Альтернативные инвестиции представляют собой

Всё об альтернативных инвестициях

Альтернативными инвестициями называют вложения в нетрадиционные объекты.

Обычно под инвестициями понимается вложение в акции или облигации, ПИФы. Если же берется любой другой объект, инвестицию уже можно называть альтернативной.

Решиться на вложения в сложные для освоения и понимания активы могут только опытные инвесторы либо брокеры, к которым обращаются вкладчики. Вкладывать средства в разнообразные объекты полезно для диверсификации портфеля.

Альтернативой консервативным формам инвестиционной деятельности выступают нефинансовые активы, венчурные и хедж фонды, фонды прямых инвестиций, фьючерсы, драгоценные металлы.

Целью таких вложений является покупка доли акционерного капитала (вложения в венчурные фонды), либо получение возможности управления (вложения в фонды прямых инвестиций) инновационными и высокотехнологичными предприятиями, находящимися в динамично развивающемся и перспективном секторе экономики.

Чем обусловлен интерес инвесторов к вложениям в нетрадиционные объекты?

Дело в том, что в условиях текущей неопределенности подавляющее число инвесторов ищет спокойную бухту для своего капитала. То есть приоритет отдаётся надежными активам цена которых практически не изменяется в условиях экономической, политической, социальной нестабильности. Отличным инструментом, защищённым от колебаний на фондовых рынках, экономических кризисов и инфляции выступают альтернативные инвестиционные инструменты.

Факторы, ведущие к появлению альтернативных видов инвестиций, следующие:

• возможность сохранения и умножения собственных средств благодаря покупке «вечных» ценностей
• потеря доверия и снижение уверенности в традиционных видах инвестиций
• улучшение диверсификации инвестиционного портфеля, предание ему новых инвестиционных качеств
• доступ к недоступным ранее активам.

Преимущества альтернативного инвестирования:

• уровень прибыли выше рынка
• стабильность цены на нетрадиционные объекты
• престижность обладания таким активом.

• непрозрачность и субъективность ценообразования
• долгий горизонт инвестирования
• низкая ликвидность
• высокие сопутствующие издержки (комиссия за приобретение, оплата должного хранения и транспортировки, страховка и т.п.)
• возможность покупки фальсификата
• специфичность (для совершения по-настоящему прибыльных сделок без знания темы здесь не обойтись, поэтому либо инвестор должен сам разбираться в рынке, либо прибегать к консультациям специалистов).

Достаточно большое количество активов попадает под категорию альтернативных инвестиций. Все эти активы имеют различные инвестиционные качества, способы управления и анализа эффективности. Однако обладают схожими особенностями благодаря которым их можно классифицировать.

• вложения осуществляются в реальные объекты (недвижимость, драгоценности, объекты искусства, антиквариат, коллекционные вещи и т.п.)
• объекты альтернативных инвестиций практически не зависят от колебаний на фондовых рынках и состояния мировой экономики
• высокие уровни доходности
• сложность в прогнозировании рынка альтернативных инвестиций. Некоторые из этих видов подвержены влиянию моды
• низкая ликвидность и нетрадиционные риски (возможность фальсификации и т.п.)
• порог для входа на рынок альтернативных инвестиций достаточно высок, но по мере развития этого рынка он снижается
• в связи со слабой развитостью нетрадиционных инвестиций присутствует непрозрачность и сложность в получении информации об активах
• длительный срок владения. Инвестиционный горизонт составляет 5-10 лет, но приносит существенную прибыль
• большинство объектов имеют отрицательное значение корреляции с другими инвестиционными активами, что достаточно благоприятно влияет на инвестиционный портфель инвестора в части его диверсификации.

Виды альтернативных инвестиций

В приведённой ниже классификации вы увидите те альтернативные объекты, которые не являются комбинацией долговых активов, акций, облигаций, опционов, фьючерсов и других финансовых инструментов.

