Активные инвестиции представляют собой

Активные и пассивные инвестиции — в чем разница и что выбрать

У большинства граждан термин «инвестиция» прочно ассоциируется с колонками непонятных цифр, суетливыми брокерами, обвалами котировок и финансовыми кризисами. По их мнению, чтобы заработать с помощью инвестиций, нужно дневать и ночевать на бирже, постоянно покупать выгодные активы и быстро избавляться от балласта. Но все это присуще трейдингу. Инвестирование само по себе не терпит суеты. Но анализировать данные все же нужно. В зависимости от глубины погружения в рынок можно выделить пассивное и активное инвестирование.

Разница между пассивным и активным инвестированием

И активное, и тем более пассивное инвестирование кардинально отличаются от трейдинга, вынужденного всегда держать руку на пульсе. Тем не менее есть различия и между этими двумя способами получения прибыли.

Пассивные инвестиции

Пассивный инвестор собирает и держит диверсифицированный портфель ценных бумаг и не стремится поднять доходность вложений, анализируя ценные бумаги либо подбирая их по-отдельности. Он вкладывается во все бумаги с учетом их долей на рынке либо сразу покупает индексы — набор бумаг наиболее крупных и успешных компаний отрасли или страны. Инвестируя в индексы, инвестор как бы вкладывает деньги во все акции и облигации, какие есть на рынке государства. Это гарантирует эффективную диверсификацию вложений и доходность, приближенную к доходности индекса, то есть среднерыночной.

ВАЖНО! Ожидаемый уровень доходности пассивного инвестора зависит от доходности индекса, куда он вложился. Поэтому многие из инвесторов выбирают активное инвестирование, стремясь заработать больше.

Активные инвестиции

Активный инвестор пытается найти и приобрести недооцененные активы, старается предугадать рыночные тенденции и тренды, выбирает оптимальные сроки для операций, чтобы поднять прибыльность инвестиций.

Он формирует портфель из конкретных бумаг, стратегия отбора отличается от пассивного варианта. Созданный портфель может быть скомпонован:

• из дивидендных акций, если целью является получение такого дохода;
• ОФЗ, если целью является сохранение капитала, или используется ИИС, для получения вычета по налогу;
• иностранных акций;
• недооцененных акций и т. д.

Активный инвестор собирает бумаги согласно собственной уникальной стратегии, формируя инвестиционный портфель. При этом «активным» он выглядит лишь в сравнении со своим пассивным собратом. Активный инвестор может не менять в своем портфеле ничего, может проводить диверсификацию раз в год. А может достаточно активно продавать подросшие бумаги и покупать подешевевшие и недооцененные.

Где доход больше?

Считается, что на длительных временных интервалах пассивные или индексные инвестиции показывают гораздо более высокую доходность, чем активно управляемые акции и облигации. Причем чем больше времени проходит после инвестирования, тем лучше результат. К тому же это намного проще, чем активное инвестирование.

Одно из подразделений компании S&P Dow Jones Indices публикует на своем сайте результаты статистических исследований по активно-управляемым фондам разных стран. Согласно этим исследованиям за последние 5 лет 80,6 % фондов акций США показывают меньшую доходность в сравнении с индексом S&P 500.

Таким образом получается, что подавляющее большинство активно-управляемых инвестиционных фондов проигрывает индексу пассивных инвестиций. Стратегия Уоррена Баффета «Купи и держи» актуальна до сих пор.

Кто выбирает пассивное инвестирование?

Такой способ инвестирования выбирают вкладчики, которые намерены получить доход не ниже рынка, но не имеют времени и желания анализировать и оценивать акции. Также это актуально для тех, у кого недостаточно средств, чтобы отобрать лучшие акции в количестве, позволяющем провести подобающую диверсификацию, для них проще вложиться в индекс с достаточным для получения дохода количеством бумаг.

ВАЖНО! Хотя доходность при таком инвестировании не превышает доходности рынка, это компенсируется практически полным отсутствием риска и гарантированным возрастанием капитала.

Когда нужно активно инвестировать?

