Акселератора инвестиций
Инвестиции вслед за потреблением выступают вторым основным элементом совокупного спроса. Инвестиции – это вложения государственного или частного капитала в различные отрасли экономики как внутри страны, так и за ее пределами, с целью получения прибыли. Основу инвестиций составляют сбережения. В то же время инвестиции от сбережений отличаются следующим:
· сбережения осуществляются населением, а инвестиции – предприятиями и фирмами;
· сбережения способствуют сокращению совокупного спроса, а инвестиции – его росту;
· сбережения представляют собой своеобразные «утечки» потребления, так как они не принимают участия в кругообороте доходов и расходов, а инвестиции – своеобразные «инъекции», компенсирующие эти «утечки».
Инвестиции в экономику обычно осуществляются по трем направлениям:
· производственные капиталовложения, то есть инвестиции в основной капитал (здания, сооружения и оборудование);
· инвестиции в жилищное строительство (приобретение новых домов и квартир для собственного проживания или сдачи в аренду);
· инвестиции в товарно-материальные запасы, приводящие к изменению объема складских запасов предприятий и фирм, включая сырье и материалы, полуфабрикаты и готовые изделия.
Различают следующие виды инвестиций:
· по форме собственности – государственные и частные инвестиции;
· по объектам вложения средств – финансовые инвестиции (вложения в ценные бумаги) и реальные инвестиции (вложения в создание или приобретение новых факторов производства: необходимого сырья, машин и оборудования, рабочей силы);
· по срокам осуществления – краткосрочные инвестиции (на срок от 1 года до 5 лет) и долгосрочные инвестиции (на срок свыше 5 лет);
· по динамике совокупного спроса – индуцированные и автономные инвестиции. Если причиной инвестиций является устойчивое увеличение спроса на национальный продукт, то они называются индуцированными. Под автономными инвестициями понимаются затраты, величина которых не зависит от изменения совокупного спроса, но оказывает прямое влияние на развитие экономики и уровень национального дохода. На величину автономных инвестиций влияют такие факторы, как динамика технического прогресса, изменения моды и вкусов потребителей, расширение внешних рынков;
· по составу – чистые и реновационные инвестиции. Чистые инвестиции предназначены для расширения производства, снижения его издержек, а реновационные (амортизация) – для замены выбывшего или изношенного оборудования. В совокупности чистые и реновационные инвестиции образуют валовые инвестиции: 
Отсюда чистые инвестиции составят: 
Величина чистых инвестиций имеет особое макроэкономическое значение. Так, если они составляют положительную величину, то экономика развивается. В случае их нулевого значения экономика пребывает в статическом состоянии. Когда чистые инвестиции отрицательны, это свидетельствует о том, что экономика находится в состоянии кризиса.
К основным факторам, определяющим инвестиции, относятся: ожидаемая норма прибыли и ставка банковского процента. Если ожидаемая норма прибыли высока, то инвестирование считается выгодным, и инвестиции будут расти. В случае, если инвестор из-за отсутствия необходимых инвестиционных ресурсов или их недостатка вынужден прибегать к займу необходимых средств, он обязательно будет ориентироваться на банковскую процентную ставку. Она представляет собой цену, которую потенциальный инвестор должен заплатить, чтобы получить в банке кредит. Если ожидаемая норма прибыли (например, 10%) превышает ставку процента (скажем, 7%), то инвестирование будет выгодным и им стоит заниматься, и наоборот.
Инвестиции являются самой непостоянной частью совокупных расходов, и их изменение оказывает большое влияние на динамику общественного производства. Можно без преувеличения отметить, что благосостояние общества напрямую зависит от инвестиций. Причем сегодняшнее общественное благосостояние есть результат прошлых инвестиций, а сегодняшние инвестиции являются его основой в будущем. Это свойство инвестиций проявляет себя двумя эффектами: мультипликационным и акселерационным.
Для мультипликационного эффекта характерно то, что при каждых дополнительных инвестициях увеличение ВВП происходит в значительно большем размере, чем при первоначальных. Оценивается это макроэкономическое явление с помощью показателя, получившего название мультипликатора инвестиций.
Мультипликатор инвестиций (от лат. multiplico – умножаю) – это коэффициент, который показывает размеры роста ВВП при увеличении объема инвестиций, и определяется следующим образом:
Мультипликатор (МР) = 
= 
В свою очередь, рост ВВП вызывает увеличение национального дохода, что расширяет возможности последующего увеличения инвестиций. Данное обстоятельство приводит к возникновению в экономике акселерационного эффекта. Чтобы оценить его проявление, применяется акселератор инвестиций.
Акселераторинвестиций (от лат. accelero – ускоритель) – это коэффициент, показывающий зависимость прироста инвестиций данного года от прироста национального дохода прошлого года. Он определяется по следующей формуле:
Акселератор (А) = 
.