Объекты прямых (реальных) альтернативных инвестиций:

1. инвестирование в строительство недвижимости
2. инвестирование в предметы искусства. Так называемый арт рынок
3. инвестирование в инновационные проекты и предприятия, имеющие высокий уровень технологичности и наукоемкости
4. предметы антиквариата, ретро автомобили
5. коллекционные предметы (монеты, различные виды вин и т.п.)
6. драгоценные камни и металы, ювелирные украшения.

Преимущества приобретения драгоценных металлов очевидны даже новичку. Они всегда в цене, не подвержены инфляции, являются отличной гарантией сохранности капитала. Идеально подходят тем инвесторам, которые планируют сохранить свои средства и не стремится к высоким уровням доходности.

1. хедж фонды
2. управляемые фонды фьючерсов
3. венчурные фонды
4. ETFs (exchange traded funds).

Хедж-фонды

Инвесторы покупают паи, а владельцы фонда вкладывают средства в финансовые активы. Стоимость пая возрастает, и инвестор может либо продать пай, либо потребовать у владельцев фонда возврата его стоимости.

Управляют хедж-фондами опытные менеджеры, которые разрабатывают уникальные стратегии, приобретают активы для инвестирования, которые принесут выгоду.

От стандартных ПИФов (паевых инвестиционных фондов) отличаются тем, что успешность хедж-фонда зависит от навыка менеджеров, а не от рыночной конъюнктуры.

Это закрытые фонды: инвесторы, пайщики, не знают ни стратегии фонда, ни того, какие ценные бумаги приобретает фонд. Кроме того, хедж-фонды берут высокую плату за свои услуги.

Фьючерсы

Фьючерс — это ценная бумага, которая определяет стоимость какого-либо актива на данный момент времени. Фьючерс приобретается с целью в дальнейшем продать актив по указанной в контракте цене. Это дает возможность получить большую прибыль, но есть риск потерять свои вложения, если стоимость актива в будущем снизится.

Альтернативное инвестирование в России

Рынок альтернативных инвестиций быстро растет в силу своих очень привлекательных особенностей в сложившейся сегодня экономической ситуации. Западный мир уже давно это понял и нетрадиционные инвестиции на нём весьма распространены и доказали собственную состоятельность и эффективность.

На территории нашей страны интерес к таким сделкам медленно, но верно появляется и руверенно астёт.

Актуальные направления альтернативных инвестиций в России:

• покупка драгоценностей на «Алмазной бирже» в Москве, в фонде, основанном компанией «Alfa Capital»
• покупка предметов антиквариата и других художественных ценностей на бирже «Sotheby’s Russia»
• неплохое развитие получили прямые и финансовые альтернативные инвестиции в России (достаточно большое количество банков уже предоставляют подобные услуги на рынке («Уралсиб, «Петрокомерц»))
• вложения в СМИ, торговлю, здравоохранение
• венчурные инвестиции от Groupon, «Альянс Росно».

Со временем будут появляться всё больше подобных фондов и институтов, предоставляющих подобные услуги в России. Именно потому, что диверсификация — залог прибыльных и надежных вложений, рынок непременно будет двигаться по данному пути развития.

Проблемами развития нетрадиционных (альтернативных) инвестиций в нашей стране являются:

• слабая осведомленность инвесторов о возможности вложений в нетрадиционные объекты
• отсутствие успешных примеров
• дополнительная работа в виде оценки, хранения, транспортировки подобных объектов.

Источник

Альтернативные инвестиции 2021

Table of Contents:

Что такое «Альтернативные инвестиции»

Альтернативные инвестиции — это актив, который не является одним из обычных типов инвестиций, таких как акции, облигации и наличные деньги. Большинство альтернативных инвестиционных активов принадлежат институциональным инвесторам или аккредитованным лицам с высокой чистой стоимостью из-за сложной природы и ограниченного регулирования инвестиций. Альтернативные инвестиции включают в себя средства прямых инвестиций, хедж-фонды, управляемые фьючерсы, сделки с недвижимостью, товары и производные контракты.