Активное инвестирование выбирают инвесторы, готовые и способные оценивать и анализировать ценные бумаги, вникать в инвестиционный бизнес, предугадывать события. Доходность в десятки и даже сотни процентов может быть достигнута при покупке, например, недооцененных акций. Удачно собранный дивидендно-купонный портфель будет приносить регулярный доход.

ВАЖНО! При неправильном подборе активов существует риск оказаться в минусе или получить прибыль значительно ниже среднерыночной.

Не существует однозначного представления того, что лучше и выгоднее — пассивные или активные инвестиции. Скорее всего, наиболее удобный для себя способ вложения средств необходимо выбрать самому инвестору. И при разумном подходе прибыль можно получить в любом случае.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Кто такой активный инвестор и чем он занимается?

Согласитесь, для заработка с помощью инвестиций иметь средства недостаточно. Чтобы не потерять сбережения, перед тем как вложить деньги, выбирается стратегия и способ действия. В зависимости от подхода бывает активный инвестор и пассивный.

Прежде чем выбирать фонд или комбинации фондов, нужно понять разницу. Сегодня разберу, чем отличаются 2 способа инвестирования и кому подходит каждый из них.

Кто такой активный и пассивный инвестор

Упростив понятия до максимума, активный инвестор отличается от пассивного временем и усилиями, затраченными на управление инвестиционным портфелем.

Активный инвестор тратит внушительную часть своего времени на изучение биржевого рынка, анализ компаний и сравнение различных вариантов вложения средств. Он должен быть настоящим знатоком бизнеса, понимать происходящие в нем процессы и быть способным предсказать развитие компании в перспективе.

Пассивному инвестору для выбора, куда вложить средств, необходимо только знать и отслеживать структуру капитализации соответствующих рынков. Основная задача в таком случае сводится к постепенному приумножению средств без серьезных затрат, риск потерь при этом минимален. Пассивное инвестирование не требует много времени, может быть доверено управляющей компании.

Принципы активного инвестирования

Цель активного инвестора в получении дохода как можно раньше. Срок, на который вкладываются деньги, составляет от нескольких минут до нескольких месяцев. В результате инвестор может заработать больше за меньший промежуток времени.

Одновременно увеличивается риск — неправильное прогнозирование и выбор неподходящей стратегии приводит к убыткам. Активные инвесторы стремятся либо превзойти рынок, представленный индексом, либо достичь определенной инвестиционной цели.

Методы работы активного инвестора

Подход активного инвестора заключается в прогнозировании будущего качества инвестиций на каждом инвестиционном рынке, а также изменения курсов валют инвестиций к своей валюте.

Основу прогнозирования составляют:

• данные о динамике цен в прошлом;
• теории, объединяющие изменения стоимости активов и влияющие на бизнес экономические факторы;
• текущая ситуация на фондовых и валютных рынках;
• информация о корреляции цен в прошлом и изменении экономических факторов;
• прогнозы экспертов.

На основе анализа инвестор выбирает один из 3 видов деятельности:

1. Покупка акций роста (ценных бумаг компаний, показывающих рост прибыли в предшествующие годы и, согласно прогнозам или анализу, способных принести прибыль в недалекой перспективе).
2. Приобретение ценных бумаг недооцененных компаний (биржевая стоимость акций которых ниже реальной).
3. Покупка акций в особых случаях (объединения или распада компаний и т. д.).

Варианты активных инвестиций

Желающим получить выгоду здесь и сейчас подойдут активные инвестиции. Они могут представлять:

• торговлю акциями на рынке через брокера;
• создание собственного бизнеса;
• покупку бизнеса по франшизе;
• вложение средств в перспективные стартапы;
• приобретение облигаций.

Варианты пассивных инвестиций

В зависимости от целей вкладчика он может выбрать один из следующих вариантов пассивного инвестирования:

1. Облигации — дают в среднем 7-10% годовых дохода, который выплачивается раз в 3-6 месяцев.
2. Акции — со временем могут изменять свою стоимость, увеличивая или уменьшая получаемый доход; при подорожании соответственно повышаются дивиденды.
3. Паевые инвестиционные фонды (ПАФ) — дают возможность инвестировать в целую отрасль и избежать изучения аналитической системы рынков, бизнесов и ценных бумаг.