В то же время тенденция увеличения предельной склонности к сбережениям при росте располагаемого дохода находит свое отражение в устойчивом стремлении населения страны сберегать весомую его часть. В результате сбережения не трансформируются в инвестиции, что ведет к противоположному действию мультипликатора инвестиций: сокращение инвестиций вызывает снижение объема национального производства и темпов роста национального дохода. Следовательно, чем больше экономика сберегает, тем беднее она становится, так как в данном случае прирост сбережений не сопровождается приростом инвестиций. Такое явление получило название «парадокса бережливости». С макроэкономической точки зрения бережливость – это экономическое зло, ведущее к падению объема национального производства и занятости, хотя в микроэкономическом аспекте рост бережливости приводит к увеличению богатства экономического субъекта.
Источник
Акселератор.
С эффектом мультипликатора тесно связано действие эффекта акселерации. Изменения в спросе на инвестиции рассматриваются как функция от изменения дохода, при этом инвестиции увеличиваются в большей степени, чем прирост дохода: I = h´DY,
где h — коэффициент акселерации (акселератор инвестиционный), показывающий зависимость изменения инвестиций от изменения дохода.; I- производные (стимулированные) инвестиции; DY — изменение дохода.
Эффект акселератора в самом общем виде означает, что изменение в объемах продаж готовой продукции ведет к изменениям в спросе на средства производства, производящие эту продукцию.
Инвестиционный акселератор — коэффициент, показывающий зависимость изменения инвестиций от изменения дохода. Аналогично мультипликатору воздействие механизма акселерации двусторонне, т.е. его действие может проявляться не только в приросте инвестиций, но и в их сокращении. Между мультипликатором и акселератором существуют и различия. Если мультипликатор характеризует некое разовое непосредственное воздействие на доход со стороны спроса в текущем году, то эффект акселератора показывает связь между инвестициями текущего года и расширением производства в следующем году.
Связь между этими показателями можно условно представить в виде схемы (см. ниже).
Рис14.5. Взаимосвязь между мультипликатором и акселератором
Автономные инвестиции вызывают действие эффекта мультипликатора, что способствует росту дохода. Следующий за этим рост спроса и объема продаж ведет к появлению стимулированных инвестиций и действию эффекта акселератора.
Мультипликатор инвестиционный — коэффициент, который показывает, во сколько раз конечный прирост совокупного дохода (DУ) превосходит вызвавший его первоначальный прирост автономных инвестиций (DI): Mi = DУ : DI
Вопросы для самопроверки:
1. Что такое инвестиционные расходы, их состав и классификации?
2. Охарактеризуйте направления вложений инвестиционных средств.
3. Почему для расширенного воспроизводства недостаточно валовых инвестиций.
4. Опишите влияние реальной ставки процента на изменение инвестиционного спроса и ожидаемую норму прибыли.
5. В чем состоит экономический смысл парадокса бережливости?
6. Что показывают функции потребления и сбережения?
7. Какие факторы влияют на размер и динамику инвестиций?
8. Чем объясняется появление стимулируемых (индуцированных) инвестиций.
9. Расскажите о использовании модели «кейнсианский крест» при формирование кривой IS
10. Какими причинами объясняется действие эффекта акселерации?
11. Опишите взаимосвязь между мультипликатором и акселератором.
#Type=Exercise;QuestionToShow=10;CompletePercent=80;AttemptCount=3;TimeLimit=30 Тест по теме 14.1.
Тест учебный (14.1. Понятие и факторы инвестиций. Модель «сбережения — инвестиции» (I — S)
S Неоклассической теории принадлежит утверждение:
N- Не обязательно все текущие доходы окажутся на рынке
N- Суммы сбережений и инвестиций не совпадают, так как часть сбережений задерживается, омертвляется. Чем больше эта часть сбережений, тем меньше средств идет в производство, что сокращает занятость и объем предложения
N+ Сбережения превращаются в инвестиции, а все произведенные товары реализуются. При этом норма сбережений регулируется процентной ставкой
S Кривая ИС выражает:
N- Оптимальное соотношение между объемами инвестиций и сбережений
N- Возможные соотношения между процентной ставкой и объемом ЧНП, обеспечивающие равновесие товарного рынка
N+ Равновесие товарного рынка при фиксированной бюджетно-налоговой политике
N- Функциональную зависимость располагаемого дохода от процентной ставки
S Отношение объема потребления к объему дохода является формальным выражением:
N+ Средней склонности к потреблению
N- Средней склонности к сбережению
N- Предельной склонности к потреблению
N- Предельной склонности к сбережению
S Укажите, какое утверждение не относится к постулатам классической теории:
N- Совокупное предложение товаров создает достаточный совокупный спрос
N- Совокупный доход распадается на потребление и сбережения, сбережения превращаются в инвестиции
N+ Суммы сбережений и инвестиций не совпадают
N- Рычагами регулирования общего уровня доходов выступают цены, заработная плата, процент
S Перемещение кривой ИС («инвестиции — сбережения»), характеризующей состояния равновесия товарного рынка, вправо или влево может быть вызвано изменением:
N- Совокупного спроса
N- Инвестиционной политики
N+ Бюджетно-налоговой политики
N- Совокупного предложения
S Наклон кривой ИС зависит от:
N- Эластичности инвестиций по процентной ставке
N- Предельной склонности к потреблению
N- Предельной склонности к сбережению
N+ Всех перечисленных условий
S Кривая ИС становится более пологой, если:
N- Ставки налогов увеличились
N+ Увеличилась эластичность инвестиций по процентной ставке
N- Вырос спрос на товары и услуги
N- Возросла предельная склонность к потреблению
S Под категорией «планируемые расходы» понимаются расходы:
N- Предусмотренные государственным планом развития экономики
N+ Планируемые всеми резидентами страны на будущий год
N- Панируемые юридическими лицами
N- Планируемые на будущий период национальным капиталом
S Перемещение кривой «планируемые расходы» вниз может быть вызвано:
N- Ростом государственных расходов на социальные нужды
N- Снижением ставок налогообложения
N+ Сокращением объема планируемых инвестиций
N- Увеличением текущего потребления населением
S Экономическое содержание категории «налоговый мультипликатор» находит выражение:
N- В коэффициенте прироста суммы налогообложения при увеличении ВНП
N+ В относительной величине прироста ВВП, генерируемого каждой дополнительной денежной единицей в результате уменьшения налогового бремени
N- В приросте суммы налогообложения при увеличении ставки налогообложения
N- В максимально допустимой величине ставки налогообложения
#Type=Exam;QuestionToShow=10;CompletePercent=80;AttemptCount=1;TimeLimit=30 Тест по теме 14.1.
