Аккредитив инвестиция атавизм облигация рентабельность патент легальный

Как инвестировать в облигации

Инвестиции в облигации ― один из вариантов получения пассивной прибыли. Данным ценным бумагам свойственна меньшая доходность по сравнению с акциями, но большая надежность. Именно по этой причине облигации всегда присутствуют в составе инвестиционных портфелей крупных инвесторов. Чтобы понять, как инвестировать в облигации, следует предварительно разобраться в сути, особенностях и характеристиках данного финансового инструмента.

1. Суть, преимущества и характеристики облигаций.
2. Основные виды облигаций.
3. Виды инвестиционных рисков.
4. Инвестирование в облигации: первые шаги.
5. Анализ кредитоспособности эмитента.
6. Определение прибыльности облигаций.
7. Расчет рисков (оценка надежности).
8. Оценка ликвидности.
9. Целесообразность инвестирования в облигации.
10. Налогообложение.
11. Практические советы для начинающих инвесторов.

Суть, преимущества и характеристики облигаций

Облигация представляет собой соглашение о займе, согласно которому одна сторона (эмитент) берет в долг определенную сумму денег под некоторый процент у другой стороны (инвестора) ― с гарантией возврата данных средств к концу периода соглашения. Инвестором может стать любой человек при наличии у него открытого брокерского счета (от 1 тыс. рублей).

Среди главных достоинств облигаций можно отметить следующие:

• Гарантированную выплату процентных начислений от номинальной цены бумаги. Регулярность и объем выплат фиксирует эмитент в момент выпуска облигации.
• Наличие даты погашения (срок, когда эмитент должен выкупить бумагу у инвестора). По данному параметру облигации подразделяются на краткосрочные (до 12 мес.), средней срочности (1-5 лет) и долгосрочные (пять и более лет).
• Отсутствие обязанности принимать участие в управлении компанией-эмитентом.
• Меньшие финансовые риски в случае ликвидации предприятия-эмитента ― кредиторы могут рассчитывать на первоочередные выплаты задолженностей.

Показатели, характерные для облигаций:

• Номинал. Цена ― по ней по окончании срока эмитент погасит облигацию. Чаще всего номинал равен 1 тыс. рублей.

• Рыночная стоимость ― бывает ниже/выше номинала бумаги. Определяется текущими рыночными условиями. Наиболее частая амплитуда колебания рыночной стоимости относительно номинала ― от 95 до 105%.
• Дата погашения (выплаты) номинальной цены бумаги. В некоторых случаях прописывается дата оферты ― день, в который эмитент может погасить ЦБ досрочно.
• Купон ― прибыль, которая выплачивается с установленной регулярностью. Ставка купона является годовой прибыльностью бумаги. К примеру, если эмитент зафиксировал купон 10 процентов к номинальной цене ЦБ 1 тыс. руб. с выплатами каждые полгода, значит, инвестор получит за указанный период доход величиной в 100 руб. двумя равнозначными выплатами (за 1 облигацию).

Виды облигаций

Облигации делятся на разновидности по следующим главным критериям:

• Эмитент:

1. Муниципальные и государственные. Для первых характерны минимальные риски и низкая прибыльность.
2. Облигации крупных корпораций. Отличаются средней прибыльностью и повышенной надежностью.
3. Ценные бумаги от среднего бизнеса. Имеют высокую прибыльность при относительной надежности.

• Форма получения прибыли:

1. Дисконтные облигации ― доход рассчитывается с учетом скидки к моменту покупки или номинальной цене при размещении бумаги.
2. Процентные ― инвестор получает прибыль по фиксированной ставке.
3. Смешанные ― инвестор получает процентный доход и дисконт.

Более детально классификация облигаций представлена в таблице:

Инвестиционные риски

Чтобы понять, в какие облигации инвестировать в 2020 году, следует правильно рассчитать потенциальные риски ― дефолт, инфляцию, колебания ставки %. Процентный риск устанавливается для бумаг с зафиксированной купонной прибылью. Рост средних ставок на рынке может отрицательно сказаться на величине дохода. К примеру, если инвестор приобрел бумагу с фиксированным купоном 10%, рыночная ставка по которой за год увеличилась до 12%, 2 процентных пункта разницы и составят возможный недополученный доход.

