Исследование структуры и динамики инвестиций в России
Рубрика: Экономика и управление
Дата публикации: 17.12.2016 2016-12-17
Статья просмотрена: 2391 раз
Библиографическое описание:
Коварда, В. В. Исследование структуры и динамики инвестиций в России / В. В. Коварда, Т. В. Коварда. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2016. — № 28 (132). — С. 446-448. — URL: https://moluch.ru/archive/132/37041/ (дата обращения: 12.06.2021).
В статье рассмотрена структура инвестиций в России, проанализирована динамика, приведены результаты опроса организаций по оценке целей инвестирования в основной капитал. Выяснено, что наряду со снижением притока иностранных инвестиций в Россию, уменьшился и инвестиционный поток в зарубежные страны.
Ключевые слова: инвестиции, потенциал, основной капитал, прямые иностранные инвестиции (ПИИ)
При исследовании инвестиционной деятельности в России необходимо проанализировать динамику инвестиций в нефинансовые активы. В целом, в абсолютном выражении объем инвестиций в данном направлении с 2013 по 2014 г. увеличился с 10195,9 млрд. руб. до 10524,2 млрд. руб., при этом по структуре инвестиционного потока существенных изменений не произошло (основная доля нефинансовых инвестиций направлена в основной капитал (98,6 % в 2014 г.).
Объем инвестиций в основной капитал, начиная с 2000 г., начинает значительно увеличиваться, причем среднегодовой рост до 2013 г. составлял 6–10 %, затем он заметно уменьшился, а в 2014 г. составил 97,3 % от показателя за 2013 г. На рисунке 1 в 2014 г. показано превышение значения инвестиций в 2014 г. над 2013 г., что вызвано учетом в статистике данных по республике Крым и г. Севастополь.
Рис. 1. Инвестиции в основной капитал
Основная часть инвестиций направлена в здания (кроме жилых) и сооружения (40,9 % от общего объема в 2014 г.) и машины, оборудование, транспортные средства (35,9 %; от общего объема в 2014 г.). В абсолютном выражении объем инвестиций в здания (за исключением жилых) и сооружения в 2014 г. составил 5551,4 млрд. руб., что несколько ниже значения 2013 г. — 5582,7 (на 31,3 млрд. руб. или менее 1 %).
Более заметно сократился объем инвестиций в машины, оборудование, транспортные средства — на 365,5 млрд. руб. или более, чем на 6,5 %. В целом, на протяжении 14 лет (2000–2014 гг.) объем инвестиций в основной капитал имел тенденцию к увеличению (более, чем в 11 раз), в 2014 г. несмотря на рост, темпы снизились (прирост по итогам года составил менее 1 %).
Наименьшая доля инвестиций в основной капитал направляется в жилище (15,3 % от общего объема в 2014 г.) и прочие активы (7,9 %). Следует отметить, что доля инвестиций в здания (кроме жилых) и сооружения несколько снижается за анализируемый период (с 43,1 % в 2000 г. до 40,9 % в 2014 г.), а доля инвестиций в жилища от общего объема увеличилась с 11,3 % в 2000 г. до 15,3 % в 2014 г.
Структура инвестиций по источникам финансирования последние 5 лет меняется незначительно, при этом больше половины занимают привлеченные средства (54,2 % или 5627,6 млрд. руб. в 2014 г.). В привлеченных средствах значительное место занимают бюджетные средства (средства консолидированного бюджета) (17 %) и кредиты банков (10,6 %), причем объем финансирования иностранными банками увеличился с 107,7 млрд. руб. в 2013 г. до 266,4 млрд. руб. в 2014 г., т. е. более чем в два раза.
Следует отметить, что доля собственных средств в источниках финансирования инвестиций с 2000 г. несколько снизилась и составила в 2014 г. 45,8 %, соответственно выросла доля привлеченных средств. При этом, если абсолютное увеличение объема финансирования инвестиций иностранными банками составило более, чем 2 раза, то доля кредитов иностранных банков в инвестициях в основной капитал за анализируемый период увеличилась с 0,6 до 2,6 %. В это же время доля банковских кредитов еще больше увеличилась (с 2,9 в 2000 г. до 10,6 % в 2014 г.).
Доля средств из федерального бюджета в общем объема инвестиционных ресурсов за анализируемый период с 2010 по 2014 гг. практически не изменяется и составила за 2014 г. 9,1 %, в абсолютном выражении также данные с 2011 изменяются в пределах погрешности измерения.
Необходимо отметить, что остается достаточно сложной ситуация с привлечением инвестиций из-за рубежа. Так, в 2013 г. инвестиции в основной капитал из-за рубежа составили 76,4 млрд. руб., в 2014 г. — 87,8 млрд. руб. Их доля в структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал очень мала и составляет 0,8 %, что косвенно означает малопривлекательность инвестиций в российскую экономику для иностранного капитала.