Как составить пассивный портфель

Пассивный портфель должен быть составлен с учетом перекрытия всех рисков. Для этого нужно соблюдать ряд правил:

• большую часть капитала тратить на надежные облигации (в первую очередь государственные и облигации крупного корпоративного сектора) и меньшую (примерно четверть) вкладывать в перспективные проекты;
• тщательно анализировать компании, выбирая недооцененные и демонстрирующие активный рост;
• для высокого уровня диверсификации подберите от 30 до 100 разных акций, а лучше несколько индексных фондов (в каждый входят сотни бумаг);
• включить в портфель разные инструменты, чтобы увеличить вероятность его доходности;
• о каждой акции оценить потенциал доходности и риска и сформировать портфель таким образом, чтобы доходность с лихвой перекрывала риски.

Стратегии для активного инвестора

При выборе акций активный инвестор может применять подход сверху вниз или снизу вверх.

В первом случае он изучает широкие рыночные тенденции, чтобы понять, какие территориальные или отраслевые секторы будут приносить доход в ближайшей перспективе. Затем они подробно изучают конкретные компании, чтобы подобрать те из них, которые предлагают лучшую ценность.

Инвесторы, использующие подход снизу вверх, начинают работу с анализа компаний. Их интересуют проекты, акции которых недооценены, несмотря на отличные результаты и очевидный потенциал. На основе собственных предсказаний они делают заключение, что такие компании в будущем добьются успеха и признания, стоимость их акций возрастет.

Стратегии для пассивного инвестора

При пассивном инвестировании важно создать хорошо диверсифицированный портфель с определенным заранее минимальным уровнем риска. После чего он удерживается в течение длительного времени в неизменном состоянии. Пассивные портфели характеризуются малым оборотом, небольшими расходами и низким уровнем специфического риска.

Инвесторы считают, что обыграть рынок сложно, поэтому стараются соответствовать доходности какого-либо индекса, а не пытаются превзойти его.

Плюсы и минусы пассивного и активного инвестирования

По статистике, вне зависимости от страны лишь 15% активных инвесторов получают доход от своей деятельности. Одновременно 90% пассивных инвестиций приносят пусть меньший, но стабильный доход.

В то же время активные инвестиции часто приносят больший доход в короткий срок, однако приходится постоянно рисковать реальными деньгами. Они также требуют постоянного отслеживания и анализа, который может растянуться на часы и дни. Пассивным инвестициям требуется пристальное внимание только на этапе формирования кредитного портфеля, затем они работают на вкладчика.

Комиссии при активных инвестициях будут небольшими — придется лишь заплатить брокеру, а вот вознаграждение за управление капиталом при пассивном подходе может съедать до 50% прибыли.

Основной минус пассивных инвестиций — длительный период ожидания дивидендов.

Что же выбрать

Однозначно сказать, что один способ инвестирования лучше другого нельзя, сторонники обоих подходов постоянно спорят о том, что приносит больше дохода. Каждый выбирает для себя более выгодный вариант с учетом имеющихся знаний и свободного времени.

Если обратиться к статистике, то пассивное инвестирование оказывается гораздо выгоднее, и связано с меньшими рисками. Оно не приносит сиюминутный большой доход, но стабильно зарабатывает малые суммы.

Заключение

Активное инвестирование — неоднозначный в плане доходности способ вложения своих средств, требующий специфических знаний и большое количество свободного времени.

Успеха достигают лишь те, кому интересно тратить сотни часов на поиск перспективных проектов, вариантов удачного вложения денег, анализ рынков и компаний. Однако это связано с большими рисками. Активный инвестор может получить разовую большую прибыль, но терпеть убытки в течение длительного времени.

На этом сегодня все. А вы какой путь предпочитаете? Пишите в комментариях.

Источник

Активный и пассивный инвестор — что выбрать

Финансовые инвесторы — кто это? Условно их можно поделить на категории. Это пассивный инвестор и активный инвестор. По каким критериям происходит это разделение? Каковы плюсы и минусы активного и пассивного инвестирования? И самое главное: у кого доход выше? И почему?

Фондовый рынок один из наилучших способов получения прибыли. Глядя на прошлые финансовые показатели компаний, можно сделать определенные выводы, как они поведут себя в будущем. Конечно, 100% гарантии нет, но тем не менее кое-какие выводы можно для себя сделать, относительно тех или иных бумаг. Используя стратегии активного и пассивного инвестирования, можно приблизительно спланировать прибыль с заранее установленным уровнем риска.