Чаще всего эмитенты выпускают бумаги с изменяемой купонной прибылью или предполагающие выкуп досрочно. Это позволяет им погасить облигацию досрочно при снижении средних ставок % на рынке и, говоря простыми словами, избежать выплат инвесторам по завышенным ставкам.

Риск дефолта ― самый непредвиденный и коварный для любого инвестора ― подразумевает возможное банкротство эмитента и невыполнение им своих долговых договоренностей. Чтобы избежать финансовых потерь, следует контролировать прибыльность бумаг ― если доход выше среднерыночного, риск дефолта повышается.

Растущая инфляция также влияет на прибыльность облигаций. К примеру, если доход по бумаге равен 10%, а годовая инфляция достигла 12%, значит произошло обесценивание бумаги на 2% с момента ее покупки.

Инвестирование в облигации: первые важные шаги

Чтобы выгодно инвестировать деньги в облигации, важно грамотно выбирать подходящие бумаги, анализируя совокупность всех параметров ― надежность и рентабельность, кредитный рейтинг эмитента, срок погашения и другие.

Анализ кредитоспособности эмитента

Опираясь на данные кредитных рейтингов, инвестор сможет принять грамотное решение об эффективности капиталовложения. При определении кредитного рейтинга той или иной компании учитываются следующие факторы:

• финансовая история организации (прошедшая и актуальная);
• величина собственности;
• наличие долговых обязательств.

Российские рейтинговые агентства, информации от которых можно доверять: АК&M, РусРейтинг, Эксперт РА, Национальное Рейтинговое агентство. Международные: Moody’s и Fitch, Standard & Poors и другие.

Определение прибыльности

Доход по облигациям бывает:

• текущим ― фиксируется в момент покупки бумаги;
• купонным ― %, который эмитент выплачивает по купону.
• к дате погашения ― отражает общий эффект от инвестирования, вычисляется в %;
• полным ― принимает во внимание все параметры ценной бумаги.

Вычисляя прибыль от конкретных облигаций, необходимо учитывать среднюю рыночную доходность. Сильно завышенная прибыльность бумаги свидетельствует о высоких рисках.

Определение рисков (оценка надежности)

Наивысшим риском инвестиций в облигации является дефолт эмитента. Именно поэтому облигации федерального займа, выпускаемые Минфином РФ, считаются самыми надежными. При вложении средств в ОФЗ риск дефолта минимален.

Приобретая корпоративные облигации, инвестор должен внимательно проанализировать кредитоспособность компании-эмитента.

Оценка ликвидности

Степень ликвидности является важным показателем, который необходимо учитывать, чтобы понять, в какие облигации инвестировать в 2020 году с максимальной выгодой. Степень ликвидности облигаций отражают следующие критерии:

• постоянство сделок и разными объемами, а не одноразово ― если заметный оборот в биржевом стакане наблюдается лишь в условные 15:20, рекомендуется рассмотреть варианты с иными бумагами;
• объем среднего торгового цикла по бумагам за последние 12 месяцев ― оптимальная позиция не должна превышать 1% от среднего дневного оборота по облигациям;
• наличие в биржевом стакане достаточного числа заявок и их объемов ― получив сведения по бумагам и определив долю в портфеле отдельного эмитента, инвестор сможет приобрести отличный портфель.

Стоит ли инвестировать в облигации

Целесообразность инвестирования в облигации зависит от текущей ситуации в экономике. Надежный платежеспособный эмитент всегда ведет борьбу с банками величиной своих ставок. Рискованные бумаги подойдут инвесторам, стремящимся к высокой доходности при минимуме усилий. В этом облигации имеют схожесть с опционами, с тем различием, что изучать нужно не ценовой график, а статистические данные и новости, публикуемые по специальным инфоповодам.

Налогообложение

Вкладывая деньги в облигации, частный инвестор предполагает получить прибыль ― с которой, как известно, нужно платить налог 13%. Если инвестор работает с брокером, последний берет на себя роль налогового агента, удерживая налог с прибыли путем списания конкретной суммы со счета инвестора.

С позиции налогообложения выгодными считаются гособлигации с пониженной доходностью. К примеру, ОФЗ с доходностью 10% эффективнее, чем корпоративная облигация с 11% ― после налоговых вычет прибыль от последней будет ниже.