РАЗВЛЕЧЕНИЕ «Альтернативные инвестиции»

Инвесторам может быть сложно оценить альтернативные инвестиции из-за того, что транзакции часто уникальны. Например, продавец чрезвычайно редкой золотой медали 2033 Eagle $ 20 может испытывать трудности с определением ее стоимости, поскольку существует только 13, которые, как известно, существуют с 2016 года. Альтернативные инвестиции подвержены инвестиционным мошенничествам и мошенничеству из-за их нерегулируемого характера, поэтому важно, чтобы инвесторы проводили тщательную проверку.

Альтернативные инвестиции для диверсификации и хеджирования

Альтернативные инвестиции обычно имеют низкую корреляцию с уровнями стандартных классов активов, что делает их пригодными для диверсификации портфеля. Из-за этого многие крупные институциональные фонды, такие как пенсии и частные фонды, начали выделять небольшую часть своих портфелей, как правило, менее 10%, на альтернативные инвестиции, такие как хедж-фонды. Инвестиции в твердые активы, такие как золото и нефть, также обеспечивают эффективный хеджирование против роста инфляции, поскольку они отрицательно коррелируют с производительностью акций и облигаций.

Альтернативные инвестиционные затраты и налоговые соображения

Хотя альтернативные активы могут иметь высокие первоначальные первоначальные инвестиционные сборы, транзакционные издержки обычно ниже по сравнению с обычными активами из-за более низких уровней оборота. Альтернативные инвестиции, удерживаемые в течение длительного периода времени, могут привести к налоговым льготам, поскольку инвестиции, удерживаемые более 12 месяцев, облагаются меньшим налогом на прирост капитала по сравнению с краткосрочными инвестициями.

Доступ к альтернативным инвестициям через ETF

Хотя большинство розничных инвесторов могут иметь ограниченную доступность к альтернативным инвестиционным возможностям, недвижимость и товары, такие как драгоценные металлы, широко доступны. ЕФО теперь предоставляют широкие возможности для инвестиций в альтернативные категории активов, которые ранее были трудными и дорогостоящими для доступа к розничному инвестору. Инвестирование в ETF, которые подвержены альтернативным активам, было неоднозначным. По состоянию на июнь 2016 года, ETF в сфере недвижимости имеют пятилетний годовой доход в размере 9,4%, а инвестиции в энергетические товары — отрицательные 21. 27%. Индекс Standard & Poor’s 500 (S & P 500) ETF вернул 11. 67% за тот же период.

Источник

Альтернативные инвестиции: куда можно вложить

Традиционно считается, что инвестиционный бизнес, как и сами инвесторы, это один из самых консервативных методов управления капиталом, в противоположность, например, таким активным видам работы с активами как трейдинг или предпринимательство.

Однако этот довольно примитивный взгляд на инвестирование как на пассивную работу с активами не имеет ничего общего с реальным бизнесом, где кроме привычных инвестиционных инструментов — ценных бумаг недвижимости и банковских депозитов, существует приличный пласт инвестиционной культуры, который называется альтернативными инвестициями.

К сожалению, надо отметить, что, не смотря на существование альтернативных инвестиций, многие сотни лет относительно четкого определения этого феномена нет ни в экономической науке, ни в практическом сегменте управления капиталом.

В общем виде альтернативные инвестиции можно обозначить как привлекательные для инвестирования активы, материальные и нематериальные авуары:

• не имеющие стандартной оценки рынком (как например, биржевые активы)
• трудно поддающаяся учету и прогнозированию их рыночная конъектура
• нестандартные методы определения их подлинной стоимости, в силу как уникальности самих объектов и активов инвестирования, так и факторами спроса на эти авуары.

К этой группе инвестиций относятся различные ценности, спрос на которые формируется достаточно узкими социальными группами. Это специальные финансовые инструменты, драгоценные камни (см. Инвестиции в драгоценные камни и ювелирные изделия) и металлы, предметы художественной и антикварной ценности, интеллектуальная собственность.

Как правило, для альтернативных инвестиций существуют специальные торговые площадки, например, аукционные дома или специальные отделения на фондовых или товарных биржах, где осуществляются торги по этим инструментам.

