Анализ структуры долгосрочных инвестиций и источников их финансирования
Данные для оценки динамики объёма и структуры капитальных вложений по основным направлениям воспроизводства основных фондов проектов «А» и «В» находятся в таблицах 1 и 2.
Таблица 1 Динамика объёма и структуры капитальных вложений в основные фонды проекта «А»
По данным таблицы видно, что общие капитальные вложения во 2 полугодии по сравнению с первым сократились на 248 тыс. руб. (5,81%). За счет сокращения вложений в: замену ОФ на 44 тыс. руб. (4,79%), реконструкцию ОФ на 163 тыс.руб. (18,36%), модернизацию ОФ на 5 тыс. руб. (1,02%), новое строительство на 64 тыс. руб. (6,49%), приобретение и установку ОФ на 59 тыс. руб. (7,13%). Несмотря на общую тенденцию к сокращению инвестиций, прочие капитальные вложения увеличились на 87 тыс. руб. (55,06%).
Структура инвестиции в течение года существенно не изменилась. Наибольшую долю в структуре имеют новое строительство (22,94%) и замена ОФ (21,77%), а наименьшую прочие капитальные вложения (6,09%).
Таблица 2 Динамика объёма и структуры капитальных вложений в основные фонды проекта «Б»
По данным таблицы 2 видно что, всего за последние полугодие объем инвестиций увеличился на 267 тыс. руб. (7,15%). За счет увеличения инвестиций на замену ОФ на 123 тыс. руб. (16,75%), реконструкцию на 70 тыс. руб. (8,04%), модернизацию на 48 тыс. руб. (10,43%), приобретение и установку на 20 тыс. руб. (3,61%), прочих капитальных вложений на 186 тыс. руб. (134,78%). Несмотря на сокращение инвестиций на новое строительство на 190 тыс. руб. (20,77%)
Наибольший удельный вес в первом полугодии имеют инвестиции на новое строительство 24,52% а во втором на реконструкцию (23,53%). Наименьшую долю в инвестициях за оба полугодия имеют прочие капитальные вложения.
Наиболее заметную динамику структуры можно наблюдать по направлению нового строительства (-6,39%) и прочих капитальных вложений (+4,4%)
Анализ источников финансирования долгосрочных инвестиций
Для характеристики динамики состава и структуры источников финансирования капитальных вложений представлена таблица 3 по проекту «А» и таблица 4 по проекту «Б».
Таблица 3 Динамика состава и структуры источников финансирования проекта«А»
Использовано средств на начало периода (года)
Использовано средств на конец периода (года)
По данным таблицы 3 видно что, всего за год объем финансирования сократился на 475 тыс. руб. (9,68%), за счет сокращения собственных средств на 157 тыс. руб. (8,16%) и заемных средств на 318 тыс. руб. (10,67%)
Наибольший удельный вес в структуре источников финансирования проекта «А» имеют кредиты банков (60,69%) на начало года и (58,42%) на конец года. Наименьшую долю – заемные средства предприятий (0,08%) на начало года и 1,69% на конец.
Сокращение носит в целом пропорциональный характер по всем показателям в среднем на 10%, за исключением заемных средств предприятий, которые увеличились за последний год в 18,75 раза.
Отношение собственных и заемных средств предприятия говорит об увеличении доли собственных средств на (0,65%).
Таблица 4 – Динамика состава и структуры источников финансирования проекта «Б»
Использовано средств на начало периода (года)
Использовано средств на конец периода (года)
окончание таблицы 4
| Всего долгосрочных инвестиций | 3494 | 100 | 3823 | 100 | +329 | 109,42 |
По данным таблицы 4 видно что, всего в течении года финансирование проекта «Б» увеличилось на 329 тыс. руб. (9,42%), за счет увеличения собственных средств на 547 тыс. руб. (17,99%), в том числе амортизации на 18 тыс. руб. (4,86%) и чистой прибыли на 529 тыс. руб. (19,81%). Несмотря на сокращение заемных средств на 218 тыс. руб. (48,02%), в том числе кредитов банков на 180 тыс. руб. (47, 37%), заемных средств предприятий на 38 тыс. руб. (51,35%)
В структуре финансирования проекта «Б» наибольшую долю имеет чистая прибыль (76, 42%) на начало года, и (83,68%) на конец. Наименьшую заемные средства предприятий (2,12%) на начало года, и 0,94% на конец. Наибольшую структурную динамику показала чистая прибыль (+7,26%). В отличии от проекта «А» в структуре проекта «Б» преобладают собственные средства предприятия.
