Анализ бизнес-плана, сущность, этапы проведения
Главная > Реферат >Банковское дело
1.Анализ бизнес-плана, сущность, этапы проведения 3
2. Хозяйственный способ строительства, источники финансирования, документация. 12
3.Виды инновационной стратегии. Фазы жизненного цикла продукта. Пример — жизненный цикл автомобиля и трактора. 16
4. Список литературы 25
Анализ бизнес-плана, сущность, этапы проведения
Инвестиции представляют собой тот необходимый ресурс, без которого невозможно представить себе эффективную работу современных предприятий. Однако, по оценкам мировых финансовых институтов, сегодня российский уровень инвестиционной активности в отношении к ВВП более чем на 20% ниже, чем того требуют эффективные процессы воспроизводства.
Общеизвестно, что профессионально сформированный, основанный на грамотных расчётах бизнес-план представляет собой залог успеха в бизнесе и способ формирования долгосрочной стратегии субъекта предпринимательства в области хозяйственной деятельности. Однако, множество научных публикаций заставляет связать низкий уровень эффективности инвестиционной деятельности в России с несовершенством инструментария оценки эффективности инвестиционных проектов, в том числе, их краткого резюме – бизнес-планов. Отметим, что даже имеющиеся на сегодняшний день инструменты для оценки эффективности бизнес-планов не применяются в полной мере, невзирая на то, что российская школа бизнеса уделяет значительное внимание этой проблеме. Цель данной статьи состоит в попытке детализации указанной проблемы с разработкой рекомендаций для практического применения.
В настоящий момент в России преобладает вероятностный характер экономического развития, действие в российской экономике множества случайных факторов предопределяет существенные риски реализации бизнес-планов. При таких обстоятельствах значение для инвесторов, кредиторов, владельцев бизнеса и других заинтересованных лиц качественного анализа эффективности бизнес-плана невозможно переоценить.
Прежде, чем изложить алгоритм оценки эффективности бизнес-планирования, определим точки ответственности специалистов за разработку тех или иных аспектов бизнес-плана. В таблице 1 представлена комбинация действий и уровней ответственности персонала предприятия при формировании бизнес-плана. При осуществлении оценки эффективности бизнес-плана данную комбинацию следует рассматривать в качестве структурированной системы, указывающей на источники получения детализированной информации по проекту.
Уровни ответственности персонала предприятия при формировании бизнес-плана
Руководитель группы по разработке бизнес-плана
соответствие бизнес-плана внутренней регламентирующей документации;
исполнение сроков разработки бизнес-плана;
определение достаточности запрашиваемой информации
предоставление общей информации об отрасли и запускаемом продукте;
определение достоверности анализов и прогнозов развития отрасли;
осуществление экспертной оценки информации, специфичной для отрасли, продукта;
определение фаз, связанных с разработкой, производством, внедрением, обслуживанием, эксплуатацией
Специалист по инвестиционной деятельности
организация профессиональных расчетов инвестиционных показателей;
осуществление оценки рисков;
выдача предложений по управлению рисками;
формирование инвестиционных моделей
предоставление информации об обеспечении бизнес-плана финансированием;
выбор целесообразных форм финансирования;
процедуры согласования финансирования с правовыми аспектами проекта;
проработка вопросов, связанных с оптимизацией налогообложения
анализ соответствия бизнес-плана действующему законодательству;
проработка вопросов, связанных с оптимизацией налогообложения
HR-, PR-, GR-, IR-специалисты
HR-менеджер — предоставление информации о наличии и качественном составе человеческих ресурсов;
PR-менеджер — осуществление PR-обеспечения, оценки изменения стоимости бренда;
GR-менеджер — предоставление информации о наличии GR-ресурсов;
IR-менеджер — действия по управлению отношениями с соинвесторами
определение уровня цен на материалы и готовые изделия;
проведение анализа отрасли, конкурентной среды, поставщиков, поведения клиентов
Определив точки ответственности за предоставление детализированной информации, перейдем к описанию общей последовательности оценки эффективности бизнес-плана. Опыт показывает эффективность анализа, определяемого следующими этапами:
• предварительной экспертной оценкой;
• маркетинговым анализом;
• технической оценкой;
• финансовой оценкой;
• институциональным анализом;
• оценкой рисков.
Осуществление предварительной экспертной оценки бизнес-плана
На данном этапе осуществляется проверка изложенной в бизнес-плане оценки состояния отрасли экономики (первый параметр оценки), к которой относится организация, представившая бизнес-план, и положения организа-ции в пределах отрасли (второй параметр оценки).
Анализ состояния отрасли экономики осуществляется путём отнесения её к оному из следующих положений:
• зародышевому;
• развивающемуся;
• зрелому;
• состарившемуся.