Налоговая база при реализации ЦБ вычисляется по формуле:

Х ― стоимость продажи + полученная накопленная купонная прибыль;

У ― стоимость покупки + уплаченная накопленная купонная прибыль.

Вычисления налоговой базы при выплате облигации производятся по формуле:

Н ― номинал бумаги;

С ― стоимость покупки + уплаченный накопленный купонный доход.

Советы и рекомендации для начинающих инвесторов

Ниже будет представлено несколько рекомендаций для новичков:

• Старайтесь торговать с использованием bid и offer. Даже кажущееся незаметным отклонение от спреда существенно снижает долгосрочную прибыль.
• Приобретайте ЦБ с обнуленным НКД, после уплаты купона. В противном случае НКД будет оплачивать эмитент.
• На нестабильном рынке приобретайте бумаги с длительным сроком погашения ― от 2 лет.

И наконец, не спешите и не делайте поспешных решений. Покупайте облигации у стабильных эмитентов ― высокоприбыльные бумаги несут высокие риски.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Инвестник. Таблица для выбора облигаций

Теперь с учетом налога

С 2021 года в России удерживают налог с купонов по всем облигациям — считать доходность и подбирать их стоит еще внимательнее.

Наш постоянный читатель и эксперт Михаил Шардин в 2020 году сделал гугл-таблицу , которая ищет ликвидные облигации на московской бирже. В таблице можно было задать текущую доходность, диапазон цен и дюрацию облигаций.

С появлением налогов Михаил обновил таблицу и добавил в нее новые полезные функции — заходите изучить и забрать себе в инструментарий.

Пачка новостей для инвестора

На прошлой неделе произошло много интересного, почитайте, если пропустили:

И два новостных дайджеста вдогонку: в первом рассказали про увеличение прибыли у Disney, погоду на нефтяном рынке и конфликт между Израилем и Палестиной. Во втором — про хакеров, самолеты и внутреннюю политику США.

Звездные игроки S&P 500

Рентабельность показывает эффективность бизнеса. Чем больше рентабельность, тем выше прибыль на каждый потраченный доллар. Мы собрали список из 5 компаний — лидеров по рентабельности из индекса S&P 500. Узнайте, кто эти ребята.

Т⁠—⁠Ж теперь в приложении

Налоги Байдена

Обычно мы не разбираем то, что еще не произошло, но тут не смогли удержаться: президент США Джо Байден планирует провести масштабные финансовые реформы, в том числе увеличить НДФЛ и налог на прибыль корпораций. Кто пострадает от этого больше всех и что это значит для акций, читайте в нашем разборе.

Разбираем бизнес

💻 Monolithic Power Systems (NASDAQ: MPWR) и Silicon Laboratories (NASDAQ: SLAB) — поставщики компонентов для сложной электроники из США. Благодаря буму в полупроводниках, платах и других электронных компонентах такие компании на коне. Тем не менее цена акций кажется нам завышенной — а другие выводы читайте в нашем обзоре.

🌱 Compass Pathways (NASDAQ: CMPS) — американский биотех, который специализируется на нетрадиционных антидепрессантах. Основа продукции — синтетический психоделик псилоцибин: это вещество содержится в галлюциногенных грибах. Несмотря на успешные испытания, компания пока еще убыточна — и, скорее всего, какое-то время такой и останется. Но можно почитать обзор и понять, что научный прорыв случился.

Бутик инвестиционных идей

👉 Купить акции биржи, чтобы инвестировать в биржу, пока вы инвестируете на бирже.

Читатели спрашивают

⁉️ Как инвестировать и платить налоги нерезиденту?
Нерезиденты не могут использовать российские налоговые вычеты, даже если у них открыт ИИС. О том, какие есть подводные камни и как не платить налог дважды, — в нашем ответе.

📅 Календарь инвестора

На этой неделе дивиденды выплатят Nike, eBay и Kellogg. А компании Nvidia, Autodesk и Gap выпустят отчеты.

Источник

Отметьте, какие из слов являются многозначными, объясните их возможные значения.

Например: Лирика. 1. Род литературных произведений, преимущ. поэтических, выражающих чувства и переживания . 2. Перен. То же, что лиризм.