Таблица 5 – Сравнительный анализ структуры источников финансирования инвестиционных проектов
| Показатели | Проект «А» | Проект «Б» |
| Всего инвестиций, тыс.руб. | 9335 | 7317 |
| Сумма собственных средств предприятия, тыс. руб. | 3691 | 6627 |
| Сумма заёмных средств, тыс. руб. | 5644 | 690 |
| Удельный вес собственных средств, % | 39,54 | 90,57 |
| Удельный вес заёмных средств, % | 60,46 | 9,43 |
| Величина кредита, тыс. руб. | 5565 | 580 |
| Сумма переплаты по кредиту, тыс. руб. | 667,8 | 69,6 |
| Сумма кредита с учётом переплаты, тыс.руб. | 6232,8 | 649,6 |
По данным таблицы 5 видно что, общий объем инвестиций проекта «А» больше «Б» на 2018 тыс. руб. (27,58%). В структуре инвестиций проекта «А» преобладают заемные средства (60,46%), а проекта «Б» собственные средства (90,57%). Сумма кредитования проекта «А» существенно больше «Б» на 5583, 2 тыс. руб. (в 9,6 раза).
Из этого можно сделать вывод что основным источником финансирования проекта «А»являются кредиты банка а проекта «Б» чистая прибыль предприятия.
Источник
Анализ долгосрочных финансовых вложений: как провести и что учесть
Финансовые вложения — это размещение свободных денежных средств или путем приобретения ценных бумаг или выдачи займов или внесения вкладов в уставные капиталы.
Если обратиться к международным стандартам, а именно к МСФО 39, мы не встретим понятия финансовые вложения, т.к. МСФО оперирует термином «финансовый инструмент». Финансовые инструменты включают в себя как финансовые активы, так и финансовые обязательства компании, т.е. является существенно более широким по сравнению с понятием финансовые вложения.
Различают долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочными признают те активы, срок обращения или погашения которых не превышает 12 месяцев, долгосрочными — финансовые вложения со сроком свыше одного года.
Согласно правилам бухгалтерского учета к финансовым вложениям относят:
- ценные бумаги (государственные, муниципальные, других компаний), в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определены (облигации, векселя);
- вклады в уставные (складочные) капиталы, в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ;
- предоставленные займы;
- депозитные вклады в кредитных организациях;
- вклады организации-товарища по договору простого товарищества.
Вне зависимости от того, на каком счете бухучета отражаются активы, которые в соответствии с требованиями ПБУ 19/02 являются финансовыми вложениями (в том числе и долгосрочные финансовые вложения), в балансе информация о них должна показываться в составе финансовых вложений (строка 1150 «Финансовые вложения» баланса).
Минфин напоминает, что в годовой бухотчетности финансовые вложения надо отражать по рыночной стоимости.
К основным задачам анализа долгосрочных финансовых вложений можно отнести:
- анализ направлений долгосрочных финансовых вложений;
- анализ состава и структуры;
- анализ источников финансирования;
- оценка эффективности производимых долгосрочных финансовых вложений.
Примерная форма анализа объема, состава, структуры и динамики долгосрочных финансовых вложений:
| № п/п | Показатель | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Динамика | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Сумма, рублей | Удельный вес, % | Сумма, рублей | Удельный вес, % | Сумма, рублей | Удельный вес, % | ||
| 1. | Вклады в уставные (складочные) капиталы организаций — всего, в том числе: | ||||||
| 1.1. | Дочерние и зависимые хозяйственные общества | ||||||
| 2. | Государственные и муниципальные ценные бумаги | ||||||
| 3. | Ценные бумаги других компаний — всего, в том числе: | ||||||
| 3.1. | Долговые ценные бумаги (облигации, векселя) | ||||||
| 4. | Предоставленные займы | ||||||
| 5. | Депозитные вклады | ||||||
| 6. | Прочие | ||||||
| 7. | Долгосрочные финансовые вложения, всего (стр. 1 2 3 4 5 6), в т.ч.: | 100% | 100% | 100% | |||
| 7.1. | Долгосрочные финансовые вложения, имеющие текущую рыночную стоимость, — всего, в т.ч.: | ||||||
| 7.1.1. | Вклады в уставные (складочные) капиталы организаций — всего, в том числе: | ||||||
| Дочерних и зависимых хозяйственных обществ | |||||||
| 7.1.2 | Государственные и муниципальные ценные бумаги | ||||||
| 7.1.3. | Ценные бумаги других организаций — всего, в том числе: | ||||||
| Долговые ценные бумаги (облигации, векселя) | |||||||
| 7.1.4 | Прочие | ||||||
| 8. | По долгосрочным финансовым вложениям, имеющим текущую рыночную стоимость, изменение стоимости в результате корректировки оценки | ||||||
| 9. | По долгосрочным долговым ценным бумагам разница между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью отнесена на финансовый результат отчетного периода | ||||||
По итогам приведенного анализа можно сделать выводы о влиянии на отклонение общей суммы долгосрочных финансовых вложений изменения величины каждого их вида. Кроме того таблица наглядно проиллюстрирует изменения состава и структуры долгосрочных финансовых вложений, произошедших в анализируемом периоде.
Существенное внимание обращается на показатели 8 и 9.
Это связано с тем, что отрицательные значения указанных показателей отражают обесценение долгосрочного инвестиционного портфеля организации, что, безусловно, является негативным явлением, а изменение их в меньшую сторону характеризует замедление роста рыночной стоимости долгосрочного инвестиционного портфеля и также не может быть оценено положительно.
Источник