В этой статье будет рассказано о том, что такое альтернативные инвестиции, из чего они состоят и какие интересные особенности инвестирования в них существуют.

Альтернативные инвестиции – насколько инвестору стоит быть осторожным

Как инвестиция или вложение капитала в активы, не имеющие определенной стоимости и торгующиеся на специфических рынках, альтернативные инвестиции вызывают определенные сомнения у большей части не искушенных инвесторов. Однако можно сказать, что в большей степени эти опасения напрасны, поскольку во многих случаях торговля акциями или валютой на форексе может быть более рискованным делом (если еще и пользоваться непомерным левериджем), чем покупка картины художника или вложение в патент на изобретение в области « зеленых технологий».

Для того, чтобы представлять себе, что такое альтернативные инвестиции, в первую очередь, следует определиться с их характеристиками, которые могут быть представлены в следующем виде:

1. Относительно низкая (особенно по сравнению с биржевыми товарами) ликвидность, что является главным сдерживающим фактором для большинства инвесторов.
2. Большие периоды окупаемости инвестиций. Как правило, инвестиционный горизонт по такой группе активов составляет минимум 5-10 лет.
3. Отсутствие какой-либо связи с широко применяемыми биржевыми активами, т.е. на альтернативные инвестиции мало влияют кризисы, политические риски, дисбалансы в мировой экономке и т.п. Это, несомненно, является большим преимуществом, так как устраняет риск обесценивания и позволяет такими видами активов диверсифицировать инвестиционный портфель или частично хеджировать некоторые его элементы
4. Необходимость специальной экспертной оценки активов, использования специальных методик анализа
5. Необходимость наличия специальных торговых площадок для проведения публичных торгов по таким активам. Как правило, для этого используются специальные закрытые или открытые аукционные торги, сеть экспертов посредников — дилеров.
6. Сделки по активам, составляющие альтернативные инвестиции, во многом слабо регулируются государством, если вообще доступны для какого-либо контроля. Это не означает, что альтернативные инвестиции — теневой рынок, однако специфика многих активов, используемых для инвестиций такова, что, например, длительность сроков инвестирования в них переживают различные государства и их законы, оставаясь предметами почти идеального эквивалента стоимости.

К сказанному также можно добавить, что низкая ликвидность альтернативных инвестиций (сделки по купле — продаже, оформления статуса собственности и управления) может быть компенсирована современными технологиями уровня блокчейн (blockchain). Благодаря этим системам можно не только быстро производить платежи по сделкам (или просто совершить бартерный обмен), но и фиксировать статус собственности, который может быть сохранен лучше всякого нотариуса или государственного реестра собственности.

Основные виды альтернативных инвестиций и их некоторые особенности

Существующее большое многообразие альтернативного инвестирования не позволяет в строгой мере произвести четкую классификацию всех используемых для этого инструментов. Но все же в рамках изучения вопроса можно привести условную градацию инвестиционных активов, которые можно отнести к категории альтернативных. В первую группу можно отнести активы, прямо или косвенно связанные с мировыми финансовыми рынками (фондовыми, товарными, валютными).

• Паи или доли в капитале хедж — фондов, которые представляют собой активно работающие на рынках капиталов частные фонды, применяющие широкую комбинацию инвестиционных инструментов и стратегий, что позволяет им получать доход выше рыночного даже при самой неблагоприятной рыночной конъектуре
• Различные закрытые фонды типа CEF или ETF, которые работают на различных финансовых рынках, в том числе и на фондовых рынках стран третьего мира (так называемые недооцененные, но перспективные рынки типа Вьетнама, Камбоджи или Чили). Крупные инвестиционные фонды и банки, как правило, не могут в силу ряда причин инвестировать в такие рынки (высокие риски и низкая ликвидность). Но для небольших частных фондов такие рынки настоящий «рай», и часто состоятельные семьи предпочитают инвестировать именно в такие фонды, что кроме высокой доходности, позволяет сохранить анонимность конечных бенефициаров.
• В последнее время среди инвесторов, работающих на рынке альтернативных инвестиций, стали популярны торговые площадки, которые реализованы на различных платформах, использующих технологии блокчейн, например, такие как Ripple, Atlas и т.п.