Для начала пройдемся по каждому виду инвесторов отдельно.

Активный инвестор

Кто такой активный инвестор? Это человек, который постоянно находится в поиске новых возможностей вложения денег для получения прибыли. Причем его цель, не эфемерная прибыль в далеком будущем, которую могут дать его инвестиции, а именно здесь и сейчас.

Срок его вложений составляет от нескольких минут до нескольких недель. Причем ему абсолютно не важно: хорошая или плохая компания, акции которой он покупает. Активный инвестор прогнозирует движение цены на определенном интервале времени (неважно в какую сторону, вверх или вниз) и на основании этого прогноза совершает сделку. В случае удачи — он получает прибыль, иногда очень даже значительную. Прибыль за сделку может достигать 10-20% за неделю.

Активных инвесторов по другому называют трейдерами. В русском языке есть хорошее слово — спекулянт, т.е. купил дешевле, перепродал дороже. (Кстати, в Советском Союзе, спекуляция была уголовно наказуемым делом. За нее давали солидный срок с конфискацией имущества). Сейчас же это профессия. И весьма и весьма прибыльная.

Активный инвестор или трейдер, постоянно находится перед компьютером, следит за котировками, изучает статистики и важнейшие финансовые новости. По сути это его работа. Ведь чем больше прибыльных сделок он совершает, тем более высокий его доход, на который он живет. Время работы — это обычно время работы биржи ММВБ (если он торгует в России), если зарубежные площадки, то по их графику. Некоторые торгуют сразу на нескольких площадках, и с учетом разницы во времени, получаются, что они могут отслеживать котировки по 12-16 часов в сутки. Но это конечно крайний случай. Обычно трейдер торгует 8-9 часов в день.

Пассивный инвестор

«Деньги должны делать деньги» — это главная цель пассивного инвестора. С небольшой оговоркой «с минимальными затратами времени с его стороны».

Стратегия пассивного инвестора «купил и держи». Его не интересует кратковременные повышения или падения цен на купленные активы. Самое главное — это потенциал роста стоимости в будущем и получение постоянного пассивного дохода.

Потенциальный инвестор вкладывает деньги в источники пассивного дохода, которые будут давать ему постоянную прибыль на протяжении длительного времени (в идеале — всю жизнь). Их не интересует временные падения стоимости акций. Они знают, что с течением времени, падение прекратится и снова начнется рост. Для активных инвесторов главное не стоимость активов, а прибыль которую они генерируют. Причем даже в кризис, когда стоимость акций падает и весьма значительно, пассивные инвесторы не торопятся распродавать свои активы, скорее наоборот. Для них это повод еще больше купить подешевевших акций по привлекательным ценам.

Еще одним главным критерием пассивных инвесторов является снижение рисков или диверсификация. Для этого они составляют портфель с максимальным количеством ценных бумаг. Эта мера позволяет максимально защитить свои активы от различных форс-мажорных финансовых ситуаций на рынке.

Если вы вложите все деньги в акции одной компании, которые далее потеряют в стоимости 30%, вы также потерпите убыток в 30%. Но если в портфеле всех акций ее доля будет составляет, допустим, 5%, то 30% -е падение стоимости одной акции, никак не скажется на стоимости ваших активом. Упадет одна, вырастут другие. В итоге вы все равно будете в плюсе.

Куда вкладывают деньги пассивные инвесторы?

Вариантов достаточно много. Здесь все зависит от финансовых целей инвестора.

Облигации. Позволяют получать умеренный доход на длительных интервалах времени, практически при полном отсутствии риска. В данный момент доходность по облигациям составляет 12-14% годовых. Если использовать ИИС, то средняя доходность будет достигать 20% годовых. Инвесторы обычно выбирают долгосрочные облигации (10-15 лет). Их прибыль формируется от выплат по купону, которая выплачивается им раз в квартал, в полгода (реже раз в год).

На Западе, многие живут именно за счет этого дохода. Вложив деньги один раз, они на долгие годы обеспечивают себя стабильным доходом.