Тест контрольный (14.1. Понятие и факторы инвестиций. Модель «сбережения — инвестиции» (I — S)
S Инвестиционные расходы — денежные вложения:
N- Увеличивающие объем инвестиционных (производительных) товаров
N- Направленные на увеличение объема капитала предприятия
N- По сохранение капитала предприятия на прежнем уровне
N+ Все сказанное верно
S В неоклассической концепции уровень инвестиций связывается с:
N- Предельным продуктом капитала, ставкой процента и правилами налогообложения
N+ Оценкой инвестиционных проектов на основе дисконтирования, исходя из критерия доходности на вложенный капитал
N- Моделями жилищного строительства
S К основным факторам, влияющим на объем инвестиций следует относить:
N- Динамику совокупного дохода и ожидаемый спрос на продукцию
N+ Реальную ставку процента и ожидаемую норму прибыли налоги на предпринимательскую деятельность
N- Изменения в технологии производства
N- Инфляционные ожидания и правительственную политику
S Автономные инвестиции:
N+ Определяются внешними факторами
N- По величине не зависит от национального дохода
N+ Зависят от колебаний совокупного дохода
N- Все сказанное верно
S На практике для поддержания нормального воспроизводства экономики необходимо иметь механизм, который бы:
N+ Аккумулировал сбережения и направлял их на инвестиционные цели
N- Способствовал совокупному спросу
N- Заменил финансовые структуры (институциональные инвесторы), входящие в денежно-кредитную систему общества
S Используя функцию инвестиций и модель «кейнсианский крест», мы можем показать, как:
N+ Изменяется совокупный доход при изменении ставки процента
N- При равновесном уровне дохода соблюдается условие I=S
N- Формируется профицит на рынках товаров и услуг
S Сущность парадокса бережливости состоит в том, что:
N- Сбережения населения способствуют росту банковских активов
N+ Увеличение сбережений означает сокращение потребления и продаж и приводит к сокращению совокупного дохода
N- Несовпадения сбережений и инвестиций стимулируют экономику
S Кривая зависимости инвестиционного спроса от ставки процента показывает:
N- Увеличение ставки процента
N+ Динамику объема инвестиций от ставки процента
N- Смещение графика планируемых затрат в модели национального дохода
S Эффект акселератора в самом общем виде означает, что:
N+ Изменение в объемах продаж готовой продукции ведет к изменениям в спросе на средства производства, производящие эту продукцию
N- Спрос зависит от предложения
N- Эффектом мультипликатора не всегда проявляется
S Автономные инвестиции вызывают действие эффекта мультипликатора, что способствует росту дохода. Следующий за этим рост спроса и объема продаж ведет к появлению стимулированных инвестиций и действию эффекта акселератора.
N+ Высказывание верное
N- Высказывание не верное
N- Первая часть высказывания верна, вторая нет
Список литературы:
1. Микроэкономика. Теория и российская практика: учебник / кол. авт,; под ред. проф. А.Г. Грязновой и проф. А.Ю. Юданова. Финансовая академия при Правительстве РФ. — 7-е изд., стер. — М. : КНОРУС, 2007.—624с.
2. Курс экономической теории: учебник — 5-е дополненное и переработанное издание — Киров: «АСА», 2002 г. — 832 с.
3. Экономика. Учебник. Издание второе, перераб. и доп. / Под ред. А.И. Арипова, А.Н. Нестеренко, А. Б. Большакова. — М.:ПБОЮЛ М. А. Захаров, 2001, —784с.
4. Макроэкономика. Теория и российская практика: учебник / ; под ред. проф. А.Г. Грязновой и проф. Н.Н.Домной. — 4-е изд., стер. — М. : КНОРУС, 2007.—688с.
Источник