в нашем примере составит 588,2 тыс. рублей (таблица 2), т.е. больше первоначальной стоимости на 88,2 тыс.рублей, а срок окупаемости составит 4,2 года 500/(588,2/5).
Таблица 2. Расчет дисконтированной стоимости денежных потоков в результате кругооборота основных средств
| Годы эксплуатации | Остаточная стоимость, тыс. руб. | Денежные потоки, тыс. руб. | Коэффициент дисконтирования | Текущая стоимость, тыс. руб. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Амортизация | Сумма прибыли | Всего | ||||
| 1-й | 500,0 | 100,0 | 75,0 | 175,0 | 0,9259 | 162,0 |
| 2-й | 400,0 | 100,0 | 60,0 | 160,0 | 0,8573 | 137,2 |
| 3-й | 300,0 | 100,0 | 45,0 | 145,0 | 0,7938 | 115,1 |
| 4-й | 200,0 | 100,0 | 30,0 | 130,0 | 0,7350 | 95,6 |
| 5-й | 100,0 | 100,0 | 15,0 | 115,0 | 0,6806 | 78,3 |
| Итого | — | 500,0 | 225,0 | 725,0 | — | 588,2 |
В данном случае установленный срок эксплуатации оборудования 5 лет можно считать приемлемым.
Вышеприведенная методика может быть использована при определении оптимального срока эксплуатации приобретенного оборудования, а также эффективности инвестиционных вложений в основные средства.
Следует также отметить, что в международной практике принято при определении срока эксплуатации и амортизационных отчислений сумму амортизируемой стоимости исчислять за минусом остаточной стоимости после окончания срока эксплуатации. При этом срок эксплуатации основных средств и остаточную стоимость после окончания срока их эксплуатации определяет руководство предприятия на основе заключения комиссии по приемке этих основных средств.
На предприятиях России согласно ПБУ, в особенности налоговому учету, амортизируемая стоимость приравнивается к первоначальной стоимости. Норма амортизации, а значит, и срок эксплуатации устанавливаются согласно утвержденному нормативу. При этом предполагается, что в конце эксплуатации основных средств происходит полный износ и нулевая остаточная стоимость.
В международной практике принято, что активная часть основных средств, как правило, обновляется в течение 5 лет.
Для того чтобы российские предприятия были также конкурентоспособными по выпускаемой и реализуемой продукции, необходимо предусмотреть в стратегических планах развития производства предприятий обновление основной части активных основных средств в пределах 5-летнего срока. Соответственно этому и следует определять сроки их окупаемости и начисления амортизации.
Все это должно наряду с другими факторами положительно отразиться на качестве продукции, повышении производительности труда работников и производственного оборудования, а также на конкурентоспособности выпускаемой продукции.
Источник