Второй параметр предполагает оценку конкурентоспособности организации в пределах отрасли, путём отнесения её к оному из следующих положений:
• доминантному;
• сильному;
• благоприятному;
• нестабильному;
• слабому;
• нежизнеспособному.
При сопоставлении полученных параметров формируется матрица жизнен-ных циклов организации.
Состояние отрасли/оценка конкурентоспособности
Источник
Повышение оригинальности
Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение оригинальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения оригинальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, РУКОНТЕКСТ, etxt.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии так, что на внешний вид, файл с повышенной оригинальностью не отличается от исходного.
Результат поиска
Наименование:
Информация:
Описание (план):
1.Анализ бизнес-плана, сущность, этапы проведения 3
2. Хозяйственный способ строительства, источники финансирования, документация. 12
3.Виды инновационной стратегии. Фазы жизненного цикла продукта. Пример — жизненный цикл автомобиля и трактора. 16
4. Список литературы 25
Анализ бизнес-плана, сущность, этапы проведения
Инвестиции представляют собой тот необходимый ресурс, без которого невозможно представить себе эффективную работу современных предприятий. Однако, по оценкам мировых финансовых институтов, сегодня российский уровень инвестиционной активности в отношении к ВВП более чем на 20% ниже, чем того требуют эффективные процессы воспроизводства.
Общеизвестно, что профессионально сформированный, основанный на грамотных расчётах бизнес-план представляет собой залог успеха в бизнесе и способ формирования долгосрочной стратегии субъекта предпринимательства в области хозяйственной деятельности. Однако, множество научных публикаций заставляет связать низкий уровень эффективности инвестиционной деятельности в России с несовершенством инструментария оценки эффективности инвестиционных проектов, в том числе, их краткого резюме – бизнес-планов. Отметим, что даже имеющиеся на сегодняшний день инструменты для оценки эффективности бизнес-планов не применяются в полной мере, невзирая на то, что российская школа бизнеса уделяет значительное внимание этой проблеме. Цель данной статьи состоит в попытке детализации указанной проблемы с разработкой рекомендаций для практического применения.
В настоящий момент в России преобладает вероятностный характер экономического развития, действие в российской экономике множества случайных факторов предопределяет существенные риски реализации бизнес-планов. При таких обстоятельствах значение для инвесторов, кредиторов, владельцев бизнеса и других заинтересованных лиц качественного анализа эффективности бизнес-плана невозможно переоценить.
Прежде, чем изложить алгоритм оценки эффективности бизнес-планирования, определим точки ответственности специалистов за разработку тех или иных аспектов бизнес-плана. В таблице 1 представлена комбинация действий и уровней ответственности персонала предприятия при формировании бизнес-плана. При осуществлении оценки эффективности бизнес-плана данную комбинацию следует рассматривать в качестве структурированной системы, указывающей на источники получения детализированной информации по проекту.
Таблица 1
Уровни ответственности персонала предприятия при формировании бизнес-плана
|
Определив точки ответственности за предоставление детализированной информации, перейдем к описанию общей последовательности оценки эффективности бизнес-плана. Опыт показывает эффективность анализа, определяемого следующими этапами:
• предварительной экспертной оценкой;
• маркетинговым анализом;
• технической оценкой;
• финансовой оценкой;
• институциональным анализом;
• оценкой рисков.
Осуществление предварительной экспертной оценки бизнес-плана
На данном этапе осуществляется проверка изложенной в бизнес-плане оценки состояния отрасли экономики (первый параметр оценки), к которой относится организация, представившая бизнес-план, и положения организа-ции в пределах отрасли (второй параметр оценки).
Анализ состояния отрасли экономики осуществляется путём отнесения её к оному из следующих положений:
• зародышевому;
• развивающемуся;
• зрелому;
• состарившемуся.
Второй параметр предполагает оценку конкурентоспособности организации в пределах отрасли, путём отнесения её к оному из следующих положений:
• доминантному;
• сильному;
• благоприятному;
• нестабильному;
• слабому;
• нежизнеспособному.
При сопоставлении полученных параметров формируется матрица жизнен-ных циклов организации.
|
Проекты из числа перспективных, будут находиться в верхних графах матрицы, с левой стороны. При нахождении внизу справа — проект неудачен.
Маркетинговый анализ
Цель анализа коммерческой состоятельности бизнес-плана состоит в исследовании вопросов:
• будет ли организация в состоянии продать продукт, предусмотренный анализируемым бизнес-планом?
• получит ли предприятие от реализации продукта достаточный объем прибыли?
• совместим ли проект с внутренней и внешней политикой государства?
При отрицательном ответе хотя бы на один из этих вопросов бизнес-план подлежит отклонению.