Подберите к каждому слову несколько синонимов (не менее двух).

Например: храбрый – смелый, отважный, бесстрашный.

Объясните значения слов-паронимов.

Например: эффектный (впечатляющий) – эффективный (действенный).

Подберите к словам несколько антонимов, дополняя, если нужно, контекстом.

Например: чистый – грязный, спертый (дыхание), топорный (работа).

Объясните значения иноязычных слов и составьте со словами предложения.

Например: Превалировать – преобладать, иметь перевес. В его решениях превалируют интересы дела.

Объясните значения фразеологических выражений, составьте с каждым из них предложение.

Например: Ахиллесова пята – наиболее уязвимое место кого-нибудь. Самолюбие всегда было его ахиллесовой пятой.

Исправьте ошибки в использовании фразеологизмов.

Например: Он имел в значении общеизвестный факт. – Он имел в виду общеизвестный факт.

Примечание: ошибку и исправленный вариант нужно выделить графически.

Найдите ошибки, обусловленные нарушением лексических норм, исправьте предложения.

Например: На месте преступления остались следы пальцев рук человека. – На месте преступления остались отпечатки пальцев. / На месте преступления остались следы пальцев рук.

Примечание: ошибку и исправленный вариант нужно выделить графически.

ЧАСТЬ 5. СТИЛИСТИЧЕСКИЕ НОРМЫ

В данном блоке предлагается сделать комплексный стилистический анализ текста по плану:

1. Цель создания текста.

4. Языковые особенности (лексический, морфологический, синтаксический уровни языка).

5. Вывод о стилевой принадлежности текста.

ЗАДАНИЯ К КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЕ

«НОРМАТИВНЫЙ АСПЕКТ КУЛЬТУРЫ РЕЧИ»

I. ФОНЕТИЧЕСКИЕ НОРМЫ

Агония, звонит, исчерпать, балуешь, облегчить, пролила, бензопровод, досуг, вероисповедание, давнишний, вечеря, дефис, подключат, христианин, щавель, новорожденный, включит, танцовщица, осужденный, хозяева, премировать, фетиш, факсимиле, ходатайство.

II. СЛОВООБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ НОРМЫ

Исправьте словообразовательные ошибки.

1) Взади себя он увидел строящееся здание.

2) Трудолюбимый человек никогда не скучает и не сидит без дела.

3) Варя всегда учтительно относилась к окружающим.

III. ГРАММАТИЧЕСКИЕ НОРМЫ

Образуйте формы родительного падежа множественного числа имен существительных.

Доцент, якут, тапка, кеды, комментарий, джинсы, туфля, румын, гольфы, мандарин, грузин, ботинки, апельсин, яблоко, директор, слесарь, крем, грамм, плащ-палатка, торнадо, раздумья.

Определите род имен существительных, подберите к ним прилагательные (определения).

Моль, ранчо, миледи, домище, портфолио, канифоль, авеню, алоэ, болеро, жалюзи, Сочи, колибри, барокко, баррель, салями, портье, тюль, невежа, ООН.

Просклоняйте числительные (поставьте слова в форму родительного, дательного, творительного и предложного падежей).

Сто пятьдесят три, двести восемьдесят пять, шестьсот семьдесят три.

Найдите и исправьте ошибки, обусловленные нарушением грамматических норм.

1) Вернувшись в родные края, их жизнь будет в безопасности.

2) Ихний дом стоял на краю обрыва.

3) Через несколько дней после ссоры Дубровский поймал крестьян Троекурова в своих лесах, кравших дрова.

4) Глава администрации распределяет и управляет имуществом и финансами.

5) Базаров с гордостью заявляет, что мой дед ещё землю пахал.

IV. ЛЕКСИЧЕСКИЕ НОРМЫ

Объясните значения омографов, составьте с ними словосочетания.

Атлас – атлАс, бЕлки – белкИ, вИдение – видЕние, брОня – бронЯ, Ирис – ирИс, клУбы – клубЫ, Уже – ужЕ.

Объясните значения иноязычных слов, составьте с ними предложения.

Аккредитив, инвестиция, атавизм, облигация, рентабельность, патент, легальный.

Источник