Во вторую группу входят материальные объекты, имеющие разную природу ценности.

• Драгоценные камни и украшения из драгоценных металлов, как и сами металлы во всевозможных формах. Однако предпочтение отдается не стандартным, например, формам золота (в слитках или монетах, продающихся в банках на каждом углу), а именно имеющих уникальную историческую или культурную ценность, например, соверены Британии времен Елизаветы I или золотые украшения из скифских курганов.
• Редкоземельные металлы, имеющие уникальные свойства и не менее уникальную стоимость. В частности сюда относятся такие раритеты как обломки метеоритов, астероидов и даже крупинки лунного грунта.
• Предметы антиквариата, начиная от фарфоровых столовых сервизов, серебряных чайных ложек или ситечек для чайника и заканчивая мебельными гарнитурами и гардинами из старинных замков, которые потомки продают, обменивая на предметы роскоши 21 века.
• Уникальная недвижимость. Сама по себе недвижимость является стандартным инструментом инвестирования, но если говорить об альтернативных инвестициях, то в таком случае речь может идти только об особых объектах, стоимость которых не подвержена колебаниям жилищного рынка. Как правило, это дома или квартиры кроме чисто материальной ценности, имеющие немалую долю стоимости, воплощенной в престиже, связь с историческими событиями или личностями, или просто уникальны по своей архитектуре или месту расположения. Средневековые замки покупают не для того, чтобы жить, а чтобы через 100 лет потомки имели возможность распорядиться ими благоразумнее, чем просто обменять на пластиковую яхту.
• Предметы и объекты художественной ценности — как правило, это картины, скульптуры и прочие артефакты. Не стоит говорить, что стоимость таких вещей может превосходить мыслимые пределы. Однако работа на таком рынке требует от инвестора не только хорошего вкуса, но и определенных знаний о технологиях работы арт-рынков и особенно арт-дилеров.
• Винные коллекции. Эта часть альтернативных инвестиций имеет столь же давнюю историю, как и первый человек, посадивший первый виноград. Этот вид инвестиций привлекателен тем, что порог входа на такой рынок относительно небольшой, срок инвестиций, при которых они начинают окупаться, составляет порядка 3-5 лет. Причем, сам процесс инвестирования практически непрерывный и можно постоянно пополнять коллекцию новыми партиями инвестиций в стеклянной таре. Например, качественное вино (марочное, а не купленное в супермаркете на распродаже) каждый год прибавляет в своей стоимости от 10 — до 30 % , и уже после 5-7 лет выдержки и хранения, стоимость может расти по экспоненте, давая своему инвестору хорошие дивиденды. Однако сложность заключается в том, что нужны вложения в места хранения и, кроме того, вино следует приобретать либо на аукционах, либо у аутентичных производителей.

К третьей группе относятся инвестиции в нематериальные активы или, как принято говорить, в интеллектуальную собственность.

Это, прежде всего:

• Научные разработки и технологии как имеющие официальный патент, так и находящиеся на уровне старт-апа
• Различные письменные документы, архивы и книжные издания, имеющие очень ценную информацию
• Компьютерные программы, программный софт различного назначения
• Авторские права на художественные произведения – музыкальные, кино, фото и видео.
• Торговые марки или права на их использование, рекламные слоганы и цветовые комбинации.

К альтернативным инвестициям также можно отнести, например, такие формы человеческой деятельности как уникальные возможности в каких либо областях науки, спорта и искусства. В некоторых случаях такие формы инвестиций носят вид скорее меценатства, благодаря чему все больше и больше фондов, работающих на рынке альтернативных инвестиций, имеют формы эндаументов (от английского endowment), то есть вложения капиталов в конкретных людей (их образование, развитие способностей), что являет собой наиболее перспективную форму инвестирования в 21 веке.

Источник