Осуществление технической оценки эффективности бизнес-плана
На данном этапе определяется корректность сделанных в бизнес-плане выводов по следующим вопросам:
• по вопросам применения технологии, подходящей для реализации проекта;
• по вопросам анализа региональных условий, в том числе, в аспекте цены и доступности материалов, энергетики, трудовых ресурсов.
Осуществление финансовой оценки эффективности бизнес-плана
Реализация общего алгоритма осуществления финансового анализа бизнес- плана – это настоящая школа бизнеса:
• оценка финансового положения организации в течение 3-5 предшествую-щих лет работы организации;
• оценка окупаемости проекта.
Оценивая окупаемость проекта, в границах предполагаемого срока его реализации осуществляется анализ планируемых денежных потоков. Эти объемы должны обеспечивать покрытие размеров суммарных инвестиций.
С точки зрения финансовых параметров проект может быть принят, если генерируемые от эмиссии ценных бумаг суммарные денежные потоки обес-печивают покрытие требуемых норм доходности.
Экономическая эффективность капвложений анализируется следующими методами:
— Методом оценки срока окупаемости инвестиций:
где PP – период окупаемости, лет;
I0 – первоначальные инвестиции;
CFt – чистые денежные поступления от реализации инвестиционного проекта в году t.
— Методом определения среднегодовой прибыли:
,где Т – продолжительность инвестиционного периода;
Рt – стоимостная оценка результатов, получаемых от проекта в течение периода времени t;
Зt – совокупные затраты по проекту в течение периода времени t;
m – число интервалов в течение инвестиционного периода.
Бизнес-план может считаться экономически привлекательным, если данный параметр — положительный.
— Методом простой нормы прибыли на инвестиции (ARR):
,где EBIT(1-H) – доход после налоговых, но до процентных платежей, равный произведению дохода до процентных и налоговых платежей (EBIT) и разности между единицей и ставкой налогообложения прибыли Н;
и – стоимость активов на начало и конец рассматриваемого периода.
— Методом чистого дохода (ЧД) (net value, NV):
,где Д – суммарные доходы по проекту;
З – суммарные затраты по проекту.
— Методом чистого дисконтированного дохода (ЧДД):
,где Е – желаемая норма прибыльности (ставка дисконтирования);
I0 – первоначальное вложение средств (инвестиционные затраты),
CFt – чистый денежный поток в конце периода t.
— Методом оценки рентабельности инвестиций:
— Методом внутренней нормы доходности (ВНД):
Вопрос оценки качества инструментов для определения экономической эффективности – предмет многочисленных научных дискуссий. В наиболее общем и простом виде систему параметров для отбора целесообразного варианта бизнес-плана можно представить так:
• приемлемые значения срока окупаемости характеризуются периодом, меньшим расчетного периода и меньшим срока возврата инвестиций;
• если показатель NPV>0, то проект эффективен и может быть принят: чем больше значение NPV, тем более эффективен бизнес-план;
• если значение индекса прибыльности PI >1, то проект эффективен;
• если значение показателя IRR> нормы дисконта, то проект целесообразен.
Осуществление институционального анализа
В рамках институционального анализа оценивается возможность успешной реализации бизнес-плана с учетом организационных, юридических, политических и административных факторов.
Проведение оценки влияния внутренних факторов осуществляется в рамках следующих блоков:
1. Возможностей менеджмента:
• стаж и квалификационные показатели первых лиц организации;
• мотивация топ- менеджеров;
• факторы совместимости топ- менеджеров с целями бизнес-плана.
2. Возможностей трудовых ресурсов.
3. Возможностей организационной структуры организации с тщательным анализом процессов принятия решений и делегирования полномочий.
Осуществление оценки рисков
Осуществляется последовательная оценка следующих видов риска:
• производственного — связанного с возможностями невыполнения обязательств перед потребителями продукции;
• финансового – связанного с возможностями невыполнения кредитных обязательств;
• инвестиционного – связанного с возможностями обесценивания инвестиционно-финансовых портфелей;
• рыночного – связанного с возможностями колебания цен, ставок и курсов валют;
• политического – связанного с возможными убытками от политических перемен.
Алгоритм анализа степени влияния рисков бизнес-плана реализуется по схеме:
Далее выбираются наиболее неопределенные рисковые параметры бизнес-плана, подобные снижению объема продаж, снижению цены продаж, повышению себестоимости единицы товара:
Итог анализа рисков представляет собой описание неопределенностей, свойственных бизнес-плану. Далее осуществляется оценка эффективности бизнес-плана для предельных значений каждого рискового параметра, вычисляются показатели NPV и IRR для разнообразных условий реализации бизнес-плана.
Следующим этапом является анализ сценариев осуществления бизнес-плана:
• оптимистичного;
• стандартного;
• пессимистичного.
В основание вывода о возможности успешной реализации бизнес-плана может быть положен только пессимистичный сценарий.
Источник