Акции. Инвесторы самостоятельно формируют свой портфель и периодически отслеживают его состояние. Классика: пересмотр состава портфеля — раз в год. Доход формируется по двум параметрам. Это увеличение со временем стоимости акций. Но это не самое главное для инвестора. Для них, как уже говорилось выше, важное значение имеет какую постоянную прибыль будет генерировать его инвестиция. Речь идет о выплате дивидендов. Именно на них в первую очередь и нужно ориентироваться, использую тактику пассивного инвестирования — покупка дивидендных акций.

ПИФЫ и ETF. Позволяет инвестировать в целые отрасли, максимально защищая свои вложения от непредвиденных обстоятельств. Обычно используются теми инвесторами, которые не особо хотят вникать в аналитику рынков, акций компаний, и т.п. Они доверяют свои деньги профессионалам, которые будут делать за них работу.

Пример

Рассмотрим график котировок акций Сбербанка с 2015 года с позиции стратегий активного и пассивного инвестирования.

Пассивное инвестирование

Если вы купили акции Сбербанка в начале 2015 г по 55 рублей, то в данный момент их стоимость составляет 110 рублей. Прибыль составила бы 100% годовых. Очень даже неплохо. Учитывая тот факт, что вам ничего не надо было делать.

Активное инвестирование

С точки зрения активного инвестора, нужно искать точки входа в рынок, имеющие значительный потенциал роста в короткий промежуток времени. На графике зелеными стрелками показано, когда нужно было покупать бумаги. Красные — продажа.

Конечно все удобные моменты уловить невозможно. Но даже если хотя бы взять только 20% от всех возможных сделок (покупок и продаж), то за год получается прибыль в районе 400%.

Как видите прибыль от активного инвестирования на этом примере превысила доход от пассивной стратегии в 4 раза.

Плюсы и минусы пассивного и активного инвестирования

Временные затраты. Как вы уже поняли они не в пользу активных инвесторов, которые вынуждены постоянно искать возможности совершения прибыльных сделок (вложений). Их доход напрямую зависит от этого. Нет сделок — нет дохода. Пассивные инвесторы полностью освобождены от этого. Деньги работают на них, а не они работают на деньги.

Сохранность средств. Максимальная диверсификация портфеля, позволяет спать пассивным инвесторам спокойно. При инвестициях на длительных интервалах — риски выйти в минус практически нулевые. У трейдеров все наоборот. Они подвергают рискам свои вложения постоянно, при каждой сделке. И если не используются принципы мани-менеджмента, то риск потери львиной доли капитала обычное дело.

Стабильность получения прибыли. Главным достоинством пассивных инвесторов является постоянное получение прибыли. Из года в год, из месяца в месяц. Пусть небольшая, но стабильная.

Как раз этим и не могут похвастаться активные инвесторы. Они могут заработать в один месяц 30-40% прибыли. А в следующем месяце не получить не копейки или даже уйти в минус. Или вообще на протяжении нескольких месяцев нести постоянные убытки.

Доходность. С одной стороны, активное инвестирование, предоставляет инвестору массу возможностей удачных вложений средств. Использую кратковременные тренды, можно зарабатывать неплохие деньги. Поэтому теоретически, активные трейдеры должны получать большую доходность, чем их пассивные собратья.

Но. есть такая наука, как статистика. И по ней мы получаем абсолютно противоположенную картину.

По статистике, на любых рынках, в любой стране, в любое период времени активно зарабатывают на трейдинге не более 5% людей. Еще около 10-15% торгуют в районе безубытка. Остальная масса проигрывают рынку. Представьте себе — 80% всегда находятся в убытке.

При пассивном инвестировании, статистика наоборот, довольна положительная. 95% долгосрочных инвесторов всегда в прибыли. Причем с увеличением срока инвестирования — вероятность убытков стремиться к нулю.

Что же выбрать: активное или пассивное инвестирование?

Если посмотреть на крупный бизнес, финансовые корпорации, банки, управляющие компании, то все они являются именно пассивными инвесторами. Они не занимаются (ну или практически не занимаются) активным инвестированием. Все их вложения нацелены именно на длительный срок. Посмотрите на них, их бизнес постоянно развивается, ширится.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Источник