В результате опроса организаций по оценке целей инвестирования в основной капитал большая часть респондентов отметила, что инвестиции направляются на замену изношенной техники и оборудования (69 %), 50 % — автоматизация и механизация существующего производственного процесса, 41 % — экономия энергоресурсов.
Российские предприниматели стали больше инвестировать в целях замены изношенной техники и оборудования (123,21 %), что связано с моральным и физическим износом оборудования, тем более что НТП требует перманентного отслеживание техники и технологий производства, а процесс глобализации приводит к ускорению периода обмена опытом. Вторым направлением инвестиций, имеющим динамику к росту в ответах респондентов, являются внедрение энергосберегающих технологий (на экономию энергоресурсов за период 2000–2014 гг. организации стали инвестировать больше средств, чему свидетельствуют данные опроса).
Значительно снизился показатель инвестирования на цели увеличения производственных мощностей с неизменной номенклатурой продукции, а также на создание новых рабочих мест и охрану окружающей среды, что должно быть проанализировано государственными органами.
Статистическая информация об объеме иностранных инвестиций в Россию по странам инвестирования приведены в табл. 1. Значительная часть инвестиций поступает из государств с небольшой территорией, представляющих собой оффшорные зоны (например, Кипр, Багамы, Виргинские острова). В 2014 г. поток иностранных инвестиций в Россию резко уменьшился более чем в два раза (с 69219 млн. долл. в 2013 г. до 22857 млн. долл. в 2014 г.), что косвенно свидетельствует о снижении деловой активности в экономике, высоких рисках и кризисных явлениях. Именно в 2014 г. начинали происходить кризисные явления в Украине, а затем и в России, в результате чего отдельными европейскими и другими странами были введены санкции против Российской Федерации. Так, мировые платежные системы Visa и MasterCard несколько изменили правила работы на российском рынке, а в марте 2014 г. приостановили обслуживание карт нескольких российских банков (включая банк «Россия» и СМП банк, попавших в санкционный список).
Во второй половине 2014 г. увеличилась турбулентность процессов, происходящих на российских рынках, девальвация национальной валюты составила более 90 %, при этом цена на углеводороды на мировых рынках снизилась (на нефть — в 2 раза).
В этих условиях снизился объем притока инвестиций в экономику России, однако страновая структура позволяет предположить, что при стабилизации макроэкономической ситуации и создания соответствующих условий, объем инвестиций из оффшорных зон может увеличиться.
Анализ структуры ПИИ по странам позволяет предположить, что инвесторами являются каким-либо образом связанные с Россией лица, а капитал — российский капитал, вывезенный и работающий за границей.
Прямые иностранные инвестиции вэкономику России по основным странам-инвесторам(по методологии платежного баланса Российской Федерации; миллионов долларов США)
Источник
Динамика вложений и инвестиций
Под динамикой инвестиций принято понимать конкретные количественные изменения объемов и скорости осуществления вложений капитала.
Сущность данного финансового понятие останется неизменной для любой инвестиционной модели. Оно является универсальным, то есть верным как на микроэкономическом, так и на макроэкономическом уровне.
Другими словами, понятие динамики или развития инвестиций останется одним и тем же для физического лица, предприятия, государства или мировой экономики в целом. Однако в финансовой науке данный термин принято использовать в качестве одной из качественных характеристик развития государственной экономики.
Сущность явления
Каждое государство за свою историю неоднократно переживает как периоды экономического роста, так и времена упадка. Подъему национальной экономики в каждой стране всегда сопутствует положительная динамика инвестиций. Это находит свое отражение в ускорении темпов и увеличении объемов инвестирования денежных средств. Подробности описанных процессов вы можете найти в статье «Инвестиции и экономический рост».
Многие финансисты и экономисты придерживаются той точки зрения, что динамика инвестиций и экономический рост страны находятся в прямой пропорциональной и взаимной зависимости. С одной стороны, подъем экономики сам по себе стимулирует процесс привлечения финансовых вложений. С другой стороны, растущие инвестиции провоцируют развитие соответствующих отраслей народного хозяйства.
Напротив, периоды кризиса экономики во многом характеризуются отрицательными показателями динамики развития инвестиций. Другими словами, на данных временных отрезках вложения в экономику государства заметно сокращаются.
Зачастую экономические кризисы связывают с понятием инвестиционной депрессии. Данное явление отражает крайне пассивное состояние рынка инвестиций. Подобная депрессия наступает после периода сокращения инвестиционной активности и характеризуется нулевым значением инвестиционной динамики. Другими словами, это состояние, при котором вложения в экономику государства зафиксировались на низком, но стабильном уровне.
Инвестиционная депрессия может рассматриваться в качестве своеобразного «дна» или точки, с которой будет начинаться рост экономики страны. Естественно, чтобы такой подъем начался требует импульс. Обычно им являются новые инвестиции, направленные на модернизацию народного хозяйства страны.
Как вы могли заметить, динамика инвестиций имеет циклический или возвратно-поступательный характер. Период экономического подъема и спада складывается в замкнутый инвестиционный цикл. Средняя нормальная продолжительность такого цикла составляет 8–12 лет.
Некоторые экономисты рассматривают подобные экономические циклы на примере окружности. С таким подходом сложно согласиться. Более уместным сравнением является спираль. В такой модели экономика страны, проходя очередной экономический цикл, не остается на месте, а выходит на качественно новый уровень.
Факторы, влияющие на динамику
Существует ряд факторов, которые существенно влияют на динамику инвестиций. Данные показатели, в свою очередь, не являются универсальными. Они различны на микроэкономическом и макроэкономическом уровне.
Факторы, влияющие на инвестиционную динамику на уровне человека, юридического лица или хозяйствующего субъекта:
- уровень ожиданий от объекта инвестирования;
- доходность или фактическая процентная ставка;
- действующая система налогообложения в сфере инвестиционной деятельности;
- долгосрочная перспектива развития выбранной сферы;
- размер необходимых инвестиций.
Факторы, определяющие динамику инвестиций в экономику России:
- богатая минерально-сырьевая база страны (обеспеченность основными природными ресурсами: нефть, газ, металлы, древесина, чистая вода и прочее);
- наличие достаточного количества квалифицированной рабочей силы;
- стоимость рабочей силы (более низкая, чем в странах Европы и США и более высокая, чем в странах Азии);
- достаточно большой внутренний рынок, позволяющий реализовывать на месте производимые товары, работы и услуги;
- стабильная правовая действительность и устоявшаяся законодательная база по инвестиционным вопросам;
- создание на территории государства особых экономических зон и территорий опережающего развития.
Естественно, что положительная динамика привлекаемых в государство инвестиций напрямую зависит от созданного экономического климата и существующей инвестиционной привлекательности внутреннего рынка и отдельных отраслей народного хозяйства.
Источник
Статистический анализ объема инвестиций в основной капитал в РФ
Рубрика: 4. Экономическое развитие и рост
Дата публикации: 07.10.2017
Статья просмотрена: 2028 раз
Библиографическое описание:
Конденкова, М. А. Статистический анализ объема инвестиций в основной капитал в РФ / М. А. Конденкова. — Текст : непосредственный // Инновационная экономика : материалы IV Междунар. науч. конф. (г. Казань, октябрь 2017 г.). — Казань : Бук, 2017. — С. 7-9. — URL: https://moluch.ru/conf/econ/archive/262/12656/ (дата обращения: 12.06.2021).
В статье дана оценка динамики объема инвестиций в основной капитал и проведен факторный анализ объема инвестиций в основной капитал в РФ. Построена регрессионная модель высокого качества.
Ключевые слова: инвестиции в основной капитал, валовой внутренний продукт, парный коэффициент корреляции, корреляционно-регрессионный анализ
Рост благосостояния общества, а также развитие экономики основаны на высоком масштабе воспроизводства товаров и услуг. Не последнюю роль в этом процессе выполняют инвестиции. На данный момент капитальные вложения являются одним из основных направлений вложения инвестиций в нашей стране. Для грамотного же вложения инвестиций, знания сложившейся в настоящий момент ситуации в данной сфере, либо ситуации, которая была ранее, необходимо проводить статистическое прогнозирование инвестиций в основной капитал [1, 2]. В качестве основного инструментария исследования в этом случае выступает методология изучения многомерных временных рядов и, прежде всего, его важнейшая ветвь — корреляционный и регрессионный анализ. На рисунке 1 представлена динамика объема инвестиций в основной капитал с 2005–2015 гг.
Рис. 1. Динамика объема инвестиций в основной капитал в РФ, в %
Визуальный анализ рисунка 1 показал, что инвестиции в основной капитал в Российской Федерации имеют тенденцию к росту до 2007 года, затем с 2007 наблюдается снижение, после, с 2009 года снова имеет место тенденция к росту и продолжается до 2011 года, в 2011 году начинается снижение объема инвестиций и их повышение отмечается лишь в 2015 году.
Проведем корреляционно-регрессионный анализ объема инвестиций в основной капитал в РФ за период 2005–2015 гг. Исходные данные для анализа цен взяты из базы данных Федеральной службы государственной статистики.
Рассмотрим следующий набор показателей:
Y — Объем инвестиций в основной капитал, темп роста %;
X1 — Валовой внутренний продукт, темп роста %;
Х2 — Среднедушевые денежные доходы населения по РФ, темп роста %;
Х3 — Численность безработных по РФ, тыс. чел.;
Х4 — Степень износа основных фондов в РФ, %;
Х5 — Уровень инфляции в РФ, %.
Проведем корреляционный анализ исходных показателей. Для этого строим матрицу коэффициентов парной корреляции (Анализ данных — корреляция) [